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人物调研：黄彦臻（知乎宏观周期研究者）¶
一、背景¶
背景：黄彦臻是知乎 ID huang-wei-yan-30 背后的宏观投资答主，17.8 万粉丝、累计 27.99 万赞（2026-10 统计），2016 年 9 月至 2026 年 9 月持续输出 853 条内容（844 回答 + 8 篇专栏 + 1 想法），个人简介只有一句"木有公众号，木有微信，被删了就麻烦找找"——不导流、不站台，全部输出留在知乎站内。他的独特之处在于：几乎所有重要判断都钉死在具体时间点和数字上（"2022 年二季度前港股出历史大底，欢迎收藏验证"），并事后公开复盘对错。在荐股老师遍地、观点随行情漂移的中文财经内容生态里，这种"预测台账"式写作是稀缺品，也是他十年积累起信誉底盘的方式。若你想理解一个体制外个人投资者如何用周期框架理解中国楼市、A股与全球宏观，他是中文互联网上样本质量最高的观察对象之一。
目标：读完本文能回答——他的分析体系由哪几层构成、十年判断战绩与失误各是什么、他如何看待市场与政策、以及一个自称"水平撑死中上"的操盘手为何值得 17 万人长期跟踪。
二、结论¶
-
一套结构主义世界观从头贯到尾，十年零根本性反复。缠论/波浪（中枢、背驰、级别）+ 康波/朱格拉/库存周期嵌套 + 庄家叙事（吸锁拉洗抬养套杀）三套语言混用，把楼市、股市、商品、汇率乃至婚恋与历史全部纳入"结构决定、时间不确定"的体系。最核心的信条自 2016 年至 2026 年零漂移：市场合力大于政府，政策只能延长或缩短趋势、利用结构扩大振幅，但改变不了方向（《2017年全国房价会呈什么趋势》2016-09-06；2020-12-24、2021-04-20、2021-10-23 多处原样复述）。他拒绝一切"这次不一样"的叙事："人类的所有泡沫都是郁金香泡沫……每次泡沫所有人都会找出无数理由说时代变了，但是结局永远是一样的。"（2017-03-23）
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"预测钉死+公开复盘"是他区别于普通财经答主的立身方式，且战绩可查。方向类命中率显著高于点位类：命中包括 2019-04-04 判断 3290 即顶部（实际 3288）、2020-11-04 判定原油见底（WTI 约 37 美元）、2021 年初看空抱团白酒（春节后验证）、2021 年重仓电力煤炭港口（当年最强主线）、2022-03-07 预判两周内出买点（3-16 金融委会议后 V 型反转）、2022-07-18 一句话预警瑞信、2024-04-16"铜价破 80000 六个月内货币政策转向"（5 月破 8 万、9 月一揽子宽松）、2024-09-19"7 成仓吧"精准踩中 9.24 行情。失误同样主动记账：2018 年反弹确认 3587 落空、2020 下半年看空被 7 月暴涨打脸、2024-01 看空黄金（金价其后继续大涨）、2023 年末对 2024 外贸下滑的预测"错的最厉害"。楼市看空方向正确但拐点系统性偏早约 2-3 年（"2018 年下旬大顶"实际 2021 年才见顶）。【判断】这种把知乎当公开业绩账本的行为模式，本身就是他最重要的产品。
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房地产是他的叙事母题与流量主场。约五分之一篇幅贯穿十年，构建了从估值公式（
当地人均GDP / 12 × 0.7≈ 真实人均月收入，与房价比值分档定高低估）、"吸锁拉洗抬养套杀"八阶段定相位（2003-2007 吸、2015-2018 抬、2022-2025 杀）、"三颗龙珠"见底信号（全面放开限购、国家队回抄、房产税落地）到租金回报率定底（本轮底部约 3%、2030 年 4%、2045 年 5%-6%）的完整闭环。专栏《未来十年的地产走势分析与投资思路》（2021-04-23，1266 赞/9018 藏）是集大成者。也因此屡遭删帖禁言，发展出"备份、搬家、谐音规避"的发文策略（"被郑敏"、"备一篇，有的被删了，我自己都忘了怎么写的"）。 -
三条身份演进线清晰可辨：日更股评手 → 宏观叙事者 → 交易系统布道者。2017-2020 是"日经帖"时期（每日股市预测帖+散户行为学拆解）；2021-2024 是体系化宏观叙事期（四层分析总纲、M1/M2 信号链、康波嵌套自建模型，2023 年起每年 5 月发年度投资建议）；2024-09-24 行情后转向实战行情帖；2026 年 3 月起密集输出交易系统教学（四阶段框架、双系统 A/B、葛卫东反鞅模式、胜率赔率思维），明确自述转向："大多数博主喜欢写如何赚钱，我写大多数人容易栽在哪。"择时表达同步收敛：从"买点初步定在下周一 10 点吧"到"等右侧，不预测"再到 2026-04-01 自省"以后尽量不说时间节点了"。
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2024 年后的统一叙事是"全球大通胀终局论"。中国 26-27 年起大通胀（2024-04 首提）、"现在我们正处在通胀中，从 2028 年的后视镜看通胀，大概率就是 2025 年开始"（2026-07-30）、人民币 10-20 年升值大行情（6.75 第一轮高点）、原油 2027-2029 大行情（AI 石油峰值 200-400 美元）——石油/中东地缘、稳定币与美元体系、M0-M1-M2"推币机"、日本滞胀镜像全部为这组相互咬合的赌注服务。配套机制推演（流通速度三段式："衰退前中期越放水越通缩，后期越抽水越通胀"）自洽且有先例支撑，但属未验证的前瞻判断。
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交易体系的落点是"不被挂死在加速段"。双系统架构：系统 A（低位潜伏，冷门行业优质股，申万三级行业扣非 ROE 前三筛选）优先级永远高于系统 B（趋势跟踪，只做创 2 年新高、胜率不到 40%）；出场信号互为来源——"系统A的出场信号来源于系统B，系统B的入场信号来源于系统A"（《关于交易系统》2026-06-10）。铁律"不要被热门行业的劣质股挂在上涨加速段中"——他自述最大一笔亏损正来源于此；反向操作即在下跌加速段买入冷门行业优质股，等待其成为热门行业带来流动性溢价。对普通人只有一句话："所有荐股老师都没有用，是所有"，进出场规则"高度个人化，爸爸都无法传给儿子"（2026-03-23）。
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认识论是科学实证主义：承认无因果、只求模糊的准确。"金融市场没有这种东西（因果关系），过去没有，现在没有，将来也不会有"（2026-06-12）；"任何宏观的东西，我们都只能做到模糊的准确，而真正准确的一定是错误的"（2021-10-06）。操作上表现为多理论交叉验证——"我推崇的是用多重理论甚至相互互斥理论交叉验证下的宏观运行趋势，多重理论中甚至可以有星象学、易学、人口论、周期论"（2021-12-05），周期被他降格为"480x480 分辨率的东西，千万不要理解成 8K 分辨率"（2025-05-30）。【判断】"重宏观写作"与"宏观信息重要程度占比不超过 15%"（2024-10-09）的自我矛盾被他坦然并存——写作是认知输出，操作靠系统纪律，两套逻辑分得很开。
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草根职业操盘手与尼采式个人主义者的双重人格。一方面是 17 个账户、持股超 30 只、最长持股 1200 多天、系统自动止损的实战派，自述工作是"帮 XX 基金经理操盘他的某个产品……外包给像我这样的工仔"（2022-04-13）；另一方面写"重估一切价值才是获得个人真正意义的开始""遵从自己内心的声音……成为超人"（2020-09-18、2020-11-08），价值观核心是生态位哲学："在任何时期任何位置，无论输赢无论战争和平……我们要尽可能找到那个对自己有利的生态位。"（《关于赢学》2025-06-13）。他对自己的坦白罕见地诚实：自归类为"20% 自作聪明的人，我就是其中一个"（2020-04-05）、"在交易这个领域，我的水平撑死算是中上"（2026-02-07）、看空黄金踏空五年"性格弱点"。
TODO：
- 2027-2029 验证其三大长期赌注：中国通胀显性化、人民币破 6.75 后的走势、原油是否走出主升
- 验证楼市年表：2026 年是否确认第一个底、2030 年前后是否为一线住宅低点/投资节点
三、正文¶
3.1 速览¶
| 字段 | 值 |
|---|---|
| 姓名/化名 | 黄彦臻（知乎 ID：huang-wei-yan-30） |
| 一句话定位 | 自称"经济周期研究者"（2021-05-24），读者视角：敢把预测钉死在时间点上的宏观投资答主 |
| 身份标签 | 经济周期研究者 / 体制外职业操盘手 / 前小私募 TMT 行业研究员 / 知乎财经答主 |
| 活跃平台与区间 | 知乎（回答+专栏）→ huang-wei-yan-30；2016-09 – 2026-09（持续更新中） |
| 输出量级 | 长文 8 篇 / 短内容（回答）844 条 / 即时动态 1 条 |
| 影响力 | 粉丝 178,428、累计获赞 279,880、单篇最高收藏 11,978（2026-10-07 统计） |
| 其他 | IP 属地湖北；武汉人，主要工作于武汉和上海；科班级钢琴-作曲爱好者 |
3.2 基本背景与经历时间线¶
- 教育/职业路径：初中遇交易启蒙老师（自述："金融市场就是一个剧本，翻来覆去就那么些东西，一次次轮回重复，问题就在于，你看过没有"，2016-09-06）→ 有散户阶段（"劳资当散户的时候"，2017-10-07）→ 2015 年前后有每天约 12 小时看盘复盘作息（自述，2017-08-18）→ 小私募 TMT 行业研究员（"最后我个人就是 TMT 行业研究的"，2017-09-22）→ 2017 年参与"写策略"（自述，2019-11-12）→ 2022 年自述职业形态为"帮 XX 基金经理操盘他的某个产品，外包给像我这样的工仔"。1997 年读小学（自述，2025-06-18），推算出生约 1985-1990 年。（以上均自述，无法旁证）
| 时间 | 事件 | 证据 |
|---|---|---|
| 2016-09 | 知乎首答潮：楼市五浪长文（自认"写的最准最好的一篇"），预判 2016 年十一见天量 | 《2017年全国房价会呈什么趋势》2016-09-06 |
| 2017-05 | 最大爆文《90后是最舒服的一代吗》2460 赞/11978 藏，康波世代模型打入大众语境 | 2017-05-16 回答 |
| 2017-11 | 主动盘点战绩：2016 十一天量、2017 美元做头、原油目标 70 美元 | 2017-11-12 回答 |
| 2020-03 | 疫情股灾日经贴，实盘操作与仓位细节首次大量暴露 | 2020-03-13~19 系列 |
| 2020 底-2021 | 全程看空抱团白酒/新能源，重仓电力、煤炭、港口、服装（当年最强主线） | 2020-12-29、2021-01-07 等 |
| 2021-04 | 专栏《未来十年的地产走势分析与投资思路》发布，体系集大成 | 专栏 2021-04-23 |
| 2022-03 | 预判两周内出重要买点；3-16 金融委会议后 A 股 V 型反转 | 2022-03-02/03-07 |
| 2023-05 | 开启每年 5 月发年度投资建议的惯例；《关于中美关系（最后一版了）》发布 | 《2023年投资建议》2023-05-04 |
| 2024-09 | "7成仓吧"精准踩中 9.24 行情；茅台回购预测兑现（9-23 公告） | 2024-09-19 回答 |
| 2025-06 | 《关于赢学》：以"输学"写 2027 柯立芝繁荣剧本，生态位哲学 | 专栏 2025-06-13 |
| 2026-04~06 | 交易系统布道期：《关于泡泡玛特的极简复盘》《关于交易系统》；7-29 自述"净值创新高" | 专栏 2026-04-03、2026-06-10 |
3.3 核心观点与方法论¶
核心主张：
- 政策只能延长或缩短趋势，改变不了方向。"所有的财政手段或行政手段，都只会使趋势加快，延缓趋势，但不会改变趋势的方向"（《2017年全国房价会呈什么趋势》2016-09-06）；后期细化为"政策最厉害的地方在于，它们在利用结构，然后扩大振幅"（2019-09-09）与"保量不保价"——"国家要保的是银行，坏账的大头是房企债务，现金流来源于销售量，能救房地产商的只有成交量，而不是价格"（2020-02-24）。
- 分析总纲四层："宏观经济和外部环境决定底层方向，用结构和周期的嵌套预测未来（先验性指标），用量能与价格的关系来验证并给予修正，消息与政策用来佐证预测。这类似一种基于变分法思想的演绎逻辑学"（《未来十年的地产走势分析与投资思路》2021-04-23）。配套铁律："不要用宏观信息判断短期行情，也不要用技术分析判断长期行情。宏观对宏观，微观对微观。"
- 货币流通速度是核心观察变量："MV=PQ，流通速度才是主导货币的大杀器，而且这玩意管不了"（2020-03-14）；中美问题对照——美国流通速度过快（加息压速度），中国流通速度过慢（降息提速度）；"衰退前中期越放水越通缩，后期越抽水越通胀"（2024-05-13）。用 M1/M2 信号链落地：M1 增速上穿 M2 的时点、信贷累计值罕见同比收缩（2021 年底 vs 2020 年底，十年首现）等作为拐点信号。
- 楼市估值体系：
当地人均GDP / 12 × 0.7≈ 掌握一定技术后普遍可达工资，与当地房价求比值分档（一线或 GDP 增速>7%：1.5-2 低估；三线及以下：低于 1 属捡漏，"100 年只有 3-4 次，上一次 2002-2003"）；国际锚：纽约约 1.3-1.5、东京 1.7-1.9；底部看租金年回报率（本轮约 3%、2030 年 4%、2045 年 5%-6%）；"投资说到底，就是买阶段"。 - 交易系统 A/B 双轨：A＝低位潜伏（在下跌加速段买入冷门行业优质股，"扣非 ROE 常年前三"筛选），B＝趋势跟踪（只做创 2 年新高，胜率不到 40%）；"系统A的出场信号来源于系统B，系统B的入场信号来源于系统A"，A 的优先级永远高于 B（《关于交易系统》2026-06-10）。四阶段框架（筑底/预期/超预期/扩散出货）自称只做第二阶段。
- A股定价魔幻论："美股是价值决定涨到哪，A股是价值决定跌到哪，你把这个琢磨明白了，A股就入门了"（2020-03-07）；上证指数本质是情绪传导器，"很多人直接把上证指数屏蔽掉，会做得比现在好得多"（2024-01-18）。
方法论体系：周期嵌套（康波 48-60 年 × 朱格拉 10 年 × 库存周期，自建"互联网周期"1983-2031、后发工业化国家"两段上升期"各 20 年、三产品经济温度计——房地产/汽车/手机销量齐涨=过热）；多理论交叉验证（容忍互斥逻辑共存，"砖家往往抱着一套逻辑，大佬能容忍自己拥有多套甚至互斥的逻辑"）；数据方法论（"数据千万不要截断看"、统计局零售分项追踪先行指标——珠宝 2015 见顶、装饰装潢 2017 提前下滑）；学习体系四本书（《自私的基因》《逃不开的经济周期》《股市博弈论》《资金管理方法及其应用》，"每本看不下 10 遍"）。
金句：
"穷并不艰难，看不见未来才是艰难。"——《交易员们最艰难的时候是如何度过来的》（2017-03-30）
"散户，自始至终只有一个，也是最重要的优势——时间。等待，是最重要的品质。"——《散户有比起机构投资者有哪些优势》（2019-11-11）
"放水能救当下的债务和将来的经济，但救不了当下的经济和将来的债务。"——《央行降息》（2022-01-21）
"没有不能买的资产，只有不能买的价格。"——《郑州这烂尾楼还有救吗》（2023-01-22）
"市场并不奖励那些正确的正常行为，市场奖励的是正确的超预期行为。说好听点叫勇敢的先行者，说不好听的就是谨慎的疯子。"——《在金融投资行业里，分析和交易有什么区别》（2026-02-11）
"在任何时期任何位置，无论输赢无论战争和平，无论动荡还是安定，它都有有利的和有弊的。我们要尽可能找到那个对自己有利的生态位。"——《关于赢学》（2025-06-13）
3.4 输出画像¶
| 类型 | 数量 | 主题重心 | 证据 |
|---|---|---|---|
| 长文（专栏） | 8 | 地产走势总纲、中美关系、AI 与康波、年度投资建议、交易系统 | 附录 B |
| 短内容（回答） | 844 | 楼市（约 1/5）、A 股点位日更、宏观货币、散户行为学、经济学"万能刀"横扫社会议题 | 附录 A |
| 即时动态 | 1 | 徽章留念 | 附录 C |
- 主题演化：2016-2017 楼市五浪+康波世代（爆文期）→ 2018-2019 交易守则+散户行为学 → 2020 疫情股灾日经贴+哲学转向（维特根斯坦、孔德实证主义）→ 2021-2023 体系化宏观叙事+楼市长文（流量巅峰）→ 2024-2025 大通胀终局论+地缘能源 → 2026 交易系统布道。
- 代表作 Top 5（按赞数）：
| 作品 | 日期 | 赞/藏 | 内容 |
|---|---|---|---|
| 90 后是最舒服的一代吗？ | 2017-05-16 | 2460 / 11978 | 康波世代模型：90-00 后"人生黄金期卡在康波衰退期" |
| 2021房价会涨还是会落？ | 2021-01-17 | 1513 / 6385 | 楼市估值公式+螺旋下跌（原帖被删后备份版 1107 赞） |
| 大家身边极度聪明的人是什么样子？ | 2019-11-01 | 1433 / 6375 | "深度洞察并捕捉事物的本源和底层逻辑" |
| 为什么很多聪明人能通过眼神…… | 2020-04-05 | 1198 / 4767 | 四种人分类，自认"20% 自作聪明的人，我就是其中一个" |
| 未来十年的地产走势分析与投资思路（专栏） | 2021-04-23 | 1266 / 9018 | 八字诀+估值体系，最系统性输出 |
- 产量与节奏：2016 年 11 条起步，2017 年 92 条，2018 年 12 条（低谷），2019 年 65 条回升，2020 年 130 条（峰值），此后每年 85-100 条稳定输出，2026 年前三季度 63 条——十年无一年断更。年获赞峰值在 2021 年（8130 赞）。
3.5 语言与风格¶
- 长短两极分化：几十字的极短答（问金融空转，答"时间"；东北振兴四个字"等朝鲜改开"）与数千字结构化长文并存；日更行情帖常以"睡不着""随便聊聊"开场。
- 数字锚点密度极高：几乎每个论断配具体参数（点位、日期、百分比、概率、估值分档、M1 增速小数点）——这是其"可检验性"的来源，也是辨识度最高的特征。同时概率式留余地："理论上""大概率""这个都是玄学"。
- 比喻系统：鳄鱼（大资金，"只要你别乱动，你就比其他鳄鱼活得长"）、推币机（M0/M1/M2）、烘干机行情（正三圈反三圈）、班级考卷（行业拐点）、宝宝出生照（信息分层）、配资穿仓（软着陆）、人参（快变量）。
- 自我验证仪式："欢迎收藏验证""我不是马后炮。我每次都写在前面"，旧帖互链织网成"套娃"文体；公开喊话"希望看我帖子的人，二十年之后还能来验证"（2020-03-15）。
- 情绪浓度：财经线冷静刻薄（嘲讽卖方研报"没有一个错别字但一大半没有思考"），人文线浓烈（尼采引语、"与生命共舞"）；粗口与文言混搭（"叼毛""别TM乱花钱"与"唯手熟尔"并存）；"（笑）"收尾是标志。防删意识深入文风（"被郑敏（敏感）"、备份、转生重发）。
3.6 影响力与受众¶
- 量化：粉丝 178,428、总赞 279,880（2026-10-07）；收藏/赞比显著偏高（代表作普遍 3-5 倍），说明读者以"工具型收藏"为主而非情绪共鸣。
- 受众画像：私信生态以"我有 XX 钱能不能辞职炒股"（一律回"你有病吧"）、城市买房咨询、职业选择为主（2021-2023 多次自述）——核心受众是焦虑的散户投资者与人生选择期的年轻人；自述有"看我帖子 5 年以上的老哥们"（2026-02-11）。【判断】其收藏数据与受众结构共同表明：他被当作"预测账本+框架工具书"使用，而非娱乐消费。
- 同侪位置：知识谱系上自称抄任泽平的数据思路（"卖方宏观研究里面，任的东西是我觉得最有水平的之一"）、承接周金涛周期论并自建模型；与知乎主流财经叙事（茅指数信仰、大 V 荐股）长期对抗；自认师承有交易老师（"我的老师最喜欢用鳄鱼比喻"）。对标人物：徐翔（"对标的是利弗莫尔"）、葛卫东（反鞅模式范本）、段永平（"伪装成牛散的产业资本"）。
3.7 争议与批评¶
- 审查而非舆论的争议：因楼市与中美关系内容多次被删帖、禁言、限流（2020-12 被禁言两天、2021-01 房价回答审核不过"只能搬家了"、2024-01"被 ban 了，只能转生了"），专栏备份是其应对。
- 暴论与犬儒争议："干掉老年人"解老龄化（2019-08-30）、婚恋经济学万能刀（"彩礼=债转股？"）、"装富二代是专属于穷人的权力"等反直觉拆解常显冷酷，被围喷是常态（"前两年我写银行破产的时候，其实是挨骂很厉害的"）；其自辩框架是"事实与判断分离"，但读者观感两极。
- 判断失误的公开记录：2018 年反弹确认 3587 落空、2020 下半年看空被 7 月暴涨打脸、2024-01 看空黄金、2023 年末外贸预测"错的最厉害"（他 2025-01 主动复盘归因"被铺天盖地的消息带偏了"）。他对此的姿态是记账而非删除。【判断】未见人设崩塌类的公开争议——他的可信度策略（公开失误）反而消解了大部分事后追责。
- 未见公开的抄袭、代持、导流卖课等财经大 V 常见争议（其简介明确"木有公众号，木有微信"，打赏声明"只为增加推荐权重，别TM乱花钱"）。
四、参考¶
人物：黄彦臻 ｜ 经济周期研究者 / 职业操盘手 ｜ 知乎 huang-wei-yan-30 ｜ 2016-09 – 至今
信息源：
- 一手：知乎主页、专栏《未来十年的地产走势分析与投资思路》、专栏《关于中美关系（最后一版了）》（本文全部观点、金句、判断轨迹均出自其公开内容）
- 二手：无权威第三方整理；其内容中大量引用周金涛、任泽平、霍华德·马克斯、芒格、塔勒布、罗斯托、达利欧
- 可信度：职业身份、资金体量、持仓、"净值创新高"等均为自述，无法旁证；2017-02-04"认识最厉害的人"（8 岁入市、24 岁私募收益 30%+）是否自指存疑。粉丝/赞数为 2026-10-07 知乎 API 快照；内容总量 853 条（另有约 38 条被折叠/删除未入列表）
附录 A：短内容全量收录（A1-A844，按时间正序，点击展开原文）¶
索引表
| 编号 | 日期 | 标题 | 赞 | 藏 | 评 | 链接 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A1 | 2016-09-06 | 2017 年全国房价会呈什么趋势？ | 576 | 3171 | 474 | 链接 |
| A2 | 2016-09-09 | 为什么微商的非议这么大？和淘宝开店有本质区别么？ | 2 | 3 | 13 | 链接 |
| A3 | 2016-09-13 | 关于2016年房地产的疯狂，好多人都说要崩，不要做接盘侠，那我想知道，你们把自己的房子卖了吗？ | 11 | 15 | 3 | 链接 |
| A4 | 2016-09-24 | 孙子兵法与交易（股票，外汇，期货）矛盾的地方--请前辈进来指教？ | 2 | 32 | 7 | 链接 |
| A5 | 2016-09-25 | 为什么对于股票投资大部分人不相信自上而下的基本面分析？ | 4 | 34 | 3 | 链接 |
| A6 | 2016-10-06 | 毫米波成像技术，在国内已经产品化的有哪些公司或单位？ | 0 | 16 | 1 | 链接 |
| A7 | 2016-10-07 | 区块链是什么，如何简单易懂地介绍区块链？ | 5 | 25 | 0 | 链接 |
| A8 | 2016-10-08 | 现阶段基因检测技术处在一个什么样的水平？ | 2 | 10 | 1 | 链接 |
| A9 | 2016-10-08 | 不结婚是种怎样的体验？ | 19 | 34 | 6 | 链接 |
| A10 | 2016-10-09 | 基金中买方研究员的研究流程和卖方最大的区别在哪？ | 2 | 16 | 3 | 链接 |
| A11 | 2016-10-15 | 如何看待永嘉警方破获最大“寄血验子”案？ | 3 | 6 | 13 | 链接 |
| A12 | 2017-01-10 | 如何评价董明珠被免去格力集团董事长，仅在格力电器任职？ | 6 | 7 | 1 | 链接 |
| A13 | 2017-01-24 | 新三板上那些准备IPO的企业值得投资吗？ | 1 | 5 | 0 | 链接 |
| A14 | 2017-01-31 | 理财小白，如何做到年复合收益率10%？ | 3 | 14 | 3 | 链接 |
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| A480 | 2022-08-14 | 8 月 12 日中国石化、中国石油、中国人寿、中国铝业等表示「将从纽交所退市」，还有哪些信息值得关注？ | 15 | 37 | 64 | 链接 |
| A481 | 2022-08-17 | 美团 8 月 16 日午后突然跳水暴跌 10% ，市值蒸发 1000 亿港元，发生了什么？ | 2 | 7 | 19 | 链接 |
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| A484 | 2022-08-24 | 如何看待「提前还房贷成潮流」，提前还清房贷真的是利大于弊吗？ | 19 | 23 | 29 | 链接 |
| A485 | 2022-08-25 | 如何看待中证协要求研报披露证券公司持股情况，并2日内不允许相反交易？ | 1 | 3 | 12 | 链接 |
| A486 | 2022-08-28 | 银保监会称原则同意「辽阳农商行、辽宁太子河村镇银行进入破产程序」，有哪些信息值得关注？ | 47 | 112 | 109 | 链接 |
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| A489 | 2022-09-17 | 苏州为什么又重启限购？ | 22 | 49 | 41 | 链接 |
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| A494 | 2022-10-03 | 网传瑞士信贷濒临破产，该行暂拒回应但推迟了房地产基金的发行计划，哪些信息值得关注？ | 5 | 4 | 17 | 链接 |
| A495 | 2022-10-04 | 央行下调首套个人住房公积金贷款利率 0.15 个百分点，将产生哪些影响？ | 27 | 57 | 51 | 链接 |
| A496 | 2022-10-12 | 有没有发现深圳人渐渐少了？ | 10 | 8 | 31 | 链接 |
| A497 | 2022-10-28 | 贵州茅台触及 1500 元关口，该企业未来发展前景如何？ | 19 | 78 | 67 | 链接 |
| A498 | 2022-11-01 | 如何看待20221101日股市及20221102日预测？ | 3 | 6 | 115 | 链接 |
| A499 | 2022-11-03 | 国家市场监管总局批准中国联通与腾讯设立混改新公司，中国联通直线涨停，哪些信息值得关注？ | 15 | 75 | 74 | 链接 |
| A500 | 2022-11-05 | 为什么全世界都在加息，而中国却在减息，有金融大神科普一下吗？ | 83 | 435 | 125 | 链接 |
| A501 | 2022-11-08 | 外资加速进入「国内房地产市场」，同时在积极收购中国房企债券或股票，这透露了哪些信息？ | 92 | 475 | 131 | 链接 |
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| A504 | 2022-11-17 | 2022 年 10 月份社会消费品零售总额下降 0.5% ，哪些信息值得关注？ | 11 | 24 | 17 | 链接 |
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| A506 | 2022-11-29 | 证监会「允许符合条件的房企重组上市，恢复上市房企再融资」，这意味着什么？ | 48 | 342 | 156 | 链接 |
| A507 | 2022-12-04 | 广西真的没希望了吗？ | 39 | 174 | 73 | 链接 |
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| A516 | 2023-01-03 | 全国近 94% 县城房价不过万元，容纳 2.5 亿常住人口，县城楼市现状如何？2023 或将走向何方？ | 26 | 57 | 53 | 链接 |
| A517 | 2023-01-05 | 央行公布的调查显示居民购房率大幅下降， 2023 年，中国楼市会见底吗？ | 24 | 54 | 44 | 链接 |
| A518 | 2023-01-10 | 日本央行意外提高10年期国债收益率目标上限，意味着什么？ | 17 | 28 | 32 | 链接 |
| A519 | 2023-01-16 | 明年房地产更冷吗？ | 41 | 234 | 115 | 链接 |
| A520 | 2023-01-16 | 日本新首相岸田文雄大举增加自卫队军费，是出于什么目的？ | 18 | 22 | 19 | 链接 |
| A521 | 2023-01-22 | 郑州这烂尾楼还有救吗？ | 14 | 50 | 100 | 链接 |
| A522 | 2023-01-25 | 巴西阿根廷计划建立共同货币，有望促成「全球第二大货币区」，透露了哪些信息？将会带来哪些影响？ | 45 | 96 | 88 | 链接 |
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| A606 | 2023-12-21 | 高盛、野村、摩根士丹利纷纷发声「A 股估值处于历史低位，关注明年市场超跌机遇」，哪些信息值得关注？ | 40 | 85 | 108 | 链接 |
| A607 | 2023-12-22 | 国家新闻出版署征求意见，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励，将带来哪些影响？ | 19 | 39 | 68 | 链接 |
| A608 | 2023-12-27 | 为什么「不劳者不得食」的苏联垮了，而「懒人吃福利救济」的欧美却活着？ | 16 | 15 | 33 | 链接 |
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| A611 | 2024-01-02 | 茅台集团 2022 年营收 1364 亿，这一数据说明了什么？ | 17 | 30 | 69 | 链接 |
| A612 | 2024-01-13 | 耶伦称「美国经济实现软着陆」，如何解读？ | 81 | 76 | 92 | 链接 |
| A613 | 2024-01-13 | 港股流动性为什么会越来越差? | 26 | 171 | 122 | 链接 |
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| A616 | 2024-01-16 | 人民币汇率未来的走势会怎么发展？ | 48 | 161 | 127 | 链接 |
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| A618 | 2024-01-18 | 如何看待2024年1月18日上证指数跌破2800点？ | 54 | 170 | 109 | 链接 |
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| A620 | 2024-01-25 | 2024年会不会是最艰难的一年？ | 48 | 151 | 43 | 链接 |
| A621 | 2024-01-25 | 2024年1月25日大盘涨幅3%，收复2900，成交量扩大，是否说明入场时间已经到了？ | 24 | 50 | 182 | 链接 |
| A622 | 2024-01-26 | 港股生物医药板块走低，药明系急跌，药明康德跌超 30%，哪些信息值得关注？ | 38 | 135 | 147 | 链接 |
| A623 | 2024-01-29 | 胡锡进「国家动真格想把 A 股搞起来」，如何看待此言论？ | 34 | 30 | 140 | 链接 |
| A624 | 2024-01-29 | 中国信达、中国东方和中国长城三大 AMC 公司将并入中投，「中国华融」标牌已更换，哪些信息值得关注？ | 31 | 78 | 90 | 链接 |
| A625 | 2024-01-29 | 怎么看待 2024 年 1 月 29 日 A 股市场行情？ | 42 | 210 | 186 | 链接 |
| A626 | 2024-01-30 | 如何看待2024年后的经济形势？ | 38 | 227 | 212 | 链接 |
| A627 | 2024-02-09 | 一个产能过剩的国家，为什么还有那么多人徘徊在生存的边缘？ | 31 | 110 | 125 | 链接 |
| A628 | 2024-02-11 | 俄乌战争打成相持状态，谁更着急？ | 32 | 69 | 114 | 链接 |
| A629 | 2024-02-18 | 如何看待 2024 年 2 月 19 日A股市场？ | 31 | 87 | 115 | 链接 |
| A630 | 2024-02-19 | 王毅在慕尼黑回应台湾问题时表示，统一必将实现，这是 14 亿中国人民非常坚定的意志，哪些信息值得关注？ | 20 | 11 | 93 | 链接 |
| A631 | 2024-02-19 | 2 月 19 日沪指涨 1.56% 迎龙年开门红，全市场逾 200 只个股涨停，如何看待今日行情？ | 28 | 52 | 61 | 链接 |
| A632 | 2024-02-20 | 如果给35岁以下年轻人每人发两万，能够解决流动性陷阱吗？ | 11 | 6 | 30 | 链接 |
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| A634 | 2024-02-21 | 日本股市狂飙，日经 225 指数创 34 年来新高，哪些信息值得关注？ | 26 | 92 | 26 | 链接 |
| A635 | 2024-02-22 | 谈及「中美关系」，布林肯称「在国际体系中，如果你不坐在餐桌上，你就会出现在菜单上」，如何看待这一言论？ | 17 | 48 | 50 | 链接 |
| A636 | 2024-02-22 | 财报亮眼，英伟达股价盘后涨超 10%，哪些信息值得关注？ | 21 | 46 | 69 | 链接 |
| A637 | 2024-02-23 | 为什么女性更喜欢在国外生活？ | 57 | 106 | 35 | 链接 |
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| A639 | 2024-03-04 | 你怎么看待3月1日实施的快递送货上门要求？ | 23 | 59 | 60 | 链接 |
| A640 | 2024-03-06 | 苏联有过赤旗遍天下的理想吗？ | 25 | 53 | 37 | 链接 |
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| A642 | 2024-03-11 | 日本加息，目前当地经济形势如何？ | 19 | 52 | 58 | 链接 |
| A643 | 2024-03-12 | 电影《周处除三害》中有哪些让人「细思极恐」的细节？ | 29 | 143 | 79 | 链接 |
| A644 | 2024-03-25 | 美中关系全国委员会会长欧伦斯表示「中美关系已从谷底反弹」，如何解读？ | 10 | 32 | 45 | 链接 |
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| A653 | 2024-05-06 | 20240506股市分析和20240507股市预测怎么样？ | 8 | 30 | 95 | 链接 |
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| A659 | 2024-05-18 | 央行称设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售商品房，会带来哪些影响？ | 33 | 306 | 197 | 链接 |
| A660 | 2024-05-22 | 特朗普今年是否能赢得大选？ | 23 | 46 | 45 | 链接 |
| A661 | 2024-05-25 | 你认为台湾何时会正式回归祖国？ | 7 | 32 | 106 | 链接 |
| A662 | 2024-05-28 | 菲律宾多艘船只在我黄岩岛邻近海域非法聚集，中国海警加强现场监视取证，哪些信息值得关注？ | 11 | 9 | 41 | 链接 |
| A663 | 2024-05-30 | 上市公司突然巨亏 12 亿元，一下亏完十年净利润，深交所多次联系，董事长回应称身体不适，如何看待此事？ | 9 | 78 | 49 | 链接 |
| A664 | 2024-06-06 | 如何看待2024年6月6日A股行情？ | 5 | 35 | 52 | 链接 |
| A665 | 2024-06-13 | 美国 CPI 降温仍猛砍降息预期，美联储维持利率不变，预计今年仅降息一次，纳指、标普创新高，如何解读？ | 13 | 41 | 66 | 链接 |
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| A689 | 2024-10-09 | 25 城国庆黄金周楼市成绩单公布，一线城市热度大涨，深圳认购量同比增超 664%，如何看待当下行情？ | 23 | 222 | 226 | 链接 |
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A1 ｜ 2016-09-06 ｜ 2017 年全国房价会呈什么趋势？ ｜ 赞576 · 藏3171 · 评474
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以下是正文：
2003年，国务院第18号文对商品房和经济适用房的重新定义，并确立了房地产的作为支柱产业的地位，由此，开启了长达1X年的大牛市，此轮房地产大牛，有两条主线，明线是政策对城市化进程的刺激，投资的增加，暗线是M2的增长
2003-2007为大一浪上涨，2003-2005为吸货与建造期，当时市面上房源不足，新房还没有开始销售，先知先觉者开始囤积北上广深三环内的房子，2005-2007拉升期，其中北上广深大幅上涨（150％-300％），二线城市中幅上涨（50％-150％），三四线城市小幅上涨（20％-80％），其中部分优质三线城市在2007年大幅拉升，整个大一浪上涨，就是一个权重搭台的过程，在一线城市的暴涨轧空下，一般小民是不敢在高位买入北上广深房源的，他们大量转战二线城市，这就造成了整个大三浪二线城市滞涨。 2007-2008大二浪回调，普跌幅度为10％-30％不等，其中伴随A股的历史大股灾，其中七七八八出了一堆政策，不细谈，重点是08年的四万亿，刺激了楼市的第三浪上涨（没四万亿刺激房价一样上涨，因为趋势一旦形成，就会走完所有周期）。 2009-2014大三浪上涨，一线城市稳步向前（30％-150％），三四线城市异军突起（100％-400％），通州，三亚，鄂尔多斯等等，而各地开始炒作学区房，旅游景点房，地铁房等题材概念，乍一看这些题材很靠谱，但是它的增长的价格已远远超过他附加的价值，其中悲催的二线城市，在小散炒户大举买入后，居然在大三浪是滞涨了，普遍为20％-50％不等。为何主力转战四线城市？四线城市作为垃圾房，房价低，而且散户少，容易控盘。控盘后装上旅游概念，在13年出货给了大户（大户不是庄家，是被忽悠来接盘的大资金，一般是从别的实体发家出来，但不熟悉地产接了盘，目前仍然有不少上亿上十亿的大资金被套在四线房地产中） 2014-2016大四浪回调，从大四浪开始，题材房垃圾房见大顶（不会马上下跌，一是全国房地产没有见顶，二是地方政府干预开发商无法降价，造成的结果就是高位缩量横盘，）而在全国市场普跌的情况下，二线的滞涨房也开始滞销，大主力开始进军二线城市。 2016-20XX大五浪上涨，大五浪开始，一二线掩护三四线出货，所有三四线房都会表现为要么横盘震荡要么微跌横盘。表现为先是一线城市放量暴涨冲顶，二线城市因为5年的滞涨，地产商和散户心灰意冷开始卖给主力，主力在2015年折价控了大量二线城市房源，目前的做法是开始惜售，缩量拉升价格苏州，杭州，武汉等。 说到底，现在2万的房子，缩量涨到3万？老百姓敢买吗？依然不敢买，但是突然有一天跌到2万3，是不是会疯抢？先给你看高价，再打个折卖给你，这是很简单的套路，但是切记切记，这一轮下跌的底不能抄，抄上去就是双头右肩顶背离，后面是50％的杀跌.....
未来如何？ 2016-2018五浪冲顶，2016年底2018年年初会有一次大规模的疯狂，顶部征兆一定是先见天量再见天价，重点关注二线城市，二线城市见顶，就是楼市见大顶，如果今明两年见天量，6个月内，必见天价大顶，一线城市在1月份已经爆出天量现在是高位横盘，关注媒体报道一线城市出历史新高，二线城市放量。
为何定义在2018年下旬？ 一浪周期为4年，三浪主升为6年，五浪至少3年，今年才开始第一年，预计2017年还会有一次降息和两次降准，在货币宽松的通道中房价不构成下跌动能，2017末期（可能有偏移）
如何下跌？ 这是个问题，有三种模式： 一是横盘震荡二十年，维持现价不变，这是决策层最希望看到的，俗称杀时间，货币是以每年8％的速度贬值，换言之，横盘就是每年跌8％，但是纸面上的价格没有下降，就不会形成恐慌式抛售，这种方式叫做软着陆，概率三成。 二是恐慌性下跌，重蹈日本覆辙，在18年-19年构筑双头顶背离右肩之后，开启50％的下跌，部分城市将带来70％的下跌，下跌趋势一旦开始 ，将毫无理性，甚至会严重跌破价值，到时候价格低到你不敢相信，就如同现在涨得你不敢相信一样，如果出现这种情况，百年后的历史学家会称2018-2028为失去的十年。概率两成。 三是下跌20％-30％后政府引导横盘整理杀时间，这是一个折中的方法，也是最有可能实现的，毕竟下跌是必然，看不见的手也不能忽视。
既然聊了这么多楼市的炒作，那就不能忽视他的金融属性。租售比。2016年开始人口红利开始没有了，中考报名人数首次下降，租金随着供需的改变必然下降，北京朝阳40㎡房子租金4000，租售比大城市100-200，纽约最好的房子为300，按纽约最好的地段的房子算，北京房价顶破天30000/㎡，真发生灾难式下跌，租售比跌到100也不是没有可能。
题外话，现在的房子值得作为一生的居所吗？ 我理想中15年后的房子，我的家中要有大量VR，AR，智能家居设备，有大量的传感器，非承重墙要能改变形态，要能平衡空气质量与温度湿度，要有终端控制，我的墙壁是符合人工智能感应的，按照此标准，现在所有房子的都不行，到时候还是要买新的，这些很异想天开？ 上世纪20年代富贵之家卖掉了自己祖传的四合院只为了能住进有电灯，有自来水，有电话的洋楼......
普遍规律，经济下滑的时候最高速发展的3大行业，教育，医疗，传媒，未来会有大量的人才涌入教育行业，学区房就是个笑话
最后最后，刚需无所谓想买就买，我只是讲的结构，结构是一定的，但是时间是不确定的，行政政策，财政政策，经济政策国际金融格局，国际政治格局 ，都会影响时间，还是那句话这些东西是加快和延缓趋势，但不能改变结构，吸货段就是吸货段，出货段就是出货段，所有金融产品，越到后期价格偏离价值越多，涨得越快，传达出去的信息就是，再不上车，没有机会了，任何带有金融属性的玩意，都逃不开吸锁拉洗抬养套杀，都针对的是人性的贪嗔痴疑慢
经济危机也有正面的地方，这一次经济危机的前几年可能惨一些，越到后期，国民幸福感会大幅上升。
更长远的 地产的周期相对于其他行业来说要长很多，地产一般能横穿2-3轮股市的牛熊。2个大宗周期 现在的房子重点是地段，优选一线城市交通便利，医药卫生教育商业体的优质房源 未来的房子还是地段吗？中国的婴儿潮是55年-65年。2015年开始这一批人60岁了，开始退休了，社会劳动力开始减少，会一直减少到2025年，而这十年的时间就是地产调整的周期。之后这群人将不会居住在北上广深，他们掌握了大量的社会资源，他们将移居气候宜人，生活节奏慢的小城市，2025年-2028年会开启房价的第二次大牛市，这一轮大牛市以优质三线房源为主，三亚海口的房价甚至会涨的比现在还高，一二线城市小幅上涨，永远回不去曾经的高点了
当大家现在都意识到钱不保值，开始配置资产的时候，钱保值的时代来临了（不要纠结时间，本文时间我都不会修改的，重逻辑，轻时间，时间的受影响的东西太多了，但是趋势，格局，结构不会错）
回答几个一直被问到的问题， 1.是房价拖累实体，还是实体拖累房价 核心是实体害了房价，08年开始实业就在下滑，过度的热钱开始大幅流入地产，是实体的下滑资金流向地产，因果搞清楚
2.房产税，乃至空置税对房价有影响吗？影响大吗？ 所有的财政手段或行政手段，都只会使趋势加快，延缓趋势，但不会改变趋势的方向，趋势的方向只会来自于结构，最后的多头倒在最后一个中枢上，趋势才会逆转，日元不断的降息依然改变不了日元大牛市的格局，只会让他的牛的小一点，或者中枢震荡久一点而已。
3.银行坏账率的问题与国家的决心 2014年，你和我说银行坏账率的问题，国家一定会稳定房价，我觉得很有道理，2015年你和我说，我告诉你，国家有偏门解决坏账率，2016年，谁还提坏账率？
4.波浪炒股理论？ 四大理论，道氏，波浪，江恩，缠论，都适用于所有金融产品，或者带有金融属性的价格波动产品，波浪的核心并不是几浪几浪，你可以走出无限的浪型（我更想用缠论和区间套来解释楼市，但是估计很多人看不懂）但是下一次的拉伸，力度和幅度上小于前一段，这就是背驰段，背驰段的意义就是内部力度衰竭，这是物理定律，天气来举例，8月份，气温达到顶点，然后8月下旬会有一次突然的降温，这就是第一个头，然后9月会反弹横盘震荡一个月，最后在10月气温才会大幅下降，一夜入冬。对于气候来说这就是双头顶背离， 用波浪解释气候（四季分明的北半球城市为例）1月气温见最低点，2月回抽一次，气温见双底，5℃左右，然后开启1浪上升，上升非常慢，一直到4月中，气温回升到15度左右，然后会有一个猛烈的倒春寒，这就是2浪回调，随后5月开启3浪上升，气温升高得非常快，迅速会从15度串到6月中的30度，然后开启半个月的梅雨季节，这就是4浪回调，最后7月开始走向第五浪 人们为什么不恐慌夏天走了，就没有夏天了？就像三体人恐慌，明天还会不会有太阳？那是因为我们已经看了大自然的这一部分剧本，夏天走了，一年之后又有夏天，太阳落山了，明天一样照常升起，我读初中的时候，找到的第一个老师，他就告诉我，金融市场就是一个剧本，翻来覆去就那么些东西，一次次轮回重复，问题就在于，你看过没有，你没看过，你就会恐慌明天的太阳 现在地产的时间节点就是8月上旬，但是要等到10月还是要一段时间的
5.中国的股市是经济晴雨表吗？ 是也不是，大级别是，小级别不是，下个月的PMI比上个月好，下个月不一定会涨，今年的PPI比去年差，今年也不一定会跌，但是大级别来看，上证指数的最低点，就是社会平均工资标准，1996年最低点531点，2005年1030点，2013年1884点，最后计算的结果居然这三个点大约处于一条直线上，年复合增长就是8%，和GDP几乎一致
6.时间一定准确吗？ 不一定，目前给予的时间是我们计算过大致的一个节点而已，这篇写于2016年一季度，当时预期的国家2016会有2次降息3次降准，结果走到今天，只有3月份的一次降准而已，至于是汇率原因，还是信贷原因，还是杠杆原因，或者是流动性陷阱，这个不是这次讨论对象，四季度撑死也就1次降准1次降息了，而如果线性思维2017，房地产的周期时间会提前
7，经济下滑为何高速发展的是医疗传媒教育？ 第一个问题，行业如何发展？答：资本流向哪里，人才流向哪里，人才流向哪里，哪里发展。 首先经济危机后普遍规律，通货紧缩，失业率上升，大量人民失业在家，没有失业的工作强度也会大幅下降，生活节奏变慢，出生率增加，是婴儿潮 历史来看，周边的三大国家（地区，打个括号免得被喷），韩国日本台湾（香港较特殊不讨论），日本台湾1990年，同时面临最大经济危机，日经225指数从38000点跌到了2009年的7000点，整整跌了20年，台湾更厉害，在10个月的时间，从12000点跌到2000点，韩国是控制的最好的，在经济滞胀时，就通过了转型升级，摆脱了了经济危机（经济危机的正面作用是消灭寡头，降低基尼指数，所以时至今日，韩国的危机是最大的），而这三个国家（地区）在经济危机爆发后，医疗卫生，环保，教育，传媒都得到了长足的发展。 （不想编辑了，就是这么任性）
8.为什么经济危机后期，幸福感会提高？ 幸福指数=效用：期望值，经济危机后期，其实是从衰退的谷底期，转向扩张的复苏期，产品升级换代，后期单位消费效用会增加，人们的期望值会降低，幸福指数自然提高
9，来看下日本当时是个什么情况？
10.因为房地产价格的高企所以娶不到老婆？
最近有人跟我说，因为买不起房，所以女朋友不愿意嫁给他，逻辑真的如此吗？
核心是男女比例失衡，因为有30%的男性买不起房，所以女方才有买房的需求，如果买个人都买得起房，女方依然会提出更高的要求，目的就是筛掉那30%的人，以达到平衡，比如要求150平的大房子或者加一台30万得车，这是一个市场出清的过程。
关于禀赋效应， 指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。
2013年有人告诉我，房价不会跌，2015年有人告诉我，只有三四线城市会跌，一二线不会跌，2017年有人告诉我，一线城市肯定不会跌，别的不好说，后年你们说什么？
现在这些二三四线城市都在做缩量高位震荡，如果出现共振又将怎么样
A3 ｜ 2016-09-13 ｜ 关于2016年房地产的疯狂，好多人都说要崩，不要做接盘侠，那我想知道，你们把自己的房子卖了吗？ ｜ 赞11 · 藏15 · 评3
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根据禀赋效应，就算知道明天要跌，绝大多数的人也会等到真正下跌的时候抛出
A4 ｜ 2016-09-24 ｜ 孙子兵法与交易（股票，外汇，期货）矛盾的地方--请前辈进来指教？ ｜ 赞2 · 藏32 · 评7
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做交易就像打英雄联盟
长线=上单，杀不了人但能吃兵线，混着混着就无敌了
短线波段=中单，CD长，一波打完，空仓很久
中线波段=ADC，要懂得进退，点两下退一下。
题材事件驱动=打野，注意节奏，打得好引领全盘，打的水，带崩三路
交易手段没有高下，只是你适合打哪一路
A5 ｜ 2016-09-25 ｜ 为什么对于股票投资大部分人不相信自上而下的基本面分析？ ｜ 赞4 · 藏34 · 评3
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基本面只代表底在哪，价值发现只是未来的底在哪，跌下去落点才是估值，涨起来不是，基本面是用来看股票跌到哪，而不是涨到哪
A6 ｜ 2016-10-06 ｜ 毫米波成像技术，在国内已经产品化的有哪些公司或单位？ ｜ 赞0 · 藏16 · 评1
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以下的摘抄
车载毫米波雷达行业现状：国外厂商垄断市场，国产化浪潮即将来临
目前来说，毫米波雷达的技术主要由大陆、博世、电装、奥托立夫、Denso、德尔福等传统零部件巨头所垄断，特别是77GHz毫米波雷达，只有博世、大陆、德尔福、电装、TRW、富士通天、Hitachi等公司掌握。
国内公司：华域汽车 浙江智波 芜湖森思泰克 深圳卓泰达 沈阳承泰科技 南京隼眼科技 北京行易道
A7 ｜ 2016-10-07 ｜ 区块链是什么，如何简单易懂地介绍区块链？ ｜ 赞5 · 藏25 · 评0
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首先区分一下数字货币与电子现金的概念。一般来说，严格意义的数字货币是指一种全新的货币，不是现有货币的电子化。而电子现金，则是现有货币的现金的电子化，比如人民币的电子现金，就是和纸币一样，是一种现金的存在方式，只不过它的材质不是纸，而是电子信号，存储在专门的设备里（电子钱包），电子货币是被记录于M0中。
区块链使用了早已流行的 P2P 技术，即点对点分布式系统，不存在中央结点。在点与点的一笔交易中，使用去信任化技术，主要是不对称加密（加密、解密用到的密钥是不同的）。比如，A 要向B 支付一笔货币，B先公开一个公钥，A 拿这公钥对即将付给B 的货币进行加密，并向全网发送。B 用自己对应的私钥解开它，并向全网证明。全网收到后，验证了这次加解密，从而大家都承认这笔钱是付给B 的（由于不对称算法，别人解不开私钥，但能够验证B是不是解开了，这是关键）。然后，这笔交易被记录下来，A的账户上减去一笔金额，B的增加一笔。这种基于不对称加密技术的支付，不用两个人之间有什么信任关系，甚至不用知道对方是谁，这就是所谓的去信任化。在此，区块链出色地解决了数字货币流通中的安全技术问题。每完成一定时段的交易后，则把该时段内的所有交易记录下来，且在所有的结点上都进行完整拷贝，这就是一个“区块”。因此，信息几乎没有被篡改的可能，除非有办法入侵几乎所有结点。一个个区块首尾相连，就构成了区块链。
所有包括比特币的数字货币的底层技术都是区块链，但是区块链并不仅限于数字货币，货币是一种信用，是债权，而所有的基于信用数据都可以通过区块链来实现。
现在比特币的问题就是发行的问题没有解决，别的都好说
（部分摘自622的研报)
A8 ｜ 2016-10-08 ｜ 现阶段基因检测技术处在一个什么样的水平？ ｜ 赞2 · 藏10 · 评1
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这个题目应该是
中国国家基因库这件事问的
最核心的是精准医疗
从人类发现DNA 的双螺旋结构，到“人类基因组计划”宣布完成，再到高通量测序技术的出现，正逐渐开启“个人基因组”的时代。
第三代测序技术：
测序技术在近两三年中又有新的发展。以PacBio 公司的SMRT 和Oxford Nanopore Technologies 纳米孔单分子测序技术为主，被称之为第三代测序技术。与前两代相比，他们最大的特点就是单分子测序，测序过程无需进行PCR 扩增。
SMRT测序原理：
基因测序的产业链由上游仪器和耗材公司、中游提供基因测序的服务商、下游的生物信息分析公司，还有终端的消费群体构成。处于产业链最上游的是基因测序仪器与耗材试剂，中游是基因测序服务，是目前国内公司竞争最激烈的地方，国内已有超过100 家公司提供基因测序服务。在测序服务中，最成熟的基因测序服务是无创产前基因测序，肿瘤基因诊断技术和市场还未成熟，公司众多。下游的生物信息公司主要是大数据的存储、解读和应用。消费群体中，目前市场份额最大的还是在科研领域，但是未来会逐渐朝着疾病治疗领域发展。
抛砖引玉，希望工作在精准医疗一线的科研人员来补充修正
文章摘自浙商证券研报
A9 ｜ 2016-10-08 ｜ 不结婚是种怎样的体验？ ｜ 赞19 · 藏34 · 评6
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首先感谢工业革命，感谢科技带来的生产力进步，要不然靠你们这么作，早就作死了。
婚姻市场中，每个人都是自利的。
对于古代人乃至所谓的上一代人来说，基本都生活在一个物资很贫乏的时代，生活物资基本来源于自己的劳动。从男女双方都需要种地盖房做饭补衣，到婚后男种地盖房，女做饭补衣。
所以，婚姻可以使双方都获益，因为它使人们可以专门从事他们具有比较优势的活动。
而现代种地盖房做饭补衣，都由第三方承担了，男女分工的差异化越来越小，从原来的绝对正和博弈，变成了只对单一方有利的零和博弈，如果价值观等不匹配，伤心神，还有可能衍变成负和博弈。
A10 ｜ 2016-10-09 ｜ 基金中买方研究员的研究流程和卖方最大的区别在哪？ ｜ 赞2 · 藏16 · 评3
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卖方基本靠吹，买方基本靠推
卖方有钱，能养各个行业的专家，牛人，所以能做深度的分析，能从一个面的广度来研究实物。
买方养不起那么多人，所以分析师往往要身兼数种行业，抓住一个点，然后推一个面。
A11 ｜ 2016-10-15 ｜ 如何看待永嘉警方破获最大“寄血验子”案？ ｜ 赞3 · 藏6 · 评13
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这个我有发言权，2014年基因检测兴起的时候，我们曾经调研过一家企业，当时还是做亲子鉴定为主，后来一年的时间做大数十倍，就是做的这个玩意，B超要3个月以上才能查，而且有风险，但是DNA检测一个月就能拿结果，现在家用B超，胎心仪基本很常见了。
楼上说了这么多什么重男轻女，什么这啊那的，其实都错了，现在来检测的要男孩，大多数都是二胎，第一胎是女孩，要儿女双全，而第一胎儿子的，基本放弃生育/
其实这家应该是做得不够巧妙，产前检测性别是违法的，应该产前检测遗传病，然后顺路把染色体标上。
看了下评论都在说下一代男女比例问题，什么不考虑将来这啊那的。
这就是一个外部性的问题，自己生儿子而对未来的人类产生负的外部性，
就和环保一样，污染是全人类承担，那我就排。
问题是生儿子不可能征收儿子税，也不可能像转让排污权一样转让儿子权。
再说现在的基因已经表明，男性里面的男性基因在逐渐减少，以后男性会更多的女性化。退一万步说，生物博弈环境下，同性繁殖未来可能也不是不可能的。
你们真是咸吃萝卜淡操心。
A12 ｜ 2017-01-10 ｜ 如何评价董明珠被免去格力集团董事长，仅在格力电器任职？ ｜ 赞6 · 藏7 · 评1
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格力的对标企业压根不是比亚迪，小米，你们都被董小姐骗了，格力的对标企业是富士康，她要告诉大家的是，老娘能做汽车，能做手机，而且某些细分领域还有核心科技，以后都来找我代工吧，这就是他2014以后开始上的工业4.0，机器人生产线的目的，
A13 ｜ 2017-01-24 ｜ 新三板上那些准备IPO的企业值得投资吗？ ｜ 赞1 · 藏5 · 评0
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三板转板业务是时下最热门的业务，年化能做到50%，而且风险低的一匹，随着未来新股估值有可能被压缩，年化30%还是能保证的，三板的构成基本没有散户，以中国股市一般的尿性，没有散户的市场都是先往下做，然后非常大的一波大行情
最后如果是忽悠你买一家或几家新三板股票，都是骗子，做三板转板一次会投资很多家，三板流动性很差，小心做接盘侠
A14 ｜ 2017-01-31 ｜ 理财小白，如何做到年复合收益率10%？ ｜ 赞3 · 藏14 · 评3
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年化复合增长10%，并不是今年10%，明年10%，后年10%，而大多数的结果是，今年0%，明年-5%，后年40%，这样算出的复合10%。
这个条件其实并不难，只要你坚守方向向上的东西都能达到，但是大部分问这种问题的人内心的想法是，如何在市场不好的时候收益10%，然后市场好的时候我能到100%
A15 ｜ 2017-02-04 ｜ 你见过最厉害的人是什么样的？ ｜ 赞7 · 藏24 · 评18
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认识最厉害的人，8岁进入金融市场，炒传奇游戏币，从300元压岁钱炒到5000,12岁进入资本市场，2008年1月5000翻到14万，然后中考卖出了所有股票，躲过了历史大股灾，2011年30万，因为高考卖出了所有股票，躲过了大熊市。2015年翻到150万，精通A股市场上90%的套路，他自嘲是奉天承运
去年他的私募基金在二级市场里面收益超过30%（去年上证指数跌了18%），应该是业内1%了，做阔怕的是，他才24岁
A16 ｜ 2017-02-17 ｜ 最近短信股准确率几乎100%，是什么让他们如此自信？ ｜ 赞4 · 藏17 · 评15
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哎，你们还是太年轻
来聊聊什么是短信股，你们收到的所谓的短信股都是二级机构给你们的，或者是三级机构的，他们自己也是收盘之后才知道要推什么票，二级机构向一级机构购买的，三级机构向二级机构购买，然后你就接到短信或微信了
多次以后，你就以为他们真的有强势票，这个时候方法有三：
1.加老师微信后，888会员费可以享受盘中短信股，然后你交了钱，然后就被拉黑了，这种现在很少了，因为股民虽然大多很二，但是钱看得很重，以为自己很精明，不会先钱。
2.加老师微信或群后，老师用自己的判断给你推股票，老师会告诉你，短信票只有最VIP的客户可以享受，你只能享受次一级的好票，老师用自己的水平给你推股票，当然这个上涨下跌概率就是50%，然后你赚了，你要拿到后续票，分成吧。其实有些老师水平还可以，当然，这种老师十个里面找不到一个。
3.继续第2种方式，亏了怎么办？一开始，老师会告诉你，短线多拿一拿，起来了，就回到步骤2，如果深跌，老师就会告诉你，股票多么多么的黑暗，GJ多么多么的黑暗，庄家多么多么的可恶，还告诉你一堆你压根就不懂他自己也不怎么懂的宏观知识，然后重点来了，他会告诉你，来做原油，白银和茶叶吧，这些东西公平，都是和全世界联动的，国外没有中国黑等等等等，然后你就去了很多的野平台，微盘，这叫股转茶和股转油
发明这个套路的确实是个人才，基本和包生儿子生女全额退款一个逻辑，而且还有个生女包好女婿的逻辑
（未完待续，有空写这个食物链顶端一级机构的思路，有些东西也不确定能不能讲）
A17 ｜ 2017-03-08 ｜ 钢琴表演时弹断了是一种什么感觉？ ｜ 赞4 · 藏3 · 评10
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曾经一个朋友跟我说，没弹断过三角钢琴的琴弦就和没搞过CN一样。
然后过了一年我去参加省里面的比赛，斯坦威的琴，弹的拉赫玛尼若夫的练习曲，第一个和弦下去，弦断了，然后整个教室就炸了锅，评委本来要睡着了，瞬间来了精神，聊起天来了，等了一个小时来人换弦，然后那次的比赛，被延迟了一天，我众望所归，什么名次都没有。
哦，看了一下原来是弹忘了.......我好像偏题了
A18 ｜ 2017-03-10 ｜ 巴菲特即然遵守价值投资，那么牛市时几乎所有股票都已经超过其实际价值，这时他们会把手中的股票全部抛售吗？ ｜ 赞0 · 藏13 · 评1
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巴菲特主要是做估值修复+少许的价值发现。
巴菲特最近的2笔投资，这是典型吃贝塔收益的做法，也就是吃的市场中流动性的钱。
1.苹果，苹果最低跌到10.8PE
2.IBM，IBM新的硬盘技术
A19 ｜ 2017-03-11 ｜ 投资美股应该如何入门？ ｜ 赞37 · 藏211 · 评12
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不想写太多，理论的楼上都写了，
我目前依然持有葛兰素史克，pay pal 和网易。
首先我是趋势投资者啊，美股和港股一样，坑货很多
1.10块钱以下的尽量别碰，好股股价都在40-100左右。我可以负责任的说，美股10元以下的90%都是垃圾。当然另外10%有暴富的可能。
2.级别尽量做大级别，最好是120分钟缠论级别也就是波浪理论的日线*3或以上级别，A股流通性太好，波动太大我一般就做15分缠论级别，也就是120分钟波浪级别。黄金分割在美股异常好用。
3.别想着一夜暴富一天400%这种行情。老老实实做中线波段交易，美股在我看来走得比亚洲股市规则的多。亚洲人做盘喜欢搞小的，搞新的，一开始很慢，趋势一出来，全是抱团推单边，所以越长越快，不是疯牛就是疯熊，歪果仁做盘理性得多，多数人喜欢做左侧交易，所以趋势扭转的一下非常猛，随后越来越弱，越来越垃圾。在中国市场中，最肥的是二买，欧美市场中是背驰一买。
4.不要做空，不要做空，不要做空，重要的事情说三遍，股票这个东西尽量不要做空，因为同等情况下，做多赚的钱是做空的无数倍。喜欢做空去期货。
5.美股是慢牛快熊，A股是快牛慢熊，美股高位挨套，几个星期就能跌到你哭。如果你买点不对，经常的情况就是你拿了大半年赚了15%，然后两个星期你倒亏10%，所以高位追涨后，一定要止盈拉回撤，把成本拉到前一个密集成交区以下。尽量在第一个中枢参与上升趋势的票。
想到了别的再加吧，我这是真干货，没人点赞？
A20 ｜ 2017-03-12 ｜ 用团购会丢面子嘛？ ｜ 赞6 · 藏4 · 评20
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是的，你出去吃饭，看电影，用团购和优惠券会显得你很小气，特别是你还在那里思考应该选择A平台还是B平台，哪个折扣更大的时候，周围的人群一般会向你投来鄙视的眼神。你会觉得非常丢脸，恨不得找个地缝钻进去。
如果你是和心仪的女生，女生会认为你这个人是个屌丝，大概率会分手。
如果你和同学在一起，同学会认为你没有做大事的格局，以后没有出息。
如果你和同事在一起，同事会觉认为做事斤斤计较不好相处。
如果你和领导在一起，领导会认为你鸡贼，不堪重用。
好了，说了这么多，应该怎么做你也知道了，把钱砸到柜台上，然后霸气的说一句多的不用找了，直接走千万别回头。
这种人，我们一般亲切的称呼他：傻逼。
最后，实名反对@温酒 观点
我们一般都很愿意和这种人做朋友，讲道理。
你们评论都不审题的吗？题目问的是团购会不会很没面子，不是应不应该用团购，你们这种思维，高考语文作文容易不及格啊。
A22 ｜ 2017-03-13 ｜ 有财会、金融背景，投资美股要注意什么，怎样学习？ ｜ 赞44 · 藏209 · 评19
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我目前依然持有葛兰素史克，pay pal 和网易。
首先我是趋势投资者啊，美股和港股一样，坑货很多
1.10块钱以下的尽量别碰，好股股价都在40-100左右。我可以负责任的说，美股10元以下的90%都是垃圾。当然另外10%有暴富的可能。
2.级别尽量做大级别，最好是120分钟缠论级别也就是波浪理论的日线*3或以上级别，A股流通性太好，波动太大我一般就做15分缠论级别，也就是120分钟波浪级别。黄金分割在美股异常好用。
3.别想着一夜暴富一天400%这种行情。老老实实做中线波段交易，美股在我看来走得比亚洲股市规则的多。亚洲市场经常在各项指标都见顶的情况下，一卖反倒来了主升，最赚钱的就是最后的疯狂段，亚洲人做盘喜欢搞小的，搞新的，一开始很慢，趋势一出来，全是抱团推单边，所以越长越快，不是疯牛就是疯熊，歪果仁做盘理性得多，多数人喜欢做左侧交易，所以趋势扭转的一下非常猛，随后越来越弱，越来越垃圾。在中国市场中，最肥的是二买，欧美市场中是背驰一买。
4.不要做空，不要做空，不要做空，重要的事情说三遍，股票这个东西尽量不要做空，因为同等情况下，做多赚的钱是做空的无数倍。喜欢做空去期货。
5.美股是慢牛快熊，A股是快牛慢熊，美股高位挨套，几个星期就能跌到你哭。如果你买点不对，经常的情况就是你拿了大半年赚了15%，然后两个星期你倒亏10%，所以高位追涨后，一定要止盈拉回撤，把成本拉到前一个密集成交区以下。尽量在第一个中枢参与上升趋势的票。
6.趋势跟踪和移动止盈在美股是非常好的策略，推荐手动，但是美国基于此类逻辑的对冲基金，往往收益很垃圾，我自己的理解是欧美市场大多数的对冲基金都是一个模子里出来的，而且市场流动性不足，造成大多数基金只能看涨看跌。
原来期货市场中，日本大庄家布局一个品种能布局十来年，一波行情接近10倍，欧美大庄家呢？布局3个月，赚了20%就开开心心回去过圣诞节去了。
想到了别的再加吧，我这是真干货，没人点赞？
A23 ｜ 2017-03-13 ｜ 美股没有涨跌限制，T+0 交易，为什么没有暴涨暴跌？ ｜ 赞2 · 藏16 · 评1
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1.美股的换手率远小于A股，换手率越高，代表多空双方斗争越激烈。美股的日换手率大约等于A股上证50的换手率，上证50波动大吗？
2.高频量化机构的增加榨取了市场流动性，原来你做个1个点的套利，现在别人机构进来0.1都套，股票走横线，你告诉我短线还有人做吗？没人做波动当然就小了。
A24 ｜ 2017-03-17 ｜ 互联网的下一波红利在哪里？ ｜ 赞56 · 藏275 · 评198
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互联网已经没有下一波了，从上世纪80年代开始的互联网爆发期，主导国是美国，到2000年的扩散期，中国作为传导国，直到2015年的互联网+，已经将这一次互联网浪潮彻彻底底的出清了，未来全世界迎接的是整个互联网周期的衰退期，互联网行业内已经出现不了新的增长点来带动整个行业了，资本也会陆续离场，后续的人工智能，VRARMR已经不是互联网这一套体系了，与其寻找下一波互联网红利，不如去寻找下一个传统行业的超跌反弹。
A25 ｜ 2017-03-23 ｜ 为什么说房价跌，中国经济就会垮？ ｜ 赞45 · 藏218 · 评139
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总有些人妖言惑众
1.经济四周期，复苏，过热，滞胀，衰退，经济危机就是衰退期，就是你所谓的垮了，四周期没有好坏之分，潮起潮落循环往复是永恒不变的，强行延缓潮落，只会使浪潮继续的更高，下一次打下来更疼。
2.所谓的经济会垮，大多数也就是银行坏账问题，全世界对于大泡沫后的银行坏账的危机处理方法都是把债务集中到一家银行，然后破产。然后再由另一家银行来收购这一家银行的清算后的资产。万恶的有限责任制哈哈。
3.政府控制不了房价上涨，也控制不了房价下跌，他没那个本事，市场合力大于一切。中国太多的人都不敬畏市场，都以为政府能控制一切东西，甚至政府内部的人都这样认为，但是政府是由一个个的人组成的，每个人都有每个人自己的小心思，与趋势一致，你不说都会众人拾材火焰高，如果与趋势相悖，你施再大的压力，大多数人都是出工不出力，阳奉阴违，根本就形成不了合力，记住了，牛市只认利好不认利空，熊市只认利空不认利好。
4.经济危机很正常，金融危机也很正常，但是这些绝对不会使中国经济垮掉。
很多人，怎么跟他讲，他都不懂，写个场景：
场景1
领导A去北京开会，得知政府控制房价的严厉命令，回来落实。
领导A自己和下属开会，一定落实党中央政策，维稳房价。
晚上领导A和房地产商B吃饭
领导A：兄弟，房价现在太火爆了，国家要全面维稳，硬指标，肯定要控制不住的。
房地产商B：知道了老表，那我就继续囤，不过政策压力很大，你也减少一下新开工项目的批文。
领导A：没问题。
房地产商C：B都没出货，我出个毛，囤
散户：要跌了要跌了。
场景2
领导A去北京开会，全面救市
领导A回来开会，一定防范系统性风险，落实党中央命令。
晚上领导A和房地产商B吃饭
领导A：房价不行了，国家要ABCD四政策救市了。
房地产商B：谢了老表，我也知道不行了，正在发愁怎么出货，趁国家救市这一波赶紧跑，把房子卖掉。你帮我限制一下别的地产商出货，别让他们跑在我前面。
领导A：没问题。
房地产商C：B都出货了，感觉走。
散户：房价见底了房价见底了
这是2016年1季度写的
很多人没看懂我这个例子，我说的压根就不是官商勾结和腐败的问题，而是任何人都会以利益最大的方式行动，而不是简单的政治正确。
透露一点高层的想法，房地产走到这一步，基本已经脱离掌控了，国家的初衷是用房地产来拉动经济，然后导回到实体企业，现在是全民参赌阶段，国家只能防范系统性风险，政府早有手段，包括银行50万的存款保险制度。
其实人类的所有泡沫都是郁金香泡沫，密西西比泡沫和南海公司泡沫的翻版，每次泡沫所有人都会找出无数理由说时代变了，这一次和以往不一样，但是结局永远是一样的。
A26 ｜ 2017-03-24 ｜ 练口语的 APP 有哪些？ ｜ 赞2 · 藏16 · 评1
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强烈推荐百度翻译，你读出来他认得出来，大概率就没问题，认不出来你就多练，我的口语就是这样练的
A27 ｜ 2017-03-28 ｜ 怎么很快成长为一个成功的操盘手？ ｜ 赞4 · 藏38 · 评2
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曾经一个老师傅告诉我，要成为操盘手一定要做外汇，因为股市只有4个小时，而外汇有24个小时
成长？无他，唯手熟尔
A28 ｜ 2017-03-30 ｜ 与国外新闻报道相比，为什么知乎用户对中国的经济前景更悲观？ ｜ 赞0 · 藏9 · 评0
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1.经济危机是肯定会发生的，明天不发生就是后天。
2.经济危机的唯一原因是经济繁荣。
3.自己家的问题只有自己了解的最清楚，你觉得美国会发生经济危机吗？美国人觉得会。
A30 ｜ 2017-04-05 ｜ 交易外汇和黄金的时候，遇到了一个这样的疑惑，请前辈指点？ ｜ 赞0 · 藏3 · 评1
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谢邀
很多时候因为这50点而止损平仓？
那你就用原策略±20点开仓不就行了，别的不变。
A31 ｜ 2017-04-28 ｜ 如果美联航真如传言所说赔了 1.4 亿美元，如何评价？ ｜ 赞3 · 藏8 · 评4
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楼上一堆胡说八道的我也是服，舆论力量大就赔得多？
首先陶大卫是什么人，是肿瘤外科医生，并且家产丰厚。
其次美联航是上市公司。
OK，正题
1.这个官司怎么打？当然是围绕他的职业生涯永久性衰退和不可逆的创伤来打，所以1.4亿的赔偿是他作为顶级外科医生一直到老的所有收入的折现，可能还有一部分的惩罚性赔偿，这个就是律师水平了，不过1亿美金，确定不是在黑美国医疗？当然他拿了这个钱以后，估计是永远不能回外科医生的岗位了。
2.美联航为什么愿意赔，还赔的如此干脆？美联航是老牌上市公司，股权已经非常分散了，而这1.4亿美元的赔偿金是出自公司的净利润，也就是说是在净资产里面扣，此次事件之后，从总经理（道下歉），到中层，到底层员工的利益并没有得到损害（打人的可能会被辞退），最后买单的是所有大大小小的股东和投资者。是我我也赔。
最后在美国，你惹医生，律师，教授，比惹州长总统都死得惨，美联航踢铁板了
A32 ｜ 2017-04-29 ｜ 炒股真的需要懂很多股票知识吗？ ｜ 赞184 · 藏1289 · 评134
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股市充分的展示了曼斯泰因的那句名言。
聪明而懒惰的当将军，聪明而勤快的参谋，愚笨而懒惰的当士兵，愚笨而勤快的趁早滚蛋。
放在股市里面就是，
聪明并且下手少的成了大佬，聪明而交易频繁的适合当交易员，愚笨而懒惰的往往能拿满一轮牛熊周期，亏的也只是时间。而愚笨还勤快的，那些亏70%以上的人才，就是这批人。
A33 ｜ 2017-04-29 ｜ 如何评价男生因为让妹子“用农夫矿泉水加喷壶”（成本不足10元）替代雅漾大喷"，而遭许多妹子反驳的事？ ｜ 赞2 · 藏8 · 评1
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这不就是水与钻石反论的现代版？
水的用值很高，但换值（市价）很低；雅漾的换值很高，但用值很低。
其一我们不能以雅漾与水相比，因为一克雅漾与一克水是完全两回事。
其二是楼主从来没有结过婚（有否谈过恋爱？），似乎不懂女人的品味。雅漾对楼主来说，可能没有什么用值，但对女人，雅漾的用值何其高也。从选择的角度看，一个女人自愿地出200元（换值）买一瓶雅漾，对她来说其用值必定不低于200元。除非一个人作了错误的选择，用值是不会低于换值。这就是存在即合理。
其三最主要的——没有「边际」分析的理念。水的用值的确很高；水的换值的确很低。但在边际上，水的用值是很低的。我们今天在家里多喝一杯水（边际之量），其水费（换值）不到一分钱，而这杯水的用值也不到一分钱——而雅漾呢，而女性在脸部干燥的情况下，才会拿出喷雾喷一下，每一下都是边际的最大值，女人所好，风光所在，其边际用值是很高的（应该没有谁把喷雾瓶盖扭开一口闷了的情况吧）。
以上摘自 张五常《经济解释》第一章 科学说需求
PS以上是原文，我只是把物品替换了，别的基本没动过
A35 ｜ 2017-05-03 ｜ 总是亏损的还屡败屡战的交易员是怎么生存的？ ｜ 赞1 · 藏8 · 评4
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一个很常见的问题，
你发了2个产品，一年后，A产品亏了1000万，B产品赚了1000万，你会怎么办？
最常见的办法就是，拿走B产品1000万的提成200万，然后A产品向所有投资人道歉。
A36 ｜ 2017-05-03 ｜ 在哪个瞬间你觉得自己是个屌丝？ ｜ 赞1 · 藏3 · 评9
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曾经住在武汉某大学旁边，
楼下有一家民生甜食馆，我非常喜欢吃那一家的煎包，有一天起床起晚了，临近中午才去吃早点，进来一对情侣，整个民生大厅就我们三个人，没吃两口，男的就开口了，我叫你去XXXX你不去，民生都是屌丝吃的，这他喵的不是说给我听的？我当时火气就上来了，再一看我自己，拖鞋+大裤衩，好像真的是屌丝，算了我认了，你说得有道理。（男的目测双180+）
A37 ｜ 2017-05-05 ｜ 如何看待电子科技大学「一群男生看着女生淋雨坐视不管」的现象？ ｜ 赞3 · 藏19 · 评3
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科斯定理与人质困境。
科斯定理是只有产权确定的情况下，社会才能达到帕累托最优，没有一个人上，和所有人一起上打起来了结果是一样的。最优的结果是一个人上去帮助。但是在产权没有确定的情况下，这是不可能的。
人质困境是 在面对威胁或损失时，第一个采取行动的决定是很难做出的。
最后，如果有一个人上去了，这个人也不是出自好心，而更多的是投机的考虑
即使撩不到？其实作用你下去送伞的动机是有可能撩到的预期，，这就是人性。
A38 ｜ 2017-05-05 ｜ 有一个学钢琴的女朋友是什么体验？ ｜ 赞38 · 藏32 · 评135
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我来打破你一点幻想
1.弹钢琴的妹纸普遍有点作。
2.并不是都好看，还有一打是胖子。
3.打人很疼。
屁股没坐大，手臂不粗壮的就没有好好练过琴，点名上面那些晒照骗的。
楼主你先去找个女朋友，然后帮她报个钢琴班，这不就是学钢琴的女朋友？事在人为嘛
最后，不要羡慕那些学钢琴的和学钢琴的在一起的，他们的痛他们自己知道。
A39 ｜ 2017-05-09 ｜ 为什么巴菲特反对特朗普减税？ ｜ 赞6 · 藏10 · 评9
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屁股坐在那边，就讲哪边的话
1 巴菲特和比尔盖茨还反对降低遗产税？
他们的99%的遗产都转化成家族式慈善基金，这种基金可以让所有家庭成员享有获益权，而放弃分配权，分配权由多个第三方机构共同承担，但是既然是慈善基金，每年必须拿出基金总额的5%+进行慈善行为，但没说慈善基金不能投资不能盈利是吧。
2.减税对他们来说不是增加财富吗？
减少个人所得税和企业所得税，只增加特朗普公司的收入，盖茨和巴菲特，基本吃的是资本利得税。特朗普的减税行为，对他们毫无影响。而且减税会大幅下降财政支出，最低保障和基础设施建设都会下降。
3.他们和特朗普都是有钱人为什么观念不同？
以上两点。
A40 ｜ 2017-05-09 ｜ 巴菲特为什么在 2017 年 1 月大幅增持苹果股票？ ｜ 赞2 · 藏7 · 评3
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巴菲特买入的时候我当时也想买，后来想想算了，这票涨不太动
最低的时候是什么状态？10倍多一点的市盈率，2倍多一点市净率，虽然这种指标没卵用，但是全球泡沫化的今天的，这个太低了。
A41 ｜ 2017-05-10 ｜ 共享实体娃娃(高级充气娃娃)能否做为创业点？ ｜ 赞2 · 藏10 · 评2
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法律风险，道德风险，安全风险，维护成本等等，问题多了去了。
不过我支持你，你如果做成功了，我转身就去投做实体娃娃保养维护的公司。
我给个建议，你不如做实体娃娃租赁上门，因为人类的移情效应，做代售为租模式，租金抵扣售价，由公司统一收回清洗，配件一次性自行购买，然后蚂蚁信用670以上的免押金，由蚂蚁花呗的额度做信用担保。
最后，能提高社会总效率，创造需求的产业都是好产业。都是蓝海。
A42 ｜ 2017-05-10 ｜ 随着楼市调控政策收紧，房价是否将降？ ｜ 赞6 · 藏22 · 评19
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现在是以二线城市高位不规则放量做出货平台，跌也只是从箱顶跌到箱底，除非第二个头出现，三四线城市第二个头已经出现了，现在在做下跌第一个平台，主跌是所有城市构筑完下跌第一个平台后
A43 ｜ 2017-05-11 ｜ 如何从「穷人思维」过渡到「富人思维」？ ｜ 赞5 · 藏55 · 评2
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生产四要素，企业家才能，土地，资本，劳动，你是否只理解劳动？
供给和需求，你是否只理解其中的一项？
A44 ｜ 2017-05-11 ｜ 巴菲特是否被严重高估？为什么？ ｜ 赞7 · 藏26 · 评8
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和绝大多数过度干预企业的战投,混吃等死当咸鱼的财务投资人不同，巴菲特是主动型的财务投资人，通过他的团队来优化企业内部管理结构来提高效率降低成本，甚至有能力帮助企业扭亏为盈来实现买入时的股价预期，这就是自我实现的预言。而他的这种行为，是可以让社会总财富增加和总效率提高的，这对整个国家经济的提升都是有巨大贡献的，这就是为什么巴菲特如此伟大，美国在反华尔街浪潮中也没有人反巴菲特，而索罗斯天天被骂，就此一点他就比市面上99.9999999999%的投资者优秀
A45 ｜ 2017-05-15 ｜ 每月给你三万块钱把你软禁在一个与国内环境隔绝且不能学习进步的地方，期限两年。你怎么看？ ｜ 赞0 · 藏5 · 评1
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定金+月生活费+远期支付合同，一般是这种形式。
每月3万，2年72万，一般是定金10万（有的没有），然后每月给1万，最后一个月结清，这种合同用屁股想也知道是非法的，上法院肯定无效，目的只是增加你的沉没成本，降低你背叛的可能性（背叛拿不到尾款），而你最后拿到的钱算上通胀折现在65万左右，而且这种东西解释权基本都在买方手上（金主），买方中途跑路了，你也只能看着。
所以，你选择金主最好做到一定的尽职调查，尽量找人傻钱多的新手，拿尽量多的预收，为自己留留后路，单方面违约后的退出机制（比如当发现金主带病，流产，暴力倾向等等）。金主违约你一般拿它没办法。
A48 ｜ 2017-05-16 ｜ 90后是幸福的一代吗？ ｜ 赞39 · 藏163 · 评63
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90-00将是最悲惨的一代人，人生财富靠康波。
我们现在处在的是第五次康波周期中，互联网周期中后段，80年代全世界进入复苏期美国作为主导期，1990年东欧剧变，全世界进入经济增长爆发期，2000年以后中国是传导国并进入扩散期，25-35岁能卡在2000-2010年的人都是幸福的，也就是70年代的生人，中国的巨富基本来自于这个时间段，因为这段时间经济蓬勃向上，各产业欣欣向荣。而2015年之后就转入互联网周期的滞胀期，2020年后就是衰退期，人生最黄金的25-35岁如果卡在2020-2030年将是最悲催的。2030年开始世界将进入第六次康波周期的复苏期，复苏期基本没得钱赚（好在经济危机后，人类的预期会下降），爆发期会产生世界级巨富，扩散期会出现国家级富豪，滞胀期只能出现炒房炒股的金融富豪，衰退期基本前面三个都要跪。
幸福感最高的应该60-70年代生人，2025-2035年生人。
A49 ｜ 2017-05-16 ｜ 90 后是最舒服的一代吗？ ｜ 赞2460 · 藏11978 · 评1728
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90-00将是最悲惨的一代人，人生财富靠康波。
我们现在处在的是第五次康波周期中，互联网周期中后段，80年代全世界进入复苏期美国作为主导期，1990年东欧剧变，全世界进入经济增长爆发期，2000年以后中国是传导国并进入扩散期，25-35岁能卡在2000-2010年的人都是幸福的，也就是70年代的生人，中国的巨富基本来自于这个时间段，因为这段时间经济蓬勃向上，各产业欣欣向荣。而2015年之后就转入互联网周期的滞胀期，2020年后就是衰退期，人生最黄金的25-35岁如果卡在2020-2030年将是最悲催的。2030年开始世界将进入第六次康波周期的复苏期，复苏期基本没得钱赚（好在经济危机后，人类的预期会下降），爆发期会产生世界级巨富，扩散期会出现国家级富豪，滞胀期只能出现炒房炒股的金融富豪，衰退期基本前面三个都要跪。
中国最幸福的应该是65-75年代生人，下一代应该是2025-2035年生人，他们的黄金时间都会处在世界经济高速成长期中。如果你的家庭很NB，你就2020年左右生小孩，让小孩卡在下一轮的爆发期中，如果你的家庭不是很NB，就2030年生小孩。
A51 ｜ 2017-05-17 ｜ 美股牛市是否即将要走到尽头? ｜ 赞3 · 藏21 · 评9
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熊市言底可以，因为企业的估值在那里，巴菲特道琼斯8000点抄底，套到6000点，现在还不是20000点了，但是言顶，基本都是在扯淡，平均市净率和市销率来看美股到达了估值的上沿，但是加速段呢？泡沫段呢？谁都不知道怎么走。
A52 ｜ 2017-05-18 ｜ 老妈给了我33万存起来。我拿去炒股了。现在只有15万了。我该怎么办。急？ ｜ 赞6 · 藏33 · 评20
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看下自己手中的票，看一下有没有连续2年亏损的情况，未分配利润是不是负的，名字前面有没有ST，然后锁仓，你老婆问你，你就告诉他还是33万，2019年回来再看。切记中途不要倒。
浅套就止损，深套就死扛，下一轮牛市又是一条好汉。你自己做，还没到下一轮牛市，你本金就没有了。
A53 ｜ 2017-05-19 ｜ 北京、上海的人均GDP也不低了，为什么没有像同期的韩国、台湾一样变得干净、有序？ ｜ 赞3 · 藏2 · 评15
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人均GDP
21北京106751.25
22武汉105973.98
23上海102919.55
北京上海人均GDP很高？
GDP高的是
1鄂尔多斯207682.44
2克拉玛依市171908.67
3东营164386.64
北京上海你们环境比武汉强就知足吧
A55 ｜ 2017-05-23 ｜ 20170523的股市分析以及20170524的走势预测？ ｜ 赞2 · 藏23 · 评15
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没什么可以写的，熊市第三阶段比价阶段，小盘股无量空跌做价。 创业板平均市盈率破50，这都是必须的
算了 多写一点
这是工商银行周线，可以肯定的是工商银行到6块钱（后续我看到20块）是必然的，怎么让散户从小盘股里面割肉？小盘股跌再厉害散户一样不会出来，但是如果银行天天涨呢？
A56 ｜ 2017-05-29 ｜ 男生和女生啪啪啪谁更吃亏？ ｜ 赞4 · 藏15 · 评14
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抛砖引玉，这个问题可以用边际来解，经济学的来补图。
做第一次和做第十次的时候效用和成本肯定不一样。
首先要确定男女的阈值，从哪个位置开始，边际出现拐点。
结论肯定是第几次之前女生比男生吃亏，第几次以后男生比女生吃亏
以上只讨论体力付出与享受到的愉悦之间的关系。
A58 ｜ 2017-06-10 ｜ 女金融研究生刚毕业，想做一个操盘手，该怎么样进行职业规划？ ｜ 赞4 · 藏27 · 评6
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研究员，投顾，销售还分一分男女，交易不分男女，只看业绩，这是一个纯智力博弈的游戏。
每次我都只问一个问题，你爱交易吗？你是爱钱还是爱交易？
交易跟吸毒没什么区别，你基本做五年，你这辈子就别想着去做别的事了。
一入交易深似海，你想清楚了，当然你只是去了解一下无所谓，这一行引路人非常重要，看命。
A59 ｜ 2017-06-14 ｜ 为什么目前还有人看空房价？ ｜ 赞9 · 藏16 · 评30
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这问题也是好笑
看多看空不是很正常？
你看多买入的房子，肯定是一个看空的人卖给你的嘛，如果只有看多没有看空，怎么成交的？
每个人看待房价的级别又不一样，有人看的是明天的涨跌，有人看的是3年后的涨跌，牛市的时候有人看的是明天如何延伸牛市，有人看的是牛市之后的熊市。
很多人不清楚？
A60 ｜ 2017-06-15 ｜ 如何看待 2017 年 6 月 14 日美联储加息？对中国有什么影响？央行会如何应对？ ｜ 赞15 · 藏68 · 评63
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看了楼上很多回答，哎。
3月的那一次加息就是绞杀美元多头的，6月美元指数压根就没反应了.....持美元多头头寸的趁着后续仅有的反弹早日离场。
到现在还有人不知道美国将面临它20年来最大的通胀周期？制造业回流，美元本币回流，政府性投资增加，基础货币供应量+流通速度双增长啊，如果它不加息不是等着恶性通货膨胀？未来加息不顶用，它还要缩表，没有那么多阴毛论，原油期货上是有些套路，美元上都是明毛。
这就是为什么美联储不停加息，美股也会不停新高。最后美国通胀资产暴涨，别的国家通缩，资产暴跌，然后美国用通胀的钱回来把你的资产一抄，这就是最简单的剪羊毛。
值得注意的是，香港跟着加息了25个基点。这对很多通过香港或者境外渠道进行贷款的公司影响较大。
房子问题，说房地产是经济周期之母你们不服，说经济周期之母一般要走20年你们不信？我就说一句，滞胀期你们凭什么买得起房子，滞胀期的房子不光要承载居住属性，还要承载金融属性，承载保值增值需求。
央行不会加息，但也不会降息，因为已经进入流动性陷阱，但是会通过一些小操作，定向释放流动性。
从上世纪80年代开始，全球一个40年的互联网周期将走到尽头，未来10年，将是对整个周期的沉淀于确认，迎接衰退期，迎接通缩周期，迎接人民币的大牛市。
A61 ｜ 2017-06-25 ｜ 尴尬的分数，读清华选不了专业，读人大复旦可以选金融，该如何抉择? ｜ 赞8 · 藏30 · 评14
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滞胀期末期了，金融行业往后的生存越来越难，人才供给已经严重大于需求。
我们这小私募都是招985研究生以上，竞争相当激烈，并且工资不高。
过去赚钱不代表将来赚钱。何况这行还及其讲究背景。你又不太喜欢.......哎。
有人星夜赶考，有人解甲归田。
未来中国将是低利率，低通胀，乃至低欲望的社会。
A62 ｜ 2017-07-04 ｜ 古代有哪些显现具有经济学直觉的人以及故事？ ｜ 赞2 · 藏19 · 评3
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古代经济学，只推《管子》
这是中国的国富论，而且还实践成功了，齐人之福，就是指的管夷吾辅助齐桓公治理的齐国。
A63 ｜ 2017-07-13 ｜ 为什么学历高接触不到富二代？ ｜ 赞8 · 藏30 · 评10
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现在的人不想当富一代就算了，认识也不想认识富一代？非要富二代？
出去募资，富二代坐拥豪车豪宅，一问现金，都哭穷，都在老爸那，别人老爸至少还能活30年，要来何用？
A64 ｜ 2017-07-26 ｜ 在投机市场中，使用技术分析成功率不会太高，为什么还是那么多人热衷于技术分析？ ｜ 赞17 · 藏217 · 评30
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这个市场，到最后的最后只有4种人能赚到钱（我指的是散户，从业人员不要菓精，我知道你们方法多。其次我指的赚到钱，是通过股票市场完成财富质变从而改变了自己的人生得人，赚了一点钱然后取钱花掉的，不算赚到钱的人，因为你付出了时间，最后得到的是近似于劳动的报酬，而不是指数级增长）
1.横盘重组阴跌摘帽（技术可能有用）
2.事件驱动（技术无用）
3.价值投资（技术无用）
4.庄股标准周期（技术有用）
很明显我们看出，A股目前的股票分布是4＞2＞3＞1，当3＞2＞4＞1的时候A股就会进入有效市场。
但是中国已经从强无效市场转向到弱无效市场了。
强无效市场进入弱无效市场的的标志就是所有战法式技术都会大范围失效，沉迷于红三兵，老鸭头，水上漂的基本可以洗洗睡了，那些简单的依赖于均线，价托等单一指标的买卖点也不那么有效了，但是结构类技术，趋势与反趋势指标依然有效，特别是多种情况共振下。
强无效市场，技术有效，基本面无效
弱无效市场，技术和基本面对半
弱有效市场，技术无效，基本面有效
半强有效市场，技术无效，基本面无效，事件有效
强有效市场，技术无效，基本面无效，事件也无效。（理想状态）
人工智能会将美股从弱有效市场带入半强有效市场
A股目前还处于弱无效市场。个人估计2030年进入弱有效市场。
有效市场假说应该是股票最最最最基础的东西了，只是很多人没有将无效市场分开，A股依然处于无效市场，但和20年前的暴涨暴跌，似乎有着一定的区别。所以我将无效市场分成强弱解释。
A65 ｜ 2017-07-31 ｜ 2017年下半年，现在适合在武汉买房么？ ｜ 赞17 · 藏64 · 评47
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武汉的楼市就是典型的二线蓝筹走势。熊市慢慢推，牛市前中期滞涨，牛市末期拉伸掩护出货，右肩新高的走势，一线城市肯定是双头，三四线城市是圆弧顶，二线城市是尖顶。
换句话说，全国楼市已经整体性见顶，但第一次见顶并不会大幅下跌，而是构筑一个出货平台，给那些抄底的人，随后楼市会反弹来确认现在的高点，那一次反向确认就是二线城市带领的，我的估算是武汉阶段性见顶，下跌20%，会迎来一次50%涨幅出现新高，全国楼市结束。
我一直觉得好笑，真心的，李嘉诚把房子从3000炒到2万，跑路了，随后加速段从2万涨到4万，现在都在吹房子永远涨？李嘉诚踏空了？别人赚6倍跑了，你们这些赚1倍哪来的底气，有些人就是喜欢做完抬升段就跑，因为中国有秋后算账的习惯，当然也有流动性的原因。3000涨2万的时候你们无动于衷，2万翻4万就觉得不行了？纵观楼市3轮行情，15年后的这一波明显是力度最差的，叫的火热才涨1倍，之前没人说闷声涨3倍5倍的时候你们还活在梦里。
A67 ｜ 2017-08-09 ｜ 经济学界如何看待比特币？ ｜ 赞33 · 藏178 · 评171
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看到楼上一群人的评论，我也是笑笑，至于涨不涨，泡沫不泡沫不关我的事，但我写几个点
BTC的最小交易单位是0.000001枚，如果市价2万人民币的话，最小的一枚子币就2分钱，你们这群人是不是立刻觉得比特币太TM便宜了？当年1枚2毛钱的时候难道就很便宜？
其次，如果基于区块链为中心的比特币趋势是替代传统货币，那么根据MV=PQ,比特币的总市值将大于等于美元M0，美元目前公布的是未来缩表要缩减到2万亿（我觉得远不止），2万亿/2100万枚=9万多美金/枚，目前的现价是3000美金一枚.
如果比特币只是作为外汇交易中的润滑剂或者一些隐秘交易的话，那总市值也是美元M0的十分之一至二十分之一，也就是说4500美元将是天花板。
风险：
1.新的币种替代比特币，比特币将面临大幅贬值，这种情况是有可能发生的，但是概率非常之低，比特币在电子货币中的地位，比美元在传统货币中的地位要高的太多太多，我宁愿相信美元被人民币替代，也不会相信比特币被火币，熊猫币替代。
2.新的计算机系统，并行运算突破性发展，造成比特币挖矿成本大幅下降。目前一枚比特币的成本在1000美元左右。
3.政策性风险？政策性风险在我看来压根就不是风险，比特币设计的核心逻辑就是去中心化，也就是说，你从顶层向下，无论你监不监管，你都发现不了，如果再引入量子通信的技术，我就呵呵了，未来全球央行肯定是拥抱电子货币。FBI追比特币，头都追大了，都追不到。
提下个人观点
比特币最大的问题就是他那个2100万枚的上限，这个被炒家津津乐道的机制，将是制约比特币最大的因素，全球经济总量是一直上升的，比特币的上限，抑制了比特币随着经济增长贬值的能力，货币这个玩意，如果不贬值，那它就是个废物，劣币就会驱逐良币，而良币不被使用就会倒在山沟里。
如果我是央行，现在第一件事就是专门成立一个电子货币银行，专门做电子货币的存贷款业务，你不干，别人就会比你先干，等别人做大了，你又慢了，瑞士银行已经开搞了。
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有人说监管，我就想笑，你真的了解过区块链吗？区块链的核心就是无法被任何上游机构监管，所有信息是共享，所有信息又是唯一的。
这就跟当年BT下载刚刚流行的时候，还说要打击BT下载的资源端，岂不知你下载的文件是千千万万个电脑共享的。
现阶段的科技，监管区块链，比监管全中国电脑里面的毛片还要难。你们每个人的电脑中的毛片能被广电监管吗？
最后，我自始至终就没有谈比特币的走势，涨跌并不是我关心的，考虑涨跌是技术面的事，基本面是用来决定可不可以做的。
还有，一群人理解能力真有问题，我是假设BTC能替代传统货币，那就会涨到至少9万美金一枚，而作为金融市场润滑剂和非常规交易存在那就会值4000-9000美金，市场的价格已经告诉我们了，现在就是作为润滑剂的存在。
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更新一下，目前可以肯定的是，比特币与黄金的负相关起码是70%以上了，沪金什么时候破300，比特币什么时候倒，比特币什么时候倒，沪金什么时候破300.
A68 ｜ 2017-08-14 ｜ 在相亲市场上，哪些是加分项，哪些是减分项？为什么？ ｜ 赞1 · 藏7 · 评1
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信号传递与甄别，分离均衡，公共信息与私有信息，高于预期加分，低于预期减分，懒得一条条摆，抛砖引玉，经济学的来补。
A69 ｜ 2017-08-18 ｜ 徐翔每天研究股票超 12 小时，他都在研究什么？ ｜ 赞35 · 藏192 · 评38
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开盘5个小时（到港股结束），早中晚新闻阅读1小时，研报阅读2小时，复盘把所有股票翻一遍，慢的6小时，快的4小时，如果有客户或者别的事情，那么今天就不复盘了，这是2年前我的一天。
你们觉得我这很牛逼？NONONO
一个老师傅跟我说，要成为大佬必须做外汇，因为股票只有4个小时行情，外汇有24个小时的盘可以看，SO，唯手熟尔。
A70 ｜ 2017-08-25 ｜ 这波房价上涨后，和已经买房的人拉开了差距，阶级固化赶不上他们了，相当绝望，怎么破除心理障碍？ ｜ 赞70 · 藏195 · 评128
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90年代初期海南拆迁，家家都拆成了万元户十万元户，个个手拿一个大哥大，最牛逼的是还每个月500雇一个内地人拿大哥大，后来还有个词形容小弟的叫“提提”，当时内地人估计和你的想法是一样的、我现在的老板，揣着5000元去买了他们的黄花梨，这个是题外话。
20多年过去了，这帮人还不是老老实实种椰子。
通胀是干掉资本最有效的手段。
阶层永远存在，但你上面不可能这么多人，潮退以后你就知道谁有套，谁没套，谁连衣服都没穿。
1990年海南大约1400一平米，1993年大约7500一平米。25年过去了，海南的房价算是涨回来了。
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房子是涨是跌，这个帖子我不讨论，聊周期你们又不服，聊走势又你们又看不懂，，总有些叼毛来扯什么看多看空。
每次周期，都有人会告诉你，这次和以往不一样，但是几百年以来，就没有不一样的。
我只告诉你的是，你放心，现在那些在你的上面阶层固化的人，过不了几年还是要掉下去，因为不可能固化这么多人。
A71 ｜ 2017-09-02 ｜ 若是中印战争打赢了，我们这些普通老百姓能获得什么红利？ ｜ 赞7 · 藏24 · 评16
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告诉你，什么好处都没有。这就是为什么中国对于全世界的挑衅都是一种妥协状态。
喜欢搞事的，都是发不了财的，能发财的，都不想搞事。
美国打了伊拉克8年，打赢了吗？那算赢吗？最后打出个ISIS，还把自己家里的世贸大厦炸了，打出上百万恐怖分子分散在全球，不过别人要保证自己美元与石油地位，所以非打不可。中国有什么理由非要打印度吗？就为了喷子们能看个烟花？中国GDP增长接近7%，在世界依然属于高增长国家，你玩过游戏你也知道，自己家里高速扩张的时候，就算你来惹我，我给点钱让点利益，给我趁早滚蛋，等我家里发展不了了才出去扩张搞事吧。
印度惹中国，无非就是拿了点西方的钱，找中国要点权益，这种事情60-70年代的中国干多了，不是炮轰台湾就是鼓动朝鲜炸首尔，经济一腾飞，谁还管这些破事。
印度近两年GDP接近10%的增长，印度敢打？印度敢打越南的经济都能超过他，他又不是脑残。
最后还战争赔款？你还活在上个世纪吧，本世纪哪来的战争赔款，伊拉克赔钱了？克里米亚赔钱了?现在的政府分分钟解散换个新的，除非你能在印度扶植一个傀儡政权，那你有打的必要。
A72 ｜ 2017-09-08 ｜ 如何评价坂本龙一？ ｜ 赞2 · 藏22 · 评1
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有一位大师的评价是，
坂本龙一是一流的音乐，二流的作曲，
梅林茂是一流的音乐，一流的作曲，
久石让是二流的音乐，二流的作曲，
大师评价自己是三流的作曲，四流的音乐。
这只是一个主观评价，当然有梅吹的嫌疑。
当然这个评论有点早，现在来看久石让已经是一流的作曲了。
说下我自己的看法，学过作曲的应该都有深刻体会
写曲子都是从一段脑海中的动机和旋律开始，这一段旋律和动机爱不释手，但是第一句或第一段结束后就发现一个严重的问题，就是编不下去了。然后就开始走套路，16小节的旋律，被我们套路成了150小节的大曲子。
但是坂本龙一最NB的地方就是，他的脑海中的旋律可以持续到结束。
可能这就是我和大师的区别吧。（当然套路套的比较好的也是大师）
A73 ｜ 2017-09-08 ｜ 你知道哪些暴利的灰色产业？ ｜ 赞29 · 藏216 · 评63
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本来想写个基因测序的，想想算了，别人快要上新三板了，
这公司明面上是亲子鉴定，实际就是验男女，而且这个行业成本低的难以想象，三代二手测序仪，10万不到，破出租屋就能搞定。
去年写的，楼下有些人问B超，B超要妊娠4个月以上才能看结果，这个时候其实已经很僵硬了，如果你是想要男孩或者想要女孩的家庭，做人流都有着很大的风险，验孕棒15天左右就能测出怀孕，然后再过2周，你的脐带血之类的拿到基因检测中心，就基本能确定孩子的性别了，甚至能确定遗传疾病，身高，随着基因技术精准医疗的进一步深化，可能20年以内第一代基因改造人类会出生。这样的婴儿智力，身体素质寿命都将比传统人类好得多。
当然我说的是很垃圾的基因测序公司，因为这些项目太暴利，其实也就刚开始那些公司很赚钱，现在基本是个大医院都有自己的一套基因检测设备了，渠道也被他们垄断了。确实没有什么高门槛，就是做测序很浪费时间，验男女在国内是严令禁止的，但是总有办法，比如去香港做，比如测序公司只给出具体的测序结果，但是懂得人自然懂。
A74 ｜ 2017-09-10 ｜ 中国是通过怎样的操作同时保住了房价和汇率（目前来看）？ ｜ 赞6 · 藏27 · 评14
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宏观经济学的特征就是没有通解，市场是混沌的状态，看似接近事实，其实缪则千里。
“作为经济学科班出身，目前在金融行业工作的人，觉得这些人的分析都很有道理”？？？？？？？？
在周期面前，国家能做的事微乎其微，所有的操作都只能顺势而为，不能逆水行舟。
全球商品触底反弹，所以中国才跟进了供给侧改革，顺势出清资源类企业的债务问题。
你让他在13和14年这种大熊市中改革看看，市场一样不听调。
首先说房子，房子在这个位置就不该跌，出货平台都没有完成，就算看图也看得懂，相对于今年6月，现在只是刚见顶，或没有见顶，就算见顶了，跌下去也要有一个反弹来确认现在的高位。
其次是汇率，与其说人民币强势，不如说美元太废。
A75 ｜ 2017-09-12 ｜ 什么是气质型女生？怎么样成为气质型女生？ ｜ 赞4 · 藏27 · 评4
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气质80%来源于眼神，专注下瞳孔收缩的眼神，目光涣散的通常都属于没有气质的那一类。
这是一个科学证明，我以前看过，出处想不起来了。
A76 ｜ 2017-09-19 ｜ 为什么先富不愿带后富？ ｜ 赞92 · 藏162 · 评348
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先富是相对值，后富是绝对值，先富让20%的人脱颖而出，从而推动经济发展，让80%的后富的人脱离贫困，而不是把80%的人拉到和20%的人一样。
这句话自始至终都没错，只是你们理解错了。
国际扶贫标准是每日生活费低于2美元。
A77 ｜ 2017-09-22 ｜ 中国贫富差距的极限是什么？ ｜ 赞7 · 藏37 · 评35
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首先，中国基尼系数的顶峰是2008年（想不到吧）
为什么呢？其实结论和很多人想法真不一样，股市越好，基尼系数越大，房价越好反而基尼指数会下降。
其实怎么说的，这个数据是真的，同时2008年也是本轮经济周期的顶峰，之后都是下行空间了
老百姓觉得贫富差距加大，是因为和身边的人开始分层。这就是典型的葫芦型社会
很多人在小康和准中产被流动到中下产，而房价受益者，则流动到中产和中富，但是你要知道这种流动在数据上是削弱了贫富差距。
这个数据应该是没问题的，中国基尼系数首次站上0.4就是2003年，而2003年就是中国改革开放以来第一次大宗商品牛市的开端。
A78 ｜ 2017-09-22 ｜ 中国现在各行业的发展情况如何？ ｜ 赞70 · 藏389 · 评116
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任泽平最近的文章中有一句话是对的，就是GDP已不再重要，因为今年某些行业的爆发性反弹已经超过了15%，而某些行业已经走到了人生的尽头，比如互联网行业。当互联网已经渗透到生活的方方面面，这个行业就已经完蛋了。
之前的都删了，你们看看时间，再看看资本市场是怎么走的，2015年李总的互联网+已经把这个行业潜在爆发能力榨得干干静静，时至今日，连直播行业都开始有先知先觉的资本逃离，直播和互联网金融是互联网行业的最后一波，后续的共享单车，货车帮，都只是细分领域的拓展而已，这些小项目是无法成为新的增长点来支撑一个行业的重新繁荣的。
如果你是传统行业的人，千万不要在今年离场，未来的2-3年是传统行业的复苏期，再然后就是整体衰退了
经济四周期，复苏，过热，滞胀，衰退。房地产大牛市和金融行业的赚钱效应激增就是典型的滞胀期表现，滞胀期房地产开始承载所有提前撤离实体的资金。
任泽平写经济L型也是正确的，未来是结构性复苏的3年，但是只是短周期的复苏，今年是朱格拉周期和基钦周期的共振底部，所以你们才感觉这么难，但是2017年中就是拐点，部分产业已经开始反弹，但是长波周期，康德拉季耶夫周期目前处于的是滞胀期，你想过没有如果康波周期，朱格拉周期，基钦周期共振衰退，那个惨景不是16-17年能比拟的。
最后我个人就是TMT行业研究的，这个行业衰退我也不想看到，但是事实就是如此。
今年开始传统行业反弹的顺序是白酒饮料，白色家电，目前已经传导到汽车制造，未来会传导到基本各种传统行业（银行，保险，零售，商业地产，公路铁路运输，港口航运，电力，通用设备制造等等）国家的政策也开始导向传统行业，资本也会陆续进入传统行业。这就是未来3-5年的展望。
经济危机唯一的原因是经济繁荣
因为人类的欲望是以指数级增长，而生产力是跟不上的，人类欲望的膨胀到收缩，就是经济周期的整个循环。
评论里有些蠢货我是不想回的，我之所以在这个帖子里面写一遍，是因为我这篇可以刚好去对照2015年的那些回复。2015年是传统行业的加速下滑年，也是互联网行业的最后爆发增长年。
A79 ｜ 2017-09-26 ｜ 如何能减少相处中被嫉妒、被比较，在同性交往中活得更自在？ ｜ 赞4 · 藏23 · 评2
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如何减少？
将对外的嫉妒内化成自我实现的追求。
我思故我在，无欲则刚。
你的思想到了一定境界，自己不臆想，那些曾经把你纳入被比较的人，也会觉得没意思从而默默走开，去寻找下一个被比较的人。
寻找比较目标的深层目的是定位自己，只有自我认知不够的人（自卑的人）才会通过寻找观测目标来定位自己。
A80 ｜ 2017-09-26 ｜ 如何看待美联储 2017 年「缩表」？可能带来哪些影响？ ｜ 赞0 · 藏20 · 评1
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直接写结论
加息和缩表都是用来对冲因为美元本币回流和投资增加的造成的恶性通货膨胀风险的，最明显的就是美股的走势，明显就是热钱过多。
为什么来写这个帖子，因为有人私信我是不是要抄底美元？
先定个大周期，大周期美元一定是通胀趋势，而其他国家将面临通缩，小周期美元已接近底部，但不是底部，听风就是雨是投资大忌，目前美元下跌还没有构筑第二个中枢，静等底部到来。
A81 ｜ 2017-09-26 ｜ 20170922的股市分析及20170925的股市走势预测？ ｜ 赞0 · 藏10 · 评4
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节前会出一个买点，周四尾盘还是周五早盘都不好说，我差不多2周没有任何操作了。
鞅策略指的就是在人性的支配下散户会在下跌中不断补仓，而在第一次反弹后离场。
股票这个东西第一次下跌都不用害怕。
A82 ｜ 2017-10-07 ｜ 股票散户心理是什么样的？ ｜ 赞12 · 藏211 · 评19
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任何一个市场，任何一个行业，任何一个工种，都是老手杀新手，天才杀蠢材，努力的杀不努力的，至今我都相信天份+勤奋才是盈利的核心，我认识的所有大佬，给我的共同的感觉就是，无比的热爱股票，他们为股票付出的时间，精力，是散户的上十上百倍。
散户的操作是什么心态？鞅策略写得明明白白，还想再深入的去看金融心理学，里面对于散户的剖析比我乃至楼上几位的只言片语要写的完善得多得多得多。
散户的问题在哪里，就是去幻想用自己的臆想，对过去的记忆，对未来的猜测，去战胜一个个在行业中苦心经营许久，将生命都奉献给交易的人。你觉得可能吗。
散户的心态就是天天发些“散户心理是什么”“散户为什么会亏损”这种帖子的心态。
每次大行情结束，都会有很多散户哭诉，
哀其不幸，怒其不争，恨其怨天尤人。
最后“一条让人感到不愉快的规律，抛售之后会上涨，买入时候永远会下跌”
这TM从来就不是规律，劳资当散户的时候，买入的时候明明上涨下跌各50%，到你这里变成了买入永远下跌，那是因为你记性不好把买入上涨和抛售后下跌的都忘了。
今天喝多了。
A83 ｜ 2017-10-09 ｜ 中国房价高的根本原因是什么？ ｜ 赞8 · 藏52 · 评23
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根本原因是人性，自改革开放的那一天开始，就注定了今天的楼市大牛市。
在经济高速发展的时候，没有人会去买楼，但是一旦经济增速放缓，房地产就要承载所有从实体中退出的热钱，这是高货币乘数下的钱，它会一直承载到货币乘数回到常规水平。
楼上说的很多，但都不是根本原因。
A84 ｜ 2017-10-10 ｜ 为什么相亲市场上优秀的男孩越来越少？ ｜ 赞20 · 藏38 · 评14
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1.80%的司机都觉得自己的驾驶水平超过80%的司机，过度自信偏见。
2.相亲就是一面镜子，可能会有个别奇葩，但是去掉最高和最低分，坐在你对面的人的平均水平就是你性转后的水平。
3.信号甄别问题，样貌，身材，这些都属于公共信息，而家世，财产，教养，学识属于私有信息，男性的私有信息是大于女性的。
你自己觉得你看不起他们，其实他们把你看透了，而你只看到了对面的皮毛。
认知障碍是病。
A85 ｜ 2017-10-12 ｜ 去私募做投行有前途吗？ ｜ 赞2 · 藏11 · 评2
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这个公司像是帮券商拉业务的中介公司，更偏向于咨询公司，楼上有个说查基金业协会，那大概率是查不到的。
16年这种公司如雨后春笋一样的起来，今年还剩多少不清楚。主要是老总用自己的人脉帮券商介绍企业债，IPO,重组并购的资源收中介费，你也可以认为是券商的外包，他们确实是以应届大学生为主，看得懂基本的东西，就行了，也不需要你干什么，只需要你接待就可以了。
说白了就是券商大领导捞外快的马甲。
这类公司工作压力不大，也能认识一些人，没有好去处去干几个月也可以，但是你想在此公司长期发展的话估计不可能，这种就是典型的今年有明年就不见了的公司。
A88 ｜ 2017-10-25 ｜ 如何看待广州市政府宣布「租购同权」？ ｜ 赞5 · 藏19 · 评19
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租售同权乃至租售并举在我看来是这两个方面。
从远期看，它是在鼓励长租房，长租房模式更偏向于欧美成熟房地产市场，日本人租房经常一个租房协议就可以签10年20年，这就挤压了房产中介的利润，现在国内租房市场，基本以短租为主，一签一年还被中介赚走一个月。
从短期看，就很险恶了，租售同权是告诉需求端先不要急着买，租售并举是告诉供给端不要急着甩货，结果就是市场严重缩量，缩量代表的是什么？如果上涨中缩量，就会延长上涨趋势，如果中枢中缩量，就会延长中枢，GJ还是想缩量控价啊。
A90 ｜ 2017-11-01 ｜ 不能直接视奏三对四的科班钢琴老师是否为正常存在？ ｜ 赞0 · 藏4 · 评10
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视奏能力和即兴水平和钢琴演奏水平半毛钱关系没有。
视奏能力和即兴都是训练的结果，甚至作曲非常优秀的大神也不见得即兴能力很好。
讲道理，毕业以后没怎么练琴的人大把。上琴稍微难一点的就吭哧坑次也很正常。乐理是大一的课程，她玩到大四，忘光了又如何？
A91 ｜ 2017-11-05 ｜ 全职做期货或者股票的人，一般持有多少资金量？能养活自己吗？ ｜ 赞60 · 藏292 · 评112
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瑞鹤仙有一句话是对的，低于1000万的散户如果你没有其他工作来给予你一个身份，在社会中没有地位。
我对这句话的理解是，如果你没有其他人对你的尊重，你的心态迟早会异化，而心态异化的那一刻开始，你就注定会赔光离场。
我就瞟了一眼底下这波人的评论，我就知道哪些人不适合交易，你也可以看作是一个钓鱼贴，钓的就是内心负面情绪，不服？以后你死就死在不服上。
真正好的心态是看了我的评论笑笑，无论现在我有多少钱，但我坚信自己能成功而表现出的云淡风轻的状态，交易本不在钱多，就这一条打死了评论99%的人。看了这么多，就没看到有没有人问楼主是不是爱好交易？而只关心LZ是不是盈利？爱好交易模拟仓都能玩三年，说明什么？说明大多数人把赚钱看得比交易本身更重要，就这一点，你就不适合全职交易。
马斯洛五层需求
你要搞清楚你的需求是什么，如果你在家全职做交易，1000W以下（瑞鹤仙指的是北上），你将无法获得安全需求，社会需求，尊重需求少数人连生理需求都无法满足，而唯一能坚持你走下去的只有自我实现的需求，我认识所有大佬给我的共同感觉就是，他们爱交易，他们爱交易大于爱钱，赢和对的事的喜悦感比赚钱更重要。你做到这一步了，你就有成为大佬的潜质。
最近看到某某期货大佬爆仓跳楼的消息，只有无声的叹息，而下面的评论大多数都是骂他SB，都赚这么多钱了，还不懂得收手？要是我赚XXXX就不干了云云，我就说一句，如果你是这种想法进入市场，你就不可能成功，
结论就是，如果你无法为了自我实现而放弃下四层需求，你的交易之路，注定平平。下四层需求会始终在心态上制约你的发展。
最后2016 2017无论是期货市场还是股票市场都还算好做的，因为有量能，有量能就代表至少有脉冲行情，市场还算活跃，等你们经历过无量能的市场再来谈谈你们所谓的稳定盈利。
A92 ｜ 2017-11-09 ｜ 为什么法国人那么懒，整天休息，法国国内生产总值还那么高，科技还那么发达？ ｜ 赞5 · 藏23 · 评15
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穷—勤奋—发展—创新—主导科技革命—富—福利—懒—穷
非洲------印度----中国-----------------美国----英法-欧猪--
你要说法国人喜欢投机这倒是传统，但是懒这个东西，是培养出来的，一代勤奋，才造就了一代懒
A93 ｜ 2017-11-12 ｜ 中国是否已出现「过度金融化」现象？为什么？ ｜ 赞8 · 藏17 · 评11
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中国你可以认为金融化不够，也可以认为是过度金融化。
中国的投资渠道单一，金融衍生品发展得非常缓慢。这是金融化不够的一面。
同事市场资金被挤出到股市楼市，造成高泡沫，这就是过度化的一面。
渠道少，向单一产品聚集。
A94 ｜ 2017-11-12 ｜ 2018 年房价会涨吗？ ｜ 赞35 · 藏225 · 评102
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看了几个评论，我就笑了
跌不跌，涨不涨的问题，跟几个瓜皮真的是说不通
黄彦臻：2017 年全国房价会呈什么趋势？（这是2016年一季度写的地产走势类分析）
黄彦臻：2017年会发生大规模通货膨胀吗？（这是对未来3-10年通胀水平分析）
https://www.zhihu.com/question/62145336/answer/195880577（这是楼市在经济周期中的表现状态）
https://www.zhihu.com/question/19955249/answer/153109562（这是楼市与政策的关系）
我写了基本面，技术走势面，宏观面这三个方面，今天再加个估值水平
2016年十一，我写了楼市的天量就放在那了，后续就是见天价了
2017年初，写了美元中线做头，
2017年中，写了原油启动，目标是70美元。
我们来看看租金水平
租售比100以下叫很便宜，100-200叫便宜，200-300叫合理，300-400叫贵，400-500叫很贵，500-600叫泡沫，600以上叫严重泡沫。
70年产权制度和房产税是互斥的。1.4%的房产税就是70年产权制度。目前的状况是很多人喜欢喷着70年产权制度，但又把房地产当做永续资产来计算，没计算过因70年产权而摊的折旧。
好我们现在重新计算，不计算70年产权制度，把这1.4%房产税差带入中国房租后计算，
中国的租售比应该是136以下叫很便宜，136-272叫便宜，272-408叫合理，408-544叫贵，544-680叫很贵，680-816叫泡沫，816以上叫严重泡沫。
房地产的顶部很好计算，当二线城市（租金稳定，难出炒作概念的地方）达到700-800的时候整体见顶。
如果下跌，跌倒哪？也就是说最后的的底部是租售比300的位置。
但是随着时间的推移，货币是持续通胀的（本帖中不考虑经济周期人民币走势人口等因素），假设中国保持目前的经济增长速度，M2平稳增长，那么8年后，中国的房租将整体翻一倍（8年一倍年化9%应该是中国真正的通胀水平，CPI更多的权重是农产品）也就是说，北京目前5000租金的房屋，8年后，租金在1万左右，而这个房屋的合理估值在272万-408万之间。（这不考虑恐慌的因素），
最后房价涨不涨我不讨论，至于是否是卖方的最好时间，也请你自己思考，但对于投资性住房需求的人，我提一个醒，任何资产，只有低位买入才有意义。
A96 ｜ 2017-11-15 ｜ 日本未来的国运如何？ ｜ 赞6 · 藏25 · 评24
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国运取决于他在下一次科技周期革命的时候处于什么地位，处于领导地位，就是现在的美国，处于跟随地位就是现在的中国。如果按照大小周期，一样一个来推测，上一轮是大周期，信息技术周期，那下一轮是个小周期，能源周期，日本是有一定概率主导下一轮周期的。
下一轮周期启动的时候，日本肯定不会太差，日本再怎么样也能成为跟随国。但是欧洲那几个就真不行了，他们跟都跟不上了。
A97 ｜ 2017-11-29 ｜ 长期持有的股票，什么时候应该抛出？ ｜ 赞44 · 藏462 · 评42
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价值投资不是价值发现，这是两种操作逻辑
既然是价值投资，那么当股价高于其平均估值时候就可以离场。
比如白色家电类，PE大于20的时候，环保类。PE大于30的时候，医药行业PE高于35的时候，石油化工有色煤炭，PB大于2的时候。
当然这只是一个维度，白色家电类一直都是10-25倍PE上下波动，环保类是20-40倍PE波动。周期类行业是0.7-2倍PB间波动。
工商银行在2016年最低点的时候是0.7的PB，当工商银行达到1.8倍PB就可以开始陆续减仓，这只是举个栗子。
这也就是为什么牛市中期就会有人开始减仓。而很多人喜欢骂他们SB。
巴菲特在93美元的时候买入苹果，而不在3美元的时候买入苹果就是这个道理，3美元的苹果PE30倍，PB5倍，这是价值发现，而93美元的苹果是2倍PB和10倍PE，这是价值投资。当苹果25倍PE，3.5倍PB以上的时候，巴菲特应该就会开始离场了。
长期持股永远不是目的，长期只是表现形式而已。
A98 ｜ 2017-12-02 ｜ 如何看待芝加哥期货交易所宣布将上线比特币？ ｜ 赞21 · 藏83 · 评139
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说实话，我感到的只有悲哀。
功能上讲，比特币期货的上线会分流比特币现货的投机盘，降低现货成交量，从而使比特币价格趋于稳定。更像一个货币。
在整个这一轮比特币乃至区块链浪潮中，美国是没有优势的，但是时至今日，美国要弯道超车了，如果未来比特币成了，美国掌握着全球最大比特币期货交易市场，基本掌握了比特币的定价权，如果未来比特币跪了，美国也能从现有的交易中赚走大笔佣金，怎么看都是稳赚不赔的生意。或成为这一轮比特币浪潮最大赢家。
中国本来拥有得天独厚的优势，接近80％的比特币都是中国挖出来的，如果中国能更早一步建立比特币银行......结果大家也知道，封了所有国内交易平台，现在的情况是，中国出了电费，出了水费，耗费了大量的人力物力，结果当了农民，把自己辛辛苦苦挖出来的数据矿贱价抛售，80％的利润要被美国人拿走，真TM一手好牌打得稀烂。
如果早一步建立官方背书的市场，甚至连外汇外流这种情况都能得到缓解，如果中国能成为全球最大的比特币交易中心乃至全球数字货币交易中心......大量外资会涌入中国境内市场，人民币在国际上的需求量将达到一个前所未有的高度，哎没有如果。
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回答里面有2波蠢人，1个叫国家还没你聪明，这和你行你上就是一个逻辑
第2个叫，国家为比特币背书，哪个国家有资格为比特币背书？我写过一个字国家为比特币背书？我写的是为数字货币交易市场背书，语文老师呢？
国家是比我聪明，墨迹墨迹，这种错已经不是第一次犯了。
2005年，中国就像开始弄股指期货，但是一片反对声，2006年9月5日，英国人捷足先登新加坡期货交易所上市了针对A股的富时A50股指期货，你们难道忘了当年被A50期指支配的恐惧了吗？A50期指开盘比我们早，收盘比我们晚，2007年的助涨到2008年的助跌，历史性大牛市和历史性大股灾，A50期货居功至伟，当年我们打开盘的第一件事就是看A50期货，一个新加坡的期货市场决定了整个A股的开盘价，你说可笑不可笑？2012年中国终于火急火燎的推出了自己的股指期货，此事才算告一段落，但2007-2012一轮牛熊转换死了多少人？
1990年的日本股市从38000点跌到14000点，新加坡期货交易所的日经225股指期货同样是功不可没，前车之鉴......
重蹈覆辙。
留言我懒得回了，利益不相关，CME上市中金所上市，对我来说没区别，到哪都能做，到哪都能不做，BTC本来也就只是玩玩。只是怒其不争，发发牢骚。
A99 ｜ 2017-12-11 ｜ 巴赫的作品，没有连线的要不要用连奏？ ｜ 赞1 · 藏4 · 评2
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巴赫的的年代是1685-1750年，而第一架钢琴是1710年出现的，1745年在巴赫的要求下，钢琴才有了十二平均律的进展，你查巴赫的生平就知道，他是管风琴家，大键琴家，羽管键琴家，不是钢琴家，他的绝大多数作品都是为大键琴，羽管键琴而作，而大键琴，羽管键琴是无法连奏的，就算钢琴较好的出现连奏效果也是在1780年以后，所以门德尔松的无词歌就有着大量的连奏技巧，现在我们现在是用钢琴来重现当年羽管键琴，古钢琴的音响效果，所以不光要断奏，结尾的地方往往是辉煌的，强弱对比也不能太大，但内声部一定要清晰流畅。
A100 ｜ 2017-12-12 ｜ 股票大作手回忆录好在哪里？ ｜ 赞160 · 藏2650 · 评74
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《股票大作手回忆录》和《克罗谈投资策略》是两本最好的入门书，故事真实，有代入感不乏味，这两本书最核心的就是逆向思维，纪律，人性和反人性。但是如果你已经拥有较好的逆向思维，这两本书对你没多大用。
和楼上诸位不一样，这两本书我只看了一遍，我就不想看第二遍了。
可能对我不是那么受用吧。
借楼，因为一直有人私信我，问我看哪些书，我就写一写对我影响最大的四本书，这四本书每本我都看了不下10遍，很多章节我会背
《自私的基因》了解市场从了解人性开始，学交易，先从社会学开始。
《逃不开的经济周期》历史如何演化，金融的剧本如何循环往复。
《股市博弈论》有两本，上中下册的那一本，另一本很水，把市场看做一个竞局，吸锁拉洗抬养套杀就是这本书提出来的。
《资金管理方法及其应用》第一章基本就解释了大作手回忆录和克罗的一整本书内容。
A101 ｜ 2017-12-18 ｜ 20171218股市分析及20171219股市预测？ ｜ 赞2 · 藏18 · 评28
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走势和预期差不多，明天大概率探底回升，半仓？看你自己感觉了。
银行看是跌不完最后一下了，那就留着第二次买点再把大盘往下带了。券商虽然见底了，但是结构不太丰满。趋势投资者是不建议的，价投随意。
还有有些人券商上涨的时候加仓，下跌就割了，然后你告诉我这个叫定投？
零售业持续看好的逻辑有5个
1.永辉超市案例，说明线上互联网龙头企业开始布局线下零售业.
2.货币政策转向，佛系加息。利率往上走的大环境下，高现金流行业优势增加。
3.零售业被电商干了十年，基本快死翘了，中间商被干死了80%，今年双12有点意思，实体店比电商还便宜，很多实体已经是厂家直营，而电商也是直营，价格拉平以后，电商优势下降。
4.无人零售预期。
5.便宜
A102 ｜ 2017-12-18 ｜ 如何看待上市公司雅百特财务造假被罚 60 万？目前国内资本市场的监管力度如何？ ｜ 赞1 · 藏9 · 评2
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财务造假哪都有，不造假玩点小花样也不是大问题。
之所以难，是因为造假的第一矛头往往是管理岗（造假不要觉得很难，很多时候就是一正手一反手就能虚增一大堆，所以玩的6的把现金流放在第一位），比如财务总监，总经理这种职位，你罚他一个亿他拿的出来？他的好处费说不定就10万，而且假嘛假的还开过董事会，某项决议是董事会通过的，你罚公司一个亿？他们还真不在乎。刚好还能把股价做下去，吸了货上来再割一波。
撑死再罚一下做审计的会计师事务所，那又是个皮条官司。临时工背锅被开，不了了之，往上却有几十人或者上百人减持获益，你怎么查？所有股东罚没？法人代表鬼知道是哪个乡里的亲戚。
所以就有了现在这种处罚制度，也没有证据表明财务造假是大股东授意的，就只能治个监管不严，终身不能再董监高任职。
A103 ｜ 2017-12-26 ｜ 如何看待 2017 年部分三四线城市房价疯涨的现象？ ｜ 赞82 · 藏388 · 评162
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不知道你们知不知道，股市的牛市中后期有一轮行情叫消灭10元股行情，也就是无论好坏，只要你是10元以下的就要拉到10元以上，这是场内过剩的流动性造成的溢价。
同理楼市这一轮行情叫作消灭6000元/平方行情。无论你是800/平方还是2000/平方，统统6000起
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哎，有些人，这个行情叫消灭10元股，不是代表最后的结果都在10元以上，有些质地实在太差，实在拉不起来，你也不能怪主力是不。
有些人有疑问，我多写一点，牛市一般先涨一线大蓝筹，权重搭台，然后走三四线概念股吗，普涨行情启动，三四线滞涨后二线启动收尾，掩护一三四线出货，中途再拉一波低价垃圾股，就是消灭10元行情。全部起飞以后就是全部见顶，缩量，小幅下跌，长时间横盘，横到要吐血的时候最后一波反弹，双头成立，放量下杀。（我说的是股市，不要对号入座）
A104 ｜ 2018-01-31 ｜ 20180131盘面分析及20180201走势预测？ ｜ 赞8 · 藏23 · 评72
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之前写过，这次的底部是两个，因为个股的结构差异过大，一次是12.18日，还有一次就在二月初，目前不确定是哪一天，明天？一周后的今天都是有可能的，明天是个探底回升，这个是肯定的。
熟悉我的都知道，我提示的买点，级别很大，大多数都是贯穿半年的。
行业还是那些，银行，证券，石油，高速，零售，汽车，电力，地产股。这中间可能会夹杂一次创业板非常猛烈的反弹，但是记住了，垃圾就是垃圾，高手才适合炒垃圾。
A106 ｜ 2018-04-08 ｜ 为什么 2018 年美国宣布对 600 亿美元中国出口商品征收关税？ ｜ 赞14 · 藏50 · 评19
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前面被郑敏了，我才发一秒，没办法，删减
2015年人民币脱钩，2016年钢铁煤炭强制减产供给侧改革，2017年联合俄罗斯，促进石油与美元脱钩，上海黄金交易所推出“上海金”，是全球首个以人民币计价的黄金基准价格，鼓励产油国交易石油后，直接换黄金走人，2018年开始推出石油期货+南海军演，还正巧卡在特朗普中期选举的时候。这不是招招打在神经上？美国挑起的贸易战？其实为什么选择这一届打？这一届是美国内部最不团结的一届。
国际政治，2015年怼菲律宾，2016年怼日本，2017年怼韩国，我TM今天突然发现，中日在抛售美债这个事情上，居然成了一致行动人。
对外的一致和顶层设计，让我觉得国家很强大，很欣慰，有能人，又让我对国内的经济深深的担忧，玩过RTS游戏的都懂，家里升基地，开科技的时候，都是守家的，只有家里的发展的差不多了，矿也差不多挖完了，就该出去搞事了。
我等P民还是少操些淡心，刘很6，跟大走。
A107 ｜ 2018-04-18 ｜ 中美贸易战对股市的影响？ ｜ 赞5 · 藏24 · 评20
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贸易战是一个长期的过程，至少持续2年，未来A股的走势就是缓涨10天，被一个利空打回去80％。
这个消息刚出来的时候是利空的，时至今日其实已经只是偏空了，美国的目的是制造业回流，工业回流，挽救就业和债务，中国的目的是转型发展高科技行业，摆脱中等收入陷阱，贸易战自今，因担心制裁美国已经有大量企业开始回流，中国也造出了科技股预期，芯片股翻番，钱还不是自己出，中美双方感觉都很满意的，没什么不满的，倒是小国遭殃。
贸易战正面的东西啊，自1840年鸦片战争以来，贸易战是中国第一次站在世界的最前沿，美国和叙利亚是美国打叙利亚，美国和俄罗斯是欧美制裁俄罗斯，只有中国是中美贸易战，有来有回。这么有排面的事情，你们跟我说是利空？
从世界格局上来说，美国希望把中国干熄火吗？当然不希望啊，中国下去了，中国的位置没人顶，全世界都要联合起来抗衡美国。
A108 ｜ 2018-04-24 ｜ 按现在(2018)的发展趋势，中国十年后的通货膨胀将发展到什么程度？ ｜ 赞18 · 藏48 · 评73
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用早点计算通胀其实是最准确的，它包含了人工，原材料和房租，CPI猪肉占比太高。
目前计算的结果是通胀接近9％，也就是说5.5的煎饼果子，10年后理论价格是13元。
这是不计算经济周期的影响，因为中国无法保证8％的GDP增长，所以也无法维持9％的通胀水平。
A109 ｜ 2018-04-25 ｜ 乌克兰经济水平怎么样？ ｜ 赞7 · 藏2 · 评9
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百度，乌克兰 人均GDP这个指标是最稳的，人均一万美金以下中国是最富的。
和乌克兰横向对比的是越南，你说呢？
A110 ｜ 2018-05-19 ｜ 为什么中国没有巴菲特？ ｜ 赞17 · 藏60 · 评12
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没有巴菲特？你想要一个什么样的巴菲特？
巴菲特是唯一的，他的轨迹，A股再过50年也不见得有。
你想说控股保险公司？那么有平安系，安邦系，有姚老板。
你想说长期投资稳定收益？买好股拿一生最终吃成大胖子？那么有段永平，刘元生。
你想说化身战略投资人通过自己的团队帮助企业优化资源配置，提高效率？那么有郭广昌，裘国根。
我不知道你指的是哪一类的巴菲特。
巴菲特在我看来，是美国自二战以后，综合国力增长的一个活着的具象化代表，他是美国梦尘埃落定的化身，所以到今天他是唯一的。而中国的梦还在延续......
巴菲特不是投资界的教科书，是史诗，教科书需要学，史诗需要尊重。
A112 ｜ 2018-06-17 ｜ 中国股市，上证指数快跌破3000点，深证成指快跌破10000点，创业板也是连续下跌，今年会崩盘嘛？ ｜ 赞7 · 藏43 · 评14
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这个走势从基本面，技术面基本都是可以提前预知的吧，其实说了很多次了，这次的下跌就是自2638-3587点以来的第一次下跌确认，未来针对这个位置，还有一次反弹去确认3587点。这就是整个市场走势和结构逻辑。
贸易战，贸易战会断断续续打5年甚至更久，很多人类比日本，但是又有多少人知道美日1974年301法案以后，东京225指数从3300点一路走到了1990年的38000点，并不想讲太多国运的衰退与资本的疯狂这类的例子，贸易战这个消息一开始是利空，现在只是偏空了，1年以后，就是个中性消息了，就和美元加息一样，对于美元指数和美股，一开始是利多美元指数，利空美股，但随着时间推移，就是偏多美元指数，偏空美股，然后是中性，现在是利多美股，利空美元指数。
资本市场就是一条狗，国家的经济基础就是人，人牵着狗，狗在人身边来回跑动，但脱离不了人的范围，股市的最低点，就是人均工资标准，1994年是400元，2005年是1000元，2008年是1600元，2013年是1900元，2016年是2600元，A股的巴菲特指数现在是70％左右，巴菲特的理论是当总市值占GNP的比不到70％的时候是可以开始建长线左侧仓位的，当高于130％的时候代表泡沫。
A113 ｜ 2018-09-14 ｜ 你认为 A 股跌到多少点可以抄底？ ｜ 赞3 · 藏13 · 评44
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日经贴怎么没有了，我找不到。
买点大概率出在下周一二，走得快周二出右侧信号，走得慢周四出右侧信号，今天不跌，把握5成，现在跌了有个67成了，用结构推应该是周一的下午2点，这个都是玄学，这个低点很大概率是今年的最低点，创业板1350吧，三指数共振的。
A114 ｜ 2018-09-19 ｜ 音乐越高级越好吗？为什么？ ｜ 赞22 · 藏73 · 评32
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音乐本无高级低级之说，通常指的越高级代表的是信息量越高，而信息量的多寡就是人类智慧与创造力的具象化体现，适合听什么样的音乐，取决于你能接受多少信息量和你擅长接受哪一方面的信息量。
A115 ｜ 2018-12-11 ｜ 中国艺术为何没有走向写实？ ｜ 赞1 · 藏10 · 评9
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因为玻璃，没有玻璃，就没有透镜，没有透镜就没有六分仪，没有六分仪就没有延伸而来的几何理论和光学理论，没有光学理论就没有明暗，没有阴影，没有近大远小，就没有了精确性，没有了精确性，就没有了写实。
A116 ｜ 2019-02-05 ｜ 30岁左右的人，来谈谈你犯了哪些错误？ ｜ 赞10 · 藏64 · 评3
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我所有的错误经验只有一个，就是线性思考，未来一定不是过去的简单重复，楼上很多的所谓的经验，一定如何云云，并不是未来的经验，去发掘更底层的逻辑，从更宏观的角度寻找答案，这是我的所有教训，这是真正的思考，当然这个思考没有上限，但是要开始了。
A117 ｜ 2019-02-15 ｜ 中国股市是否会破3000点？ ｜ 赞3 · 藏10 · 评12
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2930上证很稳，短线今天尾盘，周一早盘到。
这一轮有三个点，2930 3290 3700，走的越高，牛市来得越晚。
别私信我问行情，我的成本在2630左右。
A118 ｜ 2019-02-18 ｜ 如何看待B站up主Colin Zang分别用2小时和一天时间制作了还原度极高的一首薛式情歌和吴氏电音？ ｜ 赞11 · 藏18 · 评11
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其实全球的流行音乐产业都一样，除了北欧那几个和日本这种少数神仙国家，其余国家还是看人以及人设大于听音乐本身，音乐只是作为人的一个热度平台而已，所以造成这个产业中最厉害的人按收入由高到低依次去了电影、游戏、晚会、电视配乐（作曲编曲录音混音都是），而留下来的，就是无数多像UP主这样做行活的人（这不是说UP主不好），他们拿着相对很低的工资，顶着秃头的压力，批量生产着没有想法，没有灵魂，只有套路的曲子。话说回来，其实一个真正从心底里爱好音乐的人，绝对不满足于现在全球的流行音乐，一部分转入了古典音乐，一部分转入了日式ACG，一部分去了更偏的方向。
就像之前有人评论的，周天王花了10几年好不容易把国人的音乐审美拉了一点上去，薛天王2年就砸回地面，吴天王只用了半年时间，就锤进了地底。 有人告诉我，市场永远是对的，但我也很无奈啊。
话说UP主很腼腆啊，我帮你邀请点人，再帮你多加几个标签。
A119 ｜ 2019-02-20 ｜ 怎样看待“工业社会及其未来”这篇论文与卡辛斯基这个人？ ｜ 赞3 · 藏10 · 评3
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其实很有意思的一点就是卡辛斯基当年威胁停止基因研究的两位生物学与医学诺贝尔奖获得者理查德罗伯茨Richard John Roberts和菲利普夏普Phillip AllenSharp，就是后来110位诺贝尔获得者联名支持转基因活动的发起人，去掉同类项后这个问题可以回到转基因讨论。
A120 ｜ 2019-03-11 ｜ 如何看待2019年2月m2增速8.0%？ ｜ 赞7 · 藏67 · 评28
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19年是基钦周期的短期反弹
M1 M2的增速数据统计的末端是2019年1月，2月数据还没更新。从M1来看，1月的0.4％应该是见底了，M2增速依然在下滑，说明流通速度依然没有恢复，流通速度的下降，依然是实体经济在做最后的风险释放，股市果然是经济的晴雨表，股市预期到了M1M2的剪刀差缩小，所以先行启动，但大家也记住了，这只是第一次缩小。
楼下有人说1月M2增长，那是因为年前，兄DEI，每年的1月都要比12月多那么0.2-0.4，取决于春节是在1月还是2月。
一直有人私信我楼市的问题，一直都没回答，就放在这里吧，目前以我的水平能看出来的就是楼市5段上涨的结束，下跌3段，第一段的跌幅一般是10％-15％，目前处于第一段下跌的中期，第一段下跌有些涨幅没那么夸张的会保持不规则放量横盘，第二段会在M1增速贴近M2的时候出现第二个头的反弹，然后有一个股债楼期的杀跌，唯汇率上涨。再就是新周期的到来，新的经济增长点出现。经济重新焕发活力。
2017 年全国房价会呈什么趋势？对楼市结构有问题的可以回去看看我2017年年初写的东西。
最后，其实每次看这些图，都很感慨，我们都太依赖ZF，这样ZF会来救我们，那样央妈会来救我们，但是其实呢，15年-18年是09年4万亿复苏以来的朱格拉周期的衰退期，原以为会救我们，结果央妈做的比所有商业银行更绝，直接抽了3年基础货币供应，加速实体经济死亡，其实这种思路是对的，拖拖拉拉的浪费总体社会资源，还不如锤到地底，一竿子出清大部分问题，等待新的复苏。但是对于很多人来说，感觉很难受。
A121 ｜ 2019-03-12 ｜ 如何评价周金涛的“2019会出现资产价格谷底”的言论？ ｜ 赞4 · 藏27 · 评9
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所有宏观策略分析师的话，看官应该逻辑大于结论，因为大多数都是真假参半，这不光是一种自我保护，也迎合了ZF，保证自己的饭碗。
别的不说了，就说个BUG,这一轮以信息技术为代表的的经济周期启动于1982年，36年以后的今天，凭什么认为是60年里面最差的一年，萧条还没到来，但是现在确实是处于经济周期中的黄金分割位，所以八成是由盛转衰年，但一定不是最差年。
A122 ｜ 2019-03-24 ｜ 如何看待“美联储维持利率不变：暗示今年不加息，9月停止缩表（声明）”？ ｜ 赞11 · 藏38 · 评13
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美元回流已经接近结束，之前缩表和加息就是用来对冲因巨额美元本币回流而出现的恶性通货膨胀。在这之后会有一小幅的货币宽松期，随后再加息一次到两次后，美元回流的基本就结束了，美元通缩时代就来了，然后就会开始释放流动性，放6年，收3年，就是美联储面对朱格拉周期波动最好的策略。
A123 ｜ 2019-04-01 ｜ 为什么男生身高180+会成为很多女生的择偶标准？ ｜ 赞16 · 藏101 · 评26
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和一个老哥聊股票，老哥吹B，他选股票一看行业必须新兴非传统行业，最好行业龙头（年轻长得好看个子高），二看财报要连续三年净利润同比增长率20％以上，净资产收益率高于15％，资产负债率低于40％（工作稳定上进有前途无贷款或少贷款），三看价位要市值50亿以下，市盈率20倍以下，市净率2倍以下（深情专一不被别的大庄战投游资小改改惦记），过了一段时间，老哥带着电脑来找我，你看看这个股怎么样，我被套了30％了，我仔细一看，老哥，这和你的标准一条都搭不上啊，老哥深吸一口气，悠悠的说，不是当时感觉它能涨吗？
这个题目其实从侧面反映了两个问题：
1.所有的刚需都是伪命题，刚需只是摄取利益的借口而已。
2.所有的理想都是理性而长远的的，但是决策是感性而短视的。
A124 ｜ 2019-04-03 ｜ 是不是所有有儿子的家庭娶妻都不愿出彩礼？ ｜ 赞5 · 藏9 · 评1
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彩礼和嫁妆都是用来增加婚姻的沉默成本的，降低背叛的风险。而当代最核心的问题是，因为女性的生产力，收入与社会地位提高，婚姻从由男性为主的从属型变成男女共同经营的合作型。而彩礼和嫁妆是从属型婚姻的产物，这是时代变迁中的一个滞后，20年后，应该就看不到嫁妆彩礼这种东西了。
A125 ｜ 2019-04-04 ｜ 20190404股市分析和20190408股市预测？ ｜ 赞4 · 藏15 · 评51
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行情基本走完了95％，节后无论是先跌后涨，冲击3290还是，直接拉起来冲击3290，差不多都可以开始减仓了，减仓的核心是那些走了2段或3段上涨的票。好消息就是某些底子好的股，或者刚脱离底部的票还可以慢悠悠的走一下。
A126 ｜ 2019-04-04 ｜ 如何看待取消公摊的政策？对楼市和购房者都有什么影响？ ｜ 赞0 · 藏13 · 评4
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只是一个花样而已，取消公摊和缩股是一个逻辑，公摊一般占房屋面积20％以上，如果缩股后，你的房屋没有涨20％以上，恭喜你，你亏了。
现阶段对于房地产商来说，更希望看到的就是取消公摊，因为取消公摊的消息，可以维持宣发上的价格继续上升，因为所有卖金融产品的人都懂的一个道理，只有价格上涨，才会有人买，而去年12月以来，因小幅的下跌造成房地产的量缩得非常厉害。
而正是因为这只是一个征询意见，所以对于很多房企来说，他挂着价格依然可以计算公摊成交，这就是最后的骗一个是一个阶段了。
A127 ｜ 2019-04-09 ｜ 如果股票市场取消Ｔ＋１改为Ｔ＋０模式，对散户是否更有利？涨停机制是否降低了机构操控股价割韭菜的成本? ｜ 赞2 · 藏8 · 评4
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96年以前，确实是T+0和无涨跌停制度，但是当时的波动实在太大，指数±10个点开盘，个股20-30个点的日波动上下扫那是太常见的事了，95年5.18就是一开盘指数跳空上涨29％，理论上波动越大，散户亏损越严重，减少波动的唯一方式是降低换手。
A128 ｜ 2019-04-25 ｜ 如何看待鹤岗的房价跌破一千？ ｜ 赞4 · 藏20 · 评3
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股市中在大A浪下跌的第一段，也就是岛形反转的第一段，整体表现是微幅下跌，部分二线收尾股加速冲刺，一线大蓝筹缩量微跌，而某些质地实在太差的四线股，会出现闪崩的情况，因为主力都知道，拖下去就没有量了，你以为闪崩别人会亏？不是，只是赚得少一点。但是变现是最重要的。也算是一种长尾理论了
A130 ｜ 2019-04-26 ｜ 资本家已经拥有大量资产了，为什么还要剥削无产阶级？ ｜ 赞29 · 藏229 · 评10
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首先资本和资本有着很大的区别，这取决于他在社会中扮演的什么角色，其次每个人必须利益最大化，如果你不最大化，你就一定会被取代。
这就是海盗分金问题
有 M A B C D四个海盗，共抢夺100枚金币，他们按抽签的顺序依次提方案:首先由1号提出分配方案，然后5人表决，投票有半数或超过半数同意方案才被通过，否则他将被扔入大海喂鲨鱼。那么这个分配规则是什么？
倒推法，假设现在只有C D两个海盗，那么D一定全盘否决C，C一定喂鲨鱼，只有工人和农民和底层无业人员，那么无业人员绝对会团结起来干死你们这群有工作的，这种东西在混乱的地方叫黑社会。在更混乱的地方叫军阀。B知道C和D的想法，所以B C D的分配规则就一定是100-0-0，因为B知道，无论自己提出什么方案，C一定会同意因为C要保命而D一定要反对，这里的B就是资本家，C就是工人和农民，D是社会底层，CD均为无产阶级，所以B的任务就是来剥削C和D的，这是他的使命。这就是无政府国家最大的弊病，现在将问题升级，A 加入游戏，A B C D博弈，A知道B C D的所有策略，所以A的策略是打压B，因为B一定会反对，然后通过扶贫保底等方式拉拢C和D，分配原则就是98-0-1-1，虽然C和D过得也不太好，但是总比B分配强，ABCD分别扮演的角色是政府，资本，工人与农民，底层，但是这种结构就会造成大量资本渴望安全渴望外逃，现在在加大难度，就是 M A B C D博弈，这就是美国，M是一个政商垂直贯通的大资本家族，他也知道ABCD的所有策略，所以他要争取的就是BCD三个中的任意两个，共和党争取BC,民主党争取BD，分配规则是97-0-1-0-2，或者97-0-1-2-0，M是政商一体的大资本家族，A是政府，B是中产及以上中小资本，C是工人与农民，D为底层。
问题来了，MAB上三层资本的任务，只要没人压迫，就是剥削CD，他不剥削CD，他自己就得去CD。如果有人压迫，那就是对抗上一级，并最大化保存自己。
A131 ｜ 2019-04-29 ｜ 未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？ ｜ 赞383 · 藏2332 · 评387
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你想的没错，就是下跌的5年，19-24，房地产作为群体行为，一共有两次高峰，一次婴儿潮的是24-28岁，一次是43-47岁，第一次是为了结婚的，第二次是改善型住房，所以全球的房地产周期都是20年一轮，极少数像北欧这样的能拖到23年，然后他的周期就是15年上，5年下，像极了美股这种缓涨急跌的走势，美股就是大家慢慢推，碰到一轮高估值+养老金兑付，然后下跌，这一轮房地产是2003年18号文开始的，逻辑不想推了，直接给技术分析了：
19年是大A下跌，大A持续的时间应该在1-2年左右，目前是A中第一段，姑且叫做A1，A1的表现形式为，一线微跌，二线横盘部分质地好的继续冲顶，三四线中幅下跌整体表现为缩量，底子太差的直接崩，但是是极少数，然后开始走A2，A2伴随的是量能的回升，一二线会出现不同级别的反弹，部分楼盘会创出新高，三四线横盘，A3到来，A3一般会伴随着利空信息的放大产生（利好利空一直会存在，但是A3的时候会有人利用利空消息并放大），A3是A段主跌，主杀三四线，一线下跌20％，二线下跌10％-15％，部分优质横盘，三四线能崩到30％，部分能到50％-70％，然后开始走B，
B叫做比量阶段，也就是说，价格不透，15-18年量能越充足的会在这一段快速增量，其中会出现的是二线冲顶盘，比如现在还在1万5左右徘徊的武汉，成都等，再冲一点？三四线有些跌得太狠的会出现抄底盘，高手一般被套在这里，这里一般的空头会转多，跌30％，这刚好是一个大家都能接受的价位，之前买了亏了的想想慢慢涨涨的回来，等待了很久也觉得是值得的，它会传达一个假象，一线从5万跌到3万5差不多了，这里就是底，二线1万5-2万还是太便宜了不贵，差不多就这里了，持续时间2-3年左右，但是很可惜，哪能让你们都舒服，因为大C要来了
大C分三段，先缩量，再放量，再缩量，第一段缩量阶段，一二直接干30％，然后弱反C2，一旦大C开始，比价阶段就开始了，房地产被当做一个贬值资产在老百姓心中，因为聪明人在AB就已经跑了，聪明人最喜欢干的事情就是，屁股一歪立马落井下石，这里卖的本来就都是亏货，赚了的也就剩持有房子的辛苦钱，亏货最喜欢干的事情就是折价卖，聪明人卖东西是联合起来挂高价，等待买家来撮合交易，亏货卖东西就喜欢低一点，你低我比你还低，生怕卖不掉，但是又碰上缩量，就是多杀多，顶级大资金，通过时间成本和眼光来发现未来的有价值的房源开始慢慢吸筹，C3依然是普跌，缩极致量，持续三年，C段是结构性分批下跌的。并不是跌3年，真正的主跌段只需要3-6个月。
最后的结果是15-18年是一定会跌回去的，做过金融的产品的都懂，这叫加速段，加速段是纯筹码博弈，筹码轧多以后，就开始比价，人均GDP不错，风调雨顺，人口不流出，又不太贵，质地好城市，就会横在15年水平，质地不好的去08年，质地最差的去03年水平，租售比会到200左右，国家也不傻到时候再抽点基础货币，搞搞房产税，送你们一程，房价涨，国家捞不到好处，卖地？哪那么多地卖，新疆西藏的地你也不要啊，一来一回，波动拉大，好处就来了，现在的大国企，哪个不是现金流爸爸，到时候房子一抄，因为炒房破产？没关系，安置房廉租房走起，你们还要感恩戴德。人人都住着之前上百万的豪宅，谁还敢说不是小康社会？把你们银行的钱也榨干了，储蓄储蓄？就知道储蓄，储得越多社会不安定因素越大，晓得伐？城市化率从40％-70％最费钱的加速阶段也过去了，用全社会的钱实现了全中国的城市化。还是各大房地产商争着抢着完成的，最后就是新的一轮房地产周期。希望我们都能在最后找到新时代的茅台。
很多人都有个疑问，货币会一直贬值？当然以50年为单位，因为经济体量的增长，货币会一直贬值，但是中短期货币为什么要一直贬值？对于央行来说，外汇是收入是资产，人民币是负债，老百姓存款越多代表GJ购买力与效用越低，ZF作为管理与执行需要向银行举债来维持自己的运营和发展，ZF如果负债过大，肯定想未来少还点钱，当然要贬值，如果现在社会整体都是欠银行钱呢？ZF和大国企掌握着大量现金，你们还寄希望于央行通过贬值减少你们还款的购买力？你是弱智还是它是弱智？
2016年写的技术面2017 年全国房价会呈什么趋势？ 2019年写的技术面未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？ 17年为什么会涨三四线甚至国家级贫困县如何看待 2017 年部分三四线城市房价疯涨的现象？ 楼市与政策的博弈为什么说房价跌，中国经济就会垮？ 2020年楼市与银行最急迫的问题疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？ 猪肉走势猪肉为什么价格疯长不落？ LPR和固定汇率在经济周期思路下的决策LPR和基准利率哪个好？购房者如何选择？
A132 ｜ 2019-05-06 ｜ 为什么音乐学院的“作曲博士，和声博士等”大多数不会即兴在钢琴上为歌曲配和声，而能做的却不是博士？ ｜ 赞0 · 藏4 · 评3
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即兴配和声只是个技术活，和机修差不多，学机械的博士，不一定会修汽车，也不一定修的很好，学作曲的也不一定钢琴都很好，说不定别人是小提琴专业二胡专业转作曲读的博士，钢琴水平并没有那么好，别人有擅长的方面就行了，你要别人在钢琴上配和声，别人的领域是民族管弦乐配器。
而且大多数是什么鬼？你见过几个作曲博士？九大音乐学院，现在有作曲博士学位的音乐学院只有3个，武音也只有音乐学博士学位。一年毕业1-2个很多音乐学院整个学校都没有一个博士学位。
A133 ｜ 2019-05-15 ｜ 如果徐翔当年没被抓，有没有可能成为下一个巴菲特？ ｜ 赞20 · 藏58 · 评18
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谢邀，本来不想再写一遍，但是楼下有些人.......
巴菲特是伟大的投资者，什么叫伟大？
和绝大多数过度干预企业的战投,混吃等死当咸鱼的财务投资人不同，巴菲特是主动型的财务投资人，通过他的团队来优化企业内部管理结构来提高效率降低成本，甚至有能力帮助企业扭亏为盈来实现买入时的股价预期，这就是自我实现的预言。而他的这种行为，是可以让社会总财富增加和总效率提高的，这对整个国家乃至世界经济的增长都是有巨大贡献的，这就是为什么巴菲特如此伟大。
徐翔对标的是利弗莫尔，他甚至没有索罗斯那样在业内统治级的影响力和号召力，而和他基本不是一条道上的巴菲特，或许他们唯一的共同点就是都做股票，都赚钱，别的没有一样的。三十年后，中国能和巴菲特比肩的估计只有裘国根，马明哲这几个，当然他们要能活。
这个问题就如同，周杰伦有没有可能成为下一个肖斯塔科维奇。
A135 ｜ 2019-05-21 ｜ 为什么同样是钢琴家，外界对郎朗和李云迪的评价相差很大？ ｜ 赞51 · 藏60 · 评162
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郎朗是大师，是五星橙卡，现在应该是郎朗的全盛年龄，在当今活着的钢琴家里面，郎朗应该是一号种子选手了。看钢琴家的水平，一看音乐会数量，二看那几十首协奏曲和合作乐团，三看传世唱片与评分。
中国只有一个郎朗，全世界也只有一个郎朗。给他时间，他就能比肩霍洛维兹。
但是李云迪，撩妹虚荣不练琴这些都不谈，只说专业，他的专业高度本来和王羽佳，陈萨，宋思衡，张昊辰，沈文裕一个级别的。都是四星紫卡，在最开始本来是前列的，后来水平下滑厉害，录音和演出不是炒现饭就是大家喜闻乐见的糖水曲子。现在还有几个顶级乐团愿意和他合作协奏曲？录音就是夜曲，音乐会就是奏鸣曲。王羽佳都可以锤他了。但是总有饭圈的来质问，我就觉得迪迪弹得好听，我也很无奈啊。
A136 ｜ 2019-06-03 ｜ 从专业角度来说，郎朗的钢琴弹得怎么样？ ｜ 赞0 · 藏6 · 评7
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我其实反对一楼，王羽佳是女版的阿什肯纳齐，她更擅长的是拉赫，手大，冗长，浑厚，铿锵有力，李云迪的上限才是阿格里奇，郎朗对标的是霍洛维兹，追求极致的音响效果和戏剧张力，基辛是波利尼。
还是那个话，看钢琴家水平。
一看音乐会数量（数量上不来，说再多都是弟弟）
二看那几十首协奏曲和合作的乐团（乐团的团长只会找最NB的人合作，别人他亏不起，也不想砸招牌）
三看传世录音和评分。
别的都是弟弟。
A137 ｜ 2019-06-03 ｜ 为什么现代药物大多是小分子药物？ ｜ 赞1 · 藏11 · 评0
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一楼的写的很好了，但是还有个原因，近几年基本都是大分子药了，就是印度仿制药问题，因为印度的仿制药，造成很多药企都偏向于研发大分子药物，小分子药物非常容易仿制，而大分子药物，非常难。
A138 ｜ 2019-06-05 ｜ 独身者如何规划养老？ ｜ 赞25 · 藏87 · 评46
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要用发展的眼光看问题。
过去的无子女家庭确实比较惨，现在已经好很多了，现在针对农村无子女家庭（五保户），有非常多的政策，未来会更好。这是社会的进步。
1.过去是什么？家家生2-7个不等，没有子女或者失独的家庭少，正态分布下，至少也会出一个孝顺的，但是现在的一批老人将是独生子女时代，单位家庭不孝的概率是指数级增长的。
其实很多人不知道这个不孝有多可怕，最近不是很多下乡扶贫嘛，就会遇到一个问题，农村父母和自己子女闹翻了，或者子女是个有收入但是不孝的人，根据政策，父母双方的低保全部都要拿掉，你们到时候是否狠得下心来告自己的子女，而相反没有子女的孤老，是可以享受五保户待遇。
生孩子一定是你自己想要一个孩子，而不是为了养老。
2.宗族地域问题，过去儿女生活在父母周围，父母住在城西，儿女撑死了就住在城东，但是随着社会流动性增大，现在你住在山西盐城，儿子在北京，新加坡，马来西亚，或者很争气，很早就去了美国，你能指望他们赶回来签字？
3.以前失独家庭和丁克家庭少，所以他们的喜怒哀乐被聚光灯效应增大了，社会上针对此人群的保障福利与服务机构，都是民间组织，并没有形成体系和标准，未来呢？从问这个题目的人就能看出来，30年后，将会有至少上亿人无儿无女，他们如果抱团起来，是非常大的一股势力，由无子女家庭所组织起来的团体，专业服务与医疗的基金会，都会出现飞跃的进展，就如同现在的日本。
4.护工道德问题，其实这是最小的问题，当群体性需求达到一定的数量时，供给的标准和体系也会建立起来。
最后说点题外话，关联一个企业构想将在未来的10年内，在某三线沿海城市，建立一个大型养老疗养中心，有健身房，有游泳池，有商场超市，有医疗团队与合作医院，有兴趣班（话剧，舞蹈，钢琴，手工等），有咖啡社，有茶室，有网吧。我们的构想并不是一个单纯的服务机构，而是一个老人间相互服务的小社会，比如咖啡师茶艺就是老人们自己学习并兼职，话剧演员也是老人，就如果大学的社团一样，未来的老年中心，可能还会有动漫社，漫展，老人们还能cosplay也说不定（笑。
A139 ｜ 2019-06-10 ｜ 20190606股市分析和20190610走势预测？ ｜ 赞3 · 藏9 · 评21
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明后的一次探底回升，是自3288下跌以来的第一次买点。不一定是最低，试探5成仓没问题。不破底5成，破低稍微少一点，反正第一次反弹本周内尘埃落定。
A140 ｜ 2019-06-12 ｜ 如何看待格力举报奥克斯? ｜ 赞0 · 藏4 · 评5
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奥克斯肯定有问题，被抓到了没什么好说的，618前夕动手，格力也是狗急跳墙.到今年底，可以密切关注格力大股东持股变化。
另外说说，奥克斯的反击，扯到贸易战，最恶心这种价值观绑架的言论。
A141 ｜ 2019-06-17 ｜ 王羽佳、沈文裕、郎朗、李云迪这几个青年钢琴家中谁的技术略高？ 谁的乐感更好？ ｜ 赞8 · 藏23 · 评71
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在很久以前，沈文裕，郎朗，李云迪被称作中国钢琴的三剑客，郎朗是全面综合，李云迪是内敛柔和，沈文裕代表的就是钢琴最高超技术。
现在的结果是无论音乐性还是技术，郎朗都是第一，李云迪还保留着音乐性，但是技术似乎已经掉到了三流钢琴家水准，沈文裕还保持着一流钢琴家的技术，但是音乐性掉出了钢琴家水准。所以沈现阶段凉的最快。
郎朗的演奏特色就是通过加大色彩的变化达到较大的戏剧反差，这就是个霍洛维兹翻版，鲁宾斯坦粉应该都不喜欢郎朗的演奏，但不代表他不牛逼，王羽佳很有意思，很多表面粉觉得王羽佳是中国的阿格里奇，其实真不是，她是女版的霍洛维兹，也就是说，王羽佳和郎朗都是一路风格，在某些地方，王羽佳甚至比郎朗还要刚，所以毛子学派，我觉得王更擅长。字打到这里，我突然发现，30年后，王羽佳可能是前无古人的。
A142 ｜ 2019-06-26 ｜ 李彪写缠论的目的是什么？ ｜ 赞16 · 藏46 · 评15
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首先就我所知2008年底李彪就去世了，是否在患病的时候希望在这个世界上除了钱留下点什么？才不枉费走一遭，没有设身处地的感同身受，我不得而知。
我就说说我自己写东西，其实我每天都写，但是都收藏在我的云笔记里面，自己写了自己也懒得看，说白了有点无聊，有点亏，很多预测后来都实现了，但只有自己知道。所以就用知乎这个平台把部分想拿出来交流的就写在知乎的回答中，这其实对我来说是一个自我强化的过程，也有一部分虚荣心作祟。
有人用缠论推广，只能说缠论在某方面切合了人类的预期需求，也仅仅只能说明这一点，所以这就变成了一件有利可图的事。就如同《资本论》一样。
最后我提个问题，我发现全世界三分之一的人口在推广马克思，请问马克思自我营销的目的是什么？
A143 ｜ 2019-07-01 ｜ 中国股市为什么缺乏牛市？ ｜ 赞20 · 藏31 · 评4
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只算上证最低点，94年的325点，05年的998点，13年的1849,19年的2440，94-05年的年增长为10％，05-13年的平均年增长为8％，13-19年的平均年化增长为5.7％，其实这就是中国最真实的GDP增长，而且上证指数最低点就是社会平均工资标准，同理可以对比上证50和沪深300.
我们之所以能在股市里赚钱，更多的原因就是因为A股的3年线依然是上行的。
以上是上证50，沪深300和中证500的3年线走势，几乎都是底部上行。
A144 ｜ 2019-07-03 ｜ 缠论靠谱吗？是否可以用于实战？ ｜ 赞14 · 藏141 · 评16
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其实这也是个我一直在思考，缠论到底是什么？缠论靠谱吗？缠论像什么？
因为缠论对我的帮助的巨大，他是我最初接触这个市场的万花筒，所以我难掩对他的喜爱，但是发展到如今，对于广大投资者来说，缠论到底在实战中的作用是多少？其实我是持保守意见。
在投机市场中，使用技术分析成功率不会太高，为什么还是那么多人热衷于技术分析？市场演化至今，单一的技术性操作基本都已经失效了，这其中当然包括缠论传统二买，类二买，三买，二三买，如果你依然严格按照这个交易，估计比老鸭头，水上漂好不到哪去，但是似乎缠论又有点东西？讲不出来。
话分两头，缠论和什么最像？包括所有的技术理论和什么最像？
我的答案是星座。人可以简单的按照出生年月分成12大类吗？当然不能，但是星座似乎有·东西，也讲不出来。
首先星座是伪科学（佛洛依德也是），因为无法证实也无法证伪，星座性格论的底层逻辑，其实就类似弗洛伊德的理论，人的性格如何产生的？拿性格最鲜明的火象星座举例，狮子，白羊，射手都是火象星座，暴躁的白羊冬春之交长痘痘的时候出生，三伏天出生的偏执的狮子，放浪的射手出生于干燥的秋冬之交？这些是否跟出生时的自然条件相关？弗洛伊德认为人的性格，和第一次排便顺畅与否有巨大联系。
其次，我们会发现一个问题，似乎我们的父母以及更年长的长辈们，包括看我帖子的一部分年纪较大的叔叔阿姨们，星座对他们也有影响，但是影响程度远远低于当代年轻人，这是为什么？我归纳的原因是自我实现和自我强化，就是因为这代人看星座，所以会去对比星座和自己，潜移默化下，就放纵了自己容易放纵的那一面，收敛了自己容易收敛的那一面，这是潜意识作怪。
回到缠论话题，缠论在最初，一定是寻找到了市场中的某种底层逻辑而研究出来的，这个和波浪，道氏，江恩一样，但是随着市场的进一步演化，部分新生代操盘手在运用中不断地强化，最后应该是发现一个事情，缠论并不是炒股票的好工具，但是是做盘的好工具，因为其合成与分解，所带来的的走势的延伸，又因为理论的普遍性形成外围资金的共振，会把结构做的非常复杂，而复杂确实可以让多数人迷失方向，所以现在的股市中，是有相当一部分股是在用缠论做盘，但更多的股不是。
中国A股的进程在我看来是无规则无秩序的90-96年，T+1后的96-03年是道氏理论的天下，03-12年是波浪占主导地位，12-至今在纯技术领域中，确实是缠论更胜一筹。而这也分别对应了A股的中经开时代，中信时代，庄股时代，和现在的以国家队为首的各路“游资”时代。如果你盘看得再多一点，你甚至能隐隐感觉出这个股是被一群多大年纪的人在搞来搞去。
最后缠论需要学吗？我的答案是需要，他代表的不是一种方法，他代表的是一段历史，知史才能明今，这是一个以一己之力仰望天空解构上帝与市场之神的一套理论，不久的将来，他一定会被市场彻底抛弃，但是人类想要战胜市场的思维逻辑和创造力，才是不可磨灭的辉煌与灿烂。
A145 ｜ 2019-07-08 ｜ 买股票可以依照kdj线买吗？ ｜ 赞14 · 藏131 · 评11
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一个完整的做盘思路，是包括一级系统（行业周期轮动，个股经营状况和财务指标，宏观经济环境），二级系统（预测工具，监测工具，形态工具），三级系统（类似传统股价计算法或均线的验证工具），以及每个人个性化乱七八糟的花里胡哨所组成四级系统，KDJ只是二级系统中监测工具中的反趋势指标，市场就好像是一个摩天大楼，你凭什么觉得你只拿着一个起子就想建起来，你真的那么心灵手巧？看一个人水平怎么样，其实不用看别的就看他的系统是不是立体的，缠论也只是二级系统中的众多形态工具之一。
另外很多人喜欢谈纯粹的价值投资，结果他们所谓的价值投资就是抱着市场上的大白马，混吃等死，这不是价值投资，这是懒。
A146 ｜ 2019-07-10 ｜ 有人说股票均线、MACD、KDJ、布林线等指标都是事后诸葛亮，没有参考价值，是这样吗？ ｜ 赞1 · 藏24 · 评1
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这个世界又有什么不是事后诸葛亮呢？我们人类不就是靠着无数个事后诸葛亮走到如今的吗，即使有这么多诸葛亮，未来依然不可知啊。
在很多人看来，市场是混沌的，世界永远都是马尔科夫链，我不否认这种观点，但是在不可控的未来中寻找可控的自我，不是股市包括世间一切事物的终极命题吗？
所有的均线，KDJ,MACD都代表的是过去，他们都不能指导未来，但是我们可以吸取过去的教训啊，KDJ二次开口后，确实更容易下跌不是吗？
A147 ｜ 2019-07-14 ｜ A股财务造假为什么处罚如此轻，顶格60w？ ｜ 赞7 · 藏50 · 评97
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差不多也只能罚到这么多。因为很难找到实际的受益人即始作俑者。
我们可以顺着思路来理一下财务造假这个事情，财务造假有两种，一种是往差了造，大部分是为了逃税，有些是为了做低股价拿货，另一种是往好了造，普遍是为了做高股价出货。
第一种就不写了，就写写第二种，写一种最常见的思路，某公司的多个大股东，决定搞一搞自己公司的股价，他们一般是在低位减持，将股份转移到一家代理私募基金手中（还可以顺手砸一砸股价）然后公司就开始造假，造假通常是两个重要环节，一个是财务，一个是审计，少数造假造的非常真的，会通过关联上下游企业来虚增订单和业务往来，一切准备完毕，股价就开始慢慢推升，随着财务信息慢慢披露，量能会缓缓放大，其余各大中小股东虽然心里都懂但都乐享其成，并且还很赞成勇士的行为，股价可能从3元涨到了10元，然后基金就开始陆续离场了（明星基金也产生了，二期的募资也会变成非常顺利），有意思的来了，因为股价涨了3倍，趋势投资者开始跟进，然后这个股会从10元涨到30-60元，而且越到后期越长越快，大部分散户基本被套在这里，形成最后的高点，一轮走势后，回落到3元，这就是一个标准的庄股周期，快则3年慢10年。
我们最后来看这个事件，我们应该罚谁，董事长和实际控制人？由始至终董事长可能都不是受益者，因为他的股份是被锁定的，一轮牛熊下来他的股份没有变动，但是他肯定有好处，因为他的质押估值上升了，但是没有证据，只能治一个失察之罪，引咎辞职是最常见的。那么处罚二三四股东？别人二三四股东说不定只是财务投资人，他们会举证告诉你，他们从来没有参与过公司经营，甚至在公司就没几个认识的人。那么处罚财务总监和会计师事务所，审计人员？当然他们是一定要处理的，但是也只能处理一个终生市场禁入，不能在董监高任职，你要他们拿钱？他们可能也没得到好处，他们只是想保住自己的工作。你处罚最早的基金内幕交易？时过境迁，这个基金还存在不存在不好说，就算被你逮住了。别人说，那只是别人有眼光，而且大头也不是他们赚了。最后你处罚趋势投资者？可能徐翔就是这样进去的吧。
A148 ｜ 2019-07-28 ｜ 炒股是生产劳动吗？ ｜ 赞2 · 藏14 · 评4
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整个金融业和淘宝客服，地产中介，餐厅服务员没什么本质区别，只是别人把商品搬到你手上，把你搬到你想要的房子里去，把菜搬到你桌上，炒股，只是把钱搬到钱应该去的地方而已。如果他们是劳动，当然，金融业也是劳动，以上统称搬砖。
因错配造成社会总资产和福利的下降在每个行业都存在，你卖出去的东西被人丢垃圾桶了，房子空置了，菜一口没吃全进下水道了，钱被亏没了。
A149 ｜ 2019-07-31 ｜ 不结婚不生孩子到一定年龄会后悔吗？ ｜ 赞54 · 藏164 · 评46
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又是日推..
要用发展的眼光看问题。
过去的无子女家庭确实比较惨，现在已经好很多了，现在针对农村无子女家庭（五保户），有非常多的政策，未来会更好。这是社会的进步。
1.过去是什么？家家生2-7个不等，没有子女或者失独的家庭少，正态分布下，至少也会出一个孝顺的，但是现在的一批老人将是独生子女时代，单位家庭不孝的概率是指数级增长的。
其实很多人不知道这个不孝有多可怕，最近不是很多下乡扶贫嘛，就会遇到一个问题，农村父母和自己子女闹翻了，或者子女是个有收入但是不孝的人，根据政策，父母双方的低保全部都要拿掉，你们到时候是否狠得下心来告自己的子女，而相反没有子女的孤老，是可以享受五保户待遇。
生孩子一定是你自己想要一个孩子，而不是为了养老。
2.宗族地域问题，过去儿女生活在父母周围，父母住在城西，儿女撑死了就住在城东，但是随着社会流动性增大，现在你住在山西盐城，儿子在北京，新加坡，马来西亚，或者很争气，很早就去了美国，你能指望他们赶回来签字？
3.以前失独家庭和丁克家庭少，所以他们的喜怒哀乐被聚光灯效应增大了，社会上针对此人群的保障福利与服务机构，都是民间组织，并没有形成体系和标准，未来呢？从问这个题目的人就能看出来，30年后，将会有至少上亿人无儿无女，他们如果抱团起来，是非常大的一股势力，由无子女家庭所组织起来的团体，专业服务与医疗的基金会，都会出现飞跃的进展，就如同现在的日本。
4.护工道德问题，其实这是最小的问题，当群体性需求达到一定的数量时，供给的标准和体系也会建立起来。
最后说点题外话，关联的一个企业构想将在未来的10年内，在某三线沿海城市，建立一个大型养老疗养中心，有健身房，有游泳池，有商场超市，有医疗团队与合作医院，有兴趣班（话剧，舞蹈，钢琴，手工等），有咖啡社，有茶室，有网吧。我们的构想并不是一个单纯的服务机构，而是一个老人间相互服务的小社会，比如咖啡师茶艺就是老人们自己学习并兼职，话剧演员也是老人，就如果大学的社团一样，未来的老年中心，可能还会有动漫社，漫展，老人们还能cosplay也说不定（笑。
之前别人问的几个问题，医疗？在任何时期，任何地点，任何时代，高端的的医疗服务，都是极其稀缺的，医疗只能靠医保，任何的养老服务型机构，都只能保证平均水平。
其次，年轻人，最应该关注的是自己想成为一个什么样的人？什么事值得你奉献终生，这样就算老了，你也不会后悔，除此以外，其余全是权衡与取舍。
A151 ｜ 2019-08-07 ｜ 如何看待人民币汇率破七，你有什么想法？ ｜ 赞6 · 藏45 · 评24
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最近一直在摸鱼，所有问题我都写在这个答案里面，有什么问题可以问，我尽量编辑。
看了几个帖子，很多人把外汇的一些东西搞混淆了。
讨论这个有三个问题理清楚1.对内还是对外。2.贬值升值，还是贬值预期和升值预期。3.特殊的美国。
如何看待“美联储维持利率不变：暗示今年不加息，9月停止缩表（声明）”？美元持续1-2年的对全球宽松应该是板上钉钉了，美元国内M0是扩张还是收缩，目前还无法得知，但是看美股已知的是，美元对内应该已经形成升值预期。
美国的货币政策逻辑很简单，经济下滑，贸易开始壁垒，紧缩的货币政策，美元回流，全球美元通缩，美元对内形成通胀预期，物价上涨，美股上涨。美元资产上涨，企业加大供给，失业率降低。但是这种刺激不可能长期存在，因为物价上涨，通胀预期的缘故，需求会在短期内增加，而长期是减少的。中国在此期间，随着外汇储备的减少，外汇占款的下降，加上国家偏紧缩的货币政策，人民币对内实际是升值的，但是人民币对外也应该是升值，我们通过一系列的操作，稳住了汇率，这就是货币操纵国帽子最关键的地方，而在美国国内需求达到阈值，美元和企业回流末期，货币政策开始转向。
8月1日，在美国降息那天开始，美股已经正式做头，随着美元开始流出，美元对内会形成升值预期(实际是否升值目前不得而知），对全球通胀，以中国的立场来说，本应该随着美元的流入，外汇占款的增加，M0的供给增加，形成1-2年的对外非美元的贬值预期，而美元外出，只做一件事情，就是收购资产，中国目前的操作是1.在美元流入央行前做了一个亚投行的防火墙，防止美元过多的流入。2.让人民币快速的贬值，从而减少对外贬值预期所带来的抓紧时间变卖资产的长远影响。
有些东西想了下，不敢写了，写了又要被郑敏。
我们的目标是什么？2020年，全面小康。
如果汇率到1比6.48，那么中国在2019年会进入人均GDP1万美元大家庭。会提前进入发达社会第一阶段。
A152 ｜ 2019-08-30 ｜ 如何解决中国的超低生育率问题？ ｜ 赞6 · 藏43 · 评17
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1.生育率问题。
欲望的增长明显缓慢于经济增长的时候，人们对未来往往是乐观的，就容易生孩子。
当欲望的增长明显快于经济增长的时候，人们对未来往往是悲观的，就容易不生孩子。
欲望的增长降速，经济的增长提速（复苏）这是解决越来越低生育率最好，也是最治本的方法。
随着经济的进一步下滑，欲望会开始降低，随着新的科技与替代品的进入，经济开始复苏。但是很可惜，这两点都不是人力（政府）能解决的，只能靠时间。
周期理论生育率的自然复苏要等到2035-2040年。
2.老龄化问题。
人口结构老龄化的问题，最简单和直接的方式并不是增加新生婴儿，远水救不了近火，而是干掉老年人。
不现实？
不不不，还是有些方法的。
推迟退休年龄，医保或不引进或限制一些老年常用特效药的保障额度或者某些更激进的方式（日本老人每年约5000人自杀）。
很残忍？社会其实就是这么现实，并不是人心坏了，而是多数人决策，就一定是这个趋利避害，并且最经济最高效的结果。
未来一定不是过去的简单重复，只能靠自己。
看到很多写学区房的，2018年的婴儿都笑了，等他们上学的时候，那些学校抢破头都不一定招的满学生。
A153 ｜ 2019-09-05 ｜ 为什么某些人对徐翔那么推崇，他明明就是利用内幕消息操纵股价、割韭菜的，怎么会去崇拜他呢？ ｜ 赞14 · 藏46 · 评12
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别的不评论，你要知道，内幕消息对于大资金来说毫无意义，拉的起来，所有消息都是好消息，拉不起来，天大的利好我也能跟你做废了，内幕消息只是小资金追踪大资金的方式，而不是大资金追逐方向的方式。大资金需要的是市场环境时机和合力。
A154 ｜ 2019-09-05 ｜ 人类为什么至今都无法攻克癌症，达到治愈癌症？ ｜ 赞2 · 藏23 · 评7
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癌症最底层最底层的技术是干细胞可控分裂，而这个技术如果被掌握，人类可以永生。
A155 ｜ 2019-09-06 ｜ 渣男为什么不缺女人？ ｜ 赞5 · 藏11 · 评5
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这不现代版就是幸存者偏差最标准案例吗？
他不缺女人（大于等于2），才能成为渣男啊。
他也只有不缺女人，才能选择当渣男或者不当渣男啊。
如果他缺女人，那他如何表现他是个渣男呢？
这是必要不充分条件啊。
哦，我懂了，这题是在钓鱼回答，你们初中是咋毕业的？
A156 ｜ 2019-09-09 ｜ 如何看待 2019 年 9 月 6 号央行宣布将降准 0.5 个百分点？可能带来哪些影响？ ｜ 赞10 · 藏43 · 评45
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先写结论：
8月数据还没更新，但是我们已经知道了M1的增速是3.9，前值3.1，M2的增速是8.2，前值8.1，我一直不想说这是流通性陷阱，但是今年以来，央行确实在放水，但是因为流通速度的急速下降而泥牛入海，如果把M1增速放到08年，M1增加增加0.8％，M2至少能增加1.5％-2％。
其实很多人想的不错，这次降准和股市没多大关系，股市不怎么差钱，债市也没大风险，汇市今年的任务就是砸，砸到明年一拉，中国就正式进入发达国家第一阶段，最后目的只有一个，就是保某个金九银十行业的A2段放量。
未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？很多朋友一直在看我股市的帖子，为啥我股市判断高低点点位比较准？因为我习惯抛弃所有乱七八糟的变量，只从市场结构本身来思考问题，结构本身就是所有人人性的综合体现，自己强是不需要人扶的，有人扶，说明真的不够强了。很多人都认为政策（政府）能左右一个行业的走势结构，其实无数次证明了，政策最厉害的地方在于，它们在利用结构，然后扩大振幅。
A157 ｜ 2019-09-19 ｜ 如何看待 2019 年 9 月 19 日美联储宣布降息 25 个基点？会产生哪些影响？ ｜ 赞1 · 藏4 · 评7
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A158 ｜ 2019-09-19 ｜ 假如中国把美国国债全部抛售，会有什么影响？ ｜ 赞4 · 藏22 · 评8
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抛售美债不是拿着债券找政府兑钱。而是在债券市场上卖出，和卖股票是一样的，卖股票是卖给公司吗？
唯一的影响是国债会跌，然后影响到全球债市波动，然后因为国债的下跌造成国债出现巨大的套利空间，全球其余资产的持有者会卖出自己的资产（股票房产收藏品等），购入美国国债，中国ZF是很强大，但还没强大到能干死全球投资者的地步吧。最后美国政府除非主动回购，要不然不到期是不会兑付一毛钱(到期了他也不会兑付，而是发一批新的替换掉老的）。
美国现在还在降息，国债水涨船高，你在这个时间节点把美国国债价格砸低了，大把人进来套利。怕不是个铁憨憨？
美国国债债券指数今天收盘是84.7，自2018年2月以来，已经涨了4.9％，中国赚大了，美债大牛市刚起步，中国如果把1.2万亿国债全部抛售，估计能砸到80，到时候全球投资者都来套你的利，因为你把十年期国债收益率砸到了3％-4％，这是无风险收益啊。
A159 ｜ 2019-09-22 ｜ 古代为什么不提出男女平等?难道连孔子，老子都不认为吗? ｜ 赞2 · 藏10 · 评3
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认为有个屁用。
这都是动态博弈的结果。
提出平等的目的是为了给自己加一等，而不是平等。
相反提出不平等的目的也是一样。
话说印度佛教就是男女平等的啊，不光男女平等，长辈和后辈之间也是平等的啊，但是他要迎合中国市场嘛，男尊女卑长幼有序不就来了？
话说印度佛教为啥男女长幼要平等呢？因为要维护他们的种姓阶级的不平等啊。
A160 ｜ 2019-09-24 ｜ 过了30岁，大龄剩男与大龄剩女谁更焦虑 ？ ｜ 赞9 · 藏37 · 评2
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焦虑的本质是什么？
焦虑的本质是因为预期到未来的幸福感低（或者比当下低）的过度担心而产生的一种烦躁情绪。
也就是△幸福感＜幸福感ing，已知幸福感=效用/欲望，结论就是当△欲望的增长大于△效用的增长，就会焦虑，而△效用的增长大于△欲望的增长，我们就容易获得更多的幸福感，这和大龄无关，和性别无关。
有关的是啥？是部分女性更容易认为欲望的增长理所当然而在效用的增长上并不乐观，所以这部分人更焦虑，同理，更多的男性虽然在效用的增长上也不那么乐观，但在尽量降低欲望，所以他们能大概保持原先的幸福感，在焦虑感上要弱于部分女性。
再来说说大龄问题，容易在大龄上焦虑的一般是预估了伴侣未来的效用值，
△幸福感=（△自己+△伴侣）效用/△欲望，而现在已知欲望的增长不变，而△自己不变，△伴侣的效用在下降，所以大龄的核心并不是多少岁，而是△另一半效用下降的那一刻就开始了。
所以如何破局，降低△欲望，提高△自己的效用，如果又对伴侣的预估值，在△伴侣最高值时将自己估出，是最好的方式。
A161 ｜ 2019-09-27 ｜ 我在海底捞提出要店员送礼物的要求过分吗? ｜ 赞2 · 藏4 · 评0
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这是海底捞最大的根源性问题所在，就是因为人的不可控，所造成的的服务波动性。
随着经济的下滑，它所招收的服务生教育水平，会呈现一种不规则上升趋势，这种趋势下，会使海底捞的口碑缓慢上升。而一旦经济复苏，人才的空缺造成的服务下降和上升的工资比例会出现最大的矛盾。
A163 ｜ 2019-11-01 ｜ 大家身边极度聪明的人是什么样子？ ｜ 赞1433 · 藏6375 · 评554
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深度洞察并捕捉事物的本源和底层逻辑，而后在内心中大致演化出此事物变化方向或终极形态且符合逻辑，并能有条理的表述或实践出来。
A164 ｜ 2019-11-03 ｜ 婚姻制度的起源是什么，未来会消失嘛？ ｜ 赞0 · 藏10 · 评0
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无论是各种平台的出现，还是现代经济模式，使用权似乎已经重要于产权，而婚姻是私有产权的重要产物，如果使用权最终颠覆产权，婚姻制度可能会消失，或以另一种形式存在。
A165 ｜ 2019-11-04 ｜ 值得为了玩《健身环大冒险》而买 Switch 吗？ ｜ 赞17 · 藏18 · 评48
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2600，你不玩卖掉大概率回血2000，健身卡2600一年，你卖掉1300不见得拿的回来，很多东西看不清楚，就在二级市场中寻找答案，这个世界没有傻瓜。
A166 ｜ 2019-11-06 ｜ 为什么小狗和大狗相遇，小狗叫的很凶，而大狗沉默不语？ ｜ 赞1 · 藏14 · 评0
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叫是为了报警，传达危险的信息，并召集同伴，叫的越大声代表它越急迫。同时有惊退的目的，所以小狗会倾向于站起来，体现自己的高大，这是刻在基因里面的，包括人类。
而真正伺机而动的，是蹲下并保持安静，寻找时机，猎狗，狼都是如此。
A167 ｜ 2019-11-06 ｜ 墨西哥消灭毒贩、韩国消灭财阀、印度消灭种姓制度，这三种哪个难度最大？ ｜ 赞1 · 藏17 · 评2
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印度的种姓制度已经快被资本主义腐朽的拜金和虚荣摧毁得渣都不剩了。
2000年后为什么印度女性开始倒贴巨额嫁妆，开始跨种姓婚姻？就是因为IT男太TM赚钱了，工资是传统行业的10倍以上，你现在去印度，虽然农村老一辈还是很看重种姓制度，但是稍微发达一点的地区，有钱就是高种姓，有钱就是爸爸，这种东西相信国人是最容易理解的，我们的改革开放就是这样干起来的。
你这三个里面，前两个是利益集团，第三个是文化集团，经济高速发展的现代社会，文化集团是最容易瓦解的。
现在在印度，你说你是微软，谷歌，甲骨文的员工，地位比婆罗门还高。
你去问00后的印度人，你们信印度教吗？信佛吗？他们会用实际行动告诉你，他信钱。
A168 ｜ 2019-11-06 ｜ 天生犯罪人是否真的存在？ ｜ 赞3 · 藏12 · 评0
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《天生变态狂》讲的就是这个，核心观点是因为脑部结构差异缺乏共情能力，很难对他人的悲伤，痛苦有着相同的同理心，而生存环境和压力决定了是否释放他们的邪恶。
A169 ｜ 2019-11-07 ｜ 20191107股市分析和20191108走势预测？ ｜ 赞1 · 藏5 · 评15
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理论上创业板B反结束，然后是主板走B反的最后一棒，现在还看不清楚，创业板确实有概率打出去延伸一段。只能先定个思路，调仓，等市场出结果。
A170 ｜ 2019-11-07 ｜ 十年前认为房价会跌的人错在了哪里？ ｜ 赞116 · 藏537 · 评232
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错在了他们不知道，一切的资本游戏，一旦启动就会走完所有周期。总有人幻想，一个周期，会因为某一个人，或某一个小团体的改变，而改变他本身的样子。
周期是什么？周期是绝大多数人的必然选择而形成宏观上的运行趋势。
2017 年全国房价会呈什么趋势？话说2008年美国主动刺破了房地产泡沫，但没有用，那是第一浪的泡沫，后面还有两段主升浪。
温哥华当年的回调也只是上升中的短期回调而已。
中国特殊的地方在于，某些人利用了这个周期，在这个周期上推了一把。就容易把波动拉大。这既有利益，也符合老祖宗的中庸之道，顺势而为。
所以房地产的本质是什么？是人类对于金钱贪婪的代偿而已，经济发展，市场的预期回报就会增加，然后经济停滞，预期回报下降，钱就会进入永续资产来保证自己的预期回报。直到所有行业都无法承载这份贪婪。
A171 ｜ 2019-11-08 ｜ 社会都已经这么骂百度了，为什么百度还没有做出明显改变？ ｜ 赞2 · 藏19 · 评10
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骂百度没用，竞价排行是百度合法的赖以生存的基础，让全体股东放弃百度的竞价排行，让千千万万个百度股票的持有者亏99％？这不是李彦宏说了算的。
李彦宏已经用实际行动告诉了我们他的改变，就是减持百度。从百度中摘出来。
话说当年英国政府为什么会出兵中国保护贩毒？他们不知道贩毒是不好的吗？只是因为从贵族到老百姓，他们都买了英国国债，买了英国东印度公司的股票，你烧烟，股票就跌，女王就必须救市。
资本主义的核心，就是将千千万万个各色各样不同的人，通过共同的目标——对财富的追逐，聚集起来。任何人如果违背了全体股东对于金钱的需求，他就可以滚蛋了，包括李总。
所以，一个理性人一定要记住，百度的竞价排行很值钱，但是百度这个品牌并不那么值钱。
评论里大量要百度放弃竞价排名去挽救品牌，用一个值钱的东西去挽救不值钱的东西，简直是痴人说梦。
那么选择只有一个，赚百度的钱，把名声洗干净。
A172 ｜ 2019-11-11 ｜ 散户有比起机构投资者有哪些优势？ ｜ 赞8 · 藏58 · 评3
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看了几个都是说船小好调头，但是除了单一票坐庄的，现在几个亿的私募跑的比兔子还快，几十亿的在也是几天就清仓了，上百亿的操作一篮子股票的也没有流动性负担。但是，只要是人多的地方，就一定有维护成本，沟通成本，运营成本。而这些，散户都没有，拖得越久他们越费劲。所以A股注定了10年左右，必出一轮牛市，因为他们耗不起。
散户，自始至终只有一个，也是最重要的优势——时间。
再看日本那帮做产业的拿着自有资金进股市耗得起的，一憋就是20-30年。耗都能耗死一代人。
等待，是最重要的品质。
我其实不反对短线投机，问题是，投机也要等啊。
A173 ｜ 2019-11-12 ｜ 猪肉为什么价格疯长不落？ ｜ 赞38 · 藏213 · 评67
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养殖一直是高价格敏感行业，所以表现出一个3-5年的价格周期，18年下半年开始，确实是一个大级别的猪肉上升周期，而这个周期下，猪瘟和某些政策顺势加了一把火，就是现在这个结果了。
话说17年写策略的时候，写过互联网周期面临衰退，互联网产业已经几乎全面覆盖第三产业，第二产业也随着小米等智能家居阿里等云数据服务公司的进入，逐渐走上了智能制造的快车道，而真正互联网的盲区，其实就是农林牧渔。
传统的农林牧渔有着众多的弊病，这个我就不谈了，什么单位产值低，浪费大，污染大，效率低等等。在座的各个都能侃侃而谈，但是要知道还有一个重要原因就是如果现在不将产业升级，集团化，规模化，规范化，20年后，这样的小农经济也会随着老龄化而自然衰退，真到那时候，基础需求的短缺将会造成类似猪肉这样的产品集体价格飞涨，并且不可逆。所以短期的阵痛在所难免。
本周期是猪肉，随着天冷以后，猪瘟疫情被天气抑制，跨省禁运的禁令放开，美国进口猪肉（6元/斤）开始陆续投放，猪肉的价格最终会得到平抑到10-15元左右（为期3年左右），而经此一役，大规模规范化养猪产业，将得到飞速发展。
本周期是猪肉，随着环保的推进，退耕还林也是不可逆的趋势，下一个周期就是米价，渔价和木材，所以大家不要悲伤猪肉的高价，而是先享受现在低价的鱼，纸和米。
最后还是感叹一下，中国的顶层设计冠绝全球。以后看谁出本书，这书一定得诺贝尔经济学奖，不是歪果仁看不懂中国的经济发展和政策吗？书名我都想好了《从王安石到XXX》.、
这是近十年猪肉价格。
这是未来3-5年猪肉价格走势预测。
A174 ｜ 2019-11-12 ｜ 猪肉这么贵下去会有什么影响？ ｜ 赞10 · 藏43 · 评16
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养殖一直是高价格敏感行业，所以表现出一个3-5年的价格周期，18年下半年开始，确实是一个大级别的猪肉上升周期，而这个周期下，猪瘟和某些政策顺势加了一把火，就是现在这个结果了。
话说17年写策略的时候，写过互联网周期面临衰退，互联网产业已经几乎全面覆盖第三产业，第二产业也随着小米等智能家居阿里等云数据服务公司的进入，逐渐走上了智能制造的高速通道，而真正互联网的盲区，其实是农林牧渔。
传统的农林牧渔有着众多的弊病，这个我就不谈了，什么单位产值低，浪费大，污染大，效率低等等。在座的各个都能侃侃而谈，但是要知道还有一个重要原因就是如果现在不将产业升级，集团化，规模化，规范化，20年后，这样的小农经济也会随着老龄化而自然衰退，真到那时候，基础需求的短缺将会造成类似猪肉这样的产品价格飞涨，并且不可逆。所以短期的阵痛在所难免。
本周期是猪肉，随着天冷以后，猪瘟疫情被天气抑制，跨省禁运的禁令放开，美国进口猪肉（6元/斤）开始陆续投放，猪肉的价格最终会得到平抑到10-15元左右（为期2-3年），而经此一役，大规模规范化养猪产业，将得到飞速发展。
本周期是猪肉，随着环保的推进和城市化进程，退耕还林也是不可逆的趋势，下一个周期就是米价，渔价和木材，所以大家不要悲伤猪肉的高价，而是先享受现在低价的鱼，纸和米。
最后还是感叹一下，中国的顶层设计冠绝全球。
以上分别是，近十年以来猪肉价格波动走势，后面是对未来3-5年猪肉价格走势的预估。
A176 ｜ 2019-11-22 ｜ 有人月薪一两万，但一两千的包都不舍得买吗？为什么？ ｜ 赞40 · 藏95 · 评34
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如果你做过投资，你就会发现，有一种比贵和便宜之外更难受的感觉，就是亏了。
A177 ｜ 2019-11-28 ｜ 20191129股市分析和20191202走势预测怎么样？ ｜ 赞5 · 藏6 · 评31
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买点应该要出了，我还不确定是明天还是下周二三，明天直接拉是最差的一种走势。
A178 ｜ 2019-12-11 ｜ 上海堡垒和诛仙同样是流量，同样骂声一片，为什么上海堡垒扑街，而诛仙票房上映日票房就过亿？ ｜ 赞5 · 藏7 · 评0
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在广大影迷都在用脚投票，欢呼鲜肉流量电影《上海堡垒》翻水水的时候，《诛仙1》成功起航，这是一个旧时代的结束，新时代的开始。
旧时代大制作，大宣传，大筹备，小鲜肉加高流量的模式，在《上海堡垒》上已经彻底寿终正寝。
取而代之资本找到了一条新的路：
那就是小制作，不宣传，小筹备，小鲜肉加自带粉丝流量的影视联动的模式崭露头角。
《陈情令》后，反手推出《诛仙1》，就是收割核心向粉丝的策略。
这波操作和2015年《花千骨》影游联动的思路如出一辙，全是短平快（当年花千骨手游连底层代码都是抄的太极熊猫，BUG都一模一样，这个官司最后在2018年判下来了，但是此时花千骨已盈利2个多亿）。
未来的3-5年，这个模式会一直统治中国一半以上的电影市场。
同时，粉丝经济将会被这个模式磨得干干净净。
市场在迭代，用户也终将迭代。
A179 ｜ 2019-12-13 ｜ 北大女生包丽自杀完全是 PUA “泡学”导致的吗？ ｜ 赞9 · 藏30 · 评7
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万物皆是沉没成本，破窗效应和禀赋效应。你怪在经济学上都站得住脚。
和PUA毛关系。PUA只是个目的明确的量化操作系统而已。
PUA的根本上是一个男版咪蒙，通过技术手段来伪装南拳来寻找核心客户。
PUA产业是骗男生的不是骗女生的。
A180 ｜ 2019-12-17 ｜ 大多男人的性别红利到底有没有实例，是不是微博女权口中的男性真的比女性拥有更多特权？ ｜ 赞3 · 藏20 · 评5
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最后的一个问题，女拳到底要的是什么？
她们要更高的工资，要更清闲的工作，要好的福利保障，在两性关系中的话语权，在社会分工中的话语权，要ZZ地位，说到底，要活的更好。
但是活的更好只是女拳的想法吗？不是，这是所有男人女人和狗共同想达到的终极目的，只是女拳们找到了女权这个逻辑点。通过对妇女平权这个行为本身来实现对现有的社会财富地位的重新分配，只可惜技术手段有限，仅限于网上喷人，在喷人的过程中，获得自己虚幻的满足感，从而掩饰对当下生活与现状的不满。
我希望大家相互理解吧，女拳 也不容易。
任何人争取的都是别人有而我没有的东西，这个东西和女拳，男拳没什么关系。
平等和公平，只是摄取利益的手段，而不是最终目的，因为人类永远不会和比自己的弱比自己少的人来谈公平。
你有我没有，我就要跟你一样，你没有我有，我就要和你划清界限。
A181 ｜ 2020-01-07 ｜ 伊朗称无意与美国开战，你怎么看？ ｜ 赞9 · 藏79 · 评39
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沙特阿美上市以后，再加上自己的页岩油储量，基本原油市场就是它说了算，但是其中有两个变数，一个是伊朗，一个是俄罗斯。
就两手，常规战打伊朗，经济战打俄罗斯。
看这一次美国能不能把原油打出一个10年大牛市，翻5倍。
国家这么大力发展电动车，环保什么的都是瞎扯，就是战略安全。
再写多一点，
12月，沙特阿美上市大涨10％第二天OPEC开始减产，然后没过一个月，伊朗就挨打了，以我初高中4年打架经验来看，这八成就是翻撬，不听调。
米国如果控制了80％的原油市场，提价是最轻松的，但是提价转身就便宜了俄罗斯，所以米国最好的策略就是三步棋，1.把原油市场搞定。2.提价遏制中国发展。3.西线货物禁运，提高俄罗斯人民的生活成本，降低他们的购买力。走不走，我不知道，反正如果我当了球长，我肯定这样做。
A182 ｜ 2020-01-08 ｜ 网红都那么美，为什么当不了明星？ ｜ 赞2 · 藏17 · 评3
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随着如涵控股在纳斯达克上市，MCN机构也开始走向台前。
为什么2019年如涵才上市，为什么网红从芙蓉姐姐开始已经有二十载，如今才变成“资本赚钱的工具”？
答案只有一个，机构投资者们，花了二十年，终于摸索出了网红的盈利方式，就是彻底放弃台前，专注手机后的直播带货。而南笙，张辛苑一个个翻车事件只是投资者们的试错而已。
如果他们能走到台前，能将视频后的流量，转化成电影，电视剧，综艺，广告收益，哪怕其中一项，那么在十年前，就会有无数如涵这样的媒体传播娱乐公司，走向大众的视野，走向纳斯达克。
资本是单纯的，是不会骗人的。行就是行，不行就是不行。
A183 ｜ 2020-01-18 ｜ 如何评价 B 站 UP 主巫师财经？ ｜ 赞1 · 藏12 · 评2
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支持卖方分析师出圈，从灌水流，勾兑流的同质化竞争中走出来，只可惜买方大多嘴笨，做不了视频。
2016年其实有一个我很喜欢的财经科技类节目出来，叫《新城商业》，可惜动的太早，成为了先烈。
A184 ｜ 2020-01-18 ｜ 为什么 B 站突然冒出一批讲财经方面知识的 up 主？ ｜ 赞1 · 藏7 · 评8
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意味着钱不好赚，一个离钱最近的行业受到了大众的关注，当然金融这头也不好赚，要不然哪有空跟你做视频。
话说不要总盯着拼多多，瑞幸，BILIBILI来回讲。
讲讲恒瑞茅台啊。
A185 ｜ 2020-01-21 ｜ 如何看待 1 月 18 日 LV 总裁替代亚马逊创始人，成为全球新首富？ ｜ 赞1 · 藏16 · 评11
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在经济衰退期，奢侈品市场会有一次短暂的反弹。
它的逻辑和楼市牛市末期，收藏品市场有一次加速的原理一样。
都是有钱+没事做，但这都是短暂的。
A186 ｜ 2020-01-23 ｜ 如何看待房地产2020年走势？ ｜ 赞28 · 藏133 · 评44
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其实整个2019就是楼市的拐点，之前看过我写分析的应该知道，下跌通道理论上是5-7年，分ABC三个段落，2019年已经走完了A中a1和a2（19年下半年的持续宽松拖延了a2），a3作为A段主跌，我一直在想，是以什么形式，或什么契机引起，现在大概率可以给出答案，就是商业地产引起的（第一阶段股票市场已经验证），肺炎将会给商业地产见底的路上打一个政策底，随后商业地产全面反弹，再触一个市场底。这对应的住宅就是a3,B,C。
2017 年全国房价会呈什么趋势？未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？90后是最舒服的一代吗？
关键词：肺炎 电影 传媒 商业地产 万达 王氏父子 住宅地产 银行，这一长串东西有太多的东西可以写了。
A188 ｜ 2020-02-19 ｜ 如何评价恒大全线75折售房？ ｜ 赞5 · 藏18 · 评10
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最近一直没写东西。
很多人在纠结恒大是否现金流有问题？恒大是否偷跑？恒大是不是先提价再降价玩套路？
恒大想传递的是什么？
1.恒大需要市场增量。
2.恒大主动性地引导市场增量。
3.恒大无法同过去一样通过拉伸来引导市场增量。
4.开始把手伸向了抄底盘。
再来谈谈经济的晴雨表——股市。
年后的A股一直在涨，特别是近两天，连旅游、酒店、餐饮已大半收复失地，但是有两个价值洼地板块一直趴在地上，一个是银行，一个是地产，众所周知A股是一个炒预期的市场，投资者们在担心什么，或者说投资者预期到了什么？
就是价格与坏账。
恒大真正想给我们传递的是什么？
今年房企的主要打法就是通过宣发上向下的价格致使房地产成交量的增加与信贷的扩张。
这也是年中股市操作的主逻辑。
2017 年全国房价会呈什么趋势？我一直觉得，我来知乎这么久，写的最准最好的就是这一篇帖子，可惜被人围着喷。
A189 ｜ 2020-02-19 ｜ 怎么看待恒大2020年2月16号发文的全国楼盘75折特大优惠？ ｜ 赞3 · 藏17 · 评11
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最近一直没写东西。
很多人在纠结恒大是否现金流有问题？恒大是否偷跑？恒大是不是先提价再降价玩套路？
恒大想传递的是什么？
1.恒大需要市场增量。
2.恒大主动性地引导市场增量。
3.恒大无法同过去一样通过拉伸来引导市场增量。
4.开始把手伸向了抄底盘。
再来谈谈经济的晴雨表——股市。
年后的A股一直在涨，特别是近两天，连旅游、酒店、餐饮已大半收复失地，但是有两个价值洼地板块一直趴在地上，一个是银行，一个是地产，众所周知A股是一个炒预期的市场，投资者们在担心什么，或者说投资者预期到了什么？
就是价格与坏账。
恒大真正想给我们传递的是什么？
今年房企的主要打法就是通过宣发上向下的价格致使房地产成交量的增加与信贷的扩张。
这也是年中股市操作的主逻辑。
2017 年全国房价会呈什么趋势？我一直觉得，我来知乎这么久，写的最准最好的就是这一篇帖子，可惜被人围着喷。
A190 ｜ 2020-02-24 ｜ 如果女生同意结婚但是不生孩子，男生会介意吗？ ｜ 赞4 · 藏12 · 评3
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所以说嘛，这些东西和投资是一样的，找清楚方向，能坚持下去的都是人才。
大部分人方向上模模糊糊，坚定上又摇摇摆摆。
A191 ｜ 2020-02-24 ｜ 疫情过后房价会涨还是跌呢？ ｜ 赞24 · 藏48 · 评80
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能救房地产商的只有成交量，而不是价格。
国家要救的也是量，不是价，请各位从这个方向思考问题。
再说银行坏账问题，你们猜一猜是担心买房的人破产，还是担心房地产商破产？
A192 ｜ 2020-02-24 ｜ 基金定投是否真的是骗局？ ｜ 赞6 · 藏24 · 评2
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基金的销售们怎么赚钱？肯定是拿提成啊。
牛市他不跟你说，你都赶着上车。
问题是熊市怎么办？让你来抄底？劝人抄底死一屋没听过？
那就换个名字嘛，定投。基金行业这么一大帮从业者熊市总不能饿死吧。
90％我见过定投基金的，除非完全不看穿越牛熊的，一旦牛市来了，自己的钱蹭蹭赚，他们就会发现一个问题，基金的收益严重跑不赢大盘，然后要么赎回买入了风险更高的基金（分级），要么自己下场亲自battle，然后就没有然后了。
A194 ｜ 2020-02-25 ｜ 疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？ ｜ 赞380 · 藏1479 · 评886
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这回答里面80％的人压根就不懂。
国家要保的是银行，银行的风险来自于坏账，坏账的大头是房企的债务（散户高杠杆买几套房算个屁的风险），房企最重要的是现金流，现金流，现金流，现金流来源于销售量。
所以提高楼市销售量才是重中之重，国家要保银行，要保地方财政，要保一切的一切都是提高房地产成交量。
而提高成交量只有两种办法，大幅拉升，套追涨的，大幅下跌后缓涨，套抄底的。除此之外别无他法。横盘？横盘只会进一步缩量。
这个思路是有很多变化的，比如小幅拉伸大幅下跌，小幅下跌后大幅拉伸再接大幅下跌做宽幅震荡等等等等。
对了，还要限制二手房交易。
上半年都是假的，就看下半年金九银十，房企怎么跑货就行了，房企不跑，银行就来帮他跑。
还有说地方财政的，房企不卖货哪来的钱拍地？维持一个空心价格有屁用？工资你发？
我就不懂那些乱七八糟东拉西扯，搞一堆陈年数据，结果串不成一个清晰的逻辑有什么用？
=======================================================
这个世界就是这样，认真写东西是没人看的。
楼市的魔幻就源于看楼市帖子的人也很魔幻。
2016年写的技术面2017 年全国房价会呈什么趋势？
2019年写的技术面未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？
为什么17年会涨三四线城市甚至国家级贫困县如何看待 2017 年部分三四线城市房价疯涨的现象？
楼市与政策的博弈为什么说房价跌，中国经济就会垮？
2020年楼市与银行最急迫的问题疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？
猪肉走势猪肉为什么价格疯长不落？
LPR和固定汇率在经济周期思路下的决策LPR和基准利率哪个好？购房者如何选择？
A195 ｜ 2020-02-25 ｜ 20200225股市分析和20200226走势预测怎么样？ ｜ 赞16 · 藏11 · 评27
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昨天开始就是禁多期，理论上震荡一下还有一个高点，高点出在下周前3天，因为2月初放水太多，我现在不确定月底央行会不会抽流动性，如果抽流动性，结构会偏移。
今年下半年行情并不那么看好，一旦疫情过去，可能有一个人为制造的钱荒。
A196 ｜ 2020-02-26 ｜ 疫情结束后，央行是否会收紧流动性，2021是否会钱荒？ ｜ 赞0 · 藏4 · 评3
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目前部分数据已有苗头，但是因为数据链不完整，我也没整理出完整系统的逻辑，抛砖引玉。
A197 ｜ 2020-02-27 ｜ 微博上快手主播辛巴团队是否大肆宣传向武汉捐款1.5亿一事？如何看待? ｜ 赞3 · 藏13 · 评17
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辛巴背后有宿华的影子，你可以认为这个钱就是快手捐的。
宿华没有办法，被张一鸣打得找不着北，40亿春晚都砸了，结果被人6.8亿《囧妈》翻了盘，辛巴是宿华唯一拿得出手的点了，今年是最关键的一年了，谁能抢到老大就意味着70％的市场占有率，字节跳动和快手都是望着千亿美元市值去的，只可惜美股崩了，估计都要翻车。
A198 ｜ 2020-02-27 ｜ 华为的 HiLink 模式，相比小米的智能家居的生态布局，哪种模式胜算更大？ ｜ 赞16 · 藏21 · 评182
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华为的 HiLink模式，出发点是做行业标准，小米则代工自营打造生态闭环。
华为找的全是一线大厂家，比如美的，科沃斯。
小米找的全是二线厂家，比如创维，长虹或者自营。
但问题就来了，格力，美的这种品牌，会安安心心给华为当小弟？
所以格力有自己的智能家居，美的有自己的美居APP，科沃斯有自己的APP。
除非这个行业有翻天覆地彻底的洗牌，让每个大厂都不单打独斗，华为的 HiLink才有前途。
这两年华为也学乖了所以自己搞了自营品牌720，找京东方A代工荣耀电视。
自己一搞发现比小米还性价比，不伺候那些爷了。
A199 ｜ 2020-03-02 ｜ 黄金暴跌，是失去避险意义了吗？ ｜ 赞2 · 藏10 · 评16
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很多人始终无法相信，在现代贸易中，黄金只是一个贵金属而已。搞这么多花里胡哨概念基本都是骗韭菜。
A200 ｜ 2020-03-02 ｜ 2020年是通货膨胀还是通货紧缩？ ｜ 赞12 · 藏97 · 评36
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周天王最后写的是2018-2019年是万劫不复年，是康德拉季耶夫周期中最差的年份，但其实只说了一半，18 19年是衰退期中，叠加朱格拉周期衰退共振的一年，2020年朱格拉周期确实有复苏了，而复苏期早期央行倾向于释放流动性（美国一样），一旦流通速度上来，就会收紧流动性。保持一个低位的温和通胀，而朱格拉周期再次衰退的时候，全球就正式进入萧条。
防杠精：
复苏，过热，衰退，萧条是天道。
复苏期，物价下行，经济上行。
过热期，物价上行，经济上行。
衰退期，物价上行，经济下行。
萧条期，物价下行，经济下行。
A201 ｜ 2020-03-04 ｜ 如何看待2020年3月3日美联储降息？会产生哪些影响？ ｜ 赞14 · 藏73 · 评19
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美国的货币政策影响其实和全球哪个国家都不一样。
美联储加息，国内前期是货币紧缩，一旦形成加息预期，本币就会疯狂回流，就是严重通胀，这就是为什么前两年美联储需要缩表，因为既要维持加息预期又要防止本国的物价飞涨，这也美股越涨越高的根本原因。
美联储降息，国内前期是货币宽松，预期形成后，本币就开始疯狂流出，国内反倒会通缩。
一些文章天天BB撸羊毛，结果写了半天也没写清楚。在朱格拉周期衰退转复苏的时候，全球资产价格低迷，美联储倾向于释放流动性让本币出国去全世界买资产，而一旦经济繁荣，全球股市高位，美联储倾向于收紧流动性，本币开始回流，本国股市反倒一骑绝尘，这也就是美国逆周期的根源。
上面割国外韭菜，如何割自己股市的韭菜？之前看过我文章或者有点研究的都懂，美联储开始释放降息逾期了，就是代表美股到顶了，但是降息前期美联储会管制本币流出，而这帮出不去的，就是接盘侠，如果管得比较狠，就还有个加速段。
这个回答下80％的人依然在扯淡。
如何看待“美联储维持利率不变：暗示今年不加息，9月停止缩表（声明）”？、
这是在2019年3月，美联储货币政策转向前写的。
A202 ｜ 2020-03-04 ｜ 美联储的降息对中国房市、股市有何影响？ ｜ 赞1 · 藏43 · 评7
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美国的货币政策影响其实和全球哪个国家都不一样。
美联储加息，国内前期是货币紧缩，一旦形成加息预期，本币就会疯狂回流，就是严重通胀，这就是为什么前两年美联储需要缩表，因为既要维持加息预期又要防止本国的物价飞涨，这也美股越涨越高的根本原因。
美联储降息，国内前期是货币宽松，预期形成后，本币就开始疯狂流出，国内反倒会通缩。
一些文章天天BB撸羊毛，结果写了半天也没写清楚。在朱格拉周期衰退转复苏的时候，全球资产价格低迷，美联储倾向于释放流动性让本币出国去全世界买资产，而一旦经济繁荣，全球股市高位，美联储倾向于收紧流动性，本币开始回流，本国股市反倒一骑绝尘，这也就是美国逆周期的根源。
上面割国外韭菜，如何割自己股市的韭菜？之前看过我文章或者有点研究的都懂，美联储开始释放降息逾期了，就是代表美股到顶了，但是降息前期美联储会管制本币流出，而这帮出不去的，就是接盘侠，如果管得比较狠，就还有个加速段。
这个回答下80％的人依然在扯淡。
如何看待“美联储维持利率不变：暗示今年不加息，9月停止缩表（声明）”？、
这是在2019年3月，美联储货币政策转向前写的。
A203 ｜ 2020-03-04 ｜ 如何看待2020年3月3日美联储降息50个基点？ ｜ 赞5 · 藏24 · 评1
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美国的货币政策影响其实和全球哪个国家都不一样。
美联储加息，国内前期是货币紧缩，一旦形成加息预期，本币就会疯狂回流，就是严重通胀，这就是为什么前两年美联储需要缩表，因为既要维持加息预期又要防止本国的物价飞涨，这也美股越涨越高的根本原因。
美联储降息，国内前期是货币宽松，预期形成后，本币就开始疯狂流出，国内反倒会通缩。
一些文章天天BB撸羊毛，结果写了半天也没写清楚。在朱格拉周期衰退转复苏的时候，全球资产价格低迷，美联储倾向于释放流动性让本币出国去全世界买资产，而一旦经济繁荣，全球股市高位，美联储倾向于收紧流动性，本币开始回流，本国股市反倒一骑绝尘，这也就是美国逆周期的根源。
上面割国外韭菜，如何割自己股市的韭菜？之前看过我文章或者有点研究的都懂，美联储开始释放降息逾期了，就是代表美股到顶了，但是降息前期美联储会管制本币流出，而这帮出不去的，就是接盘侠，如果管得比较狠，就还有个加速段。
这个回答下80％的人依然在扯淡。
如何看待“美联储维持利率不变：暗示今年不加息，9月停止缩表（声明）”？、
这是在2019年3月，美联储货币政策转向前写的。
A204 ｜ 2020-03-07 ｜ 如何看待美股和A股的差别和内在逻辑？ ｜ 赞25 · 藏213 · 评22
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奥巴马上台，澳柯玛三连板，川普上台，川大智胜大涨，代表希拉里的金发拉比大跌，引力波概念炒得是引力传媒和波导股份（因为没有做引力波的上市公司），量子通信炒量子高科，量子高科是农业股，期货概念炒中国中期，中国中期是做汽车的，但是名字起的好，所以后来进军金融领域顺理成章，刘强东结婚，香飘飘靠着奶茶妹妹概念大涨一波，360传言回A股上市，所有代码里面带360的都大涨。
其实一直都有人问，为什么A股这么魔幻？
答案很简单，A股没办法做空，所以所有上涨都是资金盘，也就是钱进去了，有概念，未来有成交量，那么能做多高做多高，那么内在价值体现是什么？价值体现在涨完了以后下跌到哪结束，也就是新的资金愿意在哪个区间接货，这个代表价值，这和美股是截然相反的，美股是价值决定涨到哪，A股是价值决定跌到哪，这个东西非常重要，你把这个琢磨明白了，A股就入门了，美股如果用A股的资金盘思路做，被做空的资金盯上，一波反打，就死翘翘。
最后不要迷信中美差距，IS恐袭只要有消息，美股代码ISIS的医药公司一样大跌。
A205 ｜ 2020-03-09 ｜ 如何看待这一轮国际原油暴跌？ ｜ 赞16 · 藏44 · 评31
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目前主要石油出口国就是俄罗斯，沙特，两伊，加拿大，阿联酋，科威特，21世纪以来扯皮基本都是围着这几个国家来，能看到的是，沙特上市，伊朗被打，阿联酋和科威特，加拿大很早就被美国拿下了，再加上自己的页岩油储量，未来十年依然看原油大牛市，但是牛市之前，一定会挖个坑。
发展电动车，电池技术，电池管理技术是当务之急，这不是环保不环保的问题。
必须和俄罗斯绑在一条船上。
伊朗称无意与美国开战，你怎么看？这是之前伊朗被锤写的。
A206 ｜ 2020-03-09 ｜ 如何看待疫情下，美联储提前降息50个bp？ ｜ 赞0 · 藏7 · 评4
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品品
如何看待2020年3月3日美联储降息？会产生哪些影响？老乡别走啊。
美股崩不了，从最高点撑死也就只能干个30％.
A207 ｜ 2020-03-09 ｜ 经历这次疫情，你发现什么才是生活必须品？ ｜ 赞4 · 藏9 · 评5
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看到一堆汽车广告恰饭的。我也是醉了。
1.武汉车没用，因为小区不让出。
2.还有人说前一天开车跑？有车很重要？你是鄂A的牌子，品品，鄂A的牌子。
3.买车绝对要买二手车，部分二手车车价在现基础上再崩个30％不出意外是正常操作。现阶段是人在家中坐，抵押车如雪花般从天上来，
A208 ｜ 2020-03-09 ｜ 女儿今年上大学要用被奖励的钱买 LV 包，我应该怎么对她说？ ｜ 赞4 · 藏21 · 评0
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定一个家庭计划，收奢侈品税。每多买一件奢侈品，未来生活费下降10％，累进制。
告诉他一个道理，当拥有奢侈品的时候，周围人会认为她的个人资产状况良好，并不那么缺钱，从而降低生活费，是一个很正确的事情。如果未来需要额外用钱，需要拿包作为抵押，一堆公众号天天写财商，这么好的机会放在眼前，不用用？
A209 ｜ 2020-03-12 ｜ 如何看待2020年2月M2同比增长8.8%，社会融资规模增量8554亿？ ｜ 赞3 · 藏6 · 评8
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2月M1只有4.8％，流通速度下降这么多，M2增速突破去年一年的新高8.8％，我现在不清楚哪个数字有问题。
我还是怀疑2月真实M1超过6％，2月最后一天的大跌就是抽流动性造成的。
A210 ｜ 2020-03-13 ｜ 20200313股市分析和20200316股市预测怎么样? ｜ 赞3 · 藏11 · 评23
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三天不过缺，跌到姥姥家。
向下三缺口，至少补一缺。
股票是不是一个很有意思的东西？？
降准了，看反弹结构4-8个交易日吧。
如果周一想买，我估计买点再11点或者下午2点，理论上这里不是最低点。但是部分个股见底。不是右侧机会。
反弹只是给高手和成本低的人准备的。
A211 ｜ 2020-03-13 ｜ 如何看待 3 月 13 日 A 股开盘，深成指、创业板指跌超 5%？ ｜ 赞3 · 藏30 · 评21
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你说这么多人析这分析那。
我记得我很多年前刚入市的时候，老股民教我背的歌。
大意是：
三天不过缺，跌回姥姥家。
向下三缺口，至少反一个。
你说是不是比80％的信息有价值？
A212 ｜ 2020-03-13 ｜ 如何看待 3 月 13 日美国对伊拉克发起空袭？ ｜ 赞4 · 藏13 · 评4
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中国作为贫油国，在这件事上，一定会站在美国对立面，不听话的就是两伊，俄罗斯，这是不可调和的矛盾。
2019年年底，中国和伊拉克可是签过每天10万桶的供应协议的。
你看我现在写东西都写成套娃了。
A214 ｜ 2020-03-14 ｜ 央行决定 3 月 16 日定向降准，释放长期资金 5500 亿元，将产生哪些影响？ ｜ 赞5 · 藏21 · 评4
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MV=PQ,广义货币=基础货币供应x流通速度。
其实假设下半年，流通速度恢复，全球急速恢复，那么央行会开始回收基础货币。
假设下半年，流通速度进一步萎靡，央行继续释放流动性，那么就进入流动性陷阱。
流通速度才是主导货币的大杀器，而且这玩意管不了。一来一回，就是金融动荡。
这就跟汽车一样，一脚油门一脚刹车，总有人要摔个七荤八素。
当然这只是一个维度，还有原材料进口，出口价格，外汇储备，人民币汇率等多个维度。
A215 ｜ 2020-03-15 ｜ LPR和基准利率哪个好？购房者如何选择？ ｜ 赞33 · 藏192 · 评21
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一直想写一下这个东西，从康波周期与朱格拉周期嵌套来看选择，固定利率锚定的2019年12月20日利率4.8％。
直接给结论，如果2020-2022还清，那么LPR，如果2022-2025年还清，LPR和固定差不多，有可能固定略优，如果2025-2031，LPR大优，2031-2035固定利率和LPR差不多，2035年开始固定利率占优。
从绝对额度来看，选择LPR在2029年附近一次性还清似乎是最划算的，如果当时你还有钱的话。
逻辑有空写。
希望看我帖子的人，二十年之后还能来验证。
我只是给个简单思路，有思路总比两眼一抹黑强是吧。
A216 ｜ 2020-03-16 ｜ 20200316股市分析和20200317股市预测怎么样？ ｜ 赞10 · 藏19 · 评35
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市场没有大佬，大家都是虔诚的弟弟，特别是今年刚开户的新股民，今天应该有所感悟了，日经下（99％平台的日经下）的99％都在扯淡，当然也包括我自己。
这是上周五收盘以后的观点，无论从大盘指数，行业指数，个股走势，这里都不构成最低点。但是医药板块，科创板，银行板块，在下跌中，是否需要做一个中继？所以我看一个小反弹，周期是4-8日，当然，这个东西现在看肯定是被锤了。
我自己的操作是周五早盘2+2返场的，当时的逻辑很简单，无论上下一定补缺，如果向下也走不远，我还有足够的资金，本以为今天能给个不错的位置，结果医药和科创都是半日游，最后一来一去也就只拿了一点。
老乡别走问题，有些人不知道这个梗，我们一般称下跌中的突发利好（最典型的是降准降息），叫老乡别走，但是前脚老乡别走，后脚一枪爆头的还是很少的，我有印象最近的一次是2018年国庆长假，当然今天走得更有欺骗性。听风就是雨，简单的因果逻辑，一直是投资大忌，包括之前疫情一来，就觉得医药股天下无敌的。
三批钱问题，之前有人问我，怎么看美股，美股现在进了2批钱了，等第3批钱进场，起码就能有一个像样的反弹，不否认的是，A股今天尾盘确实出恐慌盘了，出恐慌盘就代表我们也是第二批钱换手，第二批钱换手以后，再往下，就要禁空了，越往下割肉割在地板概率会直线上升。
基金定投问题，看过我之前帖子的人，应该都能理解，我是很反对定投的，因为大多数人战胜不了自己，A股的走势逻辑造成了，就算你定投赚了，你也会觉得你亏了，除非资金少到不痛不痒，要不然一定亲自下场，而我们换一种思路，像今天这种出恐慌盘的行情，就是一次很好的基金接左侧的机会，然后以这个点为基础，向下加仓，但一定要记住，是低位的指数基金，包括但不限于上证50，沪深300，不包括中证500（哪怕它第二天反弹的最快）。
不好意思的是，今天的日经贴，我给不出明天任何操作建议，如果因为看我帖子在今天下午2点入场的，只要不是仓位太爆炸，其实也不算错，可能只是早了一步，因为一旦指数继续下探，我也会开始回补左侧长线仓位。
未来的四天基本要确定主要结构，能做的只有等。
市场永远是对的，不要怨天尤人，不要阴谋论，敬畏市场共勉。
A217 ｜ 2020-03-16 ｜ 如何看待美联储降息至零，并推出 7000 亿美元量化宽松计划？ ｜ 赞9 · 藏13 · 评15
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美联储防止降息预期的产生，所以一次性降个够。
虽然最终的结果一定是巨量美元流出，而世界各国产生输入式通胀。
但短期还是不想让美元大幅流出的。
如何看待2020年3月3日美联储降息？会产生哪些影响？中国的老乡别走，一般短则几周长则个把月就开枪了。
美国的老乡别走，一般能撑个半年左右然后直接炮决。
政策底永远都不是底，市场底才是底。这点中美都一样。
A218 ｜ 2020-03-17 ｜ 20200317股市分析和20200318股市预测怎么样？ ｜ 赞8 · 藏7 · 评34
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如果明后不破底，大概率是短线买点，持续时间看4-8.依然为下跌中继。
不过有一种可能是明后红，然后再调两天，还是启动短线行情，那就看6-12，最迟下周二之前出买点。
板块是科创，医药，银行和钢铁。其中科创医药可能是最猛的。适合短线高手。
今天还在跟别人聊，有没有可能，明天一拉，周四周五小阴回调，周末一波降息，下周推一个反弹2-3周，然后银行掉头向下，全部洗洗睡。
A220 ｜ 2020-03-18 ｜ 20200318股市分析和20200319股市预测怎么样？ ｜ 赞6 · 藏5 · 评35
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以早盘这个结构来看，这是走得最差的一种逻辑，还不如直接跌，今天短线不是买点，继续等。
如果你是高手，今天确实是机会。
行情一收缩，级别就会变小，就是这么强大。
A221 ｜ 2020-03-19 ｜ 20200319股市分析和20200320股市预测怎么样？ ｜ 赞3 · 藏6 · 评23
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你说邀请我干嘛，又是短线买点，其余的观点和之前的不变，板块还是之前的板块，问题是买好买，好不好跑，看个人水平是吧。反正短线不是今天就是明后出个买点，或者是明天下午2点？
中线机会还是要等右侧啊。
左侧的想买就买啊，长线这里也搞不死你是吧。
原油可能也出左侧买点了。
A222 ｜ 2020-03-19 ｜ 8 岁孩子学会了对着家长骂脏话，应该如何引导他改正？ ｜ 赞3 · 藏22 · 评3
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行为纠正，最好的办法就是让目标知道代价，从而达到下次不再犯的目的，而不是自我泄愤。
目的搞清楚就好办多了。
因为很多行为最后一定会得到负反馈，但是有一定的延时性，比如骂人，可能他到20岁以后才会由社会来教育他，家长的作用就是让这个反馈提前，反馈的方式有很多，比如捶一顿，抄100遍以后不骂人了，去小区跑5圈，10天家务，3天不让上桌吃饭，今年的玩具预算降10％，最关键的是累进制，方法多的是，找一个自己舒服，惩罚起来经济实惠的。
为什么大多数人的惩罚都没太大用？因为大多数人惩罚，都只是当场给予惩罚的反馈，而且强度随心所欲。而没有对这种行为做长期的惩罚预期与规划。
A223 ｜ 2020-03-19 ｜ 如何控制或缩小中国的贫富差距？在线等挺急的？ ｜ 赞3 · 藏20 · 评19
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上证指数的最低点，就是中国最真实的人均工资。
1994年325,2005年998,2013年1850,2019年2440。
现在村子里有2个人，一个叫上证，一个叫道琼斯，一个每个月拿3000，一个每个月拿30000.
之前他们的收入差距大到10倍，在可见的未来只会越来越大。
这两天他们的差距缩小了，一个拿2600，一个拿19000。
这也是唯一能缩小贫富差距的方式。
A224 ｜ 2020-03-20 ｜ 国内电动汽车行业会因为国际油价的持续走低而发展迟缓甚至淘汰吗？ ｜ 赞7 · 藏56 · 评13
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石油主要出口国，俄罗斯，沙特，伊朗伊拉克，加拿大，阿联酋，科威特，加拿大不谈，这里面有两对死敌，伊拉克和科威特，沙特和伊朗，所以并不是伊朗伊拉克不想投靠美国，而是美国选择了科威特，阿联酋和沙特，2017年开始美国帮助沙特王储小萨勒曼清洗海外政敌，2019年初美国欲组建中东战略同盟，主要国家就是约旦、埃及、巴林、阿联酋、卡塔尔、沙特阿拉伯、阿曼和科威特，而联合他们的理由就是一起打叙利亚和“伊斯兰国”，所以为了石油供给侧的一致，叙利亚和“伊斯兰国”是不可能被消灭的。而伊朗伊拉克只要认怂不捣乱就OK。
这也就是为什么2019年12月沙特阿美上市，第二天OPEC减产，然后1月初美国空袭伊朗，3月初美国空袭了伊拉克，现在伊朗伊拉克都认怂了，唯一的麻烦就是俄罗斯，现在的办法是增加供给靠降价来憋死俄罗斯，俄罗斯为了维持本国经济和政府支出，不但不能减产反倒增产，等俄罗斯储量开始下降，美国整合了全球主要原油出口市场再加上自己全球最大的页岩油储量，原油平地飞升，十年十倍都不是小问题。坐观事态发展，等2022年原油企稳，等历史最大原油牛市。
中国作为贫油国，发展电动车，电池技术，电池管理技术是重中之重，这不是环不环保的问题，这是未来20-30年安身立命之本。
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这是伊朗被锤以后写的伊朗称无意与美国开战，你怎么看？
这是原油刚开始跌的时候写的如何看待这一轮国际原油暴跌？
这是美国空袭伊拉克后写的如何看待 3 月 13 日美国对伊拉克发起空袭？
A225 ｜ 2020-03-20 ｜ 原油基金现在可以抄底吗？原油价格还要多久反弹？ ｜ 赞9 · 藏131 · 评43
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石油主要出口国，俄罗斯，沙特，伊朗伊拉克，加拿大，阿联酋，科威特，加拿大不谈，这里面有两对死敌，伊拉克和科威特，沙特和伊朗，所以并不是伊朗伊拉克不想投靠美国，而是美国选择了科威特，阿联酋和沙特，2017年开始美国帮助沙特王储小萨勒曼清洗海外政敌，2019年初美国欲组建中东战略同盟，主要国家就是约旦、埃及、巴林、阿联酋、卡塔尔、沙特阿拉伯、阿曼和科威特，而联合他们的理由就是一起打叙利亚和“伊斯兰国”，所以为了石油供给侧的一致，叙利亚和“伊斯兰国”是不可能被消灭的。而伊朗伊拉克只要认怂不捣乱就OK。
这也就是为什么2019年12月沙特阿美上市，第二天OPEC减产，然后1月初美国空袭伊朗，3月初美国空袭了伊拉克，现在伊朗伊拉克都认怂了，唯一的麻烦就是俄罗斯，现在的办法是增加供给靠降价来憋死俄罗斯，俄罗斯为了维持本国经济和政府支出（油气收入占俄罗斯财政收入至少40％），不但不能减产反倒增产，等俄罗斯储量开始下降，美国整合了全球主要原油出口市场再加上自己全球最大的页岩油储量，原油平地飞升，十年十倍都不是小问题。坐观事态发展，等2022年原油企稳，等历史最大原油牛市。
中国作为贫油国，发展电动车，电池技术，电池管理技术是重中之重，这不是环不环保的问题，这是未来20-30年安身立命之本。
这是伊朗被锤以后写的伊朗称无意与美国开战，你怎么看？
这是原油刚开始跌的时候写的如何看待这一轮国际原油暴跌？
这是美国空袭伊拉克后写的如何看待 3 月 13 日美国对伊拉克发起空袭？
A226 ｜ 2020-03-21 ｜ 现在（2020年）房价会变化吗？ ｜ 赞84 · 藏276 · 评103
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知乎90％关于房价的讨论，都是理性的，但是因为是人，所以也都是感性的。
宏观经济学最吊诡的地方就是一切正确的数据，可能会推出一个完全错误的结果，因为世界真正的运行方式，我们是不知道的，我们只是人类。而世界绝对不是简单的因果关系。
这就是为什么很多洋洋洒洒几千字分析的文章，数据逻辑全对，结论全错，怎么样让正确率上升呢？
唯一的办法是用互不交集的理论，多理论交叉验证。
只要他的思想源于同一套理论，引用再多的数据都是没用的。
这也是分辨砖家和大佬的核心方法，砖家往往是抱着一套逻辑，而大佬能容忍自己拥有多套甚至互斥的逻辑共存。只有这样，才能离真相越近。
最好笑的就在这里，正是因为砖家们的分析是源于单一逻辑，所以内部逻辑往往高度自洽，更多的人就会选择相信他们。
而另一部分的分析，因为理论的部分互斥性，反倒会有一定的内部冲突，而这种答案往往不受待见，所以知乎er们到底是想要一个基于单一公式下完美的答案，还是一个离真相最近的运行趋势？
A227 ｜ 2020-04-01 ｜ 炒股五年以上的老股民，你有什么想对新股民说的？ ｜ 赞9 · 藏79 · 评20
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作为食物链最底层，只有时间才是最公平的，只有从这个思路出发，才能破局，其余思路都是大概率上的自我毁灭。
A228 ｜ 2020-04-03 ｜ 罗永浩的首场直播带货符合你的预期吗，有哪些产品是值得推荐的？ ｜ 赞2 · 藏6 · 评2
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看到铺天盖地的电商打出“低于老罗”，感觉头部KOL与电商的价格博弈中，电商快要从打蒙的状态下触底反弹了。这种感觉恍如十年前，电商的强势崛起把实体店打得找不着北。
纵观十年来，就是中间商从千万实体店-百万电商-十万电商品牌店-万人直播带货（平台聚划算百亿补贴）变化，这种感觉就如万千星辰在引力的作用下汇聚成一个奇点，然后爆炸，像极了宇宙的演化，而市场经济的引力，就是低价。
A229 ｜ 2020-04-05 ｜ 为什么很多聪明人能通过眼神一眼就能看出来？而真正有智慧的人却从眼神看不出来？ ｜ 赞1198 · 藏4767 · 评392
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这个话题我非常有感触。
我没有科学生理学基础，我只是讲讲体会。
我一直认为这个世界分四种人。
1.70％笨笨的人，所谓的笨也是最可爱的人，并不是智商学识方面的欠缺，而是很少去思考或懒得去思考事情的发展规律和逻辑，而他们也是最忠诚最勤劳最不贪心的人。
2.20％自作聪明的人，这些人善于思考也喜欢思考，为了思考会不断学习各种专业或非专业知识，但是思考容易走向极端，并且自大，喜欢将思考的观点表达出来获得广泛认同，当然，我就是其中一个。
3.9％真正聪明的人（知乎的构成就是大多数自作聪明的人和少部分真正聪明的人，而聪明人之间互相不信任，所以知乎是广告商的墓地，快手是广告商的丰碑），真正聪明的人有个最大的问题，就是自己知道自己聪明，其余人也知道自己聪明，聪明人只和聪明人一起玩，他们和笨笨的人之间形成巨大的割裂，而聪明人之间的内耗相当严重，所以大多数成就有限。
4.1％成为大佬的人，这个世界上最可怕的不是聪明人和笨笨的人的鸿沟，而是聪明人把自己伪装成笨笨的人，带笨笨的人节奏，这就是“从群众中来，到群众中去”而所谓大部分成功者，都是这个样子的，他们了解人性的一切本质的东西，然后去引导他们。
讲个事，大学刚毕业的时候，帮一个二手钢琴厂卖琴，差不多一台琴提成1K-2K，因为我一直自诩聪明，所以自然周边客户也是一些“聪明”人，结果就是，聪明人通过片段的信息和网上数据收集，分分钟干掉了我，直接找到了我的上游，然后我没赚到钱，哈哈。
A230 ｜ 2020-04-07 ｜ 2020 年 4 月 1 日，我国全面放开金融资本市场有什么具体措施又有何影响？ ｜ 赞3 · 藏11 · 评4
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只写割韭菜问题，看到很多文章说外资进来割韭菜。
这点我是很不同意的，外资还真玩不赢A股各路牛鬼蛇神，在我的世界观中，大家都是聪明人，技术上也没有降维打击的手段，这种情况下，谁更能耗，谁憋的时间长，谁是爸爸。中国一憋就是10年属正常操作，日本人甚至可以用三代人来憋一个行业起爆。美国人呢？投资的食物链顶端明显是日本。
A231 ｜ 2020-04-08 ｜ 牛奶宁愿倒了不给穷人, 那么房子会大降价卖给穷人吗? ｜ 赞5 · 藏8 · 评12
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倒掉的房子多了去了，想住就住没人管你，我们一般亲切地称呼它们为——烂尾楼。
A232 ｜ 2020-04-17 ｜ 如何看待美国数十万加仑牛奶倒下水道？ ｜ 赞9 · 藏41 · 评11
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这就是个千层饼问题。
第一层的人会告诉你这是资本主义性质，资本家稳定价格。
第二层的人会告诉你这是市场经济的供求关系，因为售价低于中间成本。
第三层的人告诉你牛奶这种东西乱送有卫生及法律风险。
第四层了解美国政经体系的人告诉你，可以倒逼当地政府和公会对奶企释放更多的补贴和优惠政策。
第五层的人就开始有人悟了，告诉你可以反其道而行，送免费牛奶来提升自己商品知名度，比如某国喜欢宣传螃蟹满地走，生蚝随便捡，别问，问就是多到吃不完，然后坑你旅游费。
第六层的人告诉你还可以通过宣传对手免费来打击竞争对手。做低竞争对手的品牌或者产品价值，让其日后在销量或者提价上受阻。
然后这六拨人来来去去打得不可开交，所以倒牛奶问题有上万评论。
这个问题从社会学问题，到经济学问题，再到心理学问题，最后又回到社会学问题，真的是缘妙不可言。
A233 ｜ 2020-04-20 ｜ 央行将推出数字货币（DCEP）对整个社会会产生什么影响？ ｜ 赞2 · 藏13 · 评8
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最先落地官方数字货币的是拉美，主要是绕开美元清算系统。facebook现在也在和国会天天扯这事。
钱谈一下影响把，官方的数字货币因为可以溯源，所以可以打击偷税漏税洗钱，可以向黑灰产收税，说不定未来人类的税务就会转移成货币税也说不定。
A234 ｜ 2020-04-24 ｜ 近20年日本真的在衰退吗？衰退的原因是什么？ ｜ 赞5 · 藏17 · 评7
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因为这是一个互联网周期，互联网周期三段行情，1984-1994个人计算机，1994-2008互联网，2009-2018移动互联网，日本赶上了哪个？就像做自媒体，一个热点都没蹭到，还想增长？
A235 ｜ 2020-05-03 ｜ 如何看待央行深圳中支下发通知：自查房抵经营贷违规流入房地产情况？ ｜ 赞7 · 藏28 · 评7
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本来企业要破产了，为了挽救中小企业，给抗风险很差资产并不那么好的的中小企业放款，这其实是以公司为主体的次级贷款，企业拿到钱，也很光棍，直接炒楼，赚了是自己的，至于亏了嘛？公司破产就好了啊。没有法律规定公司资不抵债要股东补全债务啊。
有人说监管？我就笑了，怎么监管，只要你敢像次级资产贷款，自己不炒可以借出去炒嘛，借不出去，我可以以打给上游企业炒嘛，方法那可是太多了，只是被中间商多耗点火耗罢了。
对了你们看到的土拍新高，也是这个原因。
说实话这件事我到现在都不知道，是顶层真不知道，还是故意送它们一程。
话说当年美国次贷的时候，主体是个人，底层个人的心态，反正没钱，银行现在贷我钱，那我就去赌房子，赌成了翻身，赌输了继续破产，银行总不能把我枪毙了是吧，再差也就现在这样了，银行也很无赖，将债务集中，破产几家，再又其余银行来接手并重组。
太阳下哪有新鲜事。
最后，其实有没有想过，最美好社会雏形是什么样的，大多数人都有着巨额的负债，但是只要你劳动就吃得饱，穿得暖，阶级又不会流动，戾气也没这么多，像美国这种阶级固化，固化个十几年，有不好的苗头了，给一次全民赌博翻身的机会，洗次牌，反正你是小牌，洗完了还是小牌也是大概率，是不是简直完美，但是好歹参与过，也算有过机会，人类是需要自己编织的意义之网来生活的啊，可能这就是美国梦吧。
A236 ｜ 2020-05-03 ｜ 2020年深圳年后房价上涨是什么推动的？ ｜ 赞34 · 藏125 · 评16
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本来企业要破产了，为了挽救中小企业，给抗风险很差资产并不那么好的的中小企业放款，这其实是以公司为主体的次级贷款，企业拿到钱，也很光棍，直接炒楼，赚了是自己的，至于亏了嘛？公司破产就好了啊。没有法律规定公司资不抵债要股东补全债务啊。
有人说监管？我就笑了，怎么监管，只要你敢像次级资产贷款，自己不炒可以借出去炒嘛，借不出去，我可以以打给上游企业炒嘛，方法那可是太多了，只是被中间商多耗点火耗罢了。
对了你们看到的土拍新高，也是这个原因。
说实话这件事我到现在都不知道，是顶层真不知道，还是故意送它们一程。
话说当年美国次贷的时候，主体是个人，底层个人的心态，反正没钱，银行现在贷我钱，那我就去赌房子，赌成了翻身，赌输了继续破产，银行总不能把我枪毙了是吧，再差也就现在这样了，银行也很无赖，将债务集中，破产几家，再又其余银行来接手并重组。
太阳下哪有新鲜事。
最后，其实有没有想过，最美好社会雏形是什么样的，大多数人都有着巨额的负债，但是只要你劳动就吃得饱，穿得暖，阶级又不会流动，戾气也没这么多，像美国这种阶级固化，固化个十几年，有不好的苗头了，给一次全民赌博翻身的机会，洗次牌，反正你是小牌，洗完了还是小牌也是大概率，是不是简直完美，但是好歹参与过，也算有过机会，人类是需要自己编织的意义之网来生活的啊，也许这就是人生吧。
A237 ｜ 2020-05-07 ｜ 为什么在中国房产中介地位这么低下？ ｜ 赞4 · 藏16 · 评3
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任何一个门槛低，又掌握大量不对称信息的行业都容易滋生骗子。
诶.......不过如果你赚到钱了，哪怕你是真骗，你也是优秀的“人才”，这可能就是魔幻的现实吧（狗头）。
A238 ｜ 2020-05-11 ｜ 你认为你天生就有吃动物的权利吗？ ｜ 赞9 · 藏11 · 评0
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权利这种东西本来就是人类社会创造独有的意义，思考是否有权利，这本身就是专属人类的傲慢。
我们动物都是逮着什么吃什么。
A239 ｜ 2020-05-29 ｜ 网络小说有没有“仙侠朋克”？如何定义？ ｜ 赞9 · 藏27 · 评3
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无论是蒸汽朋克，魔法世界，赛博朋克，其实核心是将某一个人类文明时期切断的无限延展，他反映的其实是人类对于某一个时期唯物主义的极端崇拜，中世纪的炼金术的幻想极限就是巫师文化，就是魔法世界，蒸汽机时代的幻想极限是大型的蒸汽宇宙，就是蒸汽朋克，而互联网的幻想极限就是赛博朋克。
中国到周朝以前的奴隶制社会的极限幻想就是神话世界，而后来封建社会的儒佛道三家哲学的极限幻想就是中国的封建社会朋克。仙侠本身就是朋克。
A240 ｜ 2020-06-01 ｜ 为什么那么多人说中国房地产是泡沫，却没有人出来捅破它? ｜ 赞25 · 藏77 · 评15
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康德拉季耶夫周期48-60年，库兹涅兹周期也是20多年一个周期，2003年的18号文，城市化的40％分界线，到今天满打满算也才17年，急啥？
2016年写的技术面2017 年全国房价会呈什么趋势？
2019年写的技术面未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？
17年为什么会涨三四线甚至国家级贫困县如何看待 2017 年部分三四线城市房价疯涨的现象？
楼市与政策的博弈为什么说房价跌，中国经济就会垮？
2020年楼市与银行最急迫的问题疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？
猪肉走势猪肉为什么价格疯长不落？
LPR和固定汇率在经济周期思路下的决策LPR和基准利率哪个好？购房者如何选择？
A241 ｜ 2020-06-14 ｜ 为什么獐子岛的股票还有人买？ ｜ 赞11 · 藏31 · 评27
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楼上说了，獐子岛在技术上是一致好票。
其次，无论是蔚来，瑞幸，獐子岛，有一说一，产品都是能打的，从来没怎么欺骗过消费者。
而且獐子岛是水产品第一品牌，每年我都会买一些扇贝，干贝，海参，鲍鱼送人。
倒是你们最喜欢涨的很好的海康威视，C2000固态，宣传东芝颗粒，结果用镁光的垃圾。
A244 ｜ 2020-06-15 ｜ 美国气数是否已尽？美国分裂的可能性大吗？ ｜ 赞17 · 藏38 · 评24
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在一个崇尚和谐，稳定文化下的老百姓，“乱”似乎是不可饶恕的原罪。
但是在一个崇尚对立，冲突，竞争文化背景下的老百姓，或许“稳定”才是魔鬼的触手。
前者文化下的居民，内心中的魔鬼似乎被压抑形成了巨大戾气。
后者文化下的居民，一找到机会就无限的宣泄内心中的魔鬼。
毕竟人都是一样的，除了希望自己比别人好，还喜欢看别人比自己倒霉，并且吃饱了就有劲没地方使。
美国第一批移民，基本来源于被英国天主教会与皇室迫害下的新教教徒。
对稳定社会的公权力的极度抵触是扎根在美国人民内心深处的。美国本身就是联邦制，是相对“分裂”的体制，但是共同的利益又让他们聚集起来，他们是无法理解中国这种高度中央ZY国家的存在的，同理，中国很多人似乎也无法理解他们的存在。
生来不易，各自理解吧。
A245 ｜ 2020-06-19 ｜ 如何看待哥伦布雕像被沉湖等行为，美国因警察跪杀黑人事件变得有多乱？ ｜ 赞3 · 藏5 · 评2
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我记得16年左右，反奴隶运动，要撤回弗吉利亚州放在国会的罗伯特李将军和华盛顿的雕像，因为他们当年都有蓄奴历史，《飘》也是在那个时间下架的。现在终于轮到哥伦布了（哥伦布，罗伯特李，华盛顿应该是美国最伟大的三个人）。
话说仔细研究一下美国闹事闹得大的州，基本都是民主党大本营，现在是特朗普执政嘛，民主党当然希望事情闹得越大越好。
说不好听一点，川普本身就是靠着种族歧视才当选的，毕竟美国参议院还是位高权重，众议院人微言轻，黑人也只占14.4％，弗吉利亚州一直都是民主党大票仓，2019年弗吉利亚州州长、副州长与州检察长还接连爆出丑闻，他们自己也歧视黑人，现在又提起夜壶报复共和党，也不是啥大事。
这都算是传统艺能了。
如何评价弗吉尼亚州的民主党候选人的竞选广告？没事可以研究一下美国的两党斗争，还是很有意思的。
A246 ｜ 2020-06-26 ｜ 如何看待“娶独生女以后家产翻倍”的说法? ｜ 赞8 · 藏29 · 评6
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中国平均死亡年龄76-77岁，随着基础医疗普及，这个数字还在上升，除非上一代究极晚生晚育，那么大概率你在28岁娶一个26岁小姐姐吃绝户的时间是在55岁附近，如果让你吃绝户的家庭很殷实，众所周知，寿命和家庭收入是有着正相关的，一不小心活了一个90岁+，等你吃绝户的时候你也差不多也可以退休遛鸟了，当然，你要是为了下一代，深谋远虑，当我没说，这种人活该成功。
最后，我给你两个思路把，你想年纪轻轻吃绝户，1.找40+独身女性，抓紧要孩子，并且将他们的父母养老送终，2.去医院重症病房找，赌赢翻身，赌输背债。我觉得你也算是为中国的人道主义事业做贡献了，吃了就吃了，看开点没什么，失去的只是锁链，得到的却是整个世界，还有爱与和平。
A247 ｜ 2020-06-30 ｜ 房价让当代青年有多绝望？ ｜ 赞33 · 藏84 · 评207
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能有点耐心再等两年吗？到底是经济重振雄风，全球重新走上上升通道，还是看到了周期的结局？
现在大家都喜欢对比日本90年代，日本其实和中国最大的差异在弹性和内需市场上，而且就算是日本，股市从1990年1月38000点跌到18000点，但是1991年年底房价才开始松动啊，这期间房价还有部分是上涨的，但是伴随缩量。
能有点耐心吗？财富的积累和机遇是用一辈子去琢磨的事，用十年去等待是一个很正常的事情，特别是地产，地产的结构和回报决定了大多数人一辈子也就2次机会，大佬也都是50岁+才走上人生的巅峰，年轻人们到底在急什么？？
A248 ｜ 2020-06-30 ｜ 穷人家的孩子学金融如何？ ｜ 赞8 · 藏29 · 评21
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金融已经极度内卷了，但不是没有机会。
有资源，证＞银＞保。
没资源，保＞银＞证。
别看不起卖保险，卖保险跨越阶级的多了去了。
天才不算。
A249 ｜ 2020-07-01 ｜ 为什么总有人喜欢为资本家辩护？ ｜ 赞9 · 藏45 · 评29
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因为年纪大了，变精了也变狗了。
年轻的时候谁不是沉迷凯恩斯，哈耶克，马克思的三方论战，各执一词，据理力争。仿佛找到了真理。
后来年纪越大就越发现这个世界其实是不可知论，每个人都是对的，但每个人又都是错的。一个完整的逻辑闭环要么有篡改，要么有BUG。第三次数学危机就是讲的这个是吧。
其实也许是我个人比较鸡贼，我不站任何一方，但是如果有人的理论太跳，我就会用另一方观点去打压他，从而达到我的目的，结果渐渐的，这些理论变成了我的工具乃至武器，理论本身不重要，它所带来的普遍认同感和权威感，才是我所追求的。
话题拉回来，回到题主的问题，我年轻的时候就会用经济发展，创造需求，风险溢价等一套理论把你绕晕。
但是现在我会去思考，你思维的形成是因为你接收到的普遍性信息是这些，还是性格使然，还是只是单纯的叛逆想引起某些关注。就如同现在一些抱有怀疑论研究历史的学者，他们已不再去还原历史事件，因为他们认为越细节，篡改的真实历史其实是越多的，但是为什么这样写，反倒容易反映出当时的某些社会历史现象。
最后，我提一下我的价值观，这个世界没有对与错，只有每个人是否达到了自己想要的结局。想杀人放火的也是一样，只是他的好结局，容易给别人带来很不好的结局，所以我们得限制他，从而大家都掉入了一个都不太满意，但又还行的纳什均衡。这也是我对题主问题的回答。
你看我都说得这么温和了，但是讨厌我的人会说，你这TM就是边沁的功利主义思想，还不如凯马哈的理论，这都过时多少年了是吧。
A250 ｜ 2020-07-13 ｜ “假如机器人取代了人力劳动，那么工农还是否存在？如何暴力推翻资本家？”? ｜ 赞2 · 藏17 · 评3
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资本家代表的是一种生产关系，是一种协作方式，他不会被推翻，只会自然消亡。
所谓的推翻，只是台上换了别人，人间还是那个人间。
资本家在某种意义上是如今社会最高效生产力的一个产物而已。
往上还有科技人文主义，数据主义，人机自然主义一大堆，当然在现今生产力看来，都是空想。把GC主义作为最高目的，也基于现有生产力线性增长下的理想。生产力如果在本质上改变，那么一切都将改变。
A251 ｜ 2020-07-14 ｜ 昌平君为什么背叛秦王政？ ｜ 赞14 · 藏33 · 评12
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现在深入看历史，当年的嫪毐之乱，嫪毐的目标本身就不是秦王政，而是吕不韦的背后的华阳太后（芈月他们家的），而华阳太后代表的是楚国外戚势力，楚国外戚在秦国经营超过百年，数十代人，平定嫪毐之乱的就是吕不韦，昌平君和昌文君，而这之后，吕不韦和赵姬的关系大白天下，所以嫪毐和吕不韦都被除掉了，现在来看，嫪毐对华阳夫人动手，很有可能就是秦王政亲自授意。而提拔昌平君为丞相后，没有启用王翦而是李信，本身很有可能就是提防昌平君，王翦是亲楚的，李信的祖上其实是魏国（晋国）势力，春秋时期，晋国和秦国是秦晋之好，而战国以后，楚国成为了秦国第一大外戚势力。
秦始皇其实有很多谜团，比如扶苏之死和皇后身份，现在的考据推断结果，最有可能的就是华阳夫人选择的楚国王女，逼死扶苏，其实就是秦国在剪除最后的楚国余孽。
而后陈胜吴广在大泽乡起义，大泽乡属于蕲县，蕲县是战国时期楚国的名邑，而为什么他们会打出公子扶苏的旗号，这很值得玩味了，因为扶苏很有可能就是楚国血统。
答案就呼之欲出了，就算昌平君不背叛，他也迟早被剪除，他是自保。
A252 ｜ 2020-07-17 ｜ 如何看待深圳715房地产调控新政？ ｜ 赞18 · 藏73 · 评46
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私信老能收到专业选择，职业选择，未来房价之类的问题，一起编辑了，我也不怕被喷。
1.香港问题为什么搞起来了？张小龙，姚晓光这一代人或者说整个中国互联网时期的精英，对GD其实是非常不信任的。当然这有很多历史遗留问题，个人选择无可厚非，如果不是为了留在国内赚钱，基本都去那几个特定国家养老了，留国内赚钱的，基本都是深圳一个大房子，香港上豪宅，这也就是为什么马云是“人民富豪”，对ZY来说，深圳这帮大佬是最不老实的也最不“人民”的。
2.中国的贫富差距，主要来自地区差，常凯申的失败，就是内部割裂被人找到了机会，说白了，中国大了，如果公平的让所有地区一起发展，那么守住珠江出海口的上海和背靠香港国际金融中心的深圳与纽约伦敦的相似性和认同感要远大于青海。
3.查环保这个事，很多地方觉得环保查的过严，很多地方觉得环保查的过松？是官员不努力？查环保到底是在干什么？查环保的重点地区就是珠三角，就是赶企业，将制造业内迁，大家都知道，经济是有周期的，这不是个人或团体能左右的，如果未来莲荏，全球经济没起色，中美关系恶化，那么各国全球化的军事行动都会开启，TW问题就变成了夜壶，那么数据中心去云上贵州，高端制造业迁川中丘陵，消费品工业放在长江中下游平原，基于我们对制海权以及深空领域较薄弱的掌控力，几乎是必然的选择。
4.职业和专业以及地域选择，近20年，我们似乎变成了习惯，要去大城市，要将人才聚集，才能做大事，但其实中国不是这样的，至少1995年前几千年的中国不是这样，中国有着盘根错杂的家庭亲朋门生故旧关系，省与省，哪怕县与县之间都有着较大的文化差异，这不是简简单单的一个互联网就能连根拔起的，就算改变，也需要时间，一代人远远不够，后互联网时代，抖音，快手，拼多多的崛起，都已经充分说明了，下沉市场才是未来的蓝海，去大城市学习，将大城市学到的先进的理念，知识与眼界，升级自己家乡的优势产业，才是取胜之道，相比于极度内卷的大城市，小城市的机会又多了起来呢。从我的工作相关来看，当然是农林牧渔机会较大。当你回到家乡努力的同时，你是否还能多收获一份归属感与认同感。
我非常喜欢的一句话，人类是生活在自己编织的意义之网上的生物，希望我们每个人都能找到属于我们自己的意义吧。
深圳房价倒是小事，现在其实是人口流出的问题。
A253 ｜ 2020-07-18 ｜ 如何评价长江实行十年禁渔令？ ｜ 赞6 · 藏29 · 评2
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猪肉为什么价格疯长不落？其实和猪肉是异曲同工，长江只是小范围，但是它是一个倾向。
减少供给——涨价——规模化增加供给——降价——产业升级。
东亚文明从来都不是非黑即白的，都是将一个小倾向无限放大。
A254 ｜ 2020-07-30 ｜ 为啥人生一年比一年难？ ｜ 赞5 · 藏42 · 评27
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复苏期，经济上行，物价下行。
过热期，经济上行，物价上行。
衰退期，经济下行，物价上行。
萧条期，经济下行，物价下行。
所有的焦虑都是源于对未来不确定性思考的彷徨。
愿各位只争朝夕，不负韶华吧。
A255 ｜ 2020-07-31 ｜ 唯物论有什么缺陷吗？ ｜ 赞9 · 藏39 · 评6
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人类只是哪个好用用哪个罢了。
其实唯物论和唯心论的争辩在维特根斯坦时期就已经终结了。
维特根斯坦认为所有的理论都是强行闭环的语言逻辑陷阱。
量子力学时代下的本源终究是不可知论的。
A256 ｜ 2020-08-04 ｜ "去意识形态化"是什么意思? ｜ 赞7 · 藏37 · 评5
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我其实很赞同。
抛砖引玉吧。
东亚文明自古都是农耕文明。
农耕文明的天性就是惧怕风险所延伸出基于朴素唯物主义的实用主义
所以是中华文明选择了马克思唯物主义。
马克思唯物主义的核心原理是认识世界和改造世界。
但是认识世界的前提是世界是可被认知的。所以东亚文明很难幻想出超越已知客观存在的存在。这也就是为什么我们复制很强，但创新不足，而许多学科的创新都是建立在超越已知存在的猜想上的。
在基础物理学发展停滞近百年的今天，似乎不可知论，存在主义，解构主义，形而上学，都应该拥有他们各自的舞台，或者说，他们可以汇聚成一个全新，大一统的理论，来指导我们这个世界。
可能站在巅峰的，是中庸之道吧。
A257 ｜ 2020-08-10 ｜ 物价在涨，人民币贬值，存钱的人是不是很亏？ ｜ 赞7 · 藏12 · 评5
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根据热力学第二定理，干什么都会亏，只要你还活在这一片宇宙下。对于已有或者已存在的东西，有序向无序运动，是这个世界的真理。
A258 ｜ 2020-08-12 ｜ 如果你是张一鸣，你会怎么做？ ｜ 赞1 · 藏8 · 评1
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为什么总有人觉得，一个几万人公司，几十个核心利益群体相互博弈的地方，会是一个人说了算的。
A259 ｜ 2020-08-18 ｜ 怎么评价不可知论？ ｜ 赞3 · 藏28 · 评2
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原题应该是休谟那边的怀疑论，不可知论认为的是，知识是分散的，它是掌握在每一个人手里，世界是不可能被整体认知的，世界确实是物质的，物质是运动的，但是运动是没有规律的，运动即使是有规律的，规律也不可能被整体认知的，所以就不可能存在一个被某一个人，某一个群体设计出来的理论来指导我们，他其实最初是从唯物论发展出来的学说，这也是奥地利经济学派的哲学理论基础。
其实所有做投资的人，我都劝他好好了解一下奥派的哲学观点，股市可以说就是奥派思想的具象物，守正出奇非常重要。
A261 ｜ 2020-08-18 ｜ 50 多位老人众筹买房，抱团养老 15 年却「曲终人散」，原因是什么？老龄化社会如何解决养老问题？ ｜ 赞4 · 藏16 · 评2
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1.能坚持15年，说明他们是成功的模式，不成功的模式，3年散伙。
2.别想了，所有骑驴找马，都是幻想未来的驴还是那个驴，未来的马还是那个马。
3.如果不出现真正的战争和瘟疫，我们这代人所面临的的老龄化问题，是大于所有已知国家的。
4.做好工作到生命最后一刻的准备，死不可怕，老不可怕，可怕的是失能。
A262 ｜ 2020-08-25 ｜ 建议大学生炒股吗？ ｜ 赞21 · 藏139 · 评10
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楼上很多人提了，早亏是福，这个点我就不谈了。
无论从哪种层面看，这4000家上市公司都是社会意义中“非常成功”的存在。
而且包罗万象，涵盖各行各业的运行逻辑和规则。甚至覆盖了95％的学科。
只要你毕业以后需要“赚钱”，那么我非常推荐你在大学时代炒股，哪怕没有钱光看，都是一种认知的提升，这个世界能提升认知的东西很少，股市算一个。
无论最后能否在资本市场中获得“成功”，但这个过程中不断认知自己并重估一切价值的经历，是一生的财富，它可能伴随着痛苦，迷惘与焦虑，但这种不断地试错，不断地自省，不断地纠错的过程，一定会有所收获。希望每个人都能找到自己的路成为自己的超人吧。
A263 ｜ 2020-08-30 ｜ 为什么汉文明同化能力如此强大？ ｜ 赞9 · 藏14 · 评13
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其实非常反感同化这个词，同化的本质是什么?
是外来民族发现这一套东西可以把汉族治的服服帖帖，而且汉族是从心底认同这一套东西。那就用这一套吧，这就是拿来主义吧。
A264 ｜ 2020-09-01 ｜ 唯心主义与唯物主义分对错么? ｜ 赞3 · 藏23 · 评3
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不分，甚至在它们之上，还有实证科学主义。
顺手提一嘴：
孔德的理论。
人们只有关于现象的知识，这种知识是相对的而不是绝对的，人们所知的仅仅是一个事实与另一个事实彼此前后相继或相类似的关系，这种关系就是我们所称的规律。
现象的规律，是我们于现象所知的一切，它即是主观的，也是客观的，因为我们并不知道任何事物的本质，终极的产生方式和终极的目的。
追求现象以外事物的知识，就是形而上学。
从某种意义上来说，妄图仅仅通过有限的现象，就去寻找终极目的和本质，也是一种形而上学。
而这种现象的知识，和相继关系，它即是唯心的也是唯物的，也是统一的。当然这有点偏向不可知论了。
之所以回答这个是因为看到下面 @一蓑烟雨任平生 回复，科学家一般是唯心主义世界观，但是唯物主义方法论，这个就是科学实证主义。
不过你也知道，我们中学的科目不是哲学，而是政治学。
大禹能不能治水，我们不得而知，但是他一定能把人们组织起来去“治水”。
A265 ｜ 2020-09-03 ｜ 20200903股市分析和20200904股市预测怎么样？ ｜ 赞1 · 藏6 · 评11
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盘中短抽的走势，对于70％的股来说是阴跌的。高位轮动加速，注意风险。
下周一可能有点问题。
A266 ｜ 2020-09-10 ｜ 20200910股市分析和20200911股市预测怎么样？ ｜ 赞0 · 藏3 · 评4
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恒生自7月以来，已经下跌了10％，结果动态PE还他娘的升了10％，看来中报都炸了。
A267 ｜ 2020-09-10 ｜ 如何看待“没有对错，只有立场”这一观点？ ｜ 赞6 · 藏51 · 评1
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首先写观点，少数事情分得了对错，这个世界99％的问题，压根就没有对错这个概念。你凭什么将一个复杂的多元事情，用简单的二元对立的对错来确定，这种扁平化的思想及其反智。
你看这个问题下面又有无数的答案，但是你给哪个答案点赞？这才是你需要思考的。
为什么你会选择它？或者是为什么世界会让你如此选择？这才是你需要思考的。
所以 人类的目的是什么？这个世界何以至此？
给你们看看人类的顶级杠精都是怎么杠这种问题的。
首先无论什么立场，判定对错，就是一件非常难的事情，所谓对错，一定是某一个因导致了某一个好或不好的果，要么你是经验归纳，要么你是推导出的结果，休谟首先出来打脸，凭什么你觉得这是一组因果联系，它们可能只是前后发生的一组现象，底层的原因和结果我们不得而知，康德出来说，别争了，很多事情我们都不知道对错，我们只知道非常有限的对错，所以有了各种判断，黑格尔出来说，之所以有对错，只是我们蠢，对和错在一起，我们才知道对，错和对在一起，我们才知道错，我们是刻意制造二元对立才来把握人类自己，他们是一体两面存在，绝对精神引领的我们，世界终将回到一元的绝对理性，这才是我们的方向，马克思实践了黑格尔的理论，将形而上的绝对精神，变成了形而下的辩证唯物主义，并创造了一个绝对精神的概念——共产主义（你告诉我是对是错？），然后尼采出来了，告诉你凭什么决定对的，谁给你的权利决定他人的对错，你们所谓的对，都是错的，你们是假设人类世界有目的，那我告诉你们，人类没有目的，你们觉得秩序，统一，每个人过得更好是目的，其实放屁，欲望，混沌才是人类真正需要追求的本质，所有人都只是在发展中，被发展所需的规则驯化了，而你们认为这种规则是对的，其实我来告诉你们人类是在虚无中诞生六七个超人发展的，所以重估一切价值。
海德格尔我看不懂，萨特又告诉你，存在是先于本质的，在对错之前还有存在，而存在的底层是无意识，所以无论世界赋予什么对错，你都可以自由选择，并承担后果，你觉得是对的，就是对的，这是人最根本的权力——自由。
（结构主义解构主义后现代主义就更复杂了）
你是经验论还是唯理论？你是人本主义还是理性主义？你是可知论还是不可知论？你是个人主义还是集体主义？你是二元对立还是辩证统一？你认可语言游戏吗？你认可他人即地狱吗？这些都是影响你对事物的判断。
其实答案应该是，因为各自有各自的立场（这是客观存在的，他并不只是屁股，而是世界作用给你的结果），所以难以区分对错。
人只会相信他自己本身就相信的东西。
A268 ｜ 2020-09-13 ｜ 西方主流经济学能解释现代中国的经济吗？ ｜ 赞3 · 藏20 · 评8
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经济学那么多学派，那么多方向，那么多言论，你就单单只看到了“崩溃论”？为什么你只看到了“崩溃论”这才是你需要思考的问题吧。
西方主流经济学是什么？西方主流经济学说到底，就是凯恩斯学派，凯恩斯学派的核心是什么？
1.劳动市场上经常存在超额劳动供给；
2.经济中存在着显著的周期性波动；
3.经济政策在绝大多数年份是重要的。
然后就是降准降息降税，提准加息加税，能不能解释我不知道，但是玩的就是这套东西。
你看我也算凯恩斯学派信徒，常年扯周期。
我从来就不觉得这些东西是不是对的或错的，但它是这个世界迄今为止的结果
A269 ｜ 2020-09-13 ｜ 为何说“股票期货市场里最顶尖的散户赢家，反而是社会上最失败最被瞧不起的一群人“？ ｜ 赞23 · 藏44 · 评9
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可拉倒吧，搞那些人际关系是一件很简单的事情，在股市里面常年保持盈利几百几千万是非常非常难的事。
这套逻辑就跟那些喜欢说你读到博士又怎么样，你要懂人情世故的人一样。
能在股市中稳定盈利几百几千万的，能在顶尖学府读到博士的，他的人情世故压根就不是你所谓的人情世故。
人是非常复杂的东西，总喜欢把它搞得割裂，搞得非此即彼，自己平庸泯然众人就承认，认识到自己平庸，和平庸和解是绝大多数人都会经历的过程，你又不是尼采，爱因斯坦，莫扎特，加缪，梵高，纳什，少数人将某一件事做到登峰造极都是反人性的。人性就是好吃懒做，还喜欢酸。
A270 ｜ 2020-09-14 ｜ 国外真的很自由吗？ ｜ 赞2 · 藏17 · 评7
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福柯在和法共闹翻以后，受邀去瑞典任教。
虽然漫漫长夜，但他享受作为一个外国人的特权，不用入乡随俗，谨言慎行。
他的说法：
我们往往有在外国比在本国自由得多的体验，作为外国人，我们可以无视那些不是法律规定而是普遍行为方式所隐含的义务，另外仅仅是改变自己的义务也会感到自由。
A271 ｜ 2020-09-15 ｜ 中国人的民族天赋是什么？ ｜ 赞17 · 藏35 · 评23
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匠人精神不就是极度内卷的产物吗？不卷谁愿意当匠人，苦哈哈的。
科学严谨不是从哥廷根学派执世界牛耳以后才被人所知的嘛？科学是德国民族在一战后能找到的唯一民族自信心了，之前的容克贵族我没觉得严谨在哪？莽夫居多吧。200年前的德国不是搞山寨搞出名的吗？
犹太人要不是居无定所四海为家，不为主流权力架构所容，谁愿意漂泊经商？买个庄园走上层路线当贵族不香吗？
再比如苏格兰人团结？要不是英国天主教会和皇室几百年迫害，他们团结啥？
我们的民族天赋是什么？是基于外部稳定环境下发展的精耕细作型农耕文明，并在一次又一次的王朝兴替中所衍生的基于朴素唯物主义的实用主义，我们民族天赋就是——稳定以及对稳定的极致追求。
你别喷别人种菜，虽然你要说民族天赋是种菜确实有失偏颇，但农耕+稳定不就是种菜吗？
A272 ｜ 2020-09-16 ｜ “你先是个人，才是个中国人”这句话对吗？如果不正确该怎样反驳？ ｜ 赞3 · 藏22 · 评8
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语言只是生活本质的载体，语言可以反映生活本身，但无法解释生活本身，生活本身可以解释语言本身，如果妄图用语言去解释生活本身，就会出现哲学。
他的想法和动机可以解释他为什么说“你先是个人，才是个中国人”这句话，但无法用“你先是个人，才是个中国人”来解释他的想法本身，解决想法就够了，不用在语言形式游戏上浪费太多时间。
按维特根斯坦的观点，这是对也不对的话，他在可说的范围后，隐藏了巨量不可说的信息，不如闭嘴。
所有将复杂行为，动机，结果，用一个简单的，结构性的，扁平的形式化的东西来解释，都是弱智行为。但却有人孜孜不倦的在这上面努力着。
我想了一下，我也偏颇了，扯了这么多有的没的没解决问题，题主的目的是杠赢，而不是找到出口。
这一套话术的逻辑方式就是通过物质的客观事实，来限制你的思想和精神，在物质层面，中国人是包含在人这个集合里面的，但是在精神层面中国人和他认为的普遍的人完全可以是一个相互独立的存在。甚至高于普遍之人这个概念之上。
作为杠精本精给两个思路：
1.因为你是人，这是你无法反驳的，所以之后你的所有选择，你的精神都要像大多数他认为的人一样（这是他的底层逻辑），但是我的身体是个人，谁TM就规定了，我一定要觉得我自己是跟别人一样的人？上帝给你的标准？人的标准应该由人来定，而不是某一个人或某一个人类团体来定。
2.他的观点“你先是个人，才是个中国人”，那么表明在你看来，人是先物质后精神，笛卡尔“我思故我在”，我思故思在，思通过客体才能把握我在（存在主义解读），精神完全可以在物质之前，人是一种物质归纳，但是精神不足以归纳，人区别于其他的动物就是想象，而中国，企业，世界，文化都是想象的产物，我完全可以精神上先是中国魂，然后物质上才是人。
A273 ｜ 2020-09-18 ｜ 如何看待“职业炒股即使长期稳定盈利社会地位依旧很低”? ｜ 赞7 · 藏54 · 评11
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哎哟，每天推我这种先吃萝卜操淡心的话题。
就你这各种被环境，人际关系或者说他者的眼光所束缚的人，你的所思所想必然是他人的所思所想作用到你身上的结果，承认世界的多样性，人的多样性，独立判断都做不到，拿头在这个市场盈利？
你自己要想盈利，就得抛弃一切枷锁，得到整个世界。
给你建立点自信：
1.先不说我炒不炒股票，就算一穷二白，丑的起飞，对面相亲的那个也会选择我，要是不选择我怎么样？那就下一个，我相一万个，总有一个瞎了的吧。
2.自己教给小孩一身正气，多陪小孩读书，讨论课外知识，用自身强大的素质来吸引老师聚集到你孩子身边，不是更优解？话说你妈都没左右你的成长，一个小学老师还能左右你小孩的成长？
3.家人生病了，真有钱就往日本美国的私立医院送，没那么多就送到当地的大医院，网络信息都是公开的，这年头你有钱，整个专家组专门过来给你会诊都行，再说看病这个事，自己也要有个基本认知，什么病治得好什么病治不好，最近有什么新药，最新的研究成果在哪，真·认真做股票的比一般的人知道的多的多。
4.你都消费了，消费者就是上帝啊，你作为上帝你想怎么来就怎么来啊，管别人怎么想，当上帝都能当这么拧巴也是没谁了。
看了下日志，你说你名字起了个 凹硬，也是个挺自信的人啊。
说真的，投资这种东西，自信是最重要的。我就见过有人自信到连蜡烛图都不认可，他只看价格然后自己编图编逻辑，是吧，重估一切价值才是获得个人真正意义的开始。
A274 ｜ 2020-09-23 ｜ 我的思想，是否算是相对成熟（15岁）? ｜ 赞4 · 藏12 · 评3
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人本主义告诉你，你要追求任何你想追求的。
理性主义告诉你，你的任何追求都没有意义。
近代哲学从此开端。
哲学对于非专业人士来说（像我这种），得到思考本身的快乐就好，不用去探究对错结局，宇宙都不一定有结局，是吧。
A275 ｜ 2020-09-23 ｜ 如何看待中国现在的房地产泡沫？ ｜ 赞9 · 藏66 · 评58
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泡沫，牛市这些概念，都是试图去影响将来，但根本就不是诚心解释过去，就是说是不是泡沫，是不是牛市不重要，让你知道是泡沫是牛市，从而影响你的决策这件事很重要。
语言和文字是人类创造出来的，但又限制了人类，人类通过归纳和分类限制了自己，这在德里达和福柯看来，叫中介符号的僭越。
走势就在那里，周期一旦开始，就会走完所有结构，周期的末端，租金回报率很低是事实，但很低依然是合理的，因为地产要承载实体经济不赚钱后流出的热钱，直到货币乘数回归。
你看我之前写了那么多，从基本面，政策面，技术面，再到技术面推导出未来有可能的政策面和基本面，但是有多少人愿意看？
人只会相信自己心中那个确定的答案罢了。
我其实已经想通了，每个人的际遇不一样，福兮祸所依，祸兮福所伏。
就像当年要不是各地政府弄一个又一个动漫产业园，虽然劳民伤财最后还全垮了，但是2019年确实是中国动漫井喷年，没有这些倒掉的经历，哪有后面的人才积累，是功还是过？
每个人都只是时代的螺丝钉罢了，为滚滚红尘所淹没，你能看的远一点，但也远不了太多。
如果你在这个时间节点必须要买房，我只能说，在这件事上，你命不好。
2016年写的技术面2017 年全国房价会呈什么趋势？
2019年写的技术面未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？
为什么17年会涨三四线城市甚至国家级贫困县如何看待 2017 年部分三四线城市房价疯涨的现象？
楼市与政策的博弈为什么说房价跌，中国经济就会垮？
2020年楼市与银行最急迫的问题疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？
猪肉走势猪肉为什么价格疯长不落？
LPR和固定汇率在经济周期思路下的决策LPR和基准利率哪个好？购房者如何选择？
为什么你看这么多奋斗没用现在（2020年）房价会变化吗？
新修技术图房价2025年会降吗?
深圳5月房价大涨的原因如何看待央行深圳中支下发通知：自查房抵经营贷违规流入房地产情况？
A276 ｜ 2020-09-25 ｜ 为什么中国传统哲学不容易用唯心主义和唯物主义进行区分？ ｜ 赞0 · 藏23 · 评1
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在科学实证主义看来，唯心和唯物都是形而上学。
人们只有关于现象的知识，这种知识是相对的而不是绝对的，人们所知的仅仅是一个事实与另一个事实彼此前后相继或相类似的关系，这种关系就是我们所称的规律。
现象的规律，是我们于现象所知的一切，它即是主观的，也是客观的，因为我们并不知道任何事物的本质，终极的产生方式和终极的目的。
追求现象以外事物的知识，就是形而上学。
道家的学说更贴近于黑格尔的绝对精神，辩证和统一。
A277 ｜ 2020-10-12 ｜ 为什么中国的科研人才总是留不住，作为普通人我们能做什么？ ｜ 赞11 · 藏24 · 评17
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因为在中国，结果远比过程重要得多得多。
就如同我写分析，大量的人关注的也是结论，而不在乎其中思维的过程。
我横竖能蒙对几次，而科研不确定性比我要多的多的多，他面对的是一整片未知的领域，99％的科研人才其实是没有重要成果的，更有甚者可能整个方向从开始就走错了路。
大多数科研人员都不是巨人，只是巨人脚下的一块砖，甚至沙粒。
只要我们对过程无法给予足够的尊重与肯定，科研人才是留不住的。
普通人能做到的就是，尊重过程，从自己开始。
我给科研人才们一点小建议，不要有成果才发论文，就要水论文，水的越多，其实关注度，资源都能带来，然后去做想做的事，成为自我实现的预言，但这样又会内卷，如同现在券商的分析师一样，但又能怎么办呢。
A278 ｜ 2020-10-20 ｜ 目前网络的男女对立局面，最终会走向什么结局？ ｜ 赞6 · 藏14 · 评13
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人生而不同，就应该有争斗。
自由和争斗如空气与火，消除争斗就是消除自由。
只要我们的文明越来越自由，男女可以对立，高矮可以对立，胖瘦也可以对立，万物都可以对立，消除对立就是消除自由，选择什么样的立场，是与生俱来的权利。
追求一个一边倒，没有争斗，没有对立，没有杂音的社会是开历史倒车。
法律只限制行为，不限制思想。
男女对立的结局就是因为世界越来越开放，越来越相对自由，所以有更多的地方值得这些男男女女去争取与战斗，简单的男女对立，自然消亡。历史只会前进，不会结局。
A279 ｜ 2020-10-27 ｜ 美国是如何解决内卷的？ ｜ 赞10 · 藏31 · 评11
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内卷哪个国家哪个时代都有，只是程度轻重问题。
内卷今年被提上来并不是今年才内卷，而是经济下滑。
话说公会在中国早就有了，本土版其实是同乡同业协会。
比如武清的地毯，长安镇的3D打印，沙县的小吃，黄焖鸡米饭，兰州拉面，湖南打印店，晋江的运动服饰（安踏361鸿星尔克匹克等42个品牌），宾县的张亮杨国福麻辣烫，莆田的整形医院，桐庐四通一达，你一个外人想插足这几个行业？上下游把你SHI都跟你打出来。
有些地方甚至一谈到原材料，渠道问题，就是家乡话，你听都听不懂。
中国地区差异过大，所以国人对所属行业的归属感是远小于同乡的，你是做手机维修的，他也是手机维修的，你是大火车司机，他也是，你没有天然认同感，但是对方说是广东潮州饶平的，刚好你也是，你的归属感蹭一下就上来了，老乡见老乡，两眼泪汪汪。
A280 ｜ 2020-10-27 ｜ 朱元璋到底有多牛逼？ ｜ 赞21 · 藏33 · 评3
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无论老朱杀了多少人，对儿子们有多纵容，肃反搞死了多少官员，反贪多么扩大化。
但是从明中期老百姓口中的歌谣，最怀恋，最向往，最安居乐业的时期，就是洪武朝。
老朱就是中国三千年封建历史中，最从内心深处体察老百姓疾苦的皇帝，没有前者，没有后者。
更何况他是从制度上在思考一个国家的管理和建设，而不是任命罢免一两个官员草草了事。
他也不是没有问题，他对儿子们的纵容，埋下了转向的地雷。
A281 ｜ 2020-10-28 ｜ 为什么明朝特务这么发达，东厂西厂锦衣卫，他们的职责区分在哪。为什么200年无法取缔? ｜ 赞5 · 藏32 · 评5
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明初的时候，监察百官的是都察院，可惜他本身就是文官系统的人，十年左右就被同化了。
洪武十五年，朱元璋就发现了问题的本质，然后想弄一套脱离文官系统的监察系统，那就从部队里面找，然后有了锦衣卫。
明成祖朱棣干了十几年以后，锦衣卫也被文官集团同化，没办法只得弄了东厂。
明宪宗朱见深也是干了十几年后，同样设立了西厂。因为东厂也被同化了。
都察院（御史台）出身就被同化，锦衣卫1382年建立，东厂1420年，西厂1477年，基本上隔30-50年就来一次。
A282 ｜ 2020-10-30 ｜ 为什么会有男生装成女装大佬？ ｜ 赞8 · 藏25 · 评1
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明朝中后期有一首诗
昨日到城郭，归来泪满襟，遍身女衣者，尽是读书人。
社会繁荣到一定程度，服装开始模糊阶级，风气开始追求享乐的表现。
苏州三件好新闻：男儿桌条红围领，女儿倒要包网巾，贫儿打扮富儿形。
年轻人也倾向于着奇装异服来彰显独特个性和社会中的话语权。
应该分这么几个阶段：
第一阶段大家都穷，不打扮，第二阶段富家小姐花枝招展，第三阶段普通家女孩也花枝招展，第四阶段富家少爷花枝招展，第五阶段普通男生花枝招展，第六阶段是老头官员们都花枝招展。最后阶段返璞归真，大家都认识到不需要获得关注，自己怎么爽怎么来，英国美国日本有点第六阶段的意思，北欧应该是第七阶段了，这似乎是历史进程。
为什么会有第七阶段？因为花枝招展无法获得关注了。
总结就是有钱，有闲，无聊，并希望获得关注。
A283 ｜ 2020-11-03 ｜ 为什么有些人反感Dr钻戒男士只能订制一枚的规则？ ｜ 赞0 · 藏3 · 评2
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这都邀请我？我人都麻了。
建议改成“为什么有些人只能反感？”
钻石的规则是钻石商订的，怎么卖他们说了算。
买什么规则是你女朋友订的，怎么买，她（他）说了算。
你什么都决定不了，砧板上的肉，可不就只能发发牢骚，反感一下？
自己弱就认。都是权力的游戏，假借了爱情的借口。
话说回来世间万物又何尝不是如此呢？
想开一点，鸵鸟智慧也是智慧。
就地躺下也有幸福人生。
A284 ｜ 2020-11-04 ｜ 为什么一谈到宋、明两代大家都喜欢把屎盆扣在文官头上？ ｜ 赞3 · 藏14 · 评3
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首先每一个朝代的结束都有着多方面的因素，但是确实有个主要矛盾。
首先整个封建制度的结束，肯定是皇帝们背锅。
周朝的屎盆子是封建贵族领的。
汉朝的屎盆子是地方豪强大族。
唐朝是军事贵族和武将藩镇割据。
秦隋是暴政+徭役+严刑峻法。
宋明都就是文人内斗+贪污腐败。
核心都是土地兼并。
别人宋明两朝，武将就是小媳妇，常年被穿小鞋，宋朝直接文人掌兵，临阵脱逃都不杀士，明朝只要是非道学体系掌兵的基本都被弄死了，宦官就更不行了，一般威风个十来年，要么皇帝挂了，要么自己挂了，要么自己有黑料被搞了。几个权阉基本都是搞改割的，中国搞改割的就没几个好下场。
话说回来，你把汉朝，元朝，明朝怪在瘟疫上，也不是没有道理，汉朝瘟疫瘟出了黄巾，明朝要不是鼠疫，北京没那么好破。
你要说这是读书无用论倒不是。
应该是满口圣母道德标准要求他人（自己一肚子坏水）应该被直接打死论抬头的表现。
当代人反感宋明文官集团的核心原因，其实是反感天天没事搞道德绑架攻击别人的人。
A285 ｜ 2020-11-04 ｜ 20201104股市分析和20201105股市预测怎么样？ ｜ 赞4 · 藏4 · 评11
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原油期货可能彻底见底了，今天是买点。
股票理论上还没见底，撑几天还有一段。
A286 ｜ 2020-11-05 ｜ 20201105股市分析和20201106股市预测怎么样？ ｜ 赞3 · 藏15 · 评22
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今天的走势，就是大盘第一次见底的样子了，特别是底部板块开始筑底，但是后续需要回踩，而部分高位票小十字星横盘，他们再次下跌的一段叠加见底板块的回踩，就是最后一次下跌。这就是A股基于涨停制度下指数基金撬动板块轮动的逻辑。这也就是A股与众不同的地方，其余的地方全球股市大同小异。
A287 ｜ 2020-11-05 ｜ 哲学中，唯心主义为何能长期存在，以至于很多聪明的哲学家都倒向了唯心主义？ ｜ 赞1 · 藏36 · 评5
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唯心主义和唯物主义争论的时期，现在统称形而上学时期。因为他们喜欢研究事物背后的逻辑和宇宙的终极解释。在维特根斯坦看来，这都是不可说的，虚无缥缈，无法证实也无法证伪的东西。他们只是经验论，决定论和还原论的总和。
哲学发展到马克思时期的时候（严谨来说是康德），其实唯物和唯心界限就没那么明确了，辩证思想的出现就进一步模糊了唯心和唯物，但他们依然还是形而上学，马克思是形而下学（实践哲学）的践行者，但是形而下学的辩证唯物主义依然来源于黑格尔辩证唯心主义的绝对精神，马克思的绝对精神叫——共产主义。
第三阶段，科学实证主义观点：
人们只有关于现象的知识，这种知识是相对的而不是绝对的，人们所知的仅仅是一个事实与另一个事实彼此前后相继或相类似的关系，这种关系就是我们所称的规律。
当然实证主义的观点，现在也被批判了。
再比如奥地利学派的观点：
知识是分散的，它是掌握在每一个人手里，世界是不可能被整体认知的，世界确实是物质的，物质是运动的，但是运动是没有规律的，运动即使是有规律的，规律也不可能被整体认知的，所以就不可能存在一个被某一个人，某一个群体设计出来的理论来指导我们。
换言之就是每个人都可以以自己的意志来解释这个世界。
你告诉我这算是唯物主义？还是唯心主义
A288 ｜ 2020-11-06 ｜ 明朝有几个大太监专权，比如王振，刘瑾，魏忠贤等。为什么清朝就没有？ ｜ 赞3 · 藏9 · 评1
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不是为太监翻案哈。
王振是1435年才升的掌印太监，1442年，张太皇太后和三杨内阁死了以后，王振才真正独揽大权，1449年，土木堡之变，满打满算就14年，真正掌权也就7年。
刘瑾1506年才升任“五千营”，然后上台搞改革，改了5年1510年就被凌迟了。
九千岁魏忠贤，1620年才升秉笔太监，1627年就死了，满打满算也就7年。
明朝接近300年历史，三大权阉掌权加起来不到20年。
很多明史爱好者只认为宦官是皇帝用来对抗理学士大夫的，但是宦官其实还有个作用，就是基层与顶层的信息传输渠道，皇帝所能知道民间的事，基本都是宦官带进去的，所以皇帝中后期，往往不信任文官的信息，而更信任太监。
清朝就不会，清朝的皇帝，能从包衣和家奴那里获得民间真实信息，而这些人也是脱离理学士大夫体系的。
A289 ｜ 2020-11-08 ｜ 看到世界上太多丑恶，对世界失望。怎么办？ ｜ 赞5 · 藏25 · 评5
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首先丑恶的标准是什么？让你形成对事物判断丑恶标准的这一套体系，本身是否是丑恶的？
其次，失望是什么？失望就不做事了？知道失望而面对，是否更为勇敢？
从中国传统价值观来讲“达者兼济天下，穷着独善其身”是说得通的，有能力，能通达后，改变这个世界，如果没能力，不通达，那也能坚持这个善良与丑恶的价值观，选择成为更好的自己。
从西方尼采哲学的价值观来说，抛弃这些秩序，对错，规则所束缚的观念，遵从自己的本心，建立自己的道德体系，成为超人。
回到问题，因为“看到世界上太多丑恶，对世界失望”，所以我要遵从本心，按我自己的意志活下去，这是否就是我现在和即将要创造的价值。
最后，以上全部成立的话，你是不是要感谢“世界上太多丑恶”？正因为太多丑恶，所以你才能选择，才能活出不一样的独立的自我，如果你看到世界上没有这些丑恶，你也只能和你看到的大家一样，泯然众人，这是不是又是一个新的悲哀呢？
A290 ｜ 2020-11-08 ｜ 可以购买40年的公寓房吗？ ｜ 赞8 · 藏28 · 评4
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如果你喜欢回家，在家的时间比较长，拖家带口，家里有很多东西，喜欢自己买菜做菜，喜欢养花养狗，有众多娱乐设施，当然也必须买住宅。
如果你不那么喜欢回家，比较崇尚共享和极简的生活，比如下班很晚，周末外出娱乐较多，喜欢在楼下咖啡厅办公，在家只睡觉，撑死就看看电视打打游戏，公寓是很适合你的。
如果投资层面，这个时间节点，住宅和公寓，大哥不笑二哥，都一个德性。
总结一下：公寓更像一个房子，不是家的属性，住宅更像是一个家的属性。
不是杠，有人喜欢家的感觉，有人讨厌家的感觉，也有人觉得，我在哪里哪里就是家，我一个朋友就觉得那个有老婆孩子的地方是房子，他的车才是他移动的家，每个人理解不一样是吧。
我本人是很喜欢公寓的，回公寓开灯的一瞬间有一种近似于冷酷的冷静，让我觉得无比强大，我在独立面对这个世界，这个小空间，是完全属于你的，一切都被你掌控，不会将它分享给任何人，可能这是一种内心心底对终极自由的向往，而且因为娱乐设施匮乏，它会逼我不在房间里面待着颓一天，要出去，要动起来。
与自己的需求匹配最重要。
最后公寓停车的费用算下来一般比住宅高2-3倍。（这个点我看没人提到过）
A291 ｜ 2020-11-09 ｜ 男朋友做股票年入三百多万，一直想教我自己挣钱，这是什么心理？ ｜ 赞3 · 藏5 · 评9
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你可以详细的讲一讲，他教你的是什么？这个很重要。
你说的这些看不出什么。
你可以不辞职，让他教你，勤工俭学啊。年轻打两份工嘛。
或者你贴一下他的微信朋友圈？我们可以帮你分析一下“工作”范畴。
A292 ｜ 2020-11-24 ｜ 堂弟对我说仁义道德都是骗人的鬼话，我该怎么反驳？ ｜ 赞17 · 藏82 · 评49
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有些人，他天生就是守序善良或中立善良的。
有些人，他天生就是守序邪恶或中立邪恶的。
这和肠道菌群的活跃有很大的关系。和他们感受到这个世界的爱与痛苦有很大关系。
基本是生而注定的，而外部环境决定了是否触发这些机制。
这里的善良和邪恶都不是错，只是他们看待这个世界的角度。
善良在认知层面并不一定是好事，比如喜欢喷人的，喜欢搞道德绑架的，圣母婊，大多数都是守序善良的，他们打心底真的以为人人都应该有他那样的道德标准，自己的道德标准就是全人类的道德标准。
曾经问过一个enfj性格的人，如果你的老婆和别人在一起，还生了一个小孩，然后骗你的钱，你会怎么样？他给出的答案是杀了老婆和孩子，然后自杀。以身正名是他认为的守序方式。在他的世界观里面出轨浸猪笼是再正确不过的道德标准。同样，那些在战争中不思考执行屠杀贫民任务的军人，也是守序的，甚至也是善良的。
话说女性整体的善良度是普高于男性的，就连女拳绝大多数都是守序善良的，她们是真的打心底里认为自己说的是对的。而这种性格也多出于enfp,enfj,esfj,esfp,，饭圈和女拳偏极端的基本都来自于这四种人格，服从权威，服从组织，容易在团队中找到归属感，害怕孤独。
同样的，弟弟有这样的价值观，并不是错，从他的语言中，看得出他是一个比较在乎事物底层逻辑的人，他的价值观要么是中立的，要么是偏邪恶的，而他还年轻，他说出来了，所以他的行为是反叛的，也就是混乱的。这个东西会随着时间深埋心底，如果20多岁的时候，还能如此反叛，那么大概率是混乱中立和混乱邪恶，也就是传统说法，不成龙便成蛇。
其实相当多的投资家，企业家，政治家，内心心底对社会的认知是和你表弟类似的。
人是多元的，多元的。
人可以怀揣对恶最大的理解，行大善，也可以怀揣对善最大的理解，行大恶。
法律是限制行为的，而不是限制思想的。
其实在当下社会，很可悲的是，本性守序善良的人，因为容易感到快乐和满足，往往竞争力不强。
最后的最后，人生而不同，他的认知是他从出生到现在，点点滴滴的积累，我们能做的，只是将和我们价值观一致的人聚集起来，扩大我们自己的价值观对这个世界运转的影响，从而接近我们心中那个想要的世界，而改变一个人，太难太难。
A293 ｜ 2020-11-25 ｜ 「上海名媛群」文章中低价拼顶级下午茶、酒店、奢侈品的现象真实吗？反映了哪些问题？ ｜ 赞62 · 藏252 · 评27
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上海名媛拼团事件背后的产业逻辑。
包含婚恋公司（脱单机构），MCN机构，恋爱教育（PUA或伪PUA），整形机构，P2P（活下来的神奇P2P）以及各种小额信贷公司。
各行各业已经进入白热化竞争的阶段，包含上述各行业。宣发渠道被超级大企业垄断，现金流充沛的大公司能通过正规渠道发展与转化用户，小公司吃相比较难看，没有公司能吃下整条产业链。所以都是相对合法的正规公司。
以下主要讲中小型公司在这一整套产业链中扮演的角色和行为逻辑，以前这一模式只存在于南方少数最发达城市，目前这一模式目前有向全国蔓延的趋势。
1.拉新，大公司走线上渠道，小公司主要靠员工拉新提成和老客户拉新返点，比如某集美告诉你，她在某机构交了6888，然后有1-2个免费的相亲名额(或者交很少的钱类似88元），参加线下高端相亲聚会，一般男女比例为1∶3，男性里面一部分是托，一部分也是真的花了钱的，因为人数比例差距，大概率在几轮交流下来，你会落选。
2.培训，一般多参与几次高端相亲，相貌尚可，自认为自己较优秀的女生会受到一定的心理打击，在相亲的同时，女生们会进入集美群，机构会安排恋爱教育的老师一对一辅导，主要是外形改造，恋爱话术等课程，集美群里，因为有托的存在，所以话题一般离不开，XXX找到了高富帅，XXX买了什么奢侈品等消费主义话术，这中间会穿插一部分带货和消费分期。
3.核心培训，一般几轮下来，会有老师推荐你去看他们线下的基于“大数据”分析的讲座，到场的基本全是女性，老师会讲解男性喜欢的穿搭，不同女生的人设，和不同男性喜欢的样貌。这里注意：并不是你不好看，是你的长相在大数据下不符合高富帅择偶标准。
4.转化，到了这一步，基本你的心理防线就已经被攻克了，然后就是诱导整容。集美们会对比哪一家整容的脸最高级，最安全（不用怀疑，都是合作方），没钱？没关系，小额贷款企业跑步入场。
5.收割，整容机构现在也是白热化竞争，所以往往一个项目，介绍人能拿到50％+的回扣，贷款后还能拿到10％-15％左右的返利，而这些贷款企业利息年化基本在40％-80％。
6.PUA课程进场，这个时候女性基本被套牢，一部分自己用钱还了，少部分真的找到高富帅上岸了，剩下的，贷款公司会为你介绍新的一对一老师，帮你贷款展期，新的老师会教你如何找男生要钱还贷，比如亲密付套现，高端的，一个人就能套出几万，也有低端走量的，从数个或者数十个男生那里拿到钱，如果这也做不到，那么可以拉周围的集美入坑，拿提成，回到开头。
上海名媛拼团群，相当多的一部分都是来源这个产业链的第二和第六环，她们在坑男生的同时，主要收割目标，其实是女生。
A294 ｜ 2020-11-27 ｜ 20201127股市分析和20201130股市预测怎么样？ ｜ 赞4 · 藏6 · 评46
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重新复盘一遍，尾盘拉多了，原先我是看空的，银行为大盘做抵抗式下跌，现在不定，不确定银行有没有趋势性行情，但银行也需要回踩。
银行如果走趋势性行情，医药在这个位置见底，那么大盘可以筑底，四六开吧，但是医药没量。
就观察银行原油和医药，上次出这种结构的时候出了个利好——雄安新区，然后把很多人都埋了。
最后把所有股票翻了一遍，不好意思，还是看空。明年确实看牛。调整从9月初开始的，调整末端罢了。但对于很多股，末端可能最猛。重点关注下周二三。
A295 ｜ 2020-12-03 ｜ 未来T+0的开放会对A股造成什么样的影响？ ｜ 赞1 · 藏10 · 评6
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别的不说，T+0市场和T+1市场的走势图是不一样的，特别是分时，所有幻想在T+1的图上作出T+0操作的都是做梦。
A296 ｜ 2020-12-06 ｜ 如何看待有些男生的迷之自信？ ｜ 赞14 · 藏48 · 评11
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自信是主观的，不是客观的。
别人是否迷之自信不取决于别人，而取决于你的评价系统。
希望看我回答的每一个人，都能突破外在形式的束缚，走出语言的逻辑迷宫，摆脱中介符号的僭越，诉诸本源，遵从自己内心的声音，重估一切价值，成为超人。
这不是自信，这是超人人格的自证预言。而我们每个人都已身处道路之中。
A297 ｜ 2020-12-06 ｜ 如何看待周小川表示：资产价格不纳入通胀考虑已不行了，怎么纳入还需研究？ ｜ 赞0 · 藏6 · 评9
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高点纳入，未来数据可是很容易通缩的哟0.0......
A299 ｜ 2020-12-12 ｜ 你们发现没有越穷的人越爱装富二代？ ｜ 赞9 · 藏4 · 评5
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因为只有穷人才能装富二代。富人没有办法“装”富二代。
换言之，“装富二代”是专属于穷人的权力。如果是真富，那叫当富二代，他没资格装。
这个逻辑关系你要搞清楚。
A300 ｜ 2020-12-13 ｜ 20201211股市分析和20201214股市预测怎么样？ ｜ 赞8 · 藏22 · 评9
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被禁言两天......
周五尾盘确实是一个基于上证50，上证180的买点，对于散户来说，还是等偏右侧比较好，除非你仓位很低，并且有配置长线的习惯。
有人表示不太看得清楚之前写的东西，其实换个说法，就是事物的趋势与方向，是一些慢变量组成的，它们潜藏在表层故事之下，它们藏在宏观环境，人们的预期的周期和国际局势下，它们藏在每一个个股的结构之中。
而北上资金，降准降息，政策利好，都属于快变量，它们很有效也很无效，它们很刺激，反应也很快，但是因为它们太快，所以很容易被人们归纳成因果关系来刻舟求剑。
一个20岁身体倍儿棒的小伙，吃了一根人参，蹦了3天3夜，其实因为年轻身体好。
一个病恹恹的人，吃了一根人参，第二天就挂了，是因为身体差。
但我们往往去分析这个人参有毒没毒。95％的股票分析文章，都掉在这个洞里面。并且这种思维定式在房地产市场分析文章中是最多的。
从这个角度来看，慢变量确实更接近事件本质，但也只是接近而已。
A301 ｜ 2020-12-13 ｜ 如何理解控制论资本主义(Cybernetic Capitalism)? ｜ 赞2 · 藏8 · 评6
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看《赛博朋克2077》能不能把这个话题带火。
中国自上而下，自下而上都是全世界最拥抱科技的社会，毕竟科技就是第一生产力。
如果人类进入人工智能时代，那么中国社会将是全世界最先进入新时代的试验场，新时代新生产力必然带来全新的生产关系。
A302 ｜ 2020-12-14 ｜ 有没有人可以解读一下，纳斯达克的水期货，难道世界真的开始向刘慈欣小说里终产者的方向狂飙了么？ ｜ 赞2 · 藏13 · 评6
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我支持所有标准化产品出期货。
炒期货总比炒现货强，自从国内期货市场蓬勃发展以来，以前的农产品囤积居奇事件少多了。
比如苹果期货现在一天就能成交200多亿，前两年最多的时候日成交额超过1000亿，“苹什么”事件就再没出现过了。
人类过多的欲望和躁动的内心需要地方发泄。
A303 ｜ 2020-12-16 ｜ 20201216股市分析和20201217股市预测怎么样？ ｜ 赞0 · 藏4 · 评19
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明后如果出探底回升，是一个值得参与的买点，但也只能看到3420.可以不做。
差不多有点感觉了是吧，指数这一阶段跌不了太多，但是个股普遍比较惨。末端就是这样。
A304 ｜ 2020-12-21 ｜ 专家建议小学到研究生缩短两年，使经济有新的劳动力进来，如何看待这一建议？若实施会产生什么影响？ ｜ 赞6 · 藏9 · 评13
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2019年日本退休年龄和领取退休金年龄已经推迟到70岁了，因为人均死亡年龄进一步提高，女性平均87岁，男性81岁。
我们这代人，准备好奋斗终生。
A306 ｜ 2020-12-24 ｜ 20201224股市分析和20201225股市预测怎么样？ ｜ 赞17 · 藏69 · 评40
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这一轮下跌差不多还有两周就彻底结束了，真没必要那么悲观，9月份开始的，白酒过两天在反弹一下，然后继续跌的时候，个股就可以开始买了，大盘是绿的，但是个股会盘住，基本每次都是这样。
个股也就10％-15％空间，真不多，特别是那些PB严重低估的。今天开始死多头开始翻空了，等一片哀嚎的时候，差不多也就结束了。
20200903股市分析和20200904股市预测怎么样？我不喜欢几个重要指数的原因就这个，9月3日，大盘其实就已经双头死球了，但是跌下去因为板块的差异，就会有人利用超级大盘股为龙头行业拉出最后一段主升，这样少数个股的大涨反倒会为大盘指数拉出趋势，然后形成突破的幻觉。这就是汽车和白酒的走势逻辑，上一次是芯片，在上一次是雄安，在上上一次是VR和量子通信。
房地产多关注大盘，因为大家其实是差不多的东西，有学区，没学区，地段好一点，也就这么点差异，所以很容易一荣俱荣一损俱损，股票这个东西，行业与行业之间的差距比人与狗都大。
同地段的两个小区，玩去花了也就那么点差别，总有人拿什么物业，配套说事，这是贵20％的理由？物业配套好不好，最直接的就是你给多少物业费，就算万科自有物业，他的用工成本也不会高于当地平均水平太多，过几年说不定也会被业主委员会里面一个利益相关草走了。
20201127股市分析和20201130股市预测怎么样？当时银行启动，只有一种可能性，就是银行直接打出去，3段上翻倍，然后银行到1-1.5倍PB，那么大量的基础建设，能源，港口，高速股，就会相对银行低估，然后银行的钱出来，进入低估行业，银行高位换手，大盘原地升天，这是唯一打出去的逻辑，这种走势我是服的，我做好放掉第一段，做第二段的准备，什么利好利空，政策，都没用，你们要想一下，超级大资金是怎么思考这个市场的，政策？大资金还担心国家放假消息坑他呢。又不是没搞过这种事。
你们就想啊，原油价格这个事，美国1月3月分别空袭伊朗和伊拉克，还不是跌的亲妈都不认识，实际行动都不可行，嘴巴皮子信那么足？
我最不喜欢就是很多分析走势逻辑里面掺杂政策利好利空，比国际局势还不靠谱，政策只助涨，但不左右涨，助跌，但不左右跌.
股票就三个阶段反复，主升——震荡——主跌，如果你想长期持股，做有基本面的长线，你就只用规避主跌就行了。也就是下跌末端。能帮你做个20％-30％的成本。
如果你只看个股投机，你就做主升，震荡和主跌都放假，这都是可行。
每次看有人给我发账户，那种亏40％+的，神仙都救不了，今年赚钱的，绝大部分都是赚的4月-4月指数的钱。
最后，大资金们赚钱并没散户想象中那么厉害，别人一堆顶级操盘手和分析师只是保证自己耗在里面不亏大钱而已，反正大周期7-10年，总能轮到自己身上来，95％我知道的大资金都是一朝吃成胖子，然后十年饿不死。尼玛又能赚白酒，又能赚新能源的钱，这种神仙，我没见过。
我的老师最喜欢用鳄鱼比喻，为什么叫资本大鳄？鳄鱼怎么捕食？把自己蹲在水源旁边，动都不动，为的就是降低自己的消耗，然后一旦有猎物喝水，一招毙命。你要说一直没猎物怎么办？只要你别乱动，你就比其他鳄鱼活得长。
A307 ｜ 2020-12-29 ｜ 20201229股市分析和20201230股市预测怎么样？ ｜ 赞4 · 藏5 · 评26
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走得好的话，明天出低点，周四早盘出买点。
上周五基金排名基本结束了，2020年排名靠前的基金，2021都是大雷。
说实话，这一段指数跌不了多少，个股就呵呵了。
分化？不存在的，只是结构不同罢了。先后关系而已。
A308 ｜ 2020-12-30 ｜ 20201230股市分析和20201231股市预测怎么样？ ｜ 赞3 · 藏5 · 评20
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这是全A指数，今天早盘是第一次买点，明天也是，反弹几天后，指数应该还有个急杀（低位个股不一定有新低），然后就会出二买。反弹先看一个月吧。
A309 ｜ 2020-12-30 ｜ 是马云的傲慢成就了拼多多的成功吗？ ｜ 赞25 · 藏100 · 评10
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公司大了，都这个吊样。关马云什么事。
总有人觉得几十万人的一个大团体是一个人说了算的。
上升期，每个人都勤奋工作，开拓业务边界，想着升职加薪带团队独当一面。
滞胀期，每个人都是搞关系，能毛一点是一点。
阿里这种级别的公司，内部十几个有话语权的小利益团体太正常不过了。
你让他们搞新东西？权衡来权衡去，一定有人吃亏，吃亏的就不服。不服你就高不成。
这就是船大难掉头。因为心不齐。
C2M模式难道淘宝没搞过？问题是一层一层的加码，一层一层抽水，最后搜索靠前的就不可能是那些3元5元包邮的产品。
淘宝京东30元以下商品真空，就是拼多多差异化的核心竞争力。然后农村智能手机普及以及微信的流量裂变，送了一程。
后来淘宝也弄了一个淘宝特价版，想想都知道，这得损害多少人的利益，特别是公司有油水的中层员工，对于他们来说，公司垮不垮我不知道，但我要当人上人。
A310 ｜ 2020-12-31 ｜ 20201231股市分析和20210104股市预测怎么样？ ｜ 赞2 · 藏5 · 评26
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今天一个朋友跟我说，券商是气氛组，我都惊了，有道理啊，气氛组好撩吗？？？
我的水平也只够找老实顾家的。你呢？
话说你被气氛组带节奏坑点钱怎么了？？怎么了？？？
A312 ｜ 2021-01-02 ｜ 怎么回怼“我先是人，才是中国人”的观点？ ｜ 赞2 · 藏10 · 评11
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这一套话术的逻辑方式就是通过物质的客观事实，来限制你的思想和精神，在物质层面，中国人是包含在人这个集合里面的，但是在精神层面中国人和他认为的普遍的人完全可以是一个相互独立的存在。甚至高于普遍之人这个概念之上。
给两个思路：
1.因为你是人，这是你无法反驳的，所以之后你的所有选择，你的精神都要像大多数他认为的人一样（这是他的底层逻辑），但是我的身体是个人，谁TM就规定了，我一定要觉得我自己是跟别人一样的人？上帝给的标准？人的标准应该由人来定，而不是某一个人或某一个人类团体来定。
2.他的观点“你先是个人，才是个中国人”，那么表明在他看来，人是先物质后精神，笛卡尔“我思故我在”，我思故思在，思通过客体才能把握我在（存在主义解读），精神完全可以在物质之前，人是一种物质归纳，但是精神不足以归纳，人区别于其他的动物就是想象，而中国，企业，世界，文化都是想象的产物，我完全可以精神上先是中国魂，然后物质上才是人。
我只是对话术的一些拆解，其实傅聪这个人，换位想想，如果我的父母也是如此，可能我也如此把。
A313 ｜ 2021-01-04 ｜ 如何看待“董花花被爆净身出户，张大奕如愿成总裁夫人”？ ｜ 赞27 · 藏82 · 评19
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恩格斯怎么说的？资产阶级撕下了罩在家庭关系上的温情脉脉的面纱，把这种关系变成了纯粹的金钱关系。
什么原配长江商学院钓凯子圈绿茶，新任心机小三上位，都是别人的私事。
说句不好听的，公序良俗也只是统治的一种方便规则与权力的延伸罢了。
因为他们脱胎于语言，语言即权力。
作为个体，这个事件给我们什么启示？
无数女性奋斗出来的工作机会，结果在这搞男主外，女主内，赚钱养家貌美如花这一套？
迟早都是翻车。
因为与时代进程相悖。
商品社会，大家注重的是交换价值，使用价值太难估算了。
无论男女一定要参与社会分工与社会竞争，这个太重要了。
因为在这个世界里面，保姆的价值可以量化，家庭主妇无法量化。
而人心思变。
把自己的未来寄托于人心的稳定如初，简直就是侮辱人类发展至今的伟大。
虽然男生谈格局，我觉得要么是忽悠要么是真low。但是女生真的需要格局，格局就是怎么样谋划自己的长远利益，并以发展的眼光看世界。
简称知道自己想要什么。
A314 ｜ 2021-01-07 ｜ A股2021年会迎来牛市吗? ｜ 赞36 · 藏129 · 评49
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牛市是什么？牛市的目的是什么？
聊点玄学，其实2020年在我看来和2013年很像，2013年钱荒砸出一个低点以后，也是那么50个票天天涨，然后2014普调20％，2015年4月，这些股票堆量，留下一根长上影，跌了5年，那一年，我在蓝色光标里面弄了3倍。
回到问题，牛市是什么？牛市本身是没有意义的，但是牛市这个概念有意义，当然是用来吸引资金的，吸引资金是干什么？肯定是接盘啊，接盘接什么，肯定不是低位股，那肯定就是接盘高位股啊，高位股是什么？不就是现在这些白酒，汽车，白色家电？
今年茅台跌个1600，然后牛市推个3000，基本白酒的历史任务就结束了。
这一轮下跌结束后，一次普反个把月，然后就是一年的震荡，高位的高位震荡，低位的低位震荡，直到大家喜欢的出货行情（牛市）到来。
我原先以为大盘回调3100，然后推个3700结束，结果现在从3300回调到3500了，个股有的比2600还低了，普反的时候指数能推到哪我还真拿不定主意。
消费升级，消费升级，升级完了，都是10年低谷，今年的传统牙膏厂，什么佳能，AMD，英伟达，基本都是一屁股坐在牙膏上。
多写写吧，A股这种大基金抱团，唯一能搞死他们的只有两种，原始大股东减持和银根收缩造成的大范围赎回，你指望高位股跌？不可能的，原始大股东现在是被严禁减持的，你以为是保护散户？但是呢，大资金也要过生活不是，你可以质押，质押没人管你。政商一手抓，自我实现的预言。
你说散户不多牛市出不了货怎么办？
那我就跟你聊聊美股的玩法了，美股是上市公司举债在高位回购自己的股票，然后注销，这就很牛逼了，大基金买入股票，然后一起发债，发债以后回购股票，所以美股向来债券容易炸，股票反倒风险低，是不是很反常识？A股迟早走到这一天，这真是一个有趣的世界。
最后，我真心奉劝各位，成本低，才有讲话的资本，成本高，就是别人讲话。你挨宰，无论你账面赚不赚钱。
最后的最后，我也只是聊聊心得，我不能说我做的多好，但我很少犯错，我的第一大持仓就是核电和电工，基本2020年就是最后个把月才跑起来。
最后的最后，真的不用打赏，我开打赏只是因为知乎开了打赏以后，推荐权重高。
A315 ｜ 2021-01-07 ｜ 20210107股市分析和20210108股市预测怎么样？ ｜ 赞7 · 藏13 · 评48
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昨天全A是下跌1％，今天截止到中午是下跌1.8％。
其实现在的A股就非常像美股了。少数涨，然后绝大多数低位横盘，一段时间只轮一个品种。
如果你觉得这个行情好做，你非常适合投资美股，这也就是为什么巴菲特会觉得ETF最好，而A股不一定。
我还是有点东西的吧，要开始轮动，很少有直接轮的，别人调仓换股，不跌哪来的量调？
今天尾盘就是回踩的第二个买点，如果往回√低点就是明后，不√就是下周二三。
又说回国家政策对于走势的影响，1月5日，原油走势就出了一个高点，然后沙特宣布减产，硬是在卖点上拉出了大阴线，这才是真的牛批，国内的政策对行情的影响，和这种东西比起来简直小儿科。
A317 ｜ 2021-02-04 ｜ 20210204股市分析和20210205走势预测怎么样？ ｜ 赞10 · 藏21 · 评48
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尾盘我建第二仓了，6.5成左右，第三仓等右侧了。
第一仓大约3成，是1月13以后一点点买的，主要买在1月13日和1月27日。
我持股周期比较长，跟我没什么用，去年也就3月5月买过两仓，然后7月，9月就开始减仓了，11月只留了底仓。
我目前还不知道反弹级别。
我持有的什么票大家差不多也知道，电力和输电，服装和家用轻工（才开始建仓）。
还有一部分银行打新。
明天需要担心的一个点就是高开或早盘拉伸过快，那么我会t出一部分仓位到半仓。
低点不一定是最低点，左侧谨慎建仓，就算见底，也要观察后续量能。
原油已经56了。
A319 ｜ 2021-02-14 ｜ 人口下降是否会导致房价下跌？ ｜ 赞332 · 藏2148 · 评532
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总看到有人写房价，长期看人口看人口，你倒是认真看看啊。
上图的具体数字大家不用那么较真，因为数据是一层一层统计的，基层没那么爱智求真，要的就是一个稳，但是方向一定是对的，多就是多，少就是少，但是多只会更多，少只会更少。
中国人口潮就是1954,1957,1963,1968-1970,1986-1990,2015-2016.
我们看一下这波人在25-27岁都赶上了什么,54和57的赶上了第一次房改的“三三制”，1963的虽然运气好，填了三年自然灾害的坑，但也中了90年第二次房改，69-70年的直接国企改制+房改房，87-91年赶上了大牛市。16-17年的要被宰一轮学区房。
之前看到有人怀恋98房改房，我都笑了。你现在往前看，以前的政策当然那都是天地良心，但是当年出这些，目的就是设条线划出去一拨人，第一次房改前，分你的就是你的，签个字就能拿走。第一次房改三三制是要三分之一现金折价购房，第二次房改是需要福利房价格的全款购买，第三次房改房是全面取消福利分房，也就是说你再也不能以职工福利的价格买房了。这和现在用价格划一拨人出去有什么本质区别吗？？？
看懂了没，政策永远走在你前面，不是和你对着干，是实在没办法。
房子这个东西，只要你是婴儿潮，那都是老大难问题，你再看看77-79年的混子们，公务员随便进，企业里面认真一点最差也是中层，出来创业只要吃得了苦也能养三代，25岁婚房的买房时间是2002-2004年，未来50岁二次改善性置业是2027-2030年，这都是什么，是历史底部，2003年是18号文政策的起点，双职工打工也能买得起深圳50平刚需上车盘（当年公摊也低）。前面的政策都是没房子，这里的政策是房子太多没人。
下一次白菜价不就是03年-05年这一批买房？28-30年？
你急？急也没用，扎堆就这结果。
A320 ｜ 2021-02-18 ｜ 20210218股市分析和20210219股市预测怎么样？ ｜ 赞11 · 藏71 · 评20
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原油来了吧。
这是原油的所有帖子。
如何看待这一轮国际原油暴跌？原油基金现在可以抄底吗？原油价格还要多久反弹？如何看待2020.11.09原油期货暴涨？还有没有像比特币一样的投资机会？20201104股市分析和20201105股市预测怎么样？60美元了，再追你就是麻瓜了，但也没事，只是60美元到了页岩油盈亏线，之前就写过这是一个为期10年的超级大牛市。未来干到240美元我都觉得不稀奇。
什么东西要不行了，他就会走出历史上最大的泡沫，无论是07年的煤炭有色，还是15年的游戏+金融，现在白酒还有未来的原油。人就是这么贱。她好的时候，活力四射贤良淑德的时候不愿意陪她，等她浓妆艳抹出来卖了，还TM哄抬起来了。
A321 ｜ 2021-02-19 ｜ 2021 年，货币不放水，普通人应该投资什么领域呢？ ｜ 赞48 · 藏215 · 评89
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我其实就不懂了，真放水，就是1998年6月-2000年7月，2002年1月-2003年8月，2005年4月-2007年11月，2009年1月-2010年1月是超级大放水，再然后是2015年3月-2016年8月。
纵观2020年一年，比2018年确实放的多了，这明显也不多吧，这不就是个嘴巴放水?
所以说你们还别歧视别人技术派，技术派是最实事求是，最现实的那一批人。不见兔子不撒鹰的那个路子。
按他们的说法就是，M1走势连0轴都过不去，你跟我说是上升周期？
到时候M1往下一拐，再碰下2018年的底，资产端全挂。
当然未来我们是不知道的，我们也只能看着做，踩着西瓜皮，滑到哪算哪。放水这个事，起码2021年以前，就是毛毛雨。
A322 ｜ 2021-02-21 ｜ 炒股走技术分析路线和看成交量真的是死路一条吗？ ｜ 赞21 · 藏43 · 评10
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猫有猫道，鼠有鼠道，最重要的是走出一条属于自己的道。
我记得当年格林斯潘就是通过对二战飞机构件材料中铝、铜、钢铁的比例和数目进手，逐步把每架飞机用材计算清楚，通过公开搜集的信息，倒推美国军事产业对整个经济体各部件如铜、钢铁、冶金、铁路运输、电力等行业所构成的经济影响。1952年发表了一篇“美国空军的经济学”。
而这些数目进手，就是期货及现货市场的量价关系。
A323 ｜ 2021-02-21 ｜ 公募基金收益很多都可以超过 100%，而一般人炒股却很难达到，直接买基金不好吗? ｜ 赞144 · 藏814 · 评185
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既然很多人喜欢，我就多写写。
本来只是想发发牢骚，周边的金融销售们，2016-2017在卖一级市场和三板股权，2018-2019在卖私募基金，2020-2021全去做公募的销售了。
我就明说了，所有主动型场外开放式公募基金（ETF是被动）都是垃圾。
这个市场按水平划分从上到下，依次是：
产业资本＞社保＞险资＞各种自营盘＞私募基金＞游资＞大中小散户＞公募。
公募的垃圾就垃圾在基金经理赚钱的意愿和他承担的风险完全不成正比，而且是我接触的从业者里面最不热爱这项工作的人，所以极容易出混子和赌徒。
公募死狗了20年，吃一年饺子能被吹成这样？当年公墓怎么不当人的时候，是不是都忘了，还是韭菜没有记忆？
基金业有一个灵魂问题，同样发两个产品，一个赚30％，一个亏20％，结果就是拿走赚的分红，向亏的道歉。巨亏怎么办？退居二线嘛，反正大公司旗下几百个产品，你帮公司赚了管理费，公司也不会亏待你，这就是为什么一个明星基金经理会直接和间接掌管N个基金产品。
以前有公墓没有持仓限制，基金经理募到资就追高开赌，净值亏到0.85，再买债券和理财苟回来。期间不断发新产品重复这个行为，公募经理5年一个人事大变动，任期内不亏钱就行，要是撞到了猴子，那就是明星基金经理。
后来ZJ会规定了最低持仓限制，结果造成了公募变成了一个究极大韭菜，被动追涨杀跌，因为牛市规模就会扩大，熊市规模就会萎缩，这是最典型的高位重仓，低位轻仓。公募持仓的股很容易在牛市行情末期大涨，熊市行情末期大跌，所以张坤唯一保护散户的方法就是高位限制买入。
最后说说抱团股，抱团股一般都是几个超级大公募+几个大私募联合推起来的，公募基金经理就算知道这是高位，他也是不敢撤的，第一是一旦下跌，就会批量赎回造成被动杀跌，第二是你愿意得罪所有投资人，还是愿意得罪同行，得罪投资人挨骂，得罪同行别人能把你送进去。
2020年公募找到了新办法，就是炒流量，所以什么股基，什么混基，都开始向单一板块集中，赌板块，无论是张坤的白酒还是半导体的蔡嵩松，因为赌单板块很容易大牛或大熊，流量时代就是最漂亮的和最丑的都有人喜欢，中游的不喜欢。
看现在这些价值一哥，公募之王，公募一哥，I坤，当年的任泽松，宋坤，王茹远大家都没有印象了吗？这都是当年的收益一哥，价值一哥和公募一姐，特别是王茹远，这是2015年大火的互联网金融股银之杰的主力，后来亏得别人要砍她，特别是2016年流传出的王茹远的一份内部通告，那个遣词造句，活像一个粉头，问题是这三个人最后都得到了惩罚吗？没有，彩雷王任泽松，现在在集元资产当总经理，腰斩王宋昆还在易方达工作，只是不当基金经理了，王茹远结婚生娃养老去了。
之前写过，如果一个行业要不行了，那它就会走出历史最大的牛市，无论是现在的白酒还是未来的原油，人就是这么贱，她清纯可爱（财报一般）岁月静好（没什么消息）一般没人喜欢，浓妆艳抹（粉饰财报）骚浪起来（消息频出）出来卖了，还TM哄抬起来了。就某些人那选老婆（选股）眼光，你还想让别人对你好？你做梦。
还有人说公募头部效应就可以坐庄，明确告诉你，A股除了社保，国家队，财政持股，都是散户，公募是被管制的散户，必须当韭菜的。
张坤的白酒基金，一共也就千亿规模，茅台向贵州财政划转的股权就接近千亿，你觉得这个钱是用来干嘛的?你还想把贵州国资委套了？
在中国，真正二级市场能赚钱的基金，规模就不可能太大，能赚钱，资金又大的要么炸了要么进去了。
最后，你要真喜欢白酒，你也不想买股票，你可以去买ETF。
酒ETF从2020年3月到现在，已经3倍了，张坤并没有跑赢指数。
A324 ｜ 2021-02-22 ｜ 20210222股市分析和20210223股市预测怎么样？ ｜ 赞6 · 藏12 · 评26
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邀请我干嘛，今天其实是个小卖点，反正行情就这样，后续分化了，跌的就卖了，涨的就拿着，位置低的拿，成本不破的拿，5G半导体券商等小盘股的买点，最近我看到3月第二周。
20210219股市分析和20210222股市预测怎么样？我就想看抱团股怎么表演，除非这一代基民傻，头铁，放量杀也不赎回，赎回就急杀踩踏，谁怕谁。
A325 ｜ 2021-02-23 ｜ 20210223股市分析和20210224股市预测怎么样？ ｜ 赞7 · 藏40 · 评36
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给两个思路：
1.地方性银行(银行的业绩要压不住了）某些银行已经长虹贯日了。
找增速高的买，别买低的。
2.私募大部分2019年募资完毕，封闭期三年，股东找私募多的。
A326 ｜ 2021-02-25 ｜ 为什么美国不像中国这样大力扶贫呢？ ｜ 赞50 · 藏164 · 评105
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F贫的目的是通过F助贫困释放生产力和消费能力，从而增加GDP，这个事情和广大人民希望过上更好的生活的意愿是一致的，而不是F贫本身。
整体有整体的利益诉求，局部有局部的利益诉求。
整体和局部一致，就会形成巨大的合力，整体和局部不一致，就很消极。
国家作为整体，利益诉求是释放可能性并创造增量，而不仅仅是存量的转移。
*因为这个世界，增长能解决绝大多数问题，而不增长，甚至增长减速，都会创造茫茫多的问题。*
班主任要求班上的优生带差生组成小组，或者给差生单独补课。目的是提高全班的平均分，这个利益诉求和差生变好的诉求并不冲突，如果差生教不好，又或者优生带差生会造成优生的成绩下滑，那么就会分班，优生和优生一个班，形成头部。
再来看美国，美国是一个什么样的存在？是一个不断有外来优生进班的学校，对于他来说，最优的策略不是花大力气去使差生变好，而是怎么样吸引和筛选出更多更好更优秀的外来优生进入班级，这样也可以提高班级平均成绩。
所以在全球经济滞胀的今天，中国倾向于挖掘潜在生产力和消费能力，美国倾向于引进别人的生产力和消费能力。
所以中的红头文件都是F贫政策，美国的红头文件都是各种移民政策。
最后，美国不F贫，不代表不对穷人兜底。兜底并不是F贫，公共设施，基础教育，金融政策，产业扶植，这些七七八八的才是F贫，发最低生活保障，那只是兜底，至于为什么兜底，可以看这一篇。
A327 ｜ 2021-02-26 ｜ 杭州现在的房价还值得买吗，即使是年轻人？ ｜ 赞259 · 藏2510 · 评456
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每个城市都可以自己算一下，当地人均GDP/12*0.7（真实人均月收入，这个数值是所有人认认真真打工就能赚到的，再高就看行业天赋命运了）,每平米价格和这个数值比值低于2，投资可以入手，低于3，刚需咬咬牙也可以上车，3以上都不属于投资范畴，每次都说嘛，李嘉诚把这个数字从1炒到3-4，然后甩给我们，现在涨到了7，我们居然觉得他亏了？房价之所以觉得它盈利夸张，其实只是因为杠杆大罢了。历史的规律就是房价围绕着这个值1-5波动，低于1属于捡漏，只有几个地产大萧条节点有这个价。100年里面只有3-4次这种机会。上一次是2002-2003年，至于为什么，这个帖子写清楚了。
下一次必低于1的时间节点，我能看到2045年，2028年一线城市会到最起码会到2左右，较差的三四线能到0.8-1，其实能维持2，对于国家来说，就是软着陆了。
人口下降是否会导致房价下跌？几个崩了的3-4线城市，基本维持在1.5-1.7左右。再加上当地的人均GDP不一定会正增长，未来依然有30％-40％左右的下跌空间。
至于为什么不聊房价收入比，因为人均面积确实在提高，家庭收入的失衡，所以这一套评估体系出现了一部分失真。
这一套刚好避免的一群杠精杠通胀，10年以后房价有没有可能比现在高？当然，比如通胀通成了废纸，人均GDP1亿人民币，那么600万一平便宜，2000万一平就很贵。
目前这个数值，纽约市（非纽约州）大概在1.3-1.5，东京在1.7-1.9左右。2010-2012年，是美国楼市新世纪以来的最低点，纽约市这个值是略低于1的。当然美国相对于东京便宜也有美国人不喜欢住市内的关系。所以东京更有参考价值。东京的均价在80W-90W円，东京的人均GDP在750W円左右。
再来说下租金，租金是非常标准受供求关系影响的东西，很多人说房价如何，租金就涨，做梦，租金是当地经济最稳定的指标。在这个数值的20％-50％波动，低于30％，代表这个城市欢迎年轻人，高于40％，就说明年轻人已经过多了，是个卷王的世界，这个城市就不欢迎年轻人了。
2003年的时候，这个比值，一线城市是1.5-2，二线城市是1-1.5，三四线城市是0.5-1.
A329 ｜ 2021-03-07 ｜ 现在的基金跌的厉害，需要清仓吗？ ｜ 赞6 · 藏24 · 评16
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20210222股市分析和20210223股市预测怎么样？要清2月22日就是最好的时间，之后的清仓都是瞎搞。
公募基金收益很多都可以超过 100%，而一般人炒股却很难达到，直接买基金不好吗?公募基金是什么玩意？有最低持仓限制，最低起投门槛100元，开放式（随时可以赎回的），而且规模巨大。
基金抱团的玩意哪个不是直上直下，基民才不管你这些七七八八，亏钱了我就跑，我跑基金就只能被动卖出流动性好的资产，然后赚钱了我就追，基金就只能高位被动加仓。
低卖高买，然后纯粹吃指数的红利。这不就是公募基金现状？
总有人说XXXX年化多少？几千公募基金，出10个穿越牛熊跑赢指数，这存活率确认比散户强？
都想着笨蛋式理财，傻瓜式赚钱，躺着跑赢通胀，你都傻瓜了躺着了，凭啥让你赚钱？
A330 ｜ 2021-03-15 ｜ 今天（2021年3月15日）A股为什么突然大跌了？ ｜ 赞25 · 藏73 · 评70
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还没跌完，只能说快了，下跌的时候，哪有那么快就结束？
一般指数的大底是30％-50％的股见大底后铸就的。
比如钢，煤，铜，有色，电力，高速，港口，旅游，建筑装饰这些都已经见底了。
现在大家都在等科技，互联网，计算机，医药和券商见底。
就是因为慢，所以亏得不算多，慢就是最好的保护投资者，因为企业的内在价值随着时间推移是普遍提高的，要是全是快行情，1个月就跌完，然后狂拉2个月，再跌一个月，一年来回个2-3次，这不又回到1992年了，散户不亏出翔？
中国没有做空机制，不可能出美国那种慢牛，意见一致以后，不是快牛就是快熊再加上一大半时间横盘纯耗，这就是A股常态。
中国的地产为什么能走慢牛，就是因为政策在不停的压，一压就能慢牛，因为市场意见分歧，真要想弄，直接不管，交给市场，市场意见一致没两年就能把自己拉爆然后崩了。
A331 ｜ 2021-03-16 ｜ 未来中国水电发展前景如何？ ｜ 赞8 · 藏32 · 评17
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1.水电是用生态换能源。
2.溯回，捕食，产卵是生物记忆，鱼道只有人类的一厢情愿。
3.温度和湿度的改变会生态失衡。
4.核电和清洁煤是唯一的路。
A332 ｜ 2021-03-18 ｜ 20210318股市分析和20210319股市预测怎么样？ ｜ 赞5 · 藏7 · 评25
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指数有点问题，大玩意还是减。大盘往小盘转已经开始了。
这是我的建仓位置，医药5G我都比较喜欢ETF很少做个股。
我不清楚怎么演变，但是我还是会在这个区域接。有可能有机会，有可能没有机会。就看明后怎么演变了，在变盘的当口。
A333 ｜ 2021-03-19 ｜ 现在2021年的股市行情会成为15年的复刻嘛？ ｜ 赞53 · 藏294 · 评75
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走到3月基本明朗了，整个2021就是躲大阴抄反弹，把股息率高的轮一遍，然后等市场缩量，未来5-6月还有一段狠的。
之前就写过，2020年央行就没怎么认真放水，就是个嘴巴放水。
我就想知道未来要大通胀这个节奏是谁带的，这些人经济学知识就认识一个通胀。
2021 年，货币不放水，普通人应该投资什么领域呢？2月自己查，以我对央行在过往朱格拉周期内操作的理解，这个水会抽到明年年中。
A334 ｜ 2021-03-21 ｜ 2021年，大家看好哪些股票？ ｜ 赞14 · 藏69 · 评41
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服装，高速，港口，原油，电力，地惨，他们能有50％空间，个股30％-100％。
芯片，半导体，5G，券商，军工，核心资产都是反弹，20％空间。个股10％-40％。
中石油能看到6元。
A335 ｜ 2021-03-23 ｜ 20210323股市分析和20210324股市预测怎么样？ ｜ 赞5 · 藏13 · 评57
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科创打高位了，这一波科技题材没怎么起来，只能等下一波了，小的往下还是买，大的直接甩了，除非你利润厚。
芯片，通信，券商，计算机，还是下个阶段的主题。
但是这里是变盘点，有东西冲，直接就灌上去了，没东西冲，来两天狠的，也没办法。
立讯精密，中芯国际，中兴通讯，汇顶科技这四个玩意阶段底就在这附近了，现在就看他们讲话了。
A336 ｜ 2021-03-25 ｜ 墓地现在可以投资吗？ ｜ 赞18 · 藏132 · 评34
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长期看人口，这算是人口这一栏的关联问答。
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中国的首套刚需房是26-28岁，学区刚需房是5-6岁，改善性需求是48-52岁。
中国人均寿命是77岁，平均每5年，这个数字上升1岁。
中国墓地大牛市是2029-2033年，2039-2042,2063-2066.
房子真不是刚需，现在的90后00后年轻人直接用脚投票不结婚。
墓地是真刚需。
很多人对墓地的理解有偏差，你死了，墓地可不是你的刚需，是你后人的刚需，你死在哪也不是你决定的。
你买了一个皇宫当墓地，结果你儿子缺钱，卖了，你也只能去大海，是吧。你想去大海，但是你儿子女儿有身份，最后接盘了皇宫，也就只能住皇宫了。
罗翔很喜欢引用的，爱比克泰德的话：我们登上并非我们所选择的舞台,演出并非我们选择的剧本。
A337 ｜ 2021-03-28 ｜ 假如美国一口气“印钞”28万亿，把欠的债都还了，会发生什么? ｜ 赞37 · 藏182 · 评30
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我用美元进口商品，然后通过债务扩张，来回收美元，继续购买商品，这是最最良性的循环，我没有发基础货币，我的钱不光没有贬值还能相对他国货币还是升值的，各国储备我的意愿会更强烈，而且我还能在不牺牲购买力的情况下把这个钱弄回来循环用，所有人都知道我未来的某一天能印钱还所有债务，所以所有人都不会担心我还不起。我是这个世界上最优质的的债券，没有之一，但是没人知道这是什么时间，10年？还是100年以后？只要我内部不出问题，这个游戏可以一直玩下去，这个叫债务型国家。
如果我把钱印出来全部还了会怎么样？基础货币的供应大幅增加，美元会大幅贬值，贬值以后，美元就不是一个很好的储备货币了，这个叫透支美元信用。今年是爽了，明年怎么办？而且今年真爽吗？你还了钱，得到了什么实质好处？
历年美国M0的供应量增速都是3％-4％,而中国的M0增速在6％左右，你持有人民币，相当于在向中国每年支付6％货币税，你持有美元，相当于向美国贷款，每年支付3％-4％利息，当然这是比全球绝大多数国家都低的。然后你有大量的闲置美元，这里还有个美债，每年1.5％的利息，相当于把这笔钱再存回美国，少亏当赚，你买不买？
有人问，如果不买美债怎么样？什么？你不买？那其余国家买不买？其余国家也不买，卖给国内金融机构行不行？国内金融机构不买，提高国债收益率买不买？如果还是不买，那就只能启动全球以美元结算的资产涨价，卖给美联储加大货币供应量，你的美元存款储备更多了，还买不买？不买我就继续，直到你买为止。这就是石油大牛市的根本逻辑。
A338 ｜ 2021-03-30 ｜ 比亚迪这只股票会跌到什么程度？ ｜ 赞5 · 藏28 · 评26
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如果你是纯价投，用格雷厄姆的方法，比亚迪90-103元左右，不算贵。
这是2021年给的估值，如果随着时间推移，比亚迪保持增长的话，这个数字每年提高15％-30％。
A339 ｜ 2021-03-31 ｜ 小米集团官宣造车，首期投资 100 亿人民币，对市场将有何影响？你看好小米的汽车业务吗？ ｜ 赞5 · 藏30 · 评31
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我非常信任的一个常年看汽车的研究员说了两个，可以验证一下。
1.一线传统汽车厂商，毛利率别看现在不到10％，其实还有20％+的降价空间。（出厂价）
2.引进特斯拉，就是为了整合和标准化电动车的上中游产业链，这个都知道，等电动车的上中游被整合完毕（2023-2024），互联网打法每辆车再亏10％卖，在没有补贴的情况下，全部用通用套件的跑量款小米车能把价格压到7万以内。
3.上车启动后看30S广告怎么了？保护电机好吗？
A340 ｜ 2021-04-02 ｜ 20210402股市分析和20210406股市预测怎么样？ ｜ 赞4 · 藏14 · 评45
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冲的有点太快了，感觉有点跟不上年轻人的节奏。
我已经差不多小2周没怎么操作过了。你问我股票，我只能说今天进去虽然不见得搞得死你，但是好买点已经没了，现阶段是等卖点了。
20210323股市分析和20210324股市预测怎么样？20210319股市分析和20210322股市预测怎么样？芯片终究还是被派发得透透的板块，只适合反弹，中长线很难做，后续科技股会分化并出现题材，我自己投人工智能概念一票。
最后，今年长线机会还是服装，电力，高速，港口，环保里面。科技要是被套住了，一时半会是解不了套的。
A341 ｜ 2021-04-03 ｜ 如何看待美国总统拜登将发表3万亿经济复苏计划法案，重点解决美国基础设施建设、医疗补贴等问题？ ｜ 赞5 · 藏30 · 评27
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有些人的回答是没法看的。
货币是魔法，是魔法。
现在的主流国家都是债务型国家。
不要一提到花钱就是印钞。
这是国债弄来的钱，不是基础货币供应，只有美联储认购的国债才是基础货币，去年特XX确实弄了一堆基础货币出来，所以美元指数一路跌，拜X上来以后反倒在收。
我们也是，去年的钱也是ZF债弄来的，转了一圈又花出去了，今年M1增速还是大幅下滑的，其实相对去年，今年是通缩的。
没事可以看看美元指数，与各国汇率走势，美元指数都触底反弹了。
假如美国一口气“印钞”28万亿，把欠的债都还了，会发生什么?我一直觉得一堆人像有毒一样，总想着帮美国解决债务问题，别人债务有什么问题？你告诉我？
A342 ｜ 2021-04-06 ｜ 20210406股市分析和20210407股市预测怎么样？ ｜ 赞8 · 藏34 · 评46
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今天全A是上涨的1％，如果明天冲高，可能是第一次卖点，如果卖点成立，就进入禁多期了。
芯片是什么？底部涨价，放了利好才涨，光伏是什么？隆基反弹起步阶段就放了氢能源。
电力是什么？是涨了30％以后才来的碳中和。
服装是涨了50％才来的新疆棉。
孰优孰劣，自己想把。
你们不要问我买什么？也别问我多少钱，也别问我干什么的？我就是个骗Z又怎么样？买什么都行，主要是你不要亏，不亏就能拿，能拿就能做时间的朋友。我手上有17个账户，同时持股其实超过30个票，我随便贴一个账户你们看看。（你不要看利润都不厚，我明天随便仓位一拉，利润全是两位数）
我们只用做对一点点，埋下一个正向的种子，它自己就会生根发芽长成参天大树。
关于这一套东西，我真是写了无数遍，还写了背后非常多哲学理论的思考，从康德到尼采到维特根斯坦到福柯，从怀疑论到科学实证主义，几乎大部分的哲学家都在告诉我们如何抓住能抓住的，拥抱不确定的。
我是玩英雄联盟的，而且我只会打下路ADC，而且我玩的好就那么3-5个英雄，你们问我怎么吃鸡？甚至同样是英雄联盟，上路我也不会，除了我擅长的英雄，别的我也不会，我也不相信，有人能把所有游戏，所有位置都玩好。所以分辨骗子最好的办法，就是骗子什么都懂，那他就什么都不懂。
你看职业选手，有几个能在职业赛场上大杀特杀？都是算好每一个兵，每一次技能，每一点蓝和红，一点点积累优势，不出错，然后一波大团就决定胜负了，我们埋下了种子，积累了优势，真正的大牛市来的时候，胜负也就决定了。
当然以上都是我的东西，你问我是长线吗？我当然是长线，目前最长的票持股1200多天，你问我是短线吗？我甚至是超短，前一天尾盘进场，第二天看盘不对我就撤了，我市价投吗？我写了那么多行业逻辑和估值，我肯定是价投，我是技术吗？明显我也是技术，这都是嵌套的。投资必须得找到一条自己的路，并坚持下去。
英雄联盟有东西的，上单价值投资，中单趋势投资打一套就跑，打野事件驱动抓题材龙头，ADC补兵积累优势，辅助？？嗯，可能辅助才是最高的境界吧，投资就是投人？
A343 ｜ 2021-04-07 ｜ 为什么茅台的股票价格那么高？ ｜ 赞14 · 藏63 · 评34
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2020年年报，贵州茅台披露是每股收益37元，每股未分配109元,。
如果2021-2022年按照年增长10％计算，每股是1084元左右算合理。
如果2021-2022年按照年增长20％计算，每股是1790元左右算合理。
我自己预估增长在14.5％附近，也就是2021年贵州茅台的每股收益是42.5左右，如果市场流动性不出现大问题的话，价投会在1610左右接贵州茅台。我当然也会考虑。
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A344 ｜ 2021-04-09 ｜ 如何看待碳中和成网红？ ｜ 赞29 · 藏167 · 评52
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我们的政策厉害得很。
光伏，新能源高位，煤油电周期性低位，出碳中和碳达峰。
我一直觉得这是个天才想出来的。
我今天想了一下午，看了一堆09年电力的研报，我现在核电都不想做了，我就想做火电。
你们知不知道09年和15年的低点。
都是什么行业是当红炸子鸡？
09年是无锡尚德施正荣的巅峰，15年是汉能集团李河君的巅峰。这都是当时的中国首富。
A345 ｜ 2021-04-12 ｜ 20210412股市分析和20210413股市预测怎么样？ ｜ 赞11 · 藏83 · 评40
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日经其实很容易浮躁，后续我不知道怎么走，这里上下都可以。只能说保护好自己的成本。
电力，服装，港口，高速，环保，煤，油，除了少数打透了的，瞎买我都觉得风险不大，这几个我看年线阳线。
科技股只是反弹，甚至这一轮下跌结束后，他们还要反弹一次更大的。
*我写了那么久的服装家纺，你懒得去研究个股，罗莱家纺，海澜之家，太平鸟（这个现在买不了了），*这种基本上出门就能看到的不香吗？你要会用拼多多，你应该知道拉夏贝尔在百亿补贴里面有多努力，一个ST股这样的出货量，不值得吗？电力里面你选个再烂的，中国核电，国电电力是怎么就赚不到钱？港口里面来个天津港，唐山港，连云港，你就不可能亏钱好不好？****
之前记得看我写的，核心资产在3次下跌后才会见底，这里第二次反弹-第三次下跌之间，我不确定它们反弹是否结束，第三次下跌主杀基本面的，技术派在前两次下跌中，基本都跑光了。所以顺丰的业绩雷，阿里的罚款雷都来了。
很多人问证券，说实话，不是不回是看不懂，上周四金融板块出了小级别买点，我尝试性的建仓了平安，结果在买点上被砸。那就是趋势延伸了。你现在问我的话，金融板块可能这两周就能见底，但是我也没把握，我要等明确信号，甚至明天看，今天出最低点都有可能，但是今天我看不出来。
顺丰这种东西往下灌，灌到54，隆基往65去，立讯精密往30去，其实是拦不住的，隆基氢能源在高位套了一波人了，他们往下还会边跌边发利空。
包括贵州茅台，他们反弹，大盘就反弹，他们延续趋势大盘就延续趋势，我依然保持5成多的仓位，只要不踩高位被套，这里多数股都是箱体震荡的。
A346 ｜ 2021-04-13 ｜ 房价下跌最有可能以什么形式展开的？ ｜ 赞68 · 藏271 · 评142
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带金融属性的玩意，如果是大趋势性下跌，一般就是缓跌到急跌，然后相对于这个急跌快速反弹，循环一个3-4次，台阶一级一级向下。最后一看，一半没了。
补充一段：
其实作为整体，房价大概率表现为一个螺旋式下跌，具体表现形式是1-3年缓跌，半年急跌，然后针对这个急跌开始快速反弹，快速反弹会出现题材。如此周而复始轮动3-4次。
其实从18年开始，第一轮的螺旋式下跌已经开始了，目前是第一轮下跌反弹阶段，你说有的新高？反弹当然有局部新高，那是因为上一次的上涨它没有透，我们观察人口就知道，2016年-2017年二胎潮，这里主要增加的就是城市人口（农村跟本就不按你这套东西来），他们造就了2021年反弹的主题材就是学区房概念，我们再往后想，62-64年也是婴儿潮，他们会在22-24年退休完毕，这是中国目前最有钱的一批人，退休以后，爽个一年半载，大多数人就会感到深深的空虚，他们会去哪里？远离市区，风景优美，同龄人聚集，临近公园，绿道，菜场，最好还能钓鱼，打陀螺，遛鸟，下象棋的小区，至于医疗，只要30分钟路程就行，如果你们家里有大一点的小孩，应该知道现在有定向医生报考，这就是未来老龄社区的标配，小区会标配救护车，这个年龄段，真要有什么问题，也只能走救护车了。所以26-27年，近郊，距离医院30分钟路程，人口密度低，临近公园，湖泊，绿道的小区，可能会比现在的价格更高。
A347 ｜ 2021-04-14 ｜ 20210414股市分析和20210415股市预测怎么样？ ｜ 赞12 · 藏60 · 评81
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板块不对，我继续等了。没操作。
部分个股的中线最低点可能出了。
可能我看的是错的，这后面还埋着一根大阴线。
包括保险，券商，金融ETF，我确实在等他们出低点，但是他们不一定是好的标的。
就和之前立讯精密，中兴通讯，汇顶科技，中芯国际一样，他们铸成了科技5G芯片的底，而5G科技芯片为大盘筑底。但他们不一定是好的选择。
我们观察很多个品种，但是一年只做1-3个行业就够了，我说真心的。
3月的央行数据也出来了，新的你们可以查查，基本今年抽水稳了，上半年是小抽，下半年就是猛抽了。
抽水的大背景下，长线来看就是股息高的，逆势增长的，低位的。然后躲阴线抄反弹，玩跑得快。
*服装=电=煤=港口＞家用轻工＞高速＞油＞环保＞地产。*
*调三个自己看得顺眼的行业，想搏命就买行业里面的垃圾，博稳就买行业里面有点名气的。*
*想练练盘感，就去做医药，芯片，5G，农业的反弹，反正我就这么点东西全写了。*
A348 ｜ 2021-04-15 ｜ 徐翔每天研究股市超过12小时，为什么还需要通过违规违法操作来赚钱？ ｜ 赞48 · 藏299 · 评104
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二级市场的容量有限，以他的体量，他想站着赚钱，要保证流动性，那就必须是一个大篮子的股票，那他的收益九成九被张坤吊起来锤，无他就是因为坤坤赛道好。
所以这就出现一个悖论。
他之所以是徐翔，就是因为规模大收益高，而这么多资金找他形成大规模就必须收益高，收益高就一定不能分散投资，最后的结果你也知道了，因为他坐庄打单票或少数几个票，所以收益高，所以规模才能大，大了以后也只能更好的坐庄，然后就进去了。
只要是打单票或小篮子，那就跑不掉吸筹，拉升，放利好，套现这个规律。
到这个级别了，就不存在内幕交易了，内幕是小资金追寻大资金的方式，大资金本身就是内幕，拉的起来我主动帮你重组并购业绩反转，拉不起来，你准备好的重组并购业绩反转，我也能跟你做黄了。
你看近几年从小规模一跃而起到千亿的明汯投资，投资人们是很苛刻的，别说你亏钱了，你就是赚钱的速度慢一点，那都是窜稀一样的跑，然后各种发帖子骂你，最后你也凉了。
小而美的私募有没有，有，但做不大，徐翔肯定不是收益最高的，但是徐翔一定是这个体量下收益最高的。
A349 ｜ 2021-04-18 ｜ 最近大盘一直下跌，上证指数会不会跌破3000点？ ｜ 赞4 · 藏20 · 评28
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其实今明两年，我最低看到2800的，你要问最老最老的那一批股民，他们会告诉你一个逻辑，大牛市只会有一个缺口，但是上证指数在周线上留了三个缺口，回补两个把。
A350 ｜ 2021-04-18 ｜ 为何A股十年还在3000点附近？ ｜ 赞25 · 藏143 · 评15
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乍一看这个话题很唬人。但是做过投资的人，都知道，只能高点和高点比，低点和低点比。高点和低点比就是耍流氓。就像收入，你不能用十年前走狗屎运收入最高的那一个月和现在平均每个月的收入比，说现在没以前高。
上证指数1990年的95点，1994年的417点，2005年的998点，2013年的1849点，2018年的2449点，这是全中国广大地区，最标准的人均工资。你也可以用它推算中国的真实人均可支配收入，而它们的平均年化增长是8.9％。这也和中国前20年GDP增速一致。你再来想想总理的话：我们人均年收入是3万元人民币,但是有6亿人每个月的收入也就1000元。这就是最标准的经济晴雨表。
现在GDP增速降了，只有6.5％，所以这个系数下调了。
再说说美股，美股近20年的低点是2009年的6400和2020年的18200，道琼斯的复合年化增速是9.08％，美国虽然GDP增速不咋地，但是美股聚集了全球最优秀的公司，所以你比不了也没办法是吧。
其实全球股市，你比增速，A股创业板妥妥第一，复合年化12％，当然中国楼市也很厉害，也是12％，傲世全球。
A351 ｜ 2021-04-20 ｜ 为什么现在一家养一个两个孩子普遍叫苦不迭，而以前一家养很多个孩子都很平常？社会的进步到底在哪里？ ｜ 赞14 · 藏59 · 评16
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第一，你要知道的一件事是，只是人类觉得人类进步了，从历史的宏观来说，人类只是度过了时间，甚至时间都是人类自己创造出来的，他并不是客观存在的。
第二，我们所谓的进步，也只是生产力的进步，也就是单位时间内，能生产出更多的东西，能创造出以前没有的东西，包括精神娱乐，衣食住行。如果从很多别的东西来看，人类是倒退了，比如体能，比如视力，比如忍耐性和坚韧性。
第三，人从来不对存量敏感，只对增量敏感。痛苦与快乐亦如此。
第四，当代社会缺少了生孩子的奖励机制。
最后，大部分的苦都是觉得自己亏了，大部分的高兴都是觉得自己赚了。
所以，对于群体来说，要鼓励生育，就一条，社会竞争是越来越亏，ZF能做的就是让这些亏得，感到小赚。
比如上牌，落户，税费抵扣，外国有教育版买电子产品，中国来个电子产品的生育版，有的赚，大家就会生，办法总比困难多。
A352 ｜ 2021-04-20 ｜ 2021年房价还会像过去十年那样大幅上涨么？ ｜ 赞1107 · 藏6709 · 评676
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原贴被删，备份一个。
*零、*
这玩意加在开头。
其实有一件事情我一直想不明白，全网关于房价有一个论调，就是房价下跌，经济就会垮，所以房价不能跌。房价一跌，经济就会衰退，繁荣就会不复存在。然后大家就吃不起饭。反正就是什么都崩了？
现在的问题是房价已经下跌了啊，茫茫多的三四五六七八线城市已经跌不见了，还反弹不起来。
然后就有人说，那是三四五六七八线城市，不是一线。问题是一线城市北上广深总人口也才8000万不到，强二线城市加起来也到不了1.5亿啊，他们能代表中国经济？另外12亿人的房子已经跌了，经济没垮，就这一二线2亿多人的房子跌了，经济就垮了？谁给的脸？
四大一线城市GDP加起来，也就13万亿啊，把二线也算进去，也就30万亿啊，中国GDP总量可是100万亿，他们加起来，就能代表中国经济？中国经济大头可是广大非一二线劳动人民贡献的。
一、
投资说到底，就是买阶段，你哪个阶段进去的决定你容不容易死。
只要这个东西是看不见的手在操控，也就是经济规律。
就一定是吸锁拉洗抬养套杀。因为这就是市场盯着人性的贪嗔痴疑慢演化出的最优解。
无论是股市，期货，现货，期权，债券还是比特币（比特币堪称教科书走势）。
2003-2007吸，
2007-2008锁，
2008-2014拉，
2014-2015洗，
2015-2018抬，
2019-2021养，一二线缓跌，部分三四线急跌。一二线商住急跌。
2021-2022套，这里叫比量阶段，三四线没量，所以反不动，但也有反的动的，一二线有量，容易在这个阶段快速反弹，高手一般被套在这里。
2022（2023）-2025杀。这里叫比价阶段，无论你吹上花的资产，租金高售价就高，租金低，说什么都没用。如果加息，那么租金回报率年化就得5％，如果降息，租金回报率也得3％。
*二、*
这方面的逻辑在2016年就已经铺过了，垃圾涨才叫牛市，只有核心资产涨，那叫行情预热，或者行情收尾掩护出货，就像现在的股市，你觉得是高位，那就是收尾，你觉得是低位，就是预热。
鉴于某些不长眼睛的，我把一些类容做了补充。
我不是写着2021年起码上半年谨慎看涨嘛？
三、
大部分城市无论是价格还是量能，都是18年十一黄金周附近见顶，然后在3年的缓跌以后，进入比量阶段，15-18年量能最充沛的城市，会在这个时间节点快速反弹，因为城市之间的差异性，存在先后关系（这也从侧面证明了不是牛市，牛市是一起动，轮动不叫牛市），20年开始先是深圳，然后是杭州，现在是上海，21年还会陆陆续续让北京，武汉，合肥，郑州，长沙，青岛轮一遍，高手一般套在这里，我之前给的建议就是，如果你没在19年年初之前卖掉，就等21年，有量能，就有议价权，没有量能，看房的都没有，你议个毛价。
再还有，今年就算是超一线城市，公寓价格也炸了。别说公寓不当房子，公寓价格只有住宅一半的时候，你以为所有人都是傻子？
*四、*
学区房？2015年二胎的小高峰不都是2021-2022上学？不割这波韭菜那还是人吗？2022年以后，上学的小孩是以每年四至五分之一的数字在往下掉，除非你是河南学区房。
中国一层一层统计的尿性大家也懂，要的就是一个稳，所以报多的时候，只会更多，报少的时候只会更少。
几乎可以肯定的一个情况是，如果你不是非常厉害的小学，2027年六年级15个班，一年级撑死5个班。晚生一年相当于加20分，这话不是白说的，但是这个下降会在2030年左右见底。
2015年二胎家庭，Congratulations，未来的很多配套产业都是追着你们的进程，如果钱多，那就是社会在配套你的生活，如果你钱少，希望不要在同事，同学，亲朋好友的对比中迷失自我，你们2015-2016生娃，所以月子中心在那个时候铺进各大小区，你们娃幼儿园时期，又是幼儿园幼儿培训的爆发期，比如现在铺天盖地的机器人培训，给大家一个创业指导，就是盯着这批2015年的二胎家庭成长轨迹创业。他们有钱有精力有负担遵守游戏规则竞争环境恶劣而且还......容易响应号召吧。
比如2022-2024年这波二胎们七八九嫌死狗（七八九岁讨人嫌的意思）了，来个青少年自律和注意力课程培训？有没有前途？
我不皮认真一点，小孩学区房问题，如果你小孩必须在这个节点上学，如果学区房很吃力，我推荐1-3年级就读菜小，省下来的钱多报点班，就报一门英语，一门艺术，一门体育，别的基本都是浪费时间浪费钱，特别是英语水平一定要大幅超越同年龄段小孩，能为初高中节约大把时间，到了24-25年，择校借读会变得相对容易和便宜的多，然后走点后门去较好的学校。
*五、*
总有人问一线二线为什么不跌？你见过核心资产在第一阶段下跌中大跌的？能在第一阶段下跌中大跌的叫核心资产？第一段下跌只有垃圾闪崩，这就是你们看到的某些三四线，而核心资产撑死就跌20％，然后在套这个阶段上，还能快速反弹，这在
未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？里面已经写过了。
*六、*
限购限售，放开限购限售，这只是控制量能的做法，量能是无法左右价格的，但是容易延长趋势，我写过无数遍了，比如现阶段价格在抬升期，市场马上就要爆量了，因为我知道，天量之后必见天价，我来个最严限购，那么市场就会严重缩量，上涨时间必然会被延长，很容易涨的更高，等价格到一个阶段，放开限购，走势就会在高位放量且大幅震荡，甚至还能出一段加速攀升，同样的，如果是下跌周期，我来个全面放开限购，那么会在下跌中期出现一个巨大的放量震荡空间，然后空间结束，继续跌。
*七、*
政策永远是在和周期、趋势、结构做配套，它能延长和缩短这个进程，但无法改变这个进程，任何政策，执行都需要人的执行，与趋势作对就是和绝大多数人作对，只会燃烧自己。
*八、*
我的所有思路其实非常简单，宏观经济和外部环境决定底层方向，用结构和周期的嵌套预测未来，因为这是先验性指标，用量能和价格的关系来验证并给予修正，消息与政策用来佐证预测。
这类似一种基于变分法思想的演绎逻辑学吧。
人类无论什么学科研究的何种过去与现在，目的都是预测未来。
*九、*
2017写的互联网机会，并且写了传统行业的超跌反弹。
最后的最后，送大家一张图，有些大佬把这张图作为中国的终极投资圭臬。
它和股市，楼市，债市，大宗市场环环相扣，这些大佬到底看到了什么？我的理解也有限，各位自己悟吧。
某位大领导就是因为这张图操得好，在位16年。
基本上，到三月，今年抽水是主基调了。
十一、
你们总说长期看人口看人口。我就认真写写人口。
这是我能看到的最低点的年份，或许也是大周期的结局。
时间嘛，前后一筐，大差不差。
人口下降是否会导致房价下跌？人口的这张图我希望大家保存，大部分行业，婴儿潮+你的主要客户人群年龄构成=行业爆发期。
十二、
很多人认为人口下降以后，三四线城市的人口会天然向一二线城市聚集，以50年为周期来看，确实如此，但是在更小的时间跨度中，是城镇化和逆城镇化交替进行的。这取决于社会主要经济增长动力来自于民间投资还是ZF投资。
经济四周期：
复苏期，经济上行，物价下行。
过热期，经济上行，物价上行。
衰退期，经济下行，物价上行。
萧条期，经济下行，物价下行。
复苏期中期-过热期-衰退期中期，都是民进G退，也就是民间投资占主导，衰退中期-萧条期-复苏中期是国家投资为主导，也就是国进民退，而G进民退的时候就会出现一些逆城镇化趋势。
比如川中地区的高精尖科技企业的发展，内陆腹地的民用产品制造业发展，再比如云上贵州的大数据中心。
这都是国家意志的产物，是战略性的部署，也是逆城镇化的开始。
如果是民间投资占主导，科技产业放川中必然地震高发，消费品放内陆成本不如港口，服务器必须临近人才聚集地。
其实再一点，如果大家对消费类的上市公司比较熟悉，就会发现近两年那些主打三四线城市及以下，以渠道见长，但在过去的10年被互联网打压的很难受的传统企业开始快速增长，比如因为结婚率的新低，股价90％创新低的连锁珠宝行业，主打三四线的周大生异军突起。
一二线城市想保持高人口流入，必须创造更多的就业岗位，但其实可以看到的是，除了少数高科技企业，如芯片半导体，新能源车，一二线城市的就业岗位也在萎缩，同时三四线及以下城市爆发了强烈的消费欲望，相信聪明人们有自己的选择。
*十三、*
到底什么是贵？什么是便宜？在这里给一个大家都能看懂的办法让自己的选择有个数吧。
租售比与房价收入比都被写烂了，而且这两个数据有他们自己的局限性。具体可以翻我2018年的帖子，现在用一套新的体系，而且人均GDP还刨除了天天出来杠通货膨胀的杠精。
*当地人均GDP/120.7（这是基本所有行业，你掌握了一定的技术下都能达到的工资水平，再高就看行业天赋和命运了），这个数字和房价的比，可以大致估算一下当地房价水平。**
一线或人均GDP年增速＞7％，1.5-2低估，2-3合理，二线或人均GDP年增速＞6％，1-1.5属于低估，1.5-2.5合理，三线及以下或人均GDP增速＜5.5％，1以下属于低估，1-2合理。这是刚需人口最低迷2028-2030年我能看到的值，上一次无限接近于这个值是2003年。
其实你要问我，我是更倾向于用GDP增速为城市分级的，而不是简单的一二三线城市，在我这里，只有增速快的，增速一般的和增速很低的，投资投的是未来GDP可以匹配的房价，未来的GDP增速是未来财政收入的保障，你的所有医疗，教育，卫生，交通便利甚至就业岗位，都是财政保障的。
*有些人的问题真的是：笨蛋的妈妈给笨蛋开门。*
*这不是解数学题，深圳20万人均GDP，苏州19万，北京17万，你觉得不对，那是因为北京有些区很穷，比如门头沟，延庆区。你就把最高的深圳南山区，或者北京西城区，用（最高区的人均GDP+各区人均GDP中位数）/2/120.7不就完了。**
十四、
下跌的方式？其实作为整体，房价大概率表现为一个螺旋式下跌，具体表现形式是1-3年缓跌，半年急跌，然后针对这个急跌开始快速反弹，快速反弹会出现题材。如此周而复始轮动3-4次。
其实从18年开始，第一轮的螺旋式下跌已经开始了，目前是第一轮下跌反弹阶段，你说有的新高？反弹当然有局部新高，那是因为上一次的上涨它没有透，我们观察人口就知道，2016年-2017年二胎潮，这里主要增加的就是城市人口（农村跟本就不按你这套东西来），他们造就了2021年反弹的主题材就是学区房概念。
我们再往后想，62-64年也是婴儿潮，他们会在22-24年退休完毕，这是中国目前最有钱的一批人，退休以后，爽个一年半载，大多数人就会感到深深的空虚，他们会去哪里？远离市区，风景优美，同龄人聚集，临近公园，绿道，菜场，最好还能钓鱼，打陀螺，遛鸟，下象棋的小区，至于医疗，只要距离最近的综合性医院30分钟路程就行，如果你们家里有大一点的小孩，应该知道现在有定向医生报考，这就是未来老龄社区的标配，小区会配置救护车，2-3个定向医生，或者是医院招人必须社区服务3年。
答案就呼之欲出了，2026-2027年，房价第二次反弹的时候，会出现医疗养老盘，主打远离喧嚣，空气质量好和较为健全医疗与老年运动设施，你想啊，医疗服务站放学区房小区，一年能有几个生意？不亏出马?到时候你的父母也老了，你是愿意让他住市中心楼下全是培训机构的学区房小区，得了病从出小区开始就开始堵车的市中心，还是躺着挤地铁？还是配备了专业人士和救护车的近郊的医疗养老康复风景小区。他们的房价当然可以比现在都高一倍。到时候你们可能会惊讶的发现，为什么远郊的一个盘能卖到6万，市中心才3万。
*十五、*
如果你非常喜欢房地产投资，我再给你一个思路。
下一轮投资，地产会不会有城市比现在涨得更高的？当然有，还有很多。
*甚至有能翻5倍到10倍。*
*记住这张图，这是十三五就开始规划的。未来的城市会扩大成城市群（类似于美国州的概念），然后城市群以外是产业聚集区或无人区，你最该抛弃的是城市群以外的三四线城市，然后低估的是城市群内，甚至是城市群中心的三四线城市。*
*如果你再认真的看看十四五的《交通强国建设纲要》，打造1小时生活圈、2小时经济圈、3小时联动圈，这就是未来城市群的雏形。*
你们天天说投资看政策看政策，你们有认真看过政策吗？
不是我讨厌一些分析政策的，规划，货币这些重要的东西，一个都不认真看。天天就喜欢盯着限购放开限购使劲。
至于为什么要如此，因为宜居的城市是每平方公里是1000人左右，每平方公里超过2000人，城市承载就会到极值，城市运行成本就会急速上升，而这个成本是转嫁给所有人的，比如蔬菜，水电，房价，交通，环境，失业率与治安成本。这个时候，城市想要发展，只有两条路，扩大（将周边地域纳入城市），限制人口流入。这就是提出城市群概念的原意。
其次，你去基层了解了解核电，固废处理，集团化农业生产，退耕还林，恢复森林化目前是多么难进行下去就知道了。
十六、
举个例子，我是武汉人。
那么适合我未来投资的是长江中游城市群，那么低估是岳阳，咸宁，鄂州，黄冈，黄石，九江，我们再去查长沙到武汉，武汉到南昌，南昌到长沙的高铁，那么就是咸宁，赤壁，泊罗，萍乡，新余，黄石，大冶，阳新，能理解吗？这里面至少要出两个十年5-10倍的城市。但是现在依然不是买点，至于原因，可以回看前面的GDP问题。
*十七、*
城市群真正改变是什么？是打破了原先省这个单位。跨省的城市合作将变得更通畅。
而城市与城市的合作密切，一定是强强联手，然后路过稍差的，小弟们就开始追赶大哥。
对于二三线城市来说，是近朱者赤，对于一线城市来说，是近墨者黑。
这就是为什么珠海最近涨得这么厉害。
虽然我觉得炒房没什么前途，但是未来的某一个时刻，广州南，中山，嘉兴，无锡，苏州，镇江，都是好苗子。
城市群外延将来会成为功能性城市，主要就是工业，农业，这里面当然会有非常好的，类似美国华盛顿州的西雅图，虽然是工业城市，但是是飞机制造业，人均GDP超过10万美元，比纽约都高，当然也有很差的，比如底特律，国内的话比如拥有国家大数据中心的黔中城市群，贵阳贵安新区，房价也就7000左右，人均GDP在10万RMB左右，而且到现在还能保持两位数的GDP增速，房价比值不到1.5，未来还有成批成批的通信博士，没有前途吗？
*十八、*
*炒房，炒的一定是未来人均GDP匹配的房子，人均GDP增速快，才会有人来，因为人往高处走。而且人对存量不敏感，只对增量敏感。*
*九十九、*
总有人问，你为什么信得这么足。
因为周期有结局。
*一百、*
最后，开打赏只是为了增加推荐权重，别TM乱花钱。抠，是应对萧条的唯一解。
A353 ｜ 2021-04-20 ｜ 未来三年（自2020年），国内哪个城市投资买房最合适？ ｜ 赞242 · 藏1365 · 评206
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我不写未来三年，因为未来三年是稳跌的。
如果你问我未来十五年，哪里的房地产能翻倍乃至五至十倍，那我可以跟你聊聊。
当然这是从未来十五年内最低点和最高点算的，不是从现价算的。
*你就记住这张图，这是十三五就开始规划的。未来的城市会扩大成城市群（类似于美国州的概念），然后城市群以外是无人区，你最该抛弃的是城市群以外的三四线城市，然后低估的是城市群内，甚至是城市群中心的三四线城市。*
*如果你再认真的看看十四五的《交通强国建设纲要》，打造1小时生活圈、2小时经济圈、3小时联动圈，这就是未来城市群的雏形。*
不是我讨厌一些分析政策的，真正重要的东西，一个都不认真看。天天就喜欢盯着限购放开限购做文章。
至于为什么如此，因为宜居的城市是每平方公里是1000人左右，每平方公里超过2000人，城市承载就会到极值，城市运行成本就会急速上升，而这个成本是转嫁给所有人的，比如蔬菜，水电，房价，交通，环境，失业率与治安成本。这个时候，城市想要发展，只有两条路，扩大（将周边地域纳入城市），限制人口流入。这就是提出城市群概念的原意。
其次你去基层了解了解核电，固废处理，集团化农业生产，退耕还林，恢复森林化目前是多么难进行下去就知道了。
举个例子，我是武汉人。
那么适合我未来投资的是长江中游城市群，那么低估是岳阳，咸宁，鄂州，黄冈，黄石，九江，我们再去查长沙到武汉，武汉到南昌，南昌到长沙的高铁，那么就是咸宁，赤壁，泊罗，萍乡，新余，黄石，大冶，阳新，能理解吗？这里面至少要出两个十年5-10倍的城市。但是现在依然不是买点，至于原因，可以回看前面的GDP问题。
2021年房价还会像过去十年那样大幅上涨么？之前对房地产的所有信息，都集中在这个帖子里面了。
A354 ｜ 2021-04-20 ｜ 用一句话概括一下经济学最重要的意义，以及经济学能为我们的社会带来什么？ ｜ 赞3 · 藏13 · 评1
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三个和尚没水喝问题的解的可能性研究。
供需，边际与纳什均衡。
A355 ｜ 2021-04-21 ｜ 为什么要给一线城市的人口设置上限？ ｜ 赞5 · 藏26 · 评14
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宜居的城市是每平方公里1000人左右，每平方公里2000人，城市承载就会到极值，超过这个数字，城市运行成本就会急速上升，而这个成本是转嫁给所有人的，比如蔬菜，水电，房价，交通，环境，失业率与治安成本。
这个时候，城市想要发展，只有两条路，扩大（将周边地域纳入城市），限制人口流入。这就是提出城市群概念的原意。
A357 ｜ 2021-04-25 ｜ 房价下跌之前半年，市场会有什么前奏性的表现？ ｜ 赞21 · 藏170 · 评61
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如果你是交易者。
无非就是顶背离，双头结构，同价比量量能萎缩，主动性卖盘增加，主动性买盘减少，局部松动，市场轮动明显加快，短期情绪波动加大，想到再加吧。
真要是行情，你就会发现资金是怼着一个地方不停使劲，而且是全国一盘棋，现在打一枪换个地方，东搞搞西搞搞就一个原因——缺钱。
到最后就是，中国房价永远上涨——一二线永远上涨三四线别碰——一线有泡沫正在出清但二线很便宜没有泡沫——好像都有点泡沫但不会大跌——下跌是为了更好的上涨——最后一次黄金坑——中国地产没救了——放水来了。
A358 ｜ 2021-04-25 ｜ 中国的银行会破产吗？ ｜ 赞14 · 藏118 · 评86
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真心希望大家能有正确的经济史观：
1.复苏，过热，衰退，萧条是群体意志的产物，因为人类欲望的膨胀是指数型的，而生产力永远跟不上人类欲望膨胀的速度。人类欲望膨胀到收缩的过程就是经济整个周期.
2.放水大多数时候都能解决问题（中国今年是抽水）未来地产出现大幅波动的时候，确实会出现断供潮，但中国也会有一波大放水来解决债务问题，但仅仅是针对银行的债务问题。
3.所有的经济危机确实都是债务引发的，但债务只是表层，它不是单一哪怕是某一个或几个支柱产业的商品价格波动就能引发的，所有的经济危机都是社会总需求下降到一定程度所造成的全行业性的衰退所引发的债务危机。这是放水都救不了的系统性风险，日本地产91年崩的，经济水平和失业率都保持在一个平稳状态，并且95年开始大放水，直到97年才出现的经济危机银行倒闭潮，美国1920年地产崩的，随后反倒进入柯立芝繁荣，胡佛在后续放出了天大的泡泡，一样没能阻止1929年出现的大崩溃。
4.没有哪个超级经济体能在经济腾飞后，不经历一次金融业（银行保险证券）全面衰退倒闭潮的。只有死亡才能涅槃重生。
5.中国上一次银行倒闭是1997-1999年，当时的中国经济还很薄弱，分别是海南发展银行，河北省肃宁县上村农村信用社和汕头市商业银行，2020年11月包商银行破产，其实是开始，当然这个出清时间需要10年，在我看来，最危险的时间是27-31年。
6.经济是长跑，宏观上来看，都是前进，但是从局部和个体看，很多跑出了内伤，更有一些内部已经癌变，根本无法医治，只能慢慢输血等死，就等一个契机上路了。
A359 ｜ 2021-05-01 ｜ 为什么有公司愿意花1.6亿请郑爽拍戏? ｜ 赞11 · 藏20 · 评20
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传媒影视，是A股最容易出妖股的板块之一。
妖股多的地方ST就必然多（传媒板块应该是A股ST最多的板块），至少15家ST，如果你是新手，传媒的财报，一个字都别看。
为啥呢？人这种东西作为资产，都是唯一的，这是没办法比价的。
A360 ｜ 2021-05-07 ｜ 20210506股市分析和20210507股市预测怎么样？ ｜ 赞24 · 藏117 · 评84
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1.小大切换，小盘股重心向大盘股转移。
2.属于大盘股加速阶段，也就是最后的主升浪。这些东西我在之前已经写了。
3.3月9日-4月6日是大盘股，题材是钢煤碳中和，4月15日-4月30日是小盘股，题材是医美检测半导体科创，5月6日-？依然是大盘股，钢煤油，未来会传导电力，港口，高速，央企等，这是非常标准的反弹结构，大小大，如果主升行情，我们一般叫做吸锁拉洗抬养套杀，反弹行情，我们统称吸拉派。
4.现阶段是派发阶段。只适合短线和成本很低的中长线，因为这个区域的价格未来都会跌破。
5.日经我尽量不经常来，今年的机会我3月就写完了。
1类：电力=服装=煤炭=港口＞高速＞原油。大结构翻转。
2类：券商，保险，科技，芯片等。大结构下跌中的快速反弹。
3类：家用轻工＞银行。趋势性寻顶。
1类是大周期翻转，选3个行业，各行业1支票，逢低建仓，持股2-3年。
2类适合在重要买点博反弹，快进快出。
3类是趋势票，但是今明两年会见年线顶。
1.这三类股票没有谁好谁不好，只是你在选择什么样的策略去应对。
2.医药和环保，各公司差异实在过于大。只适合基本面高手。
(三方检测 体外诊断 CRO CXO CDMO可能再寻顶，疫苗创新药原料药可能已经进入了下跌趋势，大消费仿制药在寻底，甚至可能已经见底）
3.以上只是我个人的判断。亏了别来骂人就行了。
A361 ｜ 2021-05-09 ｜ 如何看待「2021年五一假期仅2.3亿人出游，旅游板块大跌」？什么原因导致的？ ｜ 赞45 · 藏120 · 评54
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旅游是各城市或说各阶层消费欲望的一个维度，甚至是重要指标。
因为只有对自己生活满意度高幸福感强的的才喜欢旅游。
看一下主要增长的人群都是哪里的。看一看一线和准一线城市下滑了多少？
大家真心没事翻翻各城市2020GDP增速，看看增速高的都是哪些城市。消费欲望强烈的都是哪些城市。
再去看看那些连锁品牌研报，到底是一二线城市赚钱，还是三四线城市赚钱。
妈的，我认识的聪明人，现在都在往三四线城市甚至村镇拓展业务。一二线都在收缩。
总有人问为什么搞这不赚钱搞那不赚钱，你在一个增速1％的地方赚钱才是TM有鬼了，都当自己是商业奇才？这1％-2％还有一大半是垄断行业贡献的，刨除他们，一大半行业都是衰退的。
十几年前为什么中国创业干什么都能发财？不就是因为GDP两位数增长？有几个是靠自己本事从红海里面杀出来的？
*基数高是富人养老的，增速高才是穷人发财的。*
投资投的是增量不是存量。
A362 ｜ 2021-05-10 ｜ 很多基金经理说涨跌无法预测，但也有很多大V通过技术分析涨跌，谁对谁错？ ｜ 赞4 · 藏22 · 评8
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涨跌确实无法预测，这是客观存在的。但是所有的操作也都是建立在对涨跌的预测来实现的，这也是客观存在的。
这是两个相互独立的东西，并不冲突。
人类并不知道宇宙运行的原理和目的，但不妨碍人类用有限的理论（哪怕是相对错误的）造出飞机大炮。
在哲学领域，休谟，康德，维特根斯坦，罗素，孔德，都在讲述这个道理。
A363 ｜ 2021-05-12 ｜ 如何看待飞乐音响被判赔股民 1.23 亿元， 315 名股民人均获赔 39 万元？这将带来哪些影响？ ｜ 赞53 · 藏291 · 评61
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人口这个东西实在太有意思，太有意思了。
麻烦大家看完。
中国为什么推不出房产税，中国的股市为什么一片稀烂？
其实很简单
我从人口的结构和你聊聊，中国现在的高层就是55-63这一批，人这种东西，20-30岁的认知，基本大概率就决定了一生的认知，35岁之后还保持一定强度学习的人，十不存一，他们20-30岁的时候，中国没有股票市场。他们在抢福利分房，到了现在这个时间节点，积少成多，就变成了屁股决定脑袋。
任泽平是怎么说的？
我复制一段原话：
金泳三用了五年做这个事情，推不动产实名制和金融实名制，代价是什么呢？韩国当时约4500万人，把超过2000名公务员送进了监狱、两任前总统送上了审判席，最后动用了总统特赦。所以你就知道不动产实名制和金融实名制是现代国家治理的基础，它的深层次不是什么房产税，而是一个政治改革，是一个国家政治透明化的基石。
再看人口这张图，等这批人退休了，70年这一波上位了，他们会保护什么？他们在20岁的时候经历的中国资本市场大跃进，经历的327国债事件，见证的是杨百万。他们的时代记忆是炒股而不是炒房。
其实这个消息，就是说明在中国金融管理层，70年的这群人开始掌握话语权了。
很多人很难想象一个70后对股票市场的热爱。
这也是中国股民最多的一个群体。
一步步来，步子不能太大。
房产税嘛，2024-2028.
金融市场全面规范，2028-∞
宏观分析师这帮人真的太有意思了,每次都是说一半。
A364 ｜ 2021-05-12 ｜ 为什么 2021 年五一节后，整个大宗商品板块几乎都在涨？可能是什么原因导致的？ ｜ 赞30 · 藏158 · 评64
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之前一直写我们的政策全是顺势而为，很多人不服，说ZF逆周期，我说实话，中国的几乎所有政策都是顺周期。
很多人问，政府的决策是否能改变经济周期？我告诉你，如果没有政府，经济周期就是复苏衰退,复苏衰退这个循环，最典型的就是过去的猪周期，但是正因为有政府参与，所以周期变成了复苏，过热，滞胀，衰退。
碳中和，碳中和是一个复合概念，新能源车和光伏高位，火电和煤炭低位，钢铁低位，出了个这玩意，这是在干什么？这是最严的供给侧改革，现在是基钦周期过热，朱格拉周期复苏阶段，本身全球大宗商品就应该上涨，直接推了一把，来回一推波动就大了。
因为中国政策的顺势而为，很多时候真的别对标日本，杀起来绝对比日本猛多了。
猪肉这么贵下去会有什么影响？看看当时写的猪肉，
A365 ｜ 2021-05-13 ｜ 如何看待2021年4月 M1 M2同比增长6.2％和8.1％？ ｜ 赞3 · 藏10 · 评82
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M1已经回落到2018年5月的水平了。各位怎么理解？
A366 ｜ 2021-05-18 ｜ 为什么美国的房价不能像中国的房价一直涨？ ｜ 赞21 · 藏76 · 评59
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美国近100年来，楼市就是年化3％左右上涨的，两次腰斩分别就是1920年，和2008年。
1917年十月革命，1918年全球爆发了西班牙流感是吧，直接造成德国西线全线溃败，德国在没有丢失一寸领土下战败，奥匈帝国被瓜分，1920年，美国房价腰斩，然后1923年-1928年美国进入柯立芝繁荣，代表作是《了不起的盖茨比》应该都看过，1929年胡佛一上台就领了个金融危机。在中国这边则是1929年陕西大旱食人录。然后就是31年的918事变和33年的罗斯福新政是吧。
不要对号入座。
其实并不是否认中国的房价问题，房价本身就应该随着通货膨胀增长，因为基础货币是在增加的，然后因为折旧等一系列原因，全球的房价增速都会略低于通胀水平，但是中国的通胀满打满算撑死7-8％，房价却是以12％增长，20年过去了，这个值就差了一倍多。我们一般说的房价高估，指的是这个值偏移，最后我们得肯定房价大趋势一定是上涨，但是中间会回归均值。
所谓的美国不如中国，主要就是房价增速上低一些，房价增速取决于M2增速，M2增速取决于GDP增速。
之前有个帖子里面有个人杠，说中国M2未来会在正负1，我都笑了，那叫实质性通缩。
美股涨了这么久，平均PE为什么还是比A股低那么多，无他，中国GDP增速高。
A367 ｜ 2021-05-19 ｜ 格雷厄姆《证券分析》是否过时了？ ｜ 赞23 · 藏173 · 评18
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格雷厄姆的主要投资生涯是1929年-1950年，大家有空看看美股这个时间点的走势就懂了，1929年道琼斯最高点是386点，1933年跌到40点，A股最大的股灾也就跌了70％，美股当时跌了90％(也就是两个70％），一直到1953最高点也没突破300点，这期间格雷厄姆通过自己的捡烟屁股的操作保持自己年化10％-15％正收益，其实是非常非常厉害的，他的东西也许在未来会越来越有用。特别是2030年以后，巴菲特抛弃了格雷厄姆的理论其实只是一个原因，就是当巴菲特进入市场的时候，市场环境已经变了。
所有大师的思想都是一套闭环从无到有的思维逻辑，我们学的不应该是结论，历史不会简单重复，按作曲的理论说，音乐会一直延续，下一次的主题一定是对上一次主题的变化重复，且动机是一致的。
A368 ｜ 2021-05-24 ｜ 如何看待大连轿车撞人逃逸致 5 死，肇事者系投资失败报复社会？他将承担怎样的法律责任？ ｜ 赞87 · 藏380 · 评155
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看了多家媒体关于此事件的报道，其实很感慨，一个手艺不错并赚了一些钱的理发师，为什么会走到现在这一步，这样的手艺人，怎么也不会成为社会的底层。它作为个体虽然具有偶然性，但是社会究竟赋予的必然会是什么？
作为一个经济周期研究者，还是从周期的角度吧。
** 社会总需求触底回升——产能不足——企业扩产，总供给增加——劳动者收入大幅上升，进一步提升需求，贫富差距达到最小，全社会欣欣向荣——社会总需求滞涨——产能逐渐过剩——企业开始通过媒体或舆论创造需求以消化产能——部分聪明资本逐渐退出脱实向虚进入金融市场——资产价格被大幅推高——社会总需求下滑——产能严重过剩——企业价格战导致商品降价并减产——劳动者收入停滞或下滑——资金进一步流入资本市场——资产价格开始剧烈波动——贫富差距扩大——劳动被污名化，社会投机风气日盛——越来越多的人将自己的远期现金流折现（负债）赌一把（股市楼市数字货币投资开店都是一回事）——金融市场进一步加大波动——恶性案件频发（例如本次）——贫富差距达到极值——金融资产价格与债务水平达到临界值——金融危机——经济危机——资产价格与劳动者收入大幅下滑——因为规模效应萎缩，商品在上游降价，在下游涨价——需求进一步萎缩——贫富差距缩小——总需求达到谷底。**
以上就是经济周期复苏，过热，滞胀，衰退的全过程，其实聪明人应该想明白了，任何一个环节，现阶段任何国家都没有很好办法改变他的进程（战争算一个），这和主义无关。
计划经济是一个很厉害的东西，它在第二步就掐灭了周期的延续，社会总需求复苏，企业也不会扩产，而是默认市场的短缺，来压制需求，但其实在我看来也只是拉长了这个过程，有可能拉得很长很长，但他依然无法改变进程。
回头想想，什么样的社会才是现阶段最好的社会雏形？或许大多数人都有着巨额的负债，个人破产机制健全，但只要你劳动就吃得饱，穿得暖，阶级又不会流动，戾气也没这么多（戾气的来源就是阶层的剧烈流动下欲望与生产力不匹配所产生的不安全感），像美国这种阶级完全固化，固化个十几年，有不好的苗头了，发次钱给全民赌博翻身的机会，洗次牌，反正你是小牌，洗完了还是小牌也是大概率，但是好歹参与过，也算有过机会，人类是需要自己编织的意义之网来生活的啊，或许这就是人生吧。（美国主流舆论2017-2018还在“占领华尔街”，结果2020-2021就变成了，你穷就是因为你菜，以金融寡头的消息为谈资，以掌握内幕消息为荣。）
我现在写的这个东西，还可以被称作知识，其实我更希望的是50年，哪怕100年后，这些东西能成为广大老百姓的常识，因为任何一个自上而下的团体都对抗不了经济周期，唯一能对抗的只有一个个自下而上的个体，找到自己喜欢的事情，将喜欢变成擅长，无谓潮起潮落，坚持下去，穿越牛熊，与生命共舞，而当这样的个体联合起来，人类才能说真正得走出经济周期的循环，这在我看来也是美好的人生。这也是我能给出的唯一答案。
*你要我说，从社会角度出发，只用做一件事就行，就是全社会降杠杆，但是这件事，根本就做不了，做就是主动刺泡沫，谁都背不起这个锅，不做，就是周期轮转。最后，个人破产机制其实刻不容缓。*
最后的最后，个人角度来看，欠点钱真的没什么，能扛就扛，扛不住跑路就行了，任何的股权债权，都是投资，放债的人和机构总归是要承担风险的，周期会轮转，钱始终贬值的，以后东山再起，能还就还，还不了拉倒。
我也明白，当下很多人其实丧失的是希望，现阶段的贫富差距与阶层鸿沟是一个普通人不投机，一辈子都无法跨越的，但周期本就如此，你现在的想法也只是当下社会大环境赋予你的而已啊，你会变社会也会变，守正初心何其简单，又何其难。
A369 ｜ 2021-05-28 ｜ 中国股市适合散户吗？ ｜ 赞52 · 藏177 · 评87
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这个世界上有什么东西真正适合散户？？？
股市是我看来是相对最公平的一个，甚至没有之一。
股票市场的散户存活率比社会各行各业的大市场高得多的多的多。就算一赚二平七亏，哪个行业创业有10％这么高的概率？
人类总是幻想结果公平，可惜这是无人能达到的结果，每个人对于结果的评判都是自私且主观的。
而所有能促进机会公平的制度，都是伟大的制度，股市在某种程度上是一种对机会公平的伟大创造，统一的时间交易，公开的价格，真实的市场，这就够了，我就说一条，商场都能买到假货，创业能碰到假项目，投资个奶茶店说不定还能碰到假品牌假房东坑人，但是应该很少有人会在证券市场买到假股票吧，如果不是股票市场，老百姓一辈子也没有机会参与到电力，银行，证券，保险，化工，钢铁有色等垄断行业的发展与分工中，如果不是一个个的阴谋阳谋，大户庄家们机构和上市公司博弈，这些公司会拿出部分真实的报表给老百姓看吗？没有谁是天然善良的。
现阶段的股票市场依然有很多的问题，但是是越来越好的，越来越机会公平，但结果公平，是人类永远也不可能实现的。
A370 ｜ 2021-06-29 ｜ 在股市中，普通散户有胜算吗？ ｜ 赞77 · 藏492 · 评71
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资金信息优势，而且有专业的研究团队，可以时时盯盘，可以调研企业，对国家政策和经济规律。
其实你说的这几点，都称不上优势。
1.资金大，代表笨，正是因为资金大，先不说进出都费劲，就说会受到多方关注和监管，你拿着个几千万的账户，你以为你营业部的人就不知道你账户情况？你说你不通过券商，直接买交易所席位（很多大资金都是这样做的），这个时候你一年再赚个一倍，赚几年，你以为交易所不会盯着你？资金再大一点，甚至会面临证J会的窗口指导，你买了以后不让你卖,停你账户半个月审查？散户没享受过这待遇把。这在牛是鱼时期是最多的。
2.专业的研究团队，只要是个团队，那都是一个个人组成的，人之间，各种利益与关系的倾轧，再加上研究团队的高淘汰率，内部勾心斗角，互相掣肘，吃里扒外，中饱私囊的多了去了，比如收了董秘的钱，就一个劲向决策者吹这个公司牛逼？这是每个公司都有的问题，金融行业的道德难道比别的行业高尚？
不过有时候，你知道公司垃圾，但是你利益相关，一个劲鼓动决策者买入，结果决策者真的信了，还赚了，你说厉害不？
3.时时盯盘？？？？？
4.调研企业？你研究自己从业的公司研究清楚没有？你工作了5年，你摸清楚了公司管理层的利益关系和情绪性格没有？你这么多年都没有，你指望一个调研摸清楚？调研是一个非常非常片面的行为，他只能补全方块的一角，说极端一点，巡S组到基层考察了解吧，基层怎么做样子，但好歹是配合的，股东开放日，那企业做样子就算了，不配合的都一大堆。
我记得有一次一个记者采访林园，问如果企业大股东减持怎么办？林园的回复是，喜欢减持的公司就别碰，鬼知道他们怎么想的。想知道人的想法是很难的，然后看评论区一群股神就在那各种分析，减持的情况不同，代表的意义就不一样之类，巴拉巴拉。
5.国家政策和经济规律，顶级经济学家中Y智库的预测和分析都能分出正反两派，你指望一个小小的研究团队就能一直给出正确的分析结果？
6.加一条，和上市公司高管有较好的私人友谊，这个散户没有把，但是上市公司董秘给假消息那都不是一次两次了。别人上市公司老板就想这一波干一票大的退休，很现实吧，别人也不在乎名声，反正就合作一次，单次博弈坑你一把，你没意见吧。他要坑小散，还得出来搞活动，开发布会，搞演讲吹牛逼，坑你个大资金，只需要找你喝喝茶，打打球，聊聊人生梦想和企业发展引为知己就行了，你觉得哪个成本大一些？
你要真说，我观察到现在，大资金真正赚钱的秘诀就是，它通过工资+奖金，将一群本身就能赚钱的人聚集了起来为它打工，这个优势，小资金没有。
你要说股市有什么规律，那就是国家不崩的情况下，钱的贬值是一定的，所以以十年计，股票都是上涨的。为什么以十年计，因为十年是一个朱格拉周期。
哎，有些人没理解我写的是啥，我说的是打铁还得自身硬，这和资金大小无关，自己不硬，资金越大风险越大，什么？你说自己不硬？找专业人士帮你理财？专业人士为啥不直接把你一锅端了？难道专业人士很善良？而且你自己如果不够强，你怎么分得清谁是专真正的业人士？看头衔？
有人问为什么十年3000点？
为何A股十年还在3000点附近？这是我的回答
A371 ｜ 2021-07-09 ｜ 如何看待滴滴上市第一天股价跌幅超过百分之20？ ｜ 赞6 · 藏16 · 评25
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可以查查最近上市的中概股。
滴滴，运满满和货车帮的母公司满帮集团，bit brother茗韵堂，万物医生，每日优鲜， 叮咚买菜，奈雪的茶走势
软银是UBER第一大股东，软银的愿景基金同时也是滴滴第一大股东，
现在真的还是好的时代，因为政商屁股还是不一致的。
A372 ｜ 2021-07-27 ｜ 20210728股市分析和20210729股市预测怎么样？ ｜ 赞10 · 藏22 · 评64
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有人私信我问股市，我没东西写啊，上证50那些玩意也分化的厉害，科技，互联网长线我都是不太看好的。
棉花和棉纱期货快历史新高了。
聊聊芯片，芯片是国家意志的产物，目的是突破封锁，但是它更多的是一个谈判的筹码，也就是说很难成长成大消费，但是现在的估值是以大消费股估值的。这是最大的问题。
老牌芯片厂商，在中国突破封锁的前中期，会提价制造短缺，而一旦中国的次一级芯片在市场上产生一定的占有率，芯片价格就会大幅降价卷起来回抢市场。这就是整个行业要面临的问题。
新能源车稍微强一点。
A373 ｜ 2021-08-11 ｜ 2022年会发生全球经济危机吗？ ｜ 赞83 · 藏218 · 评206
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美国1920年的第一次衰退冲击，反倒迎来柯立芝繁荣，因为政府职能和行政效率以及金融财政手段还在。
第二次1929大崩溃冲击，就没办法了。
政府能做的很有限，但是人民都是很聪明的，第一次，大家没见过，或多或少都有用，第二次，只对聪明人有用，那么就是没用。
就像封城，去年第一次封城，大家都是懵的，所以是很有效的，而当第二次封城来临的时候，什么东西会涨，屯什么，有什么路子，封城下做什么生意赚钱，社区谁的权力大，怎么绕过检查，哎。
A374 ｜ 2021-08-16 ｜ 如何看待美一好公司创始人林文钦驾驶蔚来ES8汽车启用自动驾驶功能后，在高速发生交通事故不幸逝世？ ｜ 赞4 · 藏10 · 评31
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为什么8月12日下午2点的消息，8月14日中午才出讣告，因为8月14日周六凌晨4点是是最后的交易时间，投资者们要跑路啊，死了的董事长也是要发光发热的。
就看今天晚上蔚来怎么弄吧。
7月的货币数据也出来了，M1是4.9％，新低，这意味着什么？之前6月写的是 ，有一次降准，但是这只是紧缩下的开个小口子。
A375 ｜ 2021-08-25 ｜ 反垄断是如何对阿里系和腾讯系下手的？ ｜ 赞45 · 藏153 · 评72
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随便聊聊，这一篇有可能被郑敏。
最近有一位朋友找我吃饭，其间发了很多牢骚，核心就是反垄断，因为他持有大量腾讯和阿里的股票（基本都快腰斩了），他有一个逻辑是这样的，如果高强度的反垄断，中国的股市永远比不上美股，因为投资最后投的一定是垄断，投资人对公司的估值也是以最后垄断市场的估值给的，如果不能垄断，中国绝大多数独角兽公司，都不值现在价格的十分之一。
这个道理肯定是很歪的。垄断所追求的利益最大化一定是一件负外部性的事情。
但是它确实引起了一点思考，美国反垄断吗？当然反，19世纪末就出了《反托拉斯法案》，20世纪70年代更是强拆了标准石油和AT＆T。但是面对现在的全球垄断企业如亚马逊，facebook,谷歌，美国政府越来越不作为，这是为什么？特朗普当选时，隐约就有一些媒体曝出，这些公司通过大数据，将美国选民精准划分，然后定向推送正面或竞争对手反面的信息。两党为了自己的地位根本无暇他顾，时至今日，早已融为一体，这种制度的问题是否越来越大，或许真的只是历史的周期轮转。
学了金融，发现金融的本质是经济，学了经济，发现经济的本质是政治，学了政治，发现政治的背后是历史，学了历史，发现通篇写的都是人性。
A376 ｜ 2021-08-28 ｜ 朱啸虎表示饿了么曾拿上海玉佛寺 10 万天使融资，玉佛寺否认，寺庙可以涉足投资领域吗？有哪些优势？ ｜ 赞4 · 藏17 · 评13
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我看到这个都笑了。
寺庙自古是干嘛的？不就是集资，放贷，追账？要不然要武僧干嘛？
要不怎么叫跑得了和尚跑不了庙呢，不跟钱打交道跑啥？能理解吧。
无论别人做投资，还是贷款，没毛病。
A377 ｜ 2021-08-28 ｜ 怎么看教育改革 如何解决教育领域黑金？ ｜ 赞29 · 藏125 · 评87
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还是从国家统计局的历年新生人口数量说起。
2021年房价还会像过去十年那样大幅上涨么？2463 赞同 · 322 评论回答
在我最早写房价的文章里面，就写到一个很重要的东西，2016年的新生人口有1700万，但是2020年可能只有1100万人，2021年几个研究机构通过上半年数据给出的预估是继续下滑10％-20％，也就是900万-1000万人，也就是说2026年，小学六年级如果15个班，一年级可能只有5个班。
以上都是过去写的类容，下面是新内容：
最近出了很多针对教育的政策，很多人觉得是压制学区房的。打散了优质老师，就打散了学区房，其实这个不完全对，首先并不是好学校带来了学区房，追本溯源是本身优质的家长们带来了优质的生源，造就了学区，而学区又反馈出了学区房。让更多的优质家长扎堆，当然这个很多人都认识到了。
这种优质人群扎堆所诞生的学区房真正的危害在于，教育被作为最底层的资源之一被用来抱团并强行划开阶级，而随着经济增速的进一步下滑，社会流动变慢，学区房固化下的终极形态一定会演变成富人区与穷人区的对立。这会成为来未来社会矛盾的根源，走上美国的老路。
再说教师轮岗，6年一轮，很多人是以现有的教育资源分配与格局来设想的。而现实是第一次轮岗的2027年教育资源分配本来就会发生巨大的改变，从人口来看，大部分城市2025年就会有小学开始停止招生，到2027年，至少30％的小学会关门或被合并，也就是一部分老师本身就会转岗，现在只是出了一个政策让大家提前知道自己需要动起来了。
最后无论是双减还是轮岗，都是底层宏观环境大变动下，提前做的预防措施，可能有些急，但到底是让时间和经济规律给你上一课，还是政府提前的规划布局当头一棒，哪个来的更轻，哪个影响更小，只能交给时间来评判了。
我没有写其他因素，因为写进去就太复杂了。如果是教育工作者，或者即将成为教育工作者的人的立场来说，你要知道几个最底层的东西，未来无论什么政策，都会围绕这三个东西来制定
1.新生人口会持续减少，大概率到2030年
2.未来3-5年公务员国企与事业单位退休潮
3.中国无论货币还是财政都还有巨大的能量没有释放（有钱抹平变动带来的不满）
在我看来，2025-2027会有最大的洗牌，洗牌结束，教育工作者收入会提高3-5倍。甚至部分中小城市的教育会集中在某一个区域，统一分配统一管理，财政补助增加，和教育相关的育儿成本会大幅下降，而未来的社会环境，不会像过去一样，有更多的机会，做一件事，大概率就是一辈子。如果还算热爱，就奋斗终生吧。
很多人对薪酬变动有异议，2016-2018年国企的企业债扩张的时候，很多二三线城市底层国企工人从万年不变的3k到现在的8K+，2020年抗疫专项债出来，社区医生从3-4万一年到现在的10万一年。任何行业都是先出现重大危机，然后洗牌，民间或国家资金进来，抚平人心，行业就稳固了。钱是激励器，不用来激励，就没有意义。
A378 ｜ 2021-08-28 ｜ 新学期北京将推进干部教师轮岗，该举措如何具体落实？会有什么实际意义和影响？ ｜ 赞34 · 藏178 · 评137
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还是从国家统计局的历年新生人口数量说起。
在我最早写房价的文章里面，就写到一个很重要的东西，2016年的新生人口有1700万，但是2020年可能只有1100万人，2021年几个研究机构通过上半年数据给出的预估是继续下滑10％-20％，也就是900万-1000万人，也就是说2026年，小学六年级如果15个班，一年级可能只有5个班。
以上都是过去写的类容，下面是新内容：
最近出了很多针对教育的政策，很多人觉得是压制学区房的。打散了优质老师，就打散了学区房，其实这个不完全对，首先并不是好学校带来了学区房，追本溯源是本身优质的家长们带来了优质的生源，造就了学区，而学区又反馈出了学区房。让更多的优质家长扎堆，当然这个很多人都认识到了。
这种优质人群扎堆所诞生的学区房真正的危害在于，教育被作为最底层的资源之一被用来抱团并强行划开阶级，而随着经济增速的进一步下滑，社会流动变慢，学区房固化下的终极形态一定会演变成富人区与穷人区的对立。这会成为来未来社会矛盾的根源，走上美国的老路。
再说教师轮岗，6年一轮，很多人是以现有的教育资源分配与格局来设想的。而现实是第一次轮岗的2027年教育资源分配本来就会发生巨大的改变，从人口来看，大部分城市2025年就会有小学开始停止招生，到2027年，至少30％的小学会关门或被合并，也就是一部分老师本身就会转岗，现在只是出了一个政策让大家提前知道自己需要动起来了。
最后无论是双减还是轮岗，都是底层宏观环境大变动下，提前做的预防措施，可能有些急，但到底是让时间和经济规律给你上一课，还是政府提前的规划布局当头一棒，哪个来的更轻，哪个影响更小，只能交给时间来评判了。
我没有写其他因素，因为写进去就太复杂了。如果是教育工作者，或者即将成为教育工作者的人的立场来说，你要知道几个最底层的东西，未来无论什么政策，都会围绕这三个东西来制定
1.新生人口会持续减少，大概率到2030年
2.未来3-5年公务员国企与事业单位退休潮
3.中国无论货币还是财政都还有巨大的能量没有释放（有钱抹平变动带来的不满）
在我看来，2025-2027会有最大的洗牌，洗牌结束，教育工作者收入会提高3-5倍。甚至部分中小城市的教育会集中在某一个区域，统一分配统一管理，财政补助增加，和教育相关的育儿成本会大幅下降，而未来的社会环境，不会像过去一样，有更多的机会，做一件事，大概率就是一辈子。如果还算热爱，就奋斗终生吧。
很多人对薪酬变动有异议，2016-2018年国企的企业债扩张的时候，很多二三线城市底层国企工人从万年不变的3k到现在的8K+，2020年抗疫专项债出来，社区医生从3-4万一年到现在的10万一年。任何行业都是先出现重大危机，然后洗牌，民间或国家资金进来，抚平人心，行业就稳固了。钱是激励器，不用来激励，就没有意义。
A379 ｜ 2021-09-02 ｜ 广东省完善峰谷分时电价将在7、8、9月执行尖峰电价，尖峰电价的出炉对日常生活有何影响？ ｜ 赞10 · 藏42 · 评86
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一涨，利好的消息也来了，峰谷电，只能是火电是吧。
3月写的年线有机会的板块，应该就差一个港口把。
电力=煤=服装=港口＞高速＞环保＞油＞地产
地产还是要等雷，恒大不出最终结果，起不来，恒大真破产了，地产股就否极泰来。
我们没有内幕提前拿到政策，就只能通过底层数据去推测政策。其实真走上这条路，也没那么难，群体的决策都是简单而直接的。没那么多弯弯绕绕。
A381 ｜ 2021-09-10 ｜ 你们怎么看NFT板块？ ｜ 赞5 · 藏13 · 评33
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不是很多人老是喷区块链出来的空气币，啥背书都没有？
那现在就搞个有背书的呗，我用艺术品的数字版权作为标的资产证券化行不行，现在总不能说我后面啥都没有吧。为我背书的可是人类世界的精神瑰宝啊。再说了，一幅画几个亿你买不起，我拆成十万分之一行不行？人人都能拥有的人类瑰宝，岂不美哉。
金融创新就那么点东西。
问我怎么看待？钱多了就炒呗，炒爆了肯定就炸了呗，有人赚肯定就有人赔呗。
什么价值，什么七七八八的精神，反正形形色色的故事，你信什么就为什么买单就行了。
A382 ｜ 2021-09-15 ｜ 中国 8 月社会消费品零售总额「同比增长 2.5%，预估为 7%，前值为 8.5%」，这是什么概念？ ｜ 赞423 · 藏1634 · 评672
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2.5％是个什么概念？M1有4％，M2也有8％，这就是总需求萎缩了。
还是一个周期研究者角度：
社会总需求触底回升——产能不足——企业扩产，总供给增加——劳动者收入大幅上升，进一步提升需求，贫富差距达到最小，全社会欣欣向荣——社会总需求滞涨——产能逐渐过剩——企业开始通过媒体或舆论创造需求以消化产能——部分聪明资本逐渐退出脱实向虚进入金融市场——资产价格被大幅推高——社会总需求见顶——产能严重过剩——企业价格战导致商品降价并减产——劳动者收入停滞或下滑——资金进一步流入资本市场——资产价格开始剧烈波动——贫富差距扩大——劳动被污名化，社会投机风气日盛——越来越多的人将自己的远期现金流折现（负债）赌一把——金融市场进一步加大波动——恶性案件频发——贫富差距达到极值——金融资产价格与债务水平达到临界值——金融危机——经济危机——资产价格与劳动者收入大幅下滑——因为规模效应萎缩，商品在上游降价，在下游涨价——需求进一步萎缩——贫富差距缩小——总需求达到谷底。
这就是经济一个周期的完整循环，这和房价无关和股价无关，目前除了少数占了天时地理的小国，没什么国家走得出这个循环。
计划经济是一个非常厉害的东西，他在第一步社会总需求回升时，压制扩产，默认市场的短缺以达到均衡，但是这条路是否能走出循环，还是进入到一个更大的循环，谁也不知道。
聊点题外的，最近看了一个电影，《无依之地》，讲述的是08年经济危机后一部分美国人的生活，他们的积蓄在经济危机的时候灰飞烟灭，有的甚至背上巨额债务，如今到了退休的年龄，账户上也只有三位数存款，为了生活下去，做着最低工资标准的工作，而这个工资却付不起工作当地的房租，跻身中产也成为这辈子不可能实现的梦，所以只能以车为家，流浪美国。
电影很丰富，但是我的角度看到最重要的一个点就是，随着经济的阵痛，个人人生意义的丧失。
聊回我们最喜欢的房子问题，历史的洪流滚滚向前，其实房子涨涨跌跌本无所谓，而到如今，最坏的影响是全社会的价值观被裹挟，而当资产价格出现大幅波动后，无论个体还是群体最大的问题是意义的丧失。（无论涨跌）
1919年一战结束，1920年美国房地产接近腰斩，1922年，进入柯立芝繁荣，全社会进入无休止的过度消费中，消费品的需求在这一时间段达到前所未有的高速增长，当时的总统给出的是“每家车库两辆车，锅里一只鸡”的承诺，直到1929年大萧条，纵观当年的疯狂，这或许就是意义丧失的产物。
再回到最开头，现在我写的这些东西，还可以被称作知识，但是更希望的是50年，哪怕100年后，这些东西能变成常识，其实任何一个自上而下的团体都对抗不了周期，唯一能对抗的只有一个个自下而上的个体，不被滚滚红尘所裹挟，找到喜欢的事情，将喜欢变成擅长，无谓潮起潮落，坚持下去，穿越牛熊，与生命共舞，这就是专属于你的意义，而当这样的个体联合起来，人类才能说真正得走出周期的循环，这在我看来也是美好的人生。这也是我能给出的唯一答案。
今天收到很多中石油6元的私信，我知道了哈。
杭州又开始吹公寓可以落户+上学的消息了，政策写的模棱两可，其实怎么说呢？以前老有人来我的帖子喷，说大城市一定流入，对啊，大城市理论上大多数时间都是流入的，但是有流多流少的区别啊，如果流入少，不放宽一下政策扩大一下生源怎么搞？城市的发展还是要靠外来年轻人，城市里的45+的老油子们，你指望他？
最后，别去喷拜金女了，消费还得靠她们了。
A383 ｜ 2021-09-17 ｜ 买公寓的人现在后悔么？ ｜ 赞29 · 藏141 · 评55
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随便聊聊，杭州对于公寓的政策又开始摇摆了，当然一万个人能看出一万个角度，但是确实为很多人开了思路，或者说将有些人原来想过但不敢说，说出来就会被群嘲的话写了出来。
当下公寓的肯定都是很不友好的，水、电、税、费、学、户等，每一个都是减分项，直接就能减成负一万分滚粗。
但是其实认真想一想，它有没有价值呢？除开这些政策性的东西，它的本质差在哪，会不会有人或团体在未来的某个时间打包大量这样的辣鸡，然后推动政策前进呢？股票不就是这样被推高的吗？（笑）
我不知道，这只能交给时间。
我能知道的是，未来的的某个时间，随着当前人口结构下自然流入的减少，会放开某些现在看起来不可思议的东西。那么会以什么样的形式来推进呢?
最后，40年的产权能不能变呢？40年产权是不是比70年产权质量差只能用40年呢？我不够资格评价。
为什么写这个呢？
以前和大家聊过一个公式，当地人均GDP/12*0.7与当地X/㎡房价的比值，GDP增速＞7％或超一线城市2以下低估，GDP增速＞5％或强二线城市，低于1.5算低估，GDP增速＜3％或城市群外的三四线城市，低于1算低估，大多数地方的住宅肯定远远高于这个值，算出个4 5 6 7也不稀奇，但是最近观察到的，某些还不错的地方的公寓，如果能再跌个20％-30％，就会进入这个区间，难道那些手握巨额现金支配权的人或企业真的没有想法吗？
以上全为个人观点，不构成投资建议。
A384 ｜ 2021-09-17 ｜ 2021还适合买房不，杭州，是买市中心公寓还是郊区的住宅？ ｜ 赞8 · 藏43 · 评10
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随便聊聊，杭州对于公寓的政策又开始摇摆了，当然一万个人能看出一万个角度，但是确实为很多人开了思路，或者说将有些人原来想过但不敢说，说出来就会被群嘲的话写了出来。
当下公寓的肯定都是很不友好的，水、电、税、费、学、户等，每一个都是减分项，直接就能减成负一万分滚粗。
但是其实认真想一想，它有没有价值呢？除开这些政策性的东西，它的本质差在哪，会不会有人或团体在未来的某个时间打包大量这样的辣鸡，然后推动政策前进呢？股票不就是这样被推高的吗？（笑）
我不知道，这只能交给时间。
我能知道的是，未来的的某个时间，随着当前人口结构下自然流入的减少，会放开某些现在看起来不可思议的东西。那么会以什么样的形式来推进呢?
最后，40年的产权能不能变呢？40年产权是不是比70年产权质量差只能用40年呢？我不够资格评价。
为什么写这个呢？
以前和大家聊过一个公式，当地人均GDP/12*0.7与当地X/㎡房价的比值，GDP增速＞7％或超一线城市2以下低估，GDP增速＞5％或强二线城市，低于1.5算低估，GDP增速＜3％或城市群外的三四线城市，低于1算低估，大多数地方的住宅肯定远远高于这个值，算出个4 5 6 7也不稀奇，但是最近观察到的，某些还不错的地方的公寓，如果能再跌个20％-30％，就会进入这个区间，难道那些手握巨额现金支配权的人或企业真的没有想法吗？
以上全为个人观点，不构成投资建议。
A385 ｜ 2021-09-20 ｜ 中秋节的前一天，港股突然全线大跌，富时中国 A50 也一度跌超 4 %，什么原因导致的？ ｜ 赞50 · 藏136 · 评189
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先写走势与宏观吧。
1.今年5-6月给过一次预判，中字头启动是大行情收尾，中字头是那个低估板块里面最难啃的骨头，一般不到没票可做，不会去搞他们。这些东西本来要一起写进2021值得参与的品种与分析的，结果中途启动了就没写了，（我现在依然不确定中字头是否见顶）
2.今年M1增速持续下滑，与90％的人开口就是通胀不同，我今年是看货币紧缩的。
3.今年股市行情其实不错，但是更多是估值修复，也就是底部起来的，而真正流动性溢价的东西很少很少。
4.8月左右，就有消息，香港的几个大富豪老油子开始抄底港股，港股也会迎来最后的下跌加速。港股见底，同时美元指数也会见底，在明年二季度前，应该会出历史大底。
5.反正股票这个东西，就是众人拾柴火焰高，哪怕烧了房子，屋漏偏逢连夜雨，信它并入海洋。
再来聊聊今天主跌的地产板块。和闪崩的新力。
对二手房停贷，真的动手慢了。有聪明人的房子在这半年跑了，去年写的就是在金九银十之前，就会对二手房的流动性下手，来帮助房企跑货，结果拖到今年，现在是全面缩量，神仙也救不了。
量能这个东西和价格没关系，现在就算白菜价，量也是一次性的。
A386 ｜ 2021-09-22 ｜ 股票的投资逻辑是什么？ ｜ 赞17 · 藏118 · 评20
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十年前，一提到股票，都问有什么消息。
十年后，一提到股票，就问有什么逻辑？
这两个东西不是一码事吗？逻辑不就是一个更具普遍性的消息吗？
你问我电力，涨价啊，退休潮啊，整合啊，国改啊，我可以给你扯一天。
但我仅仅是因为低估+需求总量不变就不行吗？
你问我港口，门槛高，寡头垄断，全球化，国改，再来个王炸，波罗的海干散货指数十年新高，我依然可以给你扯一天。
但我还是因为低估+需求总量不变不行吗？
你问我服装，老龄化，招工难，门槛提高形成壁垒，境外停工，技术形成，地域文化壁垒，我还是可以给你扯一天。
但我依然因为低估+需求总量不变不行吗？
最后你问我，地产，保险不是低估吗？
是，但是未来需求总量萎缩。
聪明的人马上会想到医药。
是，未来总需求提升，但是估值不低啊。
白酒？白酒我不懂。
这帮人七十多了还能不能像过去那么能造。我也不知道。
A387 ｜ 2021-09-23 ｜ 为什么创业那么难？ ｜ 赞62 · 藏386 · 评133
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并不是创业难，而是现在这个时间节点创业难，因为总需求萎缩，总供给不变下，必然内卷。
话说看我帖子的人，不会真有人创业是做芯片半导体，硅料，锂电池的吧，不会吧不会吧。
之前写17年房地产见顶。很多人不服，我们就以家具与家装类目的零售来看：
这其实可以反推出地产与相关的总需求顶峰就是17年。21年的上涨是有价无量的。
再来看我一直不推荐大家参加的汽车类目。无论新能源车会不会替代，汽车的总销量下滑也是不争的事实。
再看烟酒类，依然是总需求萎缩，它们也是强周期品种。
我发了三个大行业，其实也就是说，中国的“创业”09年以前是幼儿园模式，09-14是小学模式，15-17是高中模式，17年以后，就是985211模式了。
但也有例外的。
化妆品，书报杂志。
再来说结婚率问题，结婚率是比经济更早一步衰退的。比大多数人认为房价导致的结婚率下跌不同。金银珠宝类目是在2015年见顶。
为什么发这个呢？
一是对照之前的房地产文章，怼杠精，二是如果大家有创业或从业焦虑，尽量选择总需求正增长或总需求不变，供给减少的，例如农产品，日用品等相关行业，三是经常收到私信，我有XX钱，我能不能跟着你辞职炒股，我的回答是：你有病吧。
最后，真的很少有人能在股票市场获得人生的成功，哪怕赚到了钱。
A388 ｜ 2021-09-27 ｜ 20210927股市分析和20210928股市预测怎么样？ ｜ 赞20 · 藏48 · 评81
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很多人私信，本来不想来的，来这里多了其实是害人，其实我短线也还行。前几年，我经常来日经，但是我可以打赌，没多少人能带走钱，多数看了个热闹。
1.本来就缺钱，三季末，更缺钱。
2.部分行业累计涨幅过大。
3.茅台涨停，但如果你不是常年做这类的，我是不推荐追的。如果你真的很有兴趣，并且关注了一段时间，我给出的计算价格就是1570左右。这是在茅台股价2600的时候写的。这是茅台并不算高估的估值。（但也并不低估）
为什么茅台的股票价格那么高？4.今天可能是银行股买点,但同样的，如果你前期没关注，现在依然不值得关注。
5.格雷厄姆指数进入25％百分位，如果是三段式建仓，这里开始进入以上证50与沪深300宽基为代表的的的第一次建仓的区域。
6.躺着睡觉，等待泡沫形成，是最适合散户的投资方式。
A389 ｜ 2021-09-27 ｜ 如何看待最近土地流拍？ ｜ 赞86 · 藏310 · 评181
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看家装与家具类目销售量就能看懂。
刚需所代表的的总需求在2017年就已经结束了，这是由人口结构决定的，1986-1990是婴儿潮，买房作为群体性行为，就是25-28岁，45-50岁这两段。
房地产企业聪明的在2017-2018年急流勇退,真聪明的李XX是2015年跑的，到现在还在搞来搞去的，要么就是国企定向输送，要么就是尾大不掉，要么就是大聪明。
可还记得，万科的董事长郁亮提出活下去，是什么时间，2018年，万达4折贱卖77家酒店是什么时间，也是2018年，不知道今时今日，富力集团作何感想。
需求端第一次萎缩，最聪明的供给端会减少供给，商品价格会有一次短缺下的缩量上涨，这就是20-21年。也就是走势结构里面的B反（很多人说是放量，比较量能的办法其实是同价比量，也就是高点和高点比，低点和低点比才有意义），现在几乎所有的城市，相对于2017年前后，都是缩倍量，甚至有缩到五分之一量。
后续？
后续会进入供给+需求双萎缩时间，土地流拍，刚需下滑，投资者观望，就是当下，简称要死不活行情。
如果经济向好，那么就是缩量织布横盘。
如果经济向差，就是无量下跌。
很多人说货币如何如何，明确说吧，经济好，货币才会多，经济差，短期货币有可能多，长期是必然萎缩的，比基础货币供应量更重要的是货币流通速度，流通变慢，加大供给也是杯水车薪。最后货币怎么样看GDP增速就行了，钱都会反映在GDP上。
所以经济上升期，肯定是资产＞现金，经济阵痛期，现金＞资产。这玩意再复杂一点叫美林时钟是吧，应该都知道。
反正走势逻辑，就这么点东西。
万物都差不多，无论你是炒茅台酒，还是茅台股，还是珠子，玉，无非就是个你先走还是他先走。
2021房价会涨还是会落？最后，我不是马后炮。我每次都写在前面。
2017年写的是三四线面临缩量，2019年写的是卖不掉就等21年B反，有量能才有议价权，2020年写了，为了保一手房出货，一定会限制二手房。2021年初写的是，最优先放弃学区房，未来新生人口是以每年四分之一至五分之一的速度往下掉的。
国家限制二手房会出什么措施，其实只需要三步：1.指导价，2.十年以上二手房停贷，其余限贷（这种梯度限贷，相对于全面停贷，其实更容易恐慌）3.加大二手房审查，挂牌上市的二手房必须质检合规（这玩意能刷掉50％房源，还能反向拉动家装就业，你说6不6）。
无论你做什么投资，都请记住：
1.泡沫只会在需求过剩的时候形成。就像学区房的泡沫只会在16-17年婴儿潮要上学的节骨眼上形成。
2.最可靠的投资是在供需平衡或供大于求的时候入场，等待供不应求下的泡沫形成。
最后的最后：
留点钱，未来的几年能看到的是基础米面粮油价格上涨，随着年龄结构改变，家庭联产模式下的老一辈生产结构会淡出历史舞台，供给端萎缩，需求端不变，这不是一句调控和升级就能解决的。勤俭节约这些口号可能会再次回到我们的日常生活中。
这是2019写的猪肉，你看验证了没有。
猪肉为什么价格疯长不落？其实从这次电厂行为大家就已经看懂了，再怎么管控也管不住人撂挑子，电力供应还是国企，几亿农民咋个管？
我写的这些东西，是需要一些经济学见解，或者至少看了几十个所谓深度文章以后的人才能发现价值的东西。
A390 ｜ 2021-09-29 ｜ 第二轮集中供地不少城市住宅用地流拍率上升。土地流拍原因是什么？对于购房者来说，流拍意味着什么？ ｜ 赞414 · 藏1423 · 评345
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看家装与家具类目销售量就能看懂。
刚需所代表的的总需求在2017年就已经结束了，这是由人口结构决定的，1986-1990是婴儿潮，买房作为群体性行为，就是25-28岁，45-50岁这两段。
房地产企业聪明的在2017-2018年急流勇退,真聪明的李XX是2015年跑的，到现在还在搞来搞去的，要么就是国企定向输送(别人带着指标)，要么就是尾大不掉，要么就是大聪明。
你们可还记得，万科的董事长郁亮提出活下去，是什么时间，2018年，万达4折贱卖77家酒店是什么时间，也是2018年，不知道今时今日，富力集团作何感想。
需求端第一次萎缩，最聪明的供给端会减少供给，商品价格会有一次短缺下的缩量上涨，这就是20-21年。也就是走势结构里面的B反。（很多人说是放量，那是因为你是和19年比较的，但是走势结构比较量能的办法是同价比量，也就是高点和高点比，低点和低点比才有意义），现在几乎所有的城市，相对于2017年前后，都是缩倍量，甚至有缩到五分之一量。
后续？
后续会进入供给+需求双萎缩时间，土地流拍，刚需下滑，投资者观望，就是当下，简称要死不活行情。
如果经济向好，那么就是缩量织布横盘。
如果经济向差，就是无量下跌。
很多人说货币如何如何，明确说吧，经济好，货币才会多，经济差，短期货币有可能多，长期也是必然萎缩的，比基础货币供应量更重要的是货币流通速度，流通变慢，加大供给也是杯水车薪。最后货币怎么样看GDP增速就行了。钱都会反映在GDP上。
所以经济上升期，肯定是资产＞现金，经济阵痛期，现金＞资产。这玩意再复杂一点叫美林时钟是吧。看我写东西的这个应该都懂。
反正走势逻辑，就这么点东西。
万物都差不多，无论你是茅台酒，还是茅台股，还是珠子，玉，无非就是个你先走还是他先走。
疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？2785 赞同 · 843 评论回答2021房价会涨还是会落？4926 赞同 · 893 评论回答
最后，我不是马后炮。我每次都写在前面。
2017年写的是三四线面临缩量，2019年写的是卖不掉就等21年B反，有量能才有议价权，2020年写了，为了保一手房出货，一定会限制二手房。2021年写的是，最优先放弃学区房，未来新生人口是以每年四分之一至五分之一的速度往下掉的。2027年上小学的是2021年的一半都不到，别说学区房了，小学老师都得出去地推。
国家限制二手房会出什么措施，只需要三步：1.指导价，2.十年以上二手房停贷，其余限贷（这种梯度限贷，相对于全面停贷，其实更容易恐慌）3.加大二手房审查，挂牌上市的二手房必须质检合规（这玩意能刷掉50％房源，还能反向拉动家装和新的就业，觉得这个提议怎么样）。
无论你做什么投资，都请记住：
1.泡沫只会在需求过剩的时候形成。就像学区房的泡沫只会在16-17年婴儿潮要上学的节骨眼上形成。
2.最可靠的投资是在供需平衡或供大于求的时候入场，等待供不应求下的泡沫形成。
最后的最后：
留点钱，未来的几年能看到的是基础米面粮油价格上涨，随着年龄结构改变，家庭联产模式下的老一辈生产结构会逐渐淡出历史舞台，供给端萎缩，需求端不变，这不是一句调控或转型升级就能解决的。提倡节约可能再不久的未来就会重新回到我们的生活中。
这是2019写的猪肉，你看验证了没有。
其实从这次电厂行为大家就已经看懂了，再怎么管控也管不住人撂挑子，电力供应还是国企，几亿农民咋个管？
我写的这些东西，确实需要一些经济学见解，或者至少看了几十个所谓深度文章以后的人才能发现价值的东西。而且应该会发现我的每一个东西，90％的文章提都没有提到过。
A391 ｜ 2021-10-06 ｜ 央行银保监会召开房地产金融工作座谈会，要求维护住房消费者合法权益，有什么值得关注的信息？ ｜ 赞21 · 藏88 · 评74
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哎，邀请我干啥咧？
我的观点还是那样，上涨周期中，所有利空都会被解读成利好，下跌周期中，所有利好都会被解读成利空。或者可以这样说，上涨过程中越压涨得越高，下跌过程中越托跌的越深。走势结构是由更底层的逻辑决定的，比如技术进步作用于经济的阶段，比如人口年龄结构，比如文化传统。因为只有这些才是影响社会总需求的东西。
就好像茅台上涨中，万物利好茅台，茅台下跌，什么塑化剂，一类致癌物就都来了。
我们解读政策一样，我就举三个所谓利好把。
救市？那可不可以认为病入膏肓了才需要救？
地方限跌？那是不是已经跌到地方政府卖地价包不住成本了？
央行两提地产？那是不是已经到了银行生死线了？
我很笨嘛，就单细胞认知，地方财政没问题，银行没问题，它们才懒得管你这些。
其实地产这玩意，到最后，真正有用的利好，总结就3点：1.全面放开限购，2.GJ队带着央企爸爸们回抄地产，3.房产税落地。
基本就这三个，每一个利好出现，都会造成一次反趋势性抵抗，而抵抗都会形成一个不规则放量的价格区间，然后区间结束继续维持原趋势，直到集满四颗龙珠，有政策，有钱，靴子落地，加足够的时间，之后随着底层结构的改变进入新的逻辑与新的周期。
通胀？通胀最后都会反应到GDP上，我们讲的价格波动，一般指扣除通胀后的价格波动。之前就写过，当地人均GDP/12*0.7与每㎡房价比，如果明年人均GDP100万美元。那么当地均价低于11万美元就有价值。
至于央行在何时会放水，何时抽水，这在之前的帖子里面已经反复论证过，有些也已经验证，当然也有错的。我都没删，可以找找。
任何宏观的东西，我们都只能做到模糊的准确，而真正准确的一定是错误的。
A392 ｜ 2021-10-11 ｜ 如何看待特斯拉2021股东大会，马斯克提出的降成本五步计划，成本有望继续下降60％？ ｜ 赞3 · 藏5 · 评15
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自主电池设计，电池工厂建设，正极+负极材料，车辆集成。
对特斯拉和新能源研究深刻的可以来聊聊，这些东西所影响的产值有多少，自建的概率大不大，需要多久。
抛砖引玉。
A393 ｜ 2021-10-12 ｜ 如何看待经济学家刘胜军「抨击」任泽平，称其「忽悠」了许家印，恒大的激进受其影响？ ｜ 赞37 · 藏123 · 评54
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哈哈，任网红又上热搜了，我的印象中，自2015年开始，每隔2年，就要上一次热搜。
我不避讳的说，卖方宏观研究里面，任的东西是我觉得最有水平的之一，我的很多数据和思路就是抄他的。
然后聊聊任泽平的这次恒大的事情，所谓真相，谏言，赤子之心人微言轻云云，真的都不重要。
在我看来，其实绝大部分企业（特别是大企业），它的结局在它最开始的时候就已经决定了。这或许就是命运的馈赠暗中都标好了价格的另一种表现形式。
稍微扯远一点。
人这种东西，其实到了一定的时候，大家智商都差不多，无非是利益盘根错节，尾大不掉。写几个例子。
1.格力与美的斗了十几年，这次可能真的掉队了，问题其实大家都知道，嫁接互联网太慢了，董小姐不知道互联网的能量吗？董小姐当然知道，但是90年代经销商跨地区串货价格战，董小姐改革并重组了经销商模式，建立了庞大的经销体系，让格力在后续的地面战场中，无往不利，但是这庞大的经销体系，又拖住了格力互联网化的步伐。同样的问题也困扰着娃哈哈。它们毕竟不是茅台。
2.京东和阿里，不知道大家知不知道，京东健康在去年年底港股上市了，主要业务是同城送药，但是同样的业务，京东健康的数据甩阿里健康几条街，为什么？因为京东是有地面仓储和同城物流重资产基因的，而淘宝没有，同样的，对于资本市场来说，京东健康现阶段可以送药，下一个阶段送医疗器械，送医生上门诊断行不行？我不知道，但阿里肯定不行。
3.最后聊恒大，或者说整个房地产行业，这个行业有几个自带特性：流动性差，回报周期长，资金需求量大，这就造成了，稳扎稳打，低负债率一步一个脚印的房企，一定做不大，是一定。（而且还会被高负债高周转的挖走人和团队，最后挖走项目），王健林有一句金句：清华北大不如胆子大。他的隐含意思是什么？不把债务背到极限，做不好房地产。而站在这个行业顶峰的弄潮儿，一定是胆子最大的。如果债务扩张是一个企业的基础基因，那他无论如何都是无法改变的，改了这个基因，这个企业也就不复存在了。
（债务扩张同时伴随着企业规模的扩张，企业规模的扩张有进一步推进了债务扩张，如果强制债务收缩，除非有非常好的机会给你转型或者经济有非常强的内生动力，你都挨不到债务暴雷，就已经因为内部分裂而亡）
转型多元化？格局真的有用吗？
其实大家都是聪明人，都知道未来是什么，都有格局，上述企业几乎再同时都进军了新能源车领域，部分还入局了芯片产业。但是就现在来看，它们都没有三星那么好命。
对于个人来说是否也是一样？
A394 ｜ 2021-10-12 ｜ 前恒大首席经济学家任泽平回应离职：谏言被批评格局不够，他谏言的内容真的「格局不够」吗？ ｜ 赞21 · 藏93 · 评43
来源：原文链接
哈哈，任网红又上热搜了，我的印象中，自2015年开始，每隔2年，就要上一次热搜。
我不避讳的说，卖方宏观研究里面，任的东西是我觉得最有水平的之一，我的很多数据和思路就是抄他的。
然后聊聊任泽平的这次恒大的事情，所谓真相，谏言，赤子之心人微言轻云云，真的都不重要。
在我看来，其实绝大部分企业（特别是大企业），它的结局在它最开始的时候就已经决定了。这或许就是命运的馈赠暗中都标好了价格的另一种表现形式。
稍微扯远一点。
人这种东西，其实到了一定的时候，大家智商都差不多，无非是利益盘根错节，尾大不掉。写几个例子。
1.格力与美的斗了十几年，这次可能真的掉队了，问题其实大家都知道，嫁接互联网太慢了，董小姐不知道互联网的能量吗？董小姐当然知道，但是90年代经销商跨地区串货价格战，董小姐改革并重组了经销商模式，建立了庞大的经销体系，让格力在后续的地面战场中，无往不利，但是这庞大的经销体系，又拖住了格力互联网化的步伐。同样的问题也困扰着娃哈哈。它们毕竟不是茅台。
2.京东和阿里，不知道大家知不知道，京东健康在去年年底港股上市了，主要业务是同城送药，但是同样的业务，京东健康的数据甩阿里健康几条街，为什么？因为京东是有地面仓储和同城物流重资产基因的，而淘宝没有，同样的，对于资本市场来说，京东健康现阶段可以送药，下一个阶段送医疗器械，送医生上门诊断行不行？我不知道，但阿里肯定不行。
3.最后聊恒大，或者说整个房地产行业，这个行业有几个自带特性：流动性差，回报周期长，资金需求量大，这就造成了，稳扎稳打，低负债率一步一个脚印的房企，一定做不大，是一定。（而且还会被高负债高周转的挖走人和团队，最后挖走项目），王健林有一句金句：清华北大不如胆子大。他的隐含意思是什么？不把债务背到极限，做不好房地产。而站在这个行业顶峰的弄潮儿，一定是胆子最大的。而如果债务扩张是一个企业的基础基因，那他无论如何都是无法改变的，改了这个基因，这个企业也就不复存在了。
（债务扩张同时伴随着企业规模的扩张，而企业规模的扩张有进一步推进了债务扩张，如果强制债务收缩，除非有非常好的机会给你转型或者经济有非常强的内生动力，你都挨不到债务暴雷，就已经因为内部分裂而亡）
格局真的有用吗？转型多元化？
其实大家都是聪明人，都知道未来是什么，都有格局，上述企业几乎再同时都进军了新能源领域，部分还入局了芯片产业。但是就现在来看，它们都没有三星那么好命。
对于个人来说是否也是一样？
A395 ｜ 2021-10-17 ｜ 如何识别出哪一个知乎答案是作者经过思考的？ ｜ 赞42 · 藏252 · 评51
来源：原文链接
这是个好问题，我甚至都无法一次性编辑完。
以我自己的成长经验来看，如何识别一个作者的答案是否经过思考，有且只有一条路，就是自己经历过和作者答案一样的思考路径，而到了这个阶段，作者文章对你的作用并不是所谓的干货吸收，而是自己思维体系与数据模型的查漏补全。
很残酷的事实是，你没有经历过一样的思考，确实是无法分辨一个答案的作者有没有思考。
（我看楼下有人提到错别字，对于我们这种常年看卖方研报的人来说，券商的研报几乎找不出一个错别字，但是却充斥着大量的灌水和勾兑类容，也就是一大半的券商文章，压根就没有思考。看到楼下还有人说，看知识的实用性，这就更扯了，世界是系统性问题，而人类给出的都是非系统性问题的解，所有的知识都是有限下的有用。）
回到正题，如果我们无法从认知层面就看出作者是否经过思考，那我们就尽量保证自己少走弯路。这就是身份与权威的价值。
以下，我给几点建议：
1.少看知乎，多看书，无论书写的有多烂，它至少是作者由始自终的一整套闭环而自洽的逻辑或感官思维建构，这就已经打败了90％的知乎作者，然后在书中，我们再去寻找那些经得起时间验证的好东西。
2.知识是无法偷懒的，一个公式答案，一个干货，一段振奋人心往往是读者心之所向，但是对于知识而言，这个世界没有干货，有干货代表你弱，真正要看的是怎么捕捞，怎么储存，怎么晾晒，怎么一步一步变成所谓干货的过程。
3.其实很多问答，你觉得很对你胃，仅仅是在茫茫人群中找到了你。你觉得它的三观很正，仅仅只是因为你的三观和思维和他一样而已。而怎么样容忍自己的心中存在多套不相似甚至相悖思维共同运行，怎么样包容各种各样的三观，最后这些会揉碎形成一条在内心中运行的趋势方向，这就是我们获得知识并找到知识的边界要走的路，也是独一无二只属于你自己的认知。
最后写个佛教小故事
故事我忘了....找到了在补
小
故
事
结论就是，从微观的个体来说，能引发你思考的文章，对你来说都是好文章。
A396 ｜ 2021-10-20 ｜ 如何评价2021年9月份社会消费品零售总额增长4.4%？ ｜ 赞79 · 藏429 · 评194
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数据这个东西，看新闻只能看个寂寞，你要串起来看。
中国 8 月社会消费品零售总额「同比增长 2.5%，预估为 7%，前值为 8.5%」，这是什么概念？
逻辑在上面的帖子，这个帖子就不写了，自己传送门把。2019年以前，基本社会零售都是8％-10％增长，略大于M2,2021年现在M1是5％，M2是8.2％，基本社会消费品零售总需求的萎缩，是TM神仙都救不了的。但是如果你深谙资本市场走势之道的，都会发现，所有的这些数据在第一次冲击以后，都会出现报复性反弹，这也是我看24-28柯立芝繁荣的核心。
房地产要是在2024年左右被干趴了，很多人的人生意义就丧失掉了，然后就是无节制狂欢式的消费，而一二线城市的生活方式会向三四线城市传导，再加上24年会重新进入货币宽松周期，三项叠加，会把消费推到史无前例的高点。直到周期结束。
补一张货币的图，今年市场上的钱，除了1月是多，后面都是少
总有人跟我杠今年放水，放不放水我不知道，钱少了是事实。谁告诉你抽水周期不能用降准对冲流动性下降过快？
房地产去这个帖子吧。
第二轮集中供地不少城市住宅用地流拍率上升。土地流拍原因是什么？对于购房者来说，流拍意味着什么？
2024年左右第一阶段就结束了，什么公寓不同权问题，放开限购问题，房产税问题第一阶段应该都会落地。落地就会换手，换手就会放量，放量就能组织新的行情。
借用某位领导的话：所有带有区分性质的政策，都是当下的无可奈何。
最后，房地产投资这个事，说简单极度简单，刚需就是25-28岁。
下面是国家统计局的历年新生人口数量。
结论就是1986-1990年生人买房的时候就最贵，2002-2004年生人买房的时候就最便宜。也就是2013-2018年贵，2028-2032年最便宜，2024年是一个相对低点，但不是绝对低点。
2022-2024大概率是杀，2024-2028应该是反弹，2028-2032也是杀，2035年以后，理论上房地产会开始新的牛市行情，到时候的逻辑可能是永久产权，然后又是宗族聚居，别墅传三代？开放移民城市，吸收东南亚非洲印度移民。到时候房地产税也完全落地了，巴不得老百姓买的越多越大越好，多囤多做贡献嘛。
加一点吧，就当随便聊聊，其实最近和医药类的研究员和从业者聊的比较多，大家都有一个共识，就是包括基因工程，CAR-T这类免疫疗法,NADH,NAD＋，NMN这种抗衰辅酶所代表的生命工程技术，可能在我们这代人有着非常长足的发展，而它们向下游临床覆盖可能还需要10-15年时间，人均寿命再往上干10-15岁是很正常的事，中国人口往后走，是老龄化问题，而不是人口下降问题。
A397 ｜ 2021-10-23 ｜ 房地产税改革试点将开展，试点期限为五年，不包括农村宅基地，将产生哪些影响？还有哪些值得关注的信息？ ｜ 赞68 · 藏423 · 评87
来源：原文链接
疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？2021房价会涨还是会落？未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？
我对楼市的所有看法基本就在这三个帖子里面了，真没东西写了。
随便贴几个，免得说我是马后炮。
这都是2020年，或更早的时间写的，起码验证一大半了吧。
我随便截一段。
房产税这个事情我也写了。
任何政策，从议案——媒体吹风——试点——全面吹风——全面实施——全面执行——全面有效地执行——底层文化的改变，变成常态。是一个非常漫长的过程，这不是一蹴而就的，总有人觉得，好像今天搞，明天钱就已经到荷包了？？？
经济不是游戏不是点击一下，调一下数字，出一个政策，就能解决问题的。是需要一层一层传导的，传导有阻碍，有滞后性，有反复，需要时机，需要合力，更需要时间。总有些瓜皮天天跟我杠。
房地产税这个事，吹风就是利空，因为这会形成预期，而全面房产税落地以后，反倒是利空出尽成利好。
房地产总体来说就三个利好。1.全面放开限购，2.房产税落地，3.国家队带着真金白银回抄房地产市场。反正出一个利好，就会出一个阶段性价格区间，然后继续下跌，直到三个利好全出完，量能换手完毕，开始新的行情。
所有外力（政策）都只能延长或缩短走势，但无法改变走势的结构。结构是由更底层逻辑决定的，这里面有新技术对于经济增长的贡献，人口年龄结构，消费端的欲望。
行情在分歧中前进，在一致中结束。
A398 ｜ 2021-10-24 ｜ 香港将发展可容纳250万人居住北部都会区，还有哪些信息值得关注？ ｜ 赞6 · 藏15 · 评74
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这不是第一次要规划。
之前的阻碍是什么？
一个时代结束了。
或者说一代人所代表的的时代也结束了。
历史的车轮滚滚向前。
被删麻了。
A399 ｜ 2021-10-25 ｜ 中国一线城市房价会一直涨，涨到一百万一平吗？ ｜ 赞31 · 藏163 · 评25
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多图预警。
其实这几年一直收到私信，XX城市会不会涨？一线城市是不是一定涨？人口净流入是不是一定涨？
我一直是避开这个问题的。今天主要来拆解这几个问题。
做个总结：
1.提问里面，80％的城市，我是没有去过的，而至少有10％的城市，我听都没听过，所以以下论证只用我稍微熟悉一点的武汉，上海和深圳举例。
2.房地产总体来说是全国一盘棋，它们的本质是一样的，但是企业与企业之间，行业与行业之间的差异巨大，所以股票要个别问题个别分析，但是楼市，基本看大盘。
3.现在的一线城市，在十至二十年以后，是否还是一线城市？是，但是全国会有至少十九个一线城市。
4.一线城市，或者说中心城市，是否一定人口净流入？是，单单位面积下的人口会下降。
以下，就来细致的讨论一下这两个问题。
这是十三五规划的十九大城市群雏形，也就是说，未来每个城市群，理论上会至少产生一个一线城市。至于为什么，城市的消费类资源集中，并且农业集团化作业，退耕还林，恢复森林化，核电，碳捕捉和碳中和，是需要少人的地方的。
以下来具体分析
*首先，我们现在称作一线城市的上海，深圳，和准一线的武汉，压根就不是二三十年前的上海，深圳和武汉。*
过去的上海是下辖虹口，静安，闸北，长宁，徐汇，黄浦等区，随后1992年，设立了浦东新区，2000年以后，浦东新区高速发展，但当时上海口号是“宁买浦西一张床，不买浦东一间房”，后来大家也知道了，老上海变成了上海市区，新上海成了浦东新区（毕竟拥有号称宇宙金融中心在浦东新区的陆家嘴，陆家也算光宗耀祖了），但是时至今日，浦西浦东加一起，却又快变成了老上海。上海会一直向西扩张，直到与南京苏州遥遥相望。（现在青浦区的青云人才引进计划弄得如火如荼，这也是国家十四五6个人才引进工程之一）。
第二个深圳。
1978年，袁geng在李先nian的支持下，主持开发了蛇口工业区，位于现在南山区深圳湾，这就是深圳的前身，同样在2007年，设立光明新区。前几天华为2.98亿拿下深圳76万平方米的建筑用地。在龙华区富润路与龙澜大道交界处，也就是地图上龙华区偏西北的位置，深圳向北扩张，蚕食东莞的版图也是必然的。
聊点题外的，其实几十年来真正没有城市扩张的就是香港。至于原因如何不予评价，反正都是人的问题，但是最近的消息是确定要开始规划北部都会区了。
第三个聊聊武汉。
大家印象中的武汉是武汉三镇，武昌汉口汉阳，但是老武汉是汉口，现在的武汉是武昌+汉口+汉阳变成了老武汉，即武汉市区。新武汉长这样（见下图）很多人问，为什么学校，科技园，要放在武昌，因为武昌好？不是，只是因为武汉要往东南扩张，东南是什么？是长江中游城市群。所以在未来的某一天，江夏很有可能成为武汉新的增长点。
PS:房地产走势与结构不是这个帖子讨论的问题。可以跳转这个。
房地产税改革试点将开展，试点期限为五年，不包括农村宅基地，将产生哪些影响？还有哪些值得关注的信息？230 赞同 · 61 评论回答
A400 ｜ 2021-11-02 ｜ 如何评价一个政策的好坏？ ｜ 赞29 · 藏118 · 评36
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借用两句话，我稍微改一改。
1.中国的改革是一个被自下而上的力量和需求推动的过程，只不过以自上而下的政策改革追认的方式呈现而已。
2.某些带有区分性质的政策，很多时候只是当下的无可奈何。
政策没有好坏，也可以说任何政策一定是对部分人好，对部分人坏。
而政策从决策到执行，一定是顺应了某些底层的力量与需求。而这些底层力量，一定不是个别或少数人的团体能够左右的。所以我们真正要寻找的，并不是政策方向，而是这种底层力量和需求模式的转换与改变，政策只是将其追认而已。
A402 ｜ 2021-11-10 ｜ 20211110股市分析和20211111走势预测怎么样？ ｜ 赞6 · 藏8 · 评51
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理论上今天出了买点，而且地产股可能也出买点了，但这个价格在未来还会回踩。
今天m1数据是2.8%，上次类似这个数据是13年18年。
股票总体还是中低位，承压不明显，所以是猴市，房地产市场就比较惨了，直接被抽空了。
反正就这么个事。
A403 ｜ 2021-11-13 ｜ 如何看待高盛称正在买入中国房企债券，房企风险被高估？这将给市场带来哪些影响？ ｜ 赞28 · 藏59 · 评63
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高盛是啥好鸟？别人是中介，买了垃圾债券，然后再找一堆垃圾打个包，弄个3B评级，当次优级资产包往全世界卖，不又是熟悉的配方，熟悉的味道？真以为别人亲自下场价值投资囤着等变废为宝？还你恐惧我贪婪？还内幕消息？？靠这些别人能活150年？
之前看美国把中国楼市定位成前三的全球系统性金融风险导火索，我还纳闷能搞出这么大动静？
我就想知道，最后这些债券，掺合着被各国主权基金，养老金接了盘，炸了算谁的？
PS：有人问，真有这么多傻X愿意接盘吗？
然后什么官商阿，内幕啊那套东西又来了，金融没那么复杂，人是最不可控的东西，这些东西短期能赚取暴利，但是长久的生意确是赚取有限的利润。
我就以中国投资者举例吧，中国的投资者离得近，肯定相对清醒，但我怎么让他们接盘呢？
直接卖，我相信只要不是吃了大量回扣的，各国基金管理人基本都不会买吧，如果被打包进一个全球固收类债券资产包？然后穆迪和惠誉，两家全球最大的评级公司，给予此资产包BBB或A级评价，可有人愿意接盘？如果一个QDII基金购买了这些债权包，而QDII基金是混合型的，既投资了这个资产包，也投资了美股，也投资了美国国债，你看美股涨的这么好，是否有人愿意接盘？如果到这里，你还是人间大清醒，那我再弄个FOF基金，FOF基金又购买了包含中国房企债务的全球固收类债券资产包的混合型QDII基金，这个时候，FOF的介绍就已经看不到中国房企的任何影子了，只会标明我们购买的是全球优质大类资产。
金融行业，除了比特币，这几十年来有啥进步不？
A404 ｜ 2021-11-14 ｜ 迅速蹿红的「元宇宙」到底是什么？是「风口」还是「虎口」？元宇宙时代还有多远？ ｜ 赞7 · 藏42 · 评20
来源：原文链接
最近有人问，随便聊聊：
任何新兴产业的发展都是需求+技术发展+概念+资金，最后沉淀出的是什么，结果是什么？谁都不知道，只能留给未来。
1.底层需求是什么，是物质文明的增长已经满足不了很多人日益膨胀的精神需要。这个观点我在很多回答都阐述了，这也是社会总需求下降的最主要原因，甚至都没有之一。
2.技术，作为基础的5G,AR,VR,区块链包括用户的认知，确实在近5年有了一定的发展，为未来的进一步发展提供了想象空间。
3.资金，不管怎么说，元宇宙依然是建立在虚拟现实技术发展的延长线上，而很多资本在2016年，是被虚拟现实概念套住了，他们也需要解套，无论是当年被疯狂追捧的magic leap,oculus，还是现在的Roblox罗布乐思。
至于现在嘛，行情肯定没结束，走势在分歧中前进，在一致中结束。
最后就是我觉得鄙夷它是骗术和吹捧它是未来都有失偏颇，谨慎而开放的心态，才是拥抱未来最好的选择。
A406 ｜ 2021-11-23 ｜ 国家最近几年为什么对成都那么好? ｜ 赞20 · 藏56 · 评48
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1.头部沿海城市增速放缓，增长重心转向腰部的内陆腹地。
2.GDP，人均GDP,城镇化率基数低，增长空间大，贫富差距相对小。
3.世界各国冲突加剧，高精尖技术于川中丘陵更利于防高空与深空探测打击。同理还有云上贵州的大数据中心。
4.ZZ相对清明，2012-2016四川的地头蛇上下都被犁了一遍。政策阻力小。
5.人口年龄结构更年轻，更具活力。
三分天注定，七分靠打拼。
至于手段嘛：长三角珠三角查环保呗。
基本就这几个，几年前就写了，链接就不贴了。
A407 ｜ 2021-11-23 ｜ 网传某大厂要裁员，有的部门将彻底消失，如果是真的会对互联网行业有影响吗？ ｜ 赞6 · 藏10 · 评38
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反正湖畔是关门了，蚂蚁上市前一天被叫停，随后无限期推迟，现在也看不到马云出来吹水了。
之前阿里2021财年年报写了啥？它给自己下的定义是“全中国最大的社交电商平台”，但是上一年的定义是“中国最大的移动电商平台”，为什么有这个变化呢？因为第一被拼多多7.88亿用户拿走了，超过了阿里的7.79亿。
A408 ｜ 2021-11-23 ｜ 20211123股市分析和20211124股市预测怎么样？ ｜ 赞4 · 藏9 · 评44
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美股今天是卖点，看明天会不会带一下A股
a股也就是被带一下，大跌在后面，现在还好
A409 ｜ 2021-12-05 ｜ 2022年房价会跌吗？ ｜ 赞134 · 藏679 · 评347
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写几个以前文章没提到的点补充。、
1.如果生活在深圳或上海主城区，应该会发现，就连一线城市，今年人都少了很多。上海的浦西浦东人口都在流出，只有青浦区和奉贤区是流入的，逆城镇化大概率已经开始了。
①北欧三国在1968-1972年，也是生育率大幅下跌，从1.9跌到1.39，然后各种政策下，年轻人开始回流小城市躺平，结果一回流，北欧三国的企业国际竞争力直线蹿升，80年代开始，生育率开始回升，然后2009年挪威的生育率接近2，而且这是在女权天下第一的北欧三国。
②很多人提到日本模式，如果你们有心，查询一下日本三大都市圈，东京都市圈，名古屋都市圈，大阪都市圈，就会发现日本的城镇化与逆城镇化结构是，日本在1988年左右，大城市人口流入停滞，1993-1994是人口净流出，然后1998年亚洲金融危机以后，日本出现再城镇化，人口开始重新回流东京，当然日本毕竟是真·地少人多，日本的企业是无法离开几大都市圈的，但中国有更多的腾挪空间，如果完全复制日本的进程，有大约10年的逆城镇化进程。
③其实很多人不理解，我为什么写回流小城市，小城市就业岗位那么少？当然不是什么小城市都可以，而是城市群周边的新区和新的产业聚集地，最近看很多上市公司的动向，都开始在一线城市裁员并收缩，去一些我甚至听都没听过的地方，比如阳逻，我就问几个人听说过这地方？城市群内的都市圈最后只能留给服务业，现有的第一第二产业都会陆续迁出，去城市圈外延的工业或农业城市。
这个在链接3有具体阐述。
④补一个深圳的如何评价前三季度深圳 GDP17530.69 亿元，同比增长 8.1%？
2.今年真的是裁员潮，明年可能会看到中小企业的倒闭潮。但是这是个短冲击，在2024年前后就能企稳。
---------------------------------------以下是老生常谈-------------------------------------------
3.C已经开始了，量在价先，量有可能缩很久，但跌，只用短短的几个月。
4.刚需所代表的总需求在2018年就结束了。2019-2021年是以投资性需求为主。现在的问题是投资者的现金流断了，怎么弄？
5.经济的本质还是信心，缩量的市场，价格是可以长期不动的，但是会出现某一个契机，某一个很小很小的事件成为打破平衡的最后一个稻草，而当平衡被打破时，因为缺乏量能支撑，所以一般都是大幅的单边波动，这也就是为什么虽然某些城市房价不变，但是缩量下，银行的评估价和抵押价一降再降。
疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？2021房价会涨还是会落？第二轮集中供地不少城市住宅用地流拍率上升。土地流拍原因是什么？对于购房者来说，流拍意味着什么？中国 8 月社会消费品零售总额「同比增长 2.5%，预估为 7%，前值为 8.5%」，这是什么概念？基本中短期房地产和经济的走势结构，都在这几个里面的，我也归纳归纳方便自己找。
最后，我自始至终都没有说过我的东西是对的，我更多的时候，只是分享思路和新的角度，这些东西是用来验证或拓展彼此的理论边界，看我写东西写的多的应该能理解，我推崇的是用多重理论甚至是相互互斥理论交叉验证下的宏观运行趋势，而多重理论中甚至可以有星象学，易学，星座学，人口论，周期论等各种杂七杂八的理论，一个开放的思想和谨慎前行的态度，才能更接近与未来的本质。
作为读者，到底要的是一个明确的，说服自己的，具有确定性的答案，还是真正的去想要知道与理解过去与未来，所有的文章，别人的思考，其实也只能做到启迪智慧，最后得到自己的智慧，投下自己能力内的一票，并为此承担相应的代价，仅此而已，至于真正的未来，只有未来知道。
A410 ｜ 2021-12-05 ｜ 12 月 4 日午间，比特币价格大跳水，一小时暴跌近 1 万美元，发生了什么？ ｜ 赞3 · 藏4 · 评23
来源：原文链接
现在看，那些八竿子打不着公司与人宣布进军元宇宙，元宇宙真正的利好是发给谁的？
A411 ｜ 2021-12-08 ｜ 如何评价前三季度深圳 GDP17530.69 亿元，同比增长 8.1%？ ｜ 赞32 · 藏66 · 评143
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深圳其实多次经历过制造业外迁，但这一次有一点不一样。近三年外迁的企业里面，电子信息占40％。
之前的帖子聊产业逆城镇化，正威集团现在去郑州的航空港工业园了，金立，中兴，欧菲光，兴飞科技，兆驰股份，海派通讯等LED电子去了南昌，歌尔声学，蓝思科技，长盈精密，立讯精密去了东莞，中兴通讯去了河源，比亚迪去了汕尾，华为去了东莞的松山湖，到松山湖的还有软通动力，迈威科技。然后去东南亚的就更多了。
这两年离开的企业都是行业巨头，这种行业中坚力量巨头企业一跑，一般都是带着上下游一批小弟一起跑，而这些可能真的伤到了深圳的根基。随着时间推移，留下的是外贸，金融等行业，但这些行业对外依存度太大，抵抗经济波动的能力就变差了。
A413 ｜ 2021-12-14 ｜ 为什么说银行被房地产公司绑架了？ ｜ 赞31 · 藏229 · 评241
来源：原文链接
这个答案埋在这里吧，等时间验证。
已知：
1.数字货币能突破swift。
2.房企债务最终会传导银行。
3.中国还没有透支货币信用。
解：
1.未来某个时间节点（2023？）会放水。
2.形式是数字RM币。（可能是以发到每个人手中的那种）
3.Big Twenty.
A414 ｜ 2021-12-20 ｜ 如何看待「房地产税改革试点再推进：先深化地方试点、再国家统一立法」，释放了哪些信号？ ｜ 赞30 · 藏79 · 评0
来源：原文链接
从议案——媒体吹风——试点——全面吹风——全面实施——全面执行——全面有效地执行——变成默认下的常态——底层文化的改变，占领下一代人心智成为与生俱来与本该如此，这是一个非常漫长的过程，甚至跨度10-20年，这不是一蹴而就的，甚至中途还有抵抗和反复，都是预期内的事。
货币政策也是一样的，上游放水或抽水，传导到下游是需要时间的，而且传导也会有阻碍，也会有延迟。
聊聊事件本身，施行——试点——延缓——再施行——再试点——再延缓，他们在干嘛？我一提你就能理解，美联储，看看美联储的操作，准备缩表，暂缓缩表，准备加息，预期加息，延缓加息，预期加息三次？你看美联储每次有动作都要拿非农数据说事，但他们的目的是否是非农数据，就没人知道了，话说回来，从资本市场的角度看，这些东西综合起来就是一件事，形成统一的市场预期，而一旦预期形成，在预期和预期落地之间，会积聚风险。风险是什么？风险是对未来不确定所产生群体性的情绪反馈，而确定性的东西，无论好坏都不是风险，风险的累计会增加观望情绪，观望情绪就会进一步缩量，缩量就能更好的保新房出货，新房后面房企的债务，这才是银行的命门，或许这就是软着陆的方式。
至于房地产走势，只和社会总需求相关。而总需求是由科技发展阶段，人口的年龄结构，文化基因，经济周期决定的，不以个人和团体意志为转移。
A415 ｜ 2021-12-21 ｜ 媒体报道凡持有一手及以上茅台股票的股东，可购买 2 瓶平价飞天茅台，真实情况怎么样？ ｜ 赞25 · 藏35 · 评3
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这昏招堪比20日，印度为抑制粮价上涨，停了粮食期货。
这个套路无非就是捆绑销售，捆绑销售唯一的目的，就是想用销量好的带动销量差的从而达到去库存的目的，而库存无非就是茅台股和茅台酒，而传达出来的消息就是至少有一个标的滞销了。
既然是茅台股东提出，那我猜大概率就是茅台股滞销了。
但这个发展下去，就是将茅台股和茅台酒的货全部散到散户手里，当筹码被散后，会变成什么样子？这就是透支未来的茅台信用。但这条线上，没有人会在意这些。
A416 ｜ 2021-12-21 ｜ 印度的期货市场是怎样的，特别是农产品市场？ ｜ 赞2 · 藏7 · 评3
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印度12月20日禁止交易的品种包括稻谷、小麦、鹰嘴豆、芥菜籽及其衍生物、大豆及其衍生物、粗棕榈油和月桂油，避免价格涨幅过大，以我对金融市场的理解，期货一断，全是炒现货的。就像我们的2009-2015，我觉得算昏招。
印度疫情失控，会影响到中国吗？接这一篇。
A417 ｜ 2021-12-23 ｜ 深圳有银行下调首套房贷利率，最低至 4.95%，大量二手房业主下调挂牌价，二手房成交量会回暖吗？ ｜ 赞27 · 藏57 · 评15
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2020年深圳年后房价上涨是什么推动的？54 赞同 · 10 评论回答
随便找的标题，就放在这下面了
这篇文章的东西要差不多到了，深圳第一批经营贷违约的应该开始了。
之前聊过，房子是非标品，在缩量的市场中，大多数房源是没有成交的，所以价格并不能实时反映市场状态，但是量能是真实的，量能的下滑，造成银行的抵押的评估价下调，而一旦银行的评估价下调，就会造成20年6月-12月靠经营贷入市的资金，资金链断裂。深圳的雷主要集中在明年5-10月。
A418 ｜ 2021-12-25 ｜ 如何评价2020以后因为太阳黑子活动减弱地球可能将进入小冰期? ｜ 赞20 · 藏40 · 评8
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我18年回答一个帖子的时候，就有写过一点。
有人认为未来2020年之后是太阳黑子活动减弱期，全球会进入小冰期并面临农产品减产问题。
（这和全球变暖是不冲突的，全球变暖是地球内部问题，小冰期是太阳活动问题。）
上一次出现蒙德极小期就是明末，粮食减产，农民起义，有说法是因为太阳黑子活动减弱，造成大气中的辐射量减少，让瘟疫更容易滋生，所以明末大鼠疫，明朝就凉了。
Sunspot Number | SILSO下面可以查历年的太阳黑子变化，有兴趣的可以一起探讨，我并不专业，抛砖引玉。
A419 ｜ 2021-12-28 ｜ 日本GDP造假，关键数据出错长达8年，内阁大臣道歉，日本经济实际怎么样？ ｜ 赞11 · 藏28 · 评35
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先答非所问的讨论一下经济学。
经济学在发展成一门科学的过程中，什么地方出了差错呢？
《随机漫步的傻瓜》是这样解释的：一群聪明人觉得，一定得用数学来告诉自己，他们的想法很严谨，他们研究的是一门科学，瓦尔拉斯，德布鲁，萨缪尔森着急引进数学模型构建技巧，缺没有考虑到，也许他们使用的数学，对于他们想要处理的这类问题来说，有太多限制，或者他们应该注意数学语言的精确性，可能会导致人们在尚未找到答案时，就误以为他们已经找到了答案，他们所用的数学，确实没有办法在真实的世界中运作，原因可能是我们需要更丰富的操作程序，而且他们拒绝接受没有数学可能更好的事实。
其次我个人加上一点想法，经济学家都希望自己的理论在人们的经济生活中有所建树和覆盖尽量多的人，那他就必然要参与zz，或者说被主流权力接纳，而权力会天然排斥带有宿命论或不确定性的理论，而选择职能更大的理论作为帮手。更讽刺的是，也只有在更多人的群体作用，人们才能分辨这个理论是否有效。
安倍就是用美好的数字当选，却最终被美好的数字所裹挟。
A420 ｜ 2022-01-04 ｜ 数字人民币试点版APP来了，你知道它与支付宝、微信钱包等的区别在哪吗? ｜ 赞10 · 藏21 · 评34
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为什么说银行被房地产公司绑架了？136 赞同 · 207 评论回答
这一篇看能被验证不。
我自己测算的是2023-2024，额度是15万亿。
分三次，一次3000左右？
数字货币APP大概率只是未来多个载体之一，并不一定是最终载体。
我们一直都是摸着石头过河，什么都试一下，最后找个真正好用的。
但是摸哪块石头，是能看出倾向性的。
A421 ｜ 2022-01-04 ｜ 数字人民币（试点版）App上架各大应用商店，该版本有哪些值得关注的功能与应用？ ｜ 赞5 · 藏17 · 评45
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为什么说银行被房地产公司绑架了？这一篇看能被验证不。
我自己测算的是2023-2024，额度是15万亿。
分三次，一次3000左右？
数字货币APP大概率只是未来多个载体之一，并不一定是最终载体。
我们一直都是摸着石头过河，什么都试一下，最后找个真正好用的。
但是摸哪块石头，是能看出倾向性的。
A422 ｜ 2022-01-04 ｜ 特斯拉 CEO 马斯克预言 2023 年前有金融危机，你觉得这一预言是否有什么依据？ ｜ 赞56 · 藏285 · 评78
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金融危机和经济危机其实有很大差别。金融危机一般是杀资产价格，经济危机是杀所有经济活动。话说马斯克的这种判断比周期论和人口论还不靠谱一些。
从周期论来看，现在是康波的衰退（滞胀）初期，朱格拉周期复苏期末期，库存周期高点。确实是会有一次关于资产价格的冲击，这次冲击是2018年的二次延续，这次冲击反馈到经济上的量我看来是有限的。就和1992年的日本，1830年的英美，1922年的美国一样。
之前在创业话题给大家分享过很多行业的零售商品累计值，几乎大部分行业都是在2018年面临的需求端第一次萎缩。所以2018年也叫资本寒冬，一级市场几乎全灭，而一级市场的全灭反倒迎来了二级市场对于老牌价值股的狂热追捧，这也是能理解的，腰部以下全灭，人才和资本会向一线城市和头部企业聚集，而随着消费端的进一步萎缩，头部也会开始减产或缩小规模，这就是2021年的裁员潮。这是第一次全行业衰退冲击的尾巴，而全行业衰退后，会迎来周期性的消费复苏，需求端报复性反弹，这也就是为什么我之前看柯立芝繁荣，也叫萧条前的回光，其实真正的对整个互联网周期（1983至今）的大出清理论是2027-2031年左右。
为什么创业那么难？中国目前处于一个什么样的发展阶段？最后，社会总需求只和技术的发展阶段，人口增速，人口年龄结构，文化基因这些东西相关，而其中文化基因是最难改变的，也是一旦改变，几乎不可被扭转的。和别的关系真不大，比如互联网周期作用于C端的顺序，1983-1994的个人计算机时代，全国撑死覆盖了几百万人，1995-2008的互联网时代，就覆盖了4亿人，2009-2018的移动互联网时代，覆盖了10亿人，而每次扩张，都为经济带来了巨大的增量，而现在技术周期反馈到经济上的增量已经微乎其微了。（其实这样看，对于中国来说，乔布斯是最伟大的，他单枪匹马的创造了一个属于我们的周期，笑）。再比如26-28岁就是群体性第一套房的时间，所以房价一定是在婴儿潮的26-28岁形成最大的泡沫，就算在计划经济年代，面对婴儿潮的巨大需求，也是用三三制，二次房改和房改房来压制的，这都是无解的。
人口下降是否会导致房价下跌？话说之前聊到产业逆城镇化，如果已知2030前后的巨大危机，这是个非常正确的思路，但是会面临无限多的阻力，我们这代人享受了城镇化带来的诸多好处，但高城镇化有个最大的问题，就是一旦经济出现大幅波动，大城市的抗风险能力是极差的，裁员一定是行业上下游甚至几个行业一起裁，而大城市的配套趋近完善，用工饱和，失业人员无法二次就业，成为游民游荡于城市中，发达国家城市的几乎每个贫民窟都是经济阵痛后的游民聚集地，一代一代再加上几轮周期下来，就是现在这样阶层完全隔离了，这种东西最后又反馈成城市中的不安定因素，循环往复。
A423 ｜ 2022-01-07 ｜ 1918年流感大流行是怎么结束的？ ｜ 赞178 · 藏1157 · 评262
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有一种说法是真正杀灭疫情的是太阳风暴，按照时间推算，纯规律推算下一次的太阳极大期应该是2023年-2024年前后，如果以上成立，也就是说新冠最终会在2023年左右就彻底结束。这是一个大循环中的小循环极大期。
西班牙流感是1918-1920年，全球5亿人感染，死亡人数是3000万人左右，当时的人口是17亿，差不多感染人数占比是30％，这和新冠的覆盖是很像的，同时西班牙流感也是三波，第一波是1918年的春天，第二波是1918年的秋天，第三波是1919年-1920年的冬春之交，而1921年5月，太阳活动进入极大期，爆发了太阳风暴。然后西班牙流感就绝迹了。（其实我们也是三波，2020年春，2020年秋，2021年-2022年冬春之交，同时1920年以后，美国房地产腰斩，1922年进入自由宽松的柯立芝繁荣。）
已故的中信建投首席经济学家周金涛对于太阳活动和经济周期的总结是，每60年当中会包含三个海尔周期，一个海尔周期是20年，20年当中又包含2个施瓦贝循环，一个施瓦贝循环周期为10年，对应朱格拉周期，10年当中又包含2个厄尔尼诺循环，所以厄尔尼诺循环就是经济中的库存周期。同时周认为主宰人类行为活动的是太阳。
以上是抛钻引玉。
如果对股市有所了解，可以用太阳黑子周期去对应一下全球股市表现，会有所收获。
最后就是，历史或者规律或者科学或者逻辑，都只能给予我们相对的准确，而真正的准确都是错误的。大胆的去假设与演化，然后随着时间推移去修正，是比较好的。
很多人问，这个东西有科学依据吗？
首先这些理论都是顶级科学家讲的，这不是我能编的出来的。其次我们并不能把病毒和太阳单独拉出来做控制变量或更多的样本做对照实验。（比如在下一次太阳黑子活动的极小期把新冠再放出来？这一次再看结果，这样我们就有2组数据，这明显做不到）所以关于流感与太阳黑子周期只存在相关性，人类的局限并并不能认知其内在的因果性，人类关于太阳黑子运动的数据是18世纪才有的，流行病学是临近19世纪才发展起来，对于样本是很有限的，但是很多学者对于西班牙流感，SARS,中东呼吸综合征MERS，包括这次新冠疫情的分析，它们爆发的时间确实几乎都处于太阳黑子活动的衰弱期，而在太阳黑子活动频繁后，又消失了。
最后就是数据的问题，到底什么数据更接近真实的？是有限的太阳的数据还是根据感染人数所统计的传染强度数据？哪个更不靠谱？这是个思考题。
其实太阳还有些很好玩的东西，比如太阳黑子活动的极大期，会出现太阳耀斑和日冕物质抛射，这玩意如果命中地球轨道对电力系统和通信系统的伤害比较大，而上一次有记载的是卡林顿在1859年的时候，那个时候电力和通信设备的覆盖是有限的，地球在互联网周期中还没碰到过日冕物质抛射的太阳离子流。这玩意也有个周期，按科学理论应该是必中的，只是时间问题。反正就这么个事，无法证实也无法证伪。
最后，这个题目下的其他回答我觉得都写得不错。
A424 ｜ 2022-01-09 ｜ 2022年房价真的要跌了吗 ? ｜ 赞152 · 藏979 · 评408
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昨天我说我看房价高位横盘，被人骂成了麻瓜。
本来不想发的，我从来不认为房价会崩盘，如果后续会放水，柯立芝繁荣成立，基本我看就是这个结构，高位横盘，这个是对应我来知乎的第一篇文章的。如果从政策角度出发，对应的98房改房，2003年18号文，2008年4万亿，2015年930新政，2021房产税试点。在新冠没出来前，我看第一个底会出在2027年，如果没有新冠，就如周金涛所说，2018年是万劫不复之年，然后2019-2024都会是股市牛市，但是新冠掐断了这个进程。让短期更短，长期更长。
因为考虑到三四线，这张图2003-2008是250％，2009-2015是300％，2015-2021是200％，2003年至今，大部分城市共涨8-15倍，年化11％-16％左右。同期M2是8.5％，要出清的就是房价增速与M2增速之间的差值，仅此而已。
现在看，除非自己作死，我们就是第三区间横盘震荡（第三区间除了房企的债务，银行大体是安全的，如果跌到第二区间，购房者也会开始断供，然后资不抵债，变成连锁反应，购房者断供前，你猜猜他会不会取出所有存款与金融资产变成现金？）但第三区间上下有一倍左右的差值，如果万一到第二区间，就是日本的跌法了，整体下跌70％，局部会下跌90％甚至更多，东京用了20多年时间从第二区间艰难爬回了第三区间，然后你们告诉我，以此判定一线房价永远有投资价值？
很多人看到这个图又激动了，24抄底28逃顶，小天才就是你？03-08年主涨的是一线城市内环，09-14涨的是新兴三四线，鄂尔多斯，温州，三亚。2015-2018主涨二线，比如合肥武汉南京杭州，2020-2021又回到一线内环，还带一个学区房概念。2024年如果投资你准备买什么？当然，看过我以前帖子应该知道，我看好的是哪些城市和概念。
2022年房价会跌吗？基本之前有关房地产的帖子都集中在这个里面了，链接很多，老问题我就不回复了。
当然还有一种高位横盘是这样的，但是在金融市场混了这么久，也就见过几个，最后无一例外都是暴跌收场，这种缩极致量的窄幅横盘走势，只有在绝对的高控盘下才成立，而且一旦风吹草动，内部变化，就有可能成为压垮骆驼的最后一根稻草。
恶性高位横盘就是缩极致量窄幅横盘，然后暴跌，良性的高位横盘就是在高位做大区间震荡，只有震荡才能放量，放量才有换手，换手才有新的行情。
最后，这仅仅只是我认为最有可能的形态，也是目前来说最好的形态。当然其余的走势会更惨烈。
A425 ｜ 2022-01-14 ｜ 大叔对小姑娘到底有没有真心？ ｜ 赞20 · 藏53 · 评39
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人与人的交往，或多或少都是有真心的，真心本就不可度量。
无论是对小姑娘的爱慕之心，还是对老妪佝偻背影的恻隐之心。
真没必要那么割裂。
但是为什么这个问题老被人提及。大家其实并不关心真心，而是关心真心背后所支付的代价。从第三者的视角看来，真心不可见，则代价即真心，并且代价可以量化和比较，即含真心量的多寡，但A可以推出B，B不一定能推出A。
所以说人一生，最重要的是知道自己想要什么。
真心？代价？还是真心转化而来的代价？
得到真心，就必须付出真心，得到代价就必须付出代价。
这很公平也很无情。
A426 ｜ 2022-01-16 ｜ 深圳租金持续下跌，有房东主动减租，背后的原因是什么？ ｜ 赞19 · 藏39 · 评48
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2022年房价会跌吗？主要是这一篇。今年再返城的数据非常重要。我初步的调查是有三分之一的打工人不愿意再回去，而且这批人不是在年前走的，是2021年10月就陆续开始返乡了。这里面主要是两个原因，一是产业外迁，造成用工减少。(北上广深都在外迁，部分央企总部也在迁出）二是2018年经济第一次冲击造成人口过多的向一线城市和头部企业聚集，而今年头部也开始萎缩。
房地产是可以用资金推动的。它除了供需关系，还要承载金融属性。但是租赁市场是纯供需关系。
A427 ｜ 2022-01-17 ｜ 如何看待统计局：2021年全国人口增加48万人？ ｜ 赞20 · 藏27 · 评71
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所谓统计，多的时候只会更多，少的时候只会更少。
方向的意义大于数字本身的意义。
能遏制现代经济的，只有总需求的萎缩，总需求只和人口年龄结构（16-28岁人口数量与占比），人口总量，科技发展阶段，文化基因相关，和别的真的没多大关系。
PS:并不是上面如何如何啊，只是数据是一层一层统计上报的，基层没那么爱智求真，大家都是多一事不如少一事，稳字当头，话说人口的数据和太阳的数据，虽然人类理解人口，但数据可能并不准确，虽然人类还无法深刻的理解太阳，但是太阳的数据往往还是相对真实的，你说有意思不？最后像日本这种国家级对经济数据造假，我们还不必走到这一步。
A428 ｜ 2022-01-21 ｜ 央行降息，会对经济带来什么影响？ ｜ 赞276 · 藏1499 · 评516
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没什么意思。
曾几何时，央行还很大气，一次出手，最少0.25％，2008年11月更是一次就降了1％。
现在呢，本来就两块五还要分5瓣花，还想花一次正面，花一次反面？
市场表示：就这？骗X呢？？
央行也没办法，现在不省着点花，到0就没有调节功能了。
再说信贷塌方这个事，其实我20年就一直在写这个问题。
广义货币MV=PQ,流通速度真正决定了市场中的钱，而流通速度就是信用衍生的，所以各位想清楚了，房地产是不是蓄水池？房地产是增加了信贷，还是减少了信贷？是加快了流通速度还是降低了流通速度？
中国的流通中的现金（基础知识的错误经几位网友指出）M0是8.4万亿，M2是230万亿，27倍，美国是14倍左右，侧面说明中国的市场活力或许更高，也可以任务我们的经济行为更激进，杠杆率更高。
2020年12月底的信贷累计值是20.03万亿，而2021年12月底的信贷累计值是19.97万亿。这种后一年低于前一年的数据在过去十年是没有出现过的。上一次是2011年，同时2012-2013爆发了钱荒。
如果以上没看懂，结论就是，无论央行怎么搞，2021-2023这三年，下游大概率通缩。因为基础货币的供给，跟不上流通速度萎缩的速度。放水能救当下的债务和将来的经济，但救不了当下的经济和将来的债务。
之前写过美元是如何运作的，在朱格拉周期的中后期加息，美元回流，境内通胀，境外通缩，资产价格上涨，然后在朱格拉周期衰退期降息，并提高美债让美元继续困在国内通胀，资产价格膨胀到最高点，然后在朱格拉周期复苏期，加息，随后降低美债收益，资产价格下跌，美元流出，这样境内通缩，境外通胀，然后资产价格膨胀代表高信用，而其余国家是资产价格萎缩，是低信用，用高信用去杠低信用的资产。就这么个事。所以22-24理论上最好的是港股，因为这是被杠的标的。
最后就是不要杠，以上都是我记忆中的数字，如果有出入清告诉我修正，喷就没意思了。
2019年写的时候，那个时候抠是对的，攒钱是王道，到2022年特别是2023年开始，我推荐多投资多消费，想开店的今年就可以开始观察明年就可以开始物色门面了，然后签个5年合同是吧，其实一个8-10年的朱格拉周期里面，对于大多数人来说，真正赚钱的就是2-3年，人都是很聪明的，一旦发现赚钱苗头，资产价格一下就窜上去了，所以你得在赚钱之前，将钱换成资产，周期是轮转的，资产也是，钱也是。
这只是一个中周期的机会。
A429 ｜ 2022-01-21 ｜ 瑞幸咖啡现在是什么状态？ ｜ 赞6 · 藏29 · 评24
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无论过程是如何曲折，但它的路线是正确的。咖啡的需求在国内是扩张的。
瑞幸始终是走对了时代的进程的。
就像孙中山和袁世凯，一个过程中失败多，一个过程中成功多，但结局缺大相径庭。
为什么写这个呢？
侧面回答一下农业的问题，农业是一个未来20年的大历史进程，未来的某一个时间节点，首富就出在这个行业，但是它中短期可能面临非常多的风险，所以更适合从业，不适合投资。
A430 ｜ 2022-01-25 ｜ 使用“搭讪艺术家（PUA）”的是男性多还是女性多？ ｜ 赞37 · 藏148 · 评46
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PUA无非就是破窗效应，禀赋效应，沉没成本，以及一个简单的经济学结论——谁更需求，谁付出代价的总和。
对于感情这种双人无限博弈，如果大家都不做出单方面改变，那么就已经进入了均衡点，均衡点不一定会让双方都满意和利益最大化，但一定是当下的结果。
再就是无论感情双方，谁强势谁弱势，都是互相PUA，不存在纯粹的单方面PUA一说，强势一方用强势的PUA去侵占弱势一方利益，弱势一方也用弱势的身份在PUA强势的一方的。以达到“在一起”的均衡结果，这一定是相互的。
而真正想要摆脱这种结果，最简单也最有效的方法就是寻找匹配的关系，其次把蛋糕做大，只要感情双方是零和或负和博弈，那么一定是双方都在PUA，同时如果我们自己处在强势方，可以主动妥协，以免进入到这种关系。
所以PUA到底是什么？PUA不是什么洪水猛兽，只是强势一方对弱势一方的利益侵占，弱势一方为了维持某种平衡而妥协的一种结果罢了。这不是男性多女性多的问题，是供需问题，是阶级问题。
A431 ｜ 2022-01-26 ｜ 如何看待1月26日贵州茅台要求经销商在春节之前100％清库存？ ｜ 赞6 · 藏16 · 评44
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为什么茅台的股票价格那么高？媒体报道凡持有一手及以上茅台股票的股东，可购买 2 瓶平价飞天茅台，真实情况怎么样？茅台最近骚操作很多，开始有很多问题了，我有一个简单的猜测，但还是先抛砖引玉吧。
A432 ｜ 2022-02-05 ｜ 2022年，投资的大方向在哪里？ ｜ 赞447 · 藏2610 · 评628
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2021年初，给的建议是：
煤电（核电）=煤炭=港口=服装＞环保＞原油＞地产，中石油到6，看多原油，PTA,棉花。
今年的初步建议是：
港口=服装=环保（原水，供水，节水，排水）＞包装印刷＞仿制药＞计算机软件＞原油
前三依然是总需求不变下等待否极泰来，仿制药（被集采后趴在地上的）和计算机软件（内卷后趴在地上的）是一个中期的估值修复。
同行业依然港股＞A股。
外汇理论上是做多美元和欧元。
黄金是一个震荡的机会今明两年并不推荐。目前看330-430之间的宽幅震荡。
期货今年整一年都不好做，很有可能上半年冲，下半年跌。PTA的大方向还是看多。
电力我不认为是高点，但是得做好长期震荡的准备。
最后是地产，房地产的问题并不是房价下跌的问题，也可以说房价下跌是最小的问题，它的顺序是：需求萎缩——成交量下滑——房企库存积压暴雷——上下游产业暴雷——信贷萎缩——银行坏账暴雷——通缩——信用萎缩——房价下跌。（房子的问题是承载金融属性后，以流动性为代表的的金融属性的萎缩，下跌是结果，不是原因）
银行，保险股虽然很便宜，甚至部分极低的还能反弹，但是风险却不小，在这里并不推荐，如果真传导到银行，在央行兜底救各商业银行之前（我是坚信央行会兜底的，搞不好这是中国从凯恩斯主义向货币主义的一个转点），各商业银行至少得把自己过去十年攒下来的净资产都赔进去。拨备覆盖率高的，也仅仅是相对安全。当然，如果雷真的爆了，银行股就是很好的投资标的了。
量化的问题
去年是量化高速发展的一年，千亿规模也出了几个，之前很多人问量化最终会不会取代一切？我的回答是不会，因为量化没有价值观，而投资是需要价值观的。
最后 以上只是我个人的投资经验建议，写出来也是为了让自己更好更坚定地践行自己的策略，并不对所有人受用，这也可能是一种合成谬误，并且也不一定对。
A433 ｜ 2022-02-13 ｜ 中国 1 月末 M2 货币供应量同比增长 9.8% ，意味着什么？ ｜ 赞57 · 藏213 · 评223
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M1的-1.9％咋没人关注呢？
2000年以来，我没见过M1是负的。
2018年是金融市场不行，但是下游经济还行。
2022年以后可能会进入金融市场还行，但下游经济不行的区间。
也就是说面对C端的企业今年可能依然拉胯，但是面对B端的上游不一定。
所以真正正确的做法有可能是18年之后要开始琢磨储蓄，22年以后要开始琢磨消费和投资了。
服装家纺一样，你要是14年发出预警，你是行业专家，16年说行业衰退，你有先见之明，你现在跟我聊这，真没啥意思，谁不知道这个行业衰退？大家都知道的事，有什么风险？
当然我买入服装家纺企业最大的风险，是我可能看早了，造成要在底部再耗1-2年。跌20％-30％，所以为了规避这个风险，我会多买几个行业。
之前茅台令经销商去库存的消息，我没有更后续，这里也补上，我的判断是很有可能在今明两年会向经销商们来一波最大的压库存，也就是走到了服装纺织业2014-2015年的位置。
数据上我自己判断是，M1增速上穿M2增速应该在24年三季度-25年二季度前后。同时中国的加息周期应该也在那个时候。在这之前有可能试探性加息。
最后，未来的世界谁都不知道，以上都只是我自己预估的，可能有用，可能完全在扯淡，以自己的判断为准，并为自己的决策负责，仅此而已。
A434 ｜ 2022-02-20 ｜ 如何看待最近乌克兰与俄罗斯的紧张局势？ ｜ 赞6 · 藏12 · 评18
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以一个投资人视角来看目前的事态，俄罗斯和美国都间接的达到了目的，乌克兰倒霉，全球买单。
俄罗斯财政收入萎缩，需要钱，原油占其财政收入的一半。
美元这两年信用透支太厉害，也需要启动以美元结算资产涨价，让全球重新配置美元。
下面是20年写的原油。
原油基金现在可以抄底吗？原油价格还要多久反弹？41 赞同 · 29 评论回答
这是布伦油的走势，2年6倍了。
A435 ｜ 2022-02-25 ｜ 四大行同步下调广州地区房贷利率，这释放了什么信号？ ｜ 赞15 · 藏32 · 评35
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一、
下调房贷利率是一个刺激行为，相当于门口的网吧年卡，从3000一年，调到2800一年。
能说明什么？
1.因为降价了，所以是好事，上网的人增加，老板明年一定发。
2.因为没客人了才发降价，越降价越没人，明年肯定倒闭。
这两拨人在一起扯一天也扯不出个结果。
二、
房地产股票今年本来就要反弹，房地产股票大多数都是2015或2018年见顶了，这都跌了5年了，也该有个翻倍反弹了。但这大概率是下跌中的大级别反弹。股票一般是反映的未来的市场变化的可能性。就像18年消费数据见顶，一级市场全灭，但是经济在下游的阵痛可能是2022-2023年。
三、
写给部分房产中介：想明白你自己的立场和利益点，房子上涨下跌关你屁事？那是买家和卖家关注的内容，跟你们唯一有关的就是成交量，房价可以缩量上涨，缩量横盘，缩量下跌，这些你都赚不到钱，只有放量上涨，放量横盘，放量下跌，你才能赚到钱。想清楚买卖方是意见分歧更容易成交，还是意见一致更容易成交。均衡价格是由什么预期引导的，再去组织话术，不要一上来就吹水，这样的业务水平也就在成交量大的时候跟着喝点汤，成交量一萎缩，能赚钱有鬼了。
A436 ｜ 2022-02-25 ｜ 都说现在不能买房，我在贝壳收藏了26套二手房，有13套在11和12月份都卖出去了，这是怎么回事？ ｜ 赞20 · 藏45 · 评45
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这是个好问题，但问题本身无意义、好问题是因为它能关联出一堆好问题，比如在市场中价格是如何变化？是什么主导了价格？已成交还是未成交的？是多数还是少数？成交量放大价格会涨还是会跌？成交量萎缩价格会涨还是会跌？
这些问题都没有标准答案，所以也值得讨论和深思。
回到问题本身，很多人想复杂了，我们替换一下标的，改为：我去年相亲相中了26个男生（女生），今年回头看，其中13个已经结婚了。（可能其中一个还结了两次）单这个问题，能说明什么？能说明婚恋市场未来增长还是衰退？当下婚恋市场景气程度？嫁妆或彩礼的市场价是上行还是下行？其实什么都反映不了。唯一能反映的就是你眼光不错，看中的东西起码有一半被别人同样看中了。
其实我写的并不是样本可靠不可靠的问题，有可能你看中的25套成交了1套，房价依然上涨，这个叫缩量上涨，也有可能你看中的25套成交了125次，房价下跌，这个叫放量下跌。
最后一段写给房产中介：想明白你自己的立场和利益点，房子上涨下跌关你屁事？那是买家和卖家关注的内容，跟你们唯一有关的就是成交量，房价可以缩量上涨，缩量横盘，缩量下跌，这些你都赚不到钱，只有放量上涨，放量横盘，放量下跌，你才能赚到钱。想清楚买卖方是意见分歧更容易成交，还是意见一致更容易成交。均衡价格是由什么预期引导的，再去组织话术，不要一上来就吹水，这样的业务水平也就在成交量大的时候跟着喝点汤，成交量一萎缩，能赚钱有鬼了。
A437 ｜ 2022-02-27 ｜ 俄罗斯乌克兰大战，黄金会暴涨吗？ ｜ 赞6 · 藏23 · 评34
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虽然我不喜欢纯技术分析，但是只要看过1年K线的，能不能告诉我这玩意干上去了叫什么形态？
就算它超预期新高了，我打赌也没几个赚的到钱。
2018-2020的黄金上涨，干嘛去了，在黄金投资者角度，俄乌战争不就是一个简单的利多消息？
包括原油涨，别人原油从2020年到现在涨了6倍，跟打仗有什么关系吗？
A438 ｜ 2022-02-27 ｜ 房地产股票是人弃我取的机会吗？ ｜ 赞20 · 藏77 · 评25
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今年有人提到房地产股票，其实股票和房价是两个东西，股票更多的是反应的未来的某一个时间节点的景气程度，这和预期相关，和当下并不那么紧密，这也就是为什么我很少去分析临时事件，临时事件都属于强刺激，属于快变量，但是股价到底是被快变量所影响，还是被慢变量所影响，这也就是之前的思考题，到底是已成交的既定事实影响了价格的波动，还是未成交的预期影响了价格的波动？
我去年是推过房地产股票的，而且也写明了，在二三季度地产会出现大雷，暴雷以后房地产股会开始第一轮触底反弹，就以房地产招保万金四大龙头为例（招商，保利，万科，金地），几乎都是2021年8月前后见底（恒大暴雷前后），然后开启反弹，其中保利已经翻倍，招商和金地反弹了70％，万科横盘震荡。
我今年在股票推荐里面删掉房地产股票最大的原因并不是不看好，而是选股会变得很难，因为板块内部开始分化，就需要一定的财务分析和技术分析能力，同时和房地产相关的建筑装饰板块（特别是上游设计，园林，幕墙，建筑工程等行业），也开启第一轮快速反弹，比如牛股宁波建工，这是当下正在发生的事，我就不多写了。
房地产大概率是面临缩量以后的折价，然后会进入放量折价，最后进入缩量溢价阶段。所以房地产中介，你们更应该做的是练好内功，为未来的放量折价阶段做准备。而不是天天吹水。
而房地产股票会先于这个过程反应，至于是反弹还是反转，那需要时间去验证，股票只是市场对未来预期的一种即时反馈系统，这种预期可能对也有可能是错的，当然在错误成为既定事实之前，资本市场也会修正这个错误预期。而这种预期和预期兑现或无法兑现的过程，就成为走势本身。
再多写一点吧，在行业出现大危机以后，资本市场普遍会出现两个简单观点分歧：
1.利润和人才向头部集中，随着时间发展，这是机会。例如当年的腾讯，伊利，比亚迪，隆基（版号停发，三聚氰胺，F2和F3的质量问题，光伏大衰退）
2.头部可能因为转型成本和隐形债务更大，危机更大。例如当年钢铁，煤炭。
这两个观点其实都是对的。但具体如何，只有未来才知道。或者说是我认知的有限性。
A439 ｜ 2022-03-02 ｜ 20220302股市分析和20220303股市预测怎么样？ ｜ 赞13 · 藏10 · 评41
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大盘的买点很近了，应该就在这两周，我投一票本周五或下周二吧，这里应该出的是第一次重要买点。总体来说今年是不好做的，其实主要是货币从上游向下游的传导产生阻碍，所以分歧严重，这去年也写了很多了，反弹有多高，我也没办法确定。
话说最近打板的选手们应该炸得不轻，其实如果能把大家都训练成敢于在涨停板卖票的，过去习惯小票坐庄的那帮人会很难受。
A440 ｜ 2022-03-07 ｜ 20220307股市分析和20220308股市预测怎么样？ ｜ 赞12 · 藏23 · 评59
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有点感觉没，这里差不多要出第一个重要买点了。走得快明天下午2点，走得慢后天早上10点前后。这个低点出来，才能判断后续是下跌中继，还是分化。当然这种位置最讨厌的是跳空高开下杀，会延长结构。
今年是不是不好做哈？
A441 ｜ 2022-03-07 ｜ 格力侵权奥克斯，被判赔 1.67 亿，此前两公司已有多次关于专利权的诉讼，这将对两公司产生哪些影响？ ｜ 赞4 · 藏14 · 评9
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格力的压缩机技术分别来自于凌达与三菱，美的的压缩机技术来源于东芝，海尔来自三洋，基本压缩机技术都是日本养活的，奥克斯告格力的侵权专利也是从东芝买的。
反正就这么个事，国产制造业，任重而道远。
A442 ｜ 2022-03-08 ｜ 给关系好怀孕女同事点外卖，女友生气了，是我错了吗？ ｜ 赞11 · 藏15 · 评35
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人世间的烦扰，往往就是把两件独立事件自以为是的建立了因果关系。
很多事情只具有相关性，并不具有因果性。
给女同事点外卖是事件A，女友生气了是事件B。
为什么就一定是A导致的B，就不能是B导致的A?
为什么就不能是要生气的女友，找到了怀孕女同事点外卖原因？
你错就错在问题是B，以最优策略解决B就好了，你却在A上捣鼓。
就像很多股评，股市下跌对应的操作策略没分析明白，天天分析俄乌局势干球。
A443 ｜ 2022-03-11 ｜ 3 月 10 日消息热门中概股美股盘前普跌，集体下跌，主要受哪些因素影响？ ｜ 赞21 · 藏108 · 评75
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反正建仓发利空，出货发利好这种事，从私募到险资到产业资本，或更大的机构，都在做。其中有些被定义成合法有些被定义成非法，他们的边界在哪里，我缺乏这方面的智慧不知道。
你说如果美国有人在2021年年初制裁中概股，主事人会不会被干下台？
你看原油，六倍涨幅无人提，俄乌大战天下知，然后几根大阳线，这两天又是暴跌。
小机构就重组并个购，大机构就飞机加大炮，这比的是金融吗？是影响力把。
中概互联这位置已经进入估值底部区域了，算上流动性萎缩，最多还有20％左右，就能出历史大底。拿个5年3倍吧，反正性价比就这样，这里就能体现散户的优势了，散户可以把钱交给信仰，公募就算有信仰但遭遇大批赎回没钱还得割肉，私募还要顶着客户骂你，如果客户资质不行，你都不确定你能熬到信仰兑现的那一天。很多时候就算你是基金经理赢和你自身关系不大。
所以这玩意巴菲特能抄，芒格能抄，段永平也能抄，有房有车无病无贷的人也能抄，但是券商基金们抄不到，抄到也是个死，而且主流财经信息的话语权在他们手上，既然得不到就毁掉。
如果我做中概互联的话，估计会选在明年。
人类还是共用体，有着一样的喜怒哀乐与宗教文化，打仗就信仰黄金原油教，和平就信仰房子股票教，其余时间都是商品拜物教，哪一点没被人利用吗？
这是2020年
俄罗斯乌克兰大战，黄金会暴涨吗？这是2022年
这次两次大战，一次是美伊，打出了原油底，一次是俄苏，原油如何走，正在进行中。
A444 ｜ 2022-03-16 ｜ 2022年上半年房产税试点有望落地吗？ ｜ 赞12 · 藏21 · 评37
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哎，被删了。
直接写结论吧：
因为执行成本问题，我估摸着10套以内，十年之内，鸟都没人鸟你（如果你有几百套，那没办法，总要有人做表率）但也不是没办法搞你，比如过户，更名，抵押贷款的时候，或者参与规范以后的租赁市场，只要你踩中其中一个，请把税补上，再加一个滞纳金，连补带罚10年收你个20％不过分吧。
就跟古董一样，你有个宋朝玩意，天天在家玩，没人鸟你，但是你拿出来卖？那就包吃包住了。
A445 ｜ 2022-03-18 ｜ 腾讯阿里同时被曝裁员，真实性如何？ ｜ 赞30 · 藏74 · 评46
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其实2017年初看各大互联网企业就已经开始增长乏力，当时最让我惊讶的是，处于行业爆发期的斗鱼和欢聚娱乐也开始显露疲态，而它们从爆发期到疲态居然只维持了1年左右，这也是经济的第一次冲击，所以写了这一篇。
互联网的下一波红利在哪里？随后2018年进入资本寒冬，初创企业几乎全灭，A股差不多跌了30％，19-20年，传统制造业反弹。其实观察房租可以发现，房租是和人口流动密切挂钩的，经济的第一次冲击，死的是小企业，崩的也是小城市经济，而头部企业与头部城市往往还能拿到行业供给减少后竞争减少的红利，所以第一次冲击下，人口反倒流向头部企业，头部城市集中，这个时候因为供小于求，租金就必然上涨，随后经济进一下向下，传导头部，头部衰退，裁员，人口就会回流。
如何看待中国大规模民工返乡潮？看过我写东西，这些应该都是老生常谈了，其实当年，我没想到的是，互联网行业靠短视频+电商直播赛道，来了个回光返照，这也让我坚信了所有行业，真正的衰退前，都是两波。
腾讯阿里裁员是小事，但是大事是各行各业的龙头企业开始出清，而大城市的用工是饱和的，这就是城镇化率高最大的问题，一旦失业很难在短时间内找到新的工作。最终部分人成为游民游荡于城市中，发达国家城市的几乎每个贫民窟都是经济阵痛后的游民聚集地，一代一代再加上几轮周期下来，就是现在所看到的这样阶层完全隔离了，这种东西最后又反馈成城市中的不安定因素，循环往复。所以我是非常非常赞成产业逆城镇化，将企业从头部城市迁出。
特斯拉 CEO 马斯克预言 2023 年前有金融危机，你觉得这一预言是否有什么依据？
*最后，用一个台WAN老哥的话说的话结束吧：這事在台灣已經發生過了，這一代的中年人將再也找不到同樣的工作！*
A446 ｜ 2022-03-18 ｜ 智商在巨大的信息差面前真的很无力吗？ ｜ 赞22 · 藏59 · 评24
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这个题目很奇怪，缺少先决条件，即目的。
即面对XX智商在巨大的信息差面前真的很无力吗？
那到底是面对数学题？面对自己的人生？面对如何让自我获得幸福？面对生死？面对痛苦？面对他人与自己的关系？面对父母与自己的关系？面对浩瀚宇宙？面对心中所爱？
思路打开以后，很容易就发现了，有些问题，智商比信息重要，有些问题，信息比智商重要，有些问题都很重要，有些问题，都不重要。
其实这有可能是个钓鱼问题，当你打开这个问题的一刹那的答案？是内心的欲望。也是一生的枷锁。
下面的答案几乎都是对财富，阶级地位，生活品质，或者简称打分排名系统为目的的探讨，这些是他们的欲望，但真的不希望是所有人的枷锁，我不知道我的语言能表达几何，但人是丰富而立体的，远不是如此扁平化，简单化与序列化的。
在我看来智商和信息差都重要，也都不重要，而且智商的高低和信息的高低，几乎不可度量，人类相较于其他动物发展至今靠的是智商还是信息差？中华民族的伟大复兴靠的是群体智商，还是群体性信息差？就算是序列的比较，它们也不是最重要的东西。
A447 ｜ 2022-03-22 ｜ 东航 MU5735 客机在广西坠毁，机上载有 132 人，最新情况如何？可能的原因是什么？ ｜ 赞26 · 藏53 · 评61
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复述一个朋友的观点：行业不景气的时候，越不景气，出事概率越大，东航已经巨亏两年了，是真没钱，设备将就着来，岗位精简（你觉得精简的都是什么岗位），人员消极怠工，人才转岗的转岗，流失的流失。航空业现状很像14年的化工行业，也是设备老化，人才流失，然后路子越来越野，最后就是各种爆炸新闻不断，直到15年把天津港炸了，来了个大整顿，这两年行业景气了有钱了，爆炸也少了.
A448 ｜ 2022-03-24 ｜ 有没有比环材生化更惨的专业？ ｜ 赞18 · 藏45 · 评38
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最近收到很多职业选择的提问，有点感触聊聊。
这个问题下基本都是2020年的回答。
现在到了2022年了，各行各业开始向社会输送人才。
行业扩张并且还在猛招人的：碳中和及其相关，芯片半导体、新能源及储能、biotech及外包CRO。
化工从上游原材料到下游产品价格蹭蹭涨。
虽然待遇一时半会上不来太多，但是应该不愁灵活就业问题。
这都是什么专业的？
最后，除了天纵之才，大多数人能吃到的行业红利都是45+，但很多时候我们的智慧没办法知道20年后的高景气行业是什么？还是多尝试最后选择自己做的快乐的吧。
A449 ｜ 2022-03-25 ｜ 农业行业怎么样？发展现状如何? ｜ 赞14 · 藏64 · 评28
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反正个人观点以前的回答已经写烂了。
写写当下的吧，经济作物其实一般哈，但是粮食作物，像什么黄豆，豆粕，菜籽粕，小麦，淀粉，玉米期货价格已经历史新高了，其中小麦,淀粉，玉米价格基本都是2-3倍。再涨一倍，华为，腾讯，小米，比亚迪，阿里都要去种地。
到时候他们招人招什么专业的？
之前那个题目，当下的最高景气的行业：Biotech及CRO、新能源及储能、碳中和及其相关、芯片半导体。
这都对应的啥专业？说出他们的名字。
农业其实还有个牛逼的点是，可以圈地圈人，这圈的都是未来的票
A450 ｜ 2022-03-30 ｜ 如何看待近段时间的互联网大批量裁员？是不是真的互联网寒冬来了？ ｜ 赞86 · 藏401 · 评118
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如果用互联网行业发展嵌套经济周期就是：
第四次康波衰退的顶峰应该是1962年古巴导弹危机，中国这边是三年粮食危机（这几天印度怎么怂了？），七十年代全球进入萧条期并爆发石油危机，1980年前后全球经济进入第五次康波复苏，其中伴随着个人计算机的技术发展(1976年的第一台苹果电脑和1981年成立的微软），美国成为全球经济与技术主导国，这是第一阶段——个人计算机时代，来到二十一世纪，科网泡沫的破裂，互联网技术进入扩散期，经济由复苏走向过热，中国成为传导国（1998年搜狐、网易、新浪创立，1999年阿里、腾讯、百度、8848、当当创立），直至2008年全球经济危机爆发，这是第二阶段——互联网时代，2009年开始由苹果手机风靡带来了全新的第三阶段——移动互联网时代（腾讯阿里加滴滴美团字节快手欢聚斗鱼拼多多），传统经济学家喜欢将2008年划分成过热与衰退期的分水岭，因为康波是研究主导国经济的，从PPI与PMI来回测数据，确实是08年，但中国的数据有所不同，所以在我这里划分，过热是一直延续到2015年的，乔布斯为互联网周期续写了8年，这是属于中国的8年，同时全球的经济没有提前进入衰退在从某种意义上来说就是靠着中国的增长所带来的的需求扩张。2015年开始移动互联网增长进入疲态，李总提出“互联网+”，然后整个互联网周期的群魔乱舞开始了，首当其冲的就是互联网+金融，即P2P，这也标志着从1984年到2017年的整个互联网周期的巅峰（任何产业只要来了一次嫁接金融的大爆发，基本就到头了）随后进入出清阶段，2018年，资本寒冬，互联网行业的初创企业几乎全灭，2018年以后，真正玩起来的也就小红书，抖音，拼多多和几个细分赛道，但这已经是巨头的延长线了，他们无法刺激整个行业的增长。同时因为小企业全灭后，人才和订单会涌入头部企业和头部城市，这种涌入会持续到头部开始衰退。
个人推测：
22-25年互联网行业估计是不好过的，但是26年-30年前后，应该会有一次出清后的行业二次爆发，只是那时候不知道是互联网+农业，还是VR,AR,MR等技术的发展了。
2035年以后，经济有可能进入第六次康波复苏期，那个时候我们看待个人计算机，互联网，移动互联网就会像我们现在看待电力行业一样，是这个稀松平常世界本来秩序的一部分（电力工程师在一百年前的地位和收入比当代程序员更高，因为壁垒更高）。
其实有两个误区：
一、行业还是最赚钱的行业啊，为什么不行呢？
行业行不行更多的是代表它有没有新的增长点，03年网络游戏井喷的时候，12年千团大战时候，其实大家都赚不到钱，但行业真的很行，那个时候开出的薪酬在当时都是天价。
二、还有物联网，元宇宙没发展呢，怎么能说到头？
以中国为例，最早的个人计算机覆盖了几百万人，互联网覆盖4亿人，移动互联网覆盖10亿人，并不是这个行业没有新东西了，而是没有更大的增长来覆盖上一轮增长，所以很难维持繁荣。
聊点题外话，2022年看灵活就业的行业越来越多。
但什么行业是高景气并且还在大批招人？
Biotech及外包CRO,新能源及储能，碳中和及碳捕捉，芯片半导体。
这他喵的对应哪四个专业？
互联网的下一波红利在哪里？话说17年我写这玩意的时候，被人喷了几波了，当时写的是让大家关注传统制造业的基本面反弹。
关于生物，你看我动态下面点赞了一个香港联交所的18A修正案，19年前后的事，基本就是大幅放宽上市标准，这一波生物领域可是很多人财务自由了哦。
A451 ｜ 2022-04-06 ｜ 如何看待某大型券商首席要求团队「研报轰炸，一直把客户炸吐为止」？ ｜ 赞61 · 藏149 · 评51
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现在的卖方策略就是这样的，只要量大面广，总有上钩的，毕竟是赚手续费的。
至于灌水流，勾兑流，时空抄袭流都无所谓。
十年前是能看到良心卖方分析师的，但是很可惜卖方实在太卷了，克己复礼的都被劣币驱逐良币了，你憋了两个星期，搞出一篇中上之作，别人已经20篇横跨十个行业四十家上市公司呼你脸上了，你拿头打？（之前写过一个观点：当一个行业全是最顶尖人才聚集时，这个行业就阶段性发展到头了，大概就是这么个状态。）
最后你说正确率，正确率这东西嘛，良心分析师也不见得高，而且你只要压中一个大热门，那就是“一俊遮百丑”，你就是今年明星分析师（市场会争相传阅你的文章，哪怕其余的文章多么稀烂），这和公募蔡经理的思路如出一辙，反正散户追涨杀跌，还不如赌单一赛道，无论涨跌，我都是最靓的仔。
你看前两天国盛证券和安信证券的玄学研报是不是被抓了？他们难道不明白里面的道道吗？但是没办法啊，首先玄学在中国是有市场的，其次他们一发，无论正确与否，别人一提到天干地支就会想到他们。
最近2021年年报也出来了，头部的中信证券净利润231亿，同比增长55％，国盛金控净利润4亿，安信的净利润增长只有3％，灌水都轮不到他们，换你你说怎么搞？
或许这就是这个轻浮，快速，流量为王时代的必然结果吧。
最后这种问题远不止存在于金融行业。
A452 ｜ 2022-04-08 ｜ 能否预测一下未来五年(2022—2026)的房价走势？ ｜ 赞69 · 藏485 · 评245
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问走势，我就直接上图了。
基本这是从结构角度来说，最好的走势，只要房价维持在第三个区间宽幅震荡，就是高位横盘，就是软着陆，也就是所谓的杀时间，上下50％的空间是没有系统性风险的，不会大面积传导银行。（银行只用管房企就行了）
几乎所有其余走势，都只会更惨烈，是几乎所有。当然这个时间是24还是25，26还有待商榷，我说了也不算，同时我也认为谁说了都不算（就算决策者我觉得也不行，因为他无法确定几年后各种环境下还能执行自己的意志）。财政政策，货币政策，外部经济环境都会延长或缩短走势，但结构本身是不会变的。
再就是看图就能发现，想房地产真正走到M2以下，即回到06年之前的那种被低估的“便宜”，至少得2030年以后。
很多人问为什么是宽幅震荡，不是窄幅震荡，窄幅震荡更接近于大众心理中的横盘，但是窄幅震荡的结局就是缩量，缩量只会进一步拖死房地产相关上下游，而宽幅震荡则会不规则放量，放量才有换手，换手才能保证行业发展，也才有新的行情。
至于别的问题，在这两个帖子里面。
对走势结构本身有异议的来这个帖子
2022年房价真的要跌了吗 ?其余的问题都在这几个帖子
A453 ｜ 2022-04-12 ｜ 央行发布中国 3 月份货币供应 M2 同比增长 9.7％ ，透露了哪些信息？ ｜ 赞43 · 藏130 · 评84
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从我的角度观察这个数据是非常好的，M2保持9％的增速，而M1增速开始反弹。
这种货币环境，与其相类似的就是2013年钱荒前后，今年也是上游哐哐放水，中游信贷萎缩，下游储蓄增加消费萎靡。也就是基础货币供应增加，但货币流通速度下降。上下游决策差异造成的分道扬镳理念最终会达到拐点，而当拐点出现的时候，流通速度恢复叠加累计的基础货币供应，就会出现一个为期1-3年的大通胀，这也是A股大牛市的底层逻辑之一，这也是反身性的另一种衍生理解。
通常下游消费与投资越萎靡，上游会释放越多的流动性，而当下游的消费与投资开始复苏后，上游往往碍于经济增长或政治环境而收紧不足，这就是当代宏观经济学的BUG之一。
所以今明两年是适合做一部分风险资产的投资的，股票，商铺，字画，玉石，古董。
当然所有的资产，只有便宜才有意义。
A454 ｜ 2022-04-13 ｜ 如何看待私募大佬但斌旗下百只产品清仓？ ｜ 赞30 · 藏62 · 评36
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2021年初，公募爆火的时候写了一篇公募的。（当时因某些人太膨胀了，现在看来言辞略显激烈，）
公募基金收益很多都可以超过 100%，而一般人炒股却很难达到，直接买基金不好吗?如果说公募的问题在于基金经理的收益与承担的风险不成正比和被动的追涨杀跌。
那么私募最大的问题是明星效应下的挂羊头卖狗肉。
话说这两年我在知乎上接到最多的所谓合作是券商开户拿返利。在工作中接触到最多的所谓合作是帮XX基金经理操盘一下他的某个产品或某几个产品，而这个明星私募基金经理团队可能有几百个产品，然后外包给像我这样的工仔（工仔水平如何，有没有不当人，这就不好说了）。而他们的团队只用负责流量和个人形象维护就能拿走90％的收益，MOM也算是被玩明白了，但总嘛，170多个产品，不算多，所以这种大流量私募基金经理，拼的是操盘水平吗？见仁见智吧。
这里面的一组逻辑就是，大多数人信任愿意下注的，都是名气大的，名气大的一定是资金量大的，资金量大的如果持仓集中，就容易被狙翻车，分散到几十几百个操盘手中自己做好风控不清盘反而成为最好的策略，反正上百个产品，明年总有一个可以吹的，其余的钱就投在水军反黑控评上就行了。
最后，我其实从头到尾都只传达一个信息：什么公募，私募，网红老师，明星经理，职业操盘手，都没用，彼之蜜糖，汝之砒霜，打铁还得自身硬。自己水平上去了，才能分辨别人，自己水平上不去，寄希望于别人水平和道德水平都不是长久之计。
在股市中，普通散户有胜算吗？关联回答。
A455 ｜ 2022-04-19 ｜ 人民币兑日元逼近 20 大关，哪些原因造成日元贬值？将会带来哪些影响？ ｜ 赞31 · 藏69 · 评80
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老龄化——需求不足——降低利率——负利率（负利率后调节功能就会失效，这也就是最近为什么央行降准降息都是一块钱掰5瓣花）——QQE——购买日经ETF为企业注入活力——因为有人托底，日企反倒更保守——继续QQE——继续买入ETF。最后人均寿命继续增长，继续老龄化。
目前对于日本老百姓来说，社会阶级肯定是进一步固化了，生活压力变小了，混子多了，躺平的多了，寿命增长了，只是可能买外国商品贵了一点，不过也无所谓，日本也是制造业大国。
对于日本政府来说，日本央行成了日本股市的最大股东，也就是间接将大公司都国有化了，难道资本主义的尽头真的是设会主义？（笑）
这到底是好呢？还是不好呢？还是好呢？不懂，不评论。
最后，见仁见智吧，不过日本确实在资本主义上探出了一条新路，结局如何谁也不知道。
有人说日本在牺牲未来，但人类的未来又是什么呢？
A456 ｜ 2022-04-21 ｜ 如何看待 4 月 21 日 A 股大跌？ ｜ 赞14 · 藏25 · 评115
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昨天阳光电源炸了，还看到有人嘲讽诺安蔡经理，蔡经理从最高点下来应该也回撤百亿了吧，本还想帮着说说好话，最近一查规模，好家伙，逆势增长快300亿了。好羡慕啊。这是何等的信任，何等的精神，何等的气概啊。
A458 ｜ 2022-04-28 ｜ 5 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日我国将对煤炭实施零进口暂定税率，将产生哪些影响？ ｜ 赞15 · 藏31 · 评30
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21世纪以来，人民生活水平上升，用电量上升火电发展带动煤炭发展，煤炭行业在2008年前后发展到顶峰，随后行业开始出清，于2015年见底，2016年出供给侧改革，煤炭价格开始反弹，但是反弹的有点过于猛了，最高的时候煤价涨了近6倍，这就造成了去年火电企业大面积亏损，盈利了20年的华能，去年亏了102亿,这种亏法，堪比这两年的航运业。
从上面的意思来看，肯定是想稳一稳煤价，毕竟电企是亲儿子，但截至到今天，煤炭已经从最高点下跌了60％了，这个消息就有可能是底部利空。
最后就是看到很多人分析境外煤价，其实这个不重要，政策一定是组合拳，4月20日，李总裁又核准了三个核电项目：三门二期、海阳二期、陆丰核电站。分别是中核集团的浙江三门核电站、中广核集团的广东陆丰核电站、国家电力投资集团有限公司的山东海阳核电站。
至于这些核电站会不会遇到民间各种阻扰，那我就不知道了。
最后我还是老观点，核电和清洁煤是唯一的路，火电的下坡就看核电替代多少，光伏，风电水电都是呵呵。
A459 ｜ 2022-04-30 ｜ 王思聪的微博被封杀了，你们怎么看？ ｜ 赞19 · 藏37 · 评38
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首先，王思聪封号大概率是抵制核酸的言论。
其次，以以岭事件也一点问题都没有，或许大家只是觉得粉丝多的大V，在合规上应该更宽容。
我就想问，过去的两年时间，金融黑嘴不说封号，进去了多少？
这个问题下面的答案，讲道理，把我人都看傻了，既然大家都这么能扯，我也写个结论：
*这是王思聪大战马云。*
这件事情有趣的点在于，王思聪喊话的为什么是证监H？为什么不是卫健W或药监J？
证监H管什么？管操纵市场，管财报造假，管内幕交易，药效如何，什么时候轮到证监H管了？
传出世卫组织推荐连花清瘟所谓消息的时间是3月31日，也就是图中我标圈的位置，随后股价开始放量拉伸，基本资本市场混了3年以上的都能明白，这八成是利好出货了。但是放这个消息的人，是以岭的内部人士，还是操盘的主力机构，或各大基金，就不得而知了。而且我并没有找到以岭药业关于世卫组织的正式公告。
再看一季度股东增减持：
这个消息的最大获益人是田书彦，房卫兵，马云，他们分别在一季度套现1.5亿，2400万，2400万。吴氏家族近两年是没有减持动作的，而其中最奇怪的是马云，2021年加仓，共持有2亿市值的股票，2022开始减仓，这种精准踩点你说举报的是马云操纵市场我都信。
最后从以岭小股东的角度来看，如果做最简单的分析，就是王思聪被利好消息套了，股价下跌后气急败坏，其次就是融券做空，通过制造利空打压股价，但真正的原因有无数种，我们是不知道的。如果说放未被证实的消息出货是违规，利用自己大V的身份去影响市场就半斤八两。
正确的做法是搜集证据向证监H举报，而且从我的角度来看就算这件事情完全是虚假报道我也并没有发现以岭药业在合规上有任何问题，起码明面上是没有的。
这个问题下的回答，我是真不明白怎么可以弄这么多东西出来。
国内这个舆论环境，简直和A股如出一辙，全是单边。疯狂的暴涨暴跌。
2015年，万达影院刚上市的时候，王思聪也是推荐自己家股票（圈圈位置），开盘后又涨了3倍，反正现在嘛，一地鸡毛，当年关于王思聪合规的讨论也延续了很久，割韭菜这个事嘛，大家都没停过。原图找不到了贴个新闻报道吧：
A460 ｜ 2022-05-01 ｜ 不参加核酸检测的人是什么心态？违反了哪些法律？ ｜ 赞12 · 藏16 · 评86
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我一般只喜欢聊财经或艺术，但是昨天发了一个王封号的评论后，私信被人一顿喷。
王思聪的微博被封杀了，你们怎么看？我这个人也不喜欢拉黑（喷完我把我拉黑的我真不知道是什么心态，我一般喷人都喜欢看别人回复，人和人的悲欢还是不同，哎），我个人本着作死的心态点开这个问题来说两句。（有些朋友可能知道，我主要工作的就是武汉和上海，巧了不是）
1.最支持核酸的我觉得是武汉人，因为很多人直接或间接的亲戚朋友中真的有人因为新冠走了，而这种历历在目的事实对于他们来说远比冰冷的统计数据和理论要更真实。
2.老年人普遍比年轻人积极的，统计的结果就是50岁以上人群风险更大（无论死亡还是重症），而决策者大多也为老年人，他们也天然共情。
3.暴露出年轻人最大的压力是生存压力，部分更有债务压力，而对他们来说一个加强版流感，在巨大的生存压力面前是可以妥协的产物。而这种认知造成年轻人开始和老年人思想割裂。
4.部分地区的医疗条件很好，所以能够做更多的权衡取舍与尝试，但在人口高流动性下，部分基础条件不那么好的，产业较单一的地区，会承担更多的风险，倒并不一样是生命安全，可能是某个基础产业的某个环节的崩溃，造成本来就人口流出产业凋敝的现状雪上加霜，这也是决策者需要考虑的因素之一。
最后，如果要我提意见，还是给奖励测核酸吧，没什么是发钱解决不了的。一次给个3元5元消费券阿………1元也行阿，鸡蛋也行阿。
A461 ｜ 2022-05-07 ｜ 两办发文称「全面落实取消县城落户限制政策」，这对我国城镇化建设和经济发展有哪些积极意义？ ｜ 赞32 · 藏132 · 评103
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城市群，都市圈，人口城镇化，产业逆城镇化，核电，房产税，消弭地区差的共同富裕，一个都跑不掉。
看我写东西多的，几年前已经写烂了（当时写省长搞不好未来叫群长），这就是主线任务下必然要走的一步，十三五规划的十九大城市群，能源发展规划，十四五的交通强国建设纲要，一小时生活圈二小时经济圈三小时联动圈，第一第二产业将全部迁至城市群外沿（特别是碳排放高的），十九个小循环+一个全国大循环应该就是中国未来几十年对抗老龄化+贸易保护主义的方法。（未来可能和德国一样，从业人数最多的行业是社会救助产业）
大多数人关注这个问题还是一二线房价的问题，直接写结论把：主要城市人口会流入版图也会慢慢扩大，周边的县城会慢慢被大城市吞没，直到人口增长到达边界。
我个人预估农村人口会下降到2-3亿。
2022年房价会跌吗？疫情结束，一二线城市的房价会跌多少？房价去这个帖子吧。
也别嫌自己的城市群差，三十年东，三十年西，成渝城市群不就发展起来了不是？
最后，我其实想了很久，怎么样操作让产业心甘情愿转移，这毕竟是大工程，我最终的结论，大概率还是在碳排放上做文章，你如果不转移，要么限产，要么交钱，这比退税来得更直接，直接打你的毛利率，不转移就淘汰。未来深耕各行业碳排放专家也许是一个不错的就业导向。
发达城市的中低端产业向发展中城市转移，这也许就是中国的内循环吧。（聪明的制造业已经开溜了）
A462 ｜ 2022-05-12 ｜ 河南安徽局部地区收割极小一部分小麦作青储，背后真相究竟是什么？ ｜ 赞7 · 藏36 · 评21
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印度的期货市场是怎样的，特别是农产品市场？45 赞同 · 1 评论回答
最近一直有人问，别的不聊太多，印度在12月20日因农产品期货波动太大关闭了农产品期货市场。
只从投资角度来说，可以定性成一次单纯的提前锁定现货的做多行为。
随便看几张图吧，这是玉米,淀粉和强麦，如果单从价格来看，小麦的涨幅还算有限，如果小麦能平替玉米青贮，是说的过去的，只是动物们的伙食被消费降级了。
至于它的目的是什么，它代表什么，很抱歉我没有更多的信息。
大部分农产品从2019年至今，基本都翻番了，粮食安全是我比较在意的，因为从人口结构估算，第一产业在无法升级的情况下，2025年左右会自然萎缩。
玉米和淀粉期货的日成交量在50亿人民币左右。
从走势结构来看，我不认为农产品在短期还有翻番的行情。
你要说这是个利好给农产品出货？也有可能。
最后就是股票这个东西，对应股票的高点一般是期货高点后的12-36个月出现。
A463 ｜ 2022-05-18 ｜ 如何看待5月17日杭州楼市新政？ ｜ 赞71 · 藏247 · 评110
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很久没写房地产相关了。
1.看我帖子久的知道，我的观点是：未来所有的限售限购都会放开，商用和民用也会同权（当然这个连续性可能是十年）就像某位领导说的，所有带有歧视性的政策，其实都是当下的无可奈何。
人口下降是否会导致房价下跌？为什么会歧视，这是人口结构的角度，当然这还有产业转移，城镇化结构等因素。
2.还是聊茅台吧，茅台和房地产很像，就是他们即为消费品也为投资品。（一部分喝掉一部分攒起来）
价格这个东西无论怎么搞，最终还是供需说了算，如果是一般消费品，放开限购，降低购买门槛，降低贷款利率，需求曲线是右移的，同时供给端不变或减少情况下，均衡价格会上涨，但是房地产和茅台一样，是一个较为特殊的消费品，因为其投资属性它们有着极为庞大的二手市场，而一旦降低门槛，反倒会引起二手市场的集中抛售。至于这中间的供需关系，需要更深的理解和阐述。
3.我的预测的话，随着各地利好政策的推进，确实会促进一部分买盘增加，促使楼市放量，而买盘一旦增加，卖盘也会增加，房价可能由之前的缩量下跌转入放量下跌阶段，而放量下跌将今年和明年的利好消息全面消化后，会进入最后的缩量下跌，第一个大阶段也会在那个时候结束。（那一年也是一个较好的刚需上车时间点位）
A464 ｜ 2022-05-19 ｜ 如何看待媒体发表的《所谓「天坑」专业，不妨把目光放长远》一文? ｜ 赞71 · 藏220 · 评149
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这个观点其实我是赞同的。
现在天坑专业早就换人了，现在的天坑是会计和金融，心理学和土木工程勉强算个替补吧。
现在到了2022年了，各行各业开始向社会输送人才。
这种大环境下行业扩张并且还在猛招人的：碳中和及其相关，芯片半导体、新能源及储能、biotech及外包CRO。
2021年年报披露，CRO与生物的龙头们药明、康龙、凯莱英、智飞员工人数较前一年增长32％、35％、30％、42％。半导体的北方华创、三安光电、韦尔股份员工人数增长是36％、33％、36％，新能源的宁德时代和比亚迪员工人数增长150％和28％，碳中和碳达峰还是一个新兴概念，还找不到非常契合的标的,万华化学、扬农化工的主要招人是2019年，当年的员工增长是38％和76％，养猪的牧原股份是2019和2020年，两年员工合计增长400％。
而同时期，万科的员工人数减少0.8％，五粮液的员工人数减少0.3％,中国建筑、中国中铁的员工人数增长是1％和3％,中公教育的员工人少减少19％，
他们虽然都是行业龙头，大多数人从业也无法进入行业龙头，但龙头代表了一个行业的状态，是扩张，还是收缩。
老四坑里面，现在混的最好的应该50岁左右的生物，特别是香港联交所第18A修正案出来后，允许未有收入、未有利润的生物科技公司提交上市申请，这一波创新药福利，直接把一批生物从业送财务自由了。
我的观点还是那样，人的一生很漫长，而多数人吃到行业红利的时候都是45岁以后，20年后的产业发展格局，谁也不知道，起码以我的智慧是远不能及的。既然都得熬，那就找个自己熬得开心也喜欢做的事吧。
A465 ｜ 2022-05-23 ｜ 南京放开限购第一枪「熄火」，房产中介称才发布两个小时就叫停了，叫停是出于什么考虑？ ｜ 赞19 · 藏70 · 评63
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刚好分散投资再发一遍，还有个武汉的，明天看要不要一鱼三吃。
1.看我帖子久的知道，我的观点是：未来所有的限售限购都会放开，商用和民用也会同权（当然这个连续性可能是十年）就像某位领导说的，所有带有歧视性的政策，其实都是当下的无可奈何。
人口下降是否会导致房价下跌？1334 赞同 · 491 评论回答
为什么会歧视，这是人口结构的角度，当然这还有产业转移，城镇化结构等因素。
2.还是聊茅台吧，茅台和房地产很像，就是他们即为消费品也为投资品。（一部分喝掉一部分攒起来）
价格这个东西无论怎么搞，最终还是供需说了算，如果是一般消费品，放开限购，降低购买门槛，降低贷款利率，需求曲线是右移的，同时供给端不变或减少情况下，均衡价格会上涨，但是房地产和茅台一样，是一个较为特殊的消费品，因为其投资属性它们有着极为庞大的二手市场，而一旦降低门槛，反倒会引起二手市场的集中抛售。至于这中间的供需关系，需要更深的理解和阐述。
3.我的预测的话，随着各地利好政策的推进，确实会促进一部分买盘增加，促使楼市放量，而买盘一旦增加，卖盘也会增加，房价可能由之前的缩量下跌转入放量下跌阶段，而放量下跌将今年和明年的利好消息全面消化后，会进入最后的缩量下跌，第一个大阶段也会在那个时候结束。（那一年也是一个较好的刚需上车时间点位）
A466 ｜ 2022-05-24 ｜ 房地产是否可以造成“鲸落万物生”的局面？ ｜ 赞32 · 藏52 · 评65
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原题：房地产产业链上游包括银行信贷、工程机械、建材、钢铁等；下游行业包括：家电、装修、家纺等；整体上分工程施工和房地产营销。
答：
这些上下游产业，只和房地产的量能有关，和价格没那么大关系。一个高位的价格缩量，一样拖死所有产业。
老百姓能感受到的万物生无非就是消费的增长，房地产就是消费里面重要的一环。
朴素的想法是，不用钱买房子，可以更多的消费，但实际是我消费意愿强，所以我买房子+其余商品，我消费意愿不强，所以我什么都不买。
结论：
以房地产为代表的的各类商品销售旺盛大致等于经济好。
以房地产为代表的的各类商品销售低迷大致等于经济不好。
它们是共生关系。
很难做到房地产销售低迷而其他商品销售旺盛的情况。
价格更多的是挂钩其金融属性。
A467 ｜ 2022-05-27 ｜ 瑞幸单季度首次全面盈利，该公司未来将会是什么发展趋势？ ｜ 赞1 · 藏7 · 评22
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路选对了，犯错了也没什么，宛如人生。
各种咖啡开始做数据烧起来了，瑞幸已经盈利了。
A468 ｜ 2022-06-09 ｜ 2022 高考数学究竟有多难？难度是否过于夸大了？ ｜ 赞19 · 藏106 · 评84
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随便聊聊：
最早粮食安全出现问题的时候，需要下乡学务农嘛。
后来乡镇企业崛起需要工商管理，会计学嘛。
再后来制造业崛起就得扩招培养更多的高素质蓝领。
外贸占GDP比重最高的2003-2007年当然英语最重要啰。
电影电视音乐游戏被日台韩吊打的时艺术特长生肯定是很重要的，文化自信当然要。
08-18年是计算机的时代。
现在嘛，中国制造2025嘛，半导体，高端装备创新，数学不得卷上去？
趁着这波教材的热度把考纲往上提一提？
等芯片制成怼到极限了，物理学又会成为所有学科中的皇冠。
至于英语嘛，随着进出口占GDP比重的降低，难度下降都是小事，搞不好得降权。
是不是像极了一个为孩子指明道路的父母？(笑），高考也算是一种动态均衡的。
或许应征的尼采的话:人民只是自然的一趟迂回绕道,目的是为了寻找六七个伟人.
A469 ｜ 2022-06-09 ｜ 如何看待小米被曝涉嫌非法汇款，遭印度政府扣押约 48 亿元，小米回应称「将与政府合作澄清误解」？ ｜ 赞3 · 藏9 · 评13
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看了几个回答，都很有道理，补几个线索吧：
1.2020中印边境冲突。
2.印太贸易框架。
3.之前是下架中国的APP,比如抖音，淘宝，现在是升级到财务方面。
4.去年年底就查了一波小米的税，罚了小米5亿人民币。
5.2020年以来很多美国企业订单从中国转向印度。
6.2021财年印度的出口同比增长39％，印度股市20年以来差不多三倍了。
印度疫情失控，会影响到中国吗？这是2021年初写印度的。
A470 ｜ 2022-06-16 ｜ 越来越多中资企业把产能转移到越南，意味着什么？「越南制造」对中国有哪些影响？ ｜ 赞30 · 藏139 · 评36
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第二次工业革命后，第三次康波周期开始复苏
制造业转移的路径是这样的：
第三次康波上升期（美国），下降期（德国）。
第四次康波上升期（日本），下降期（亚洲四小龙）。
第五次康波上升期（中国），下降期（越南，印度?）。
平均20-25年一次，按这个进度我估摸着2060年差不多要转移到非洲了,周金涛认为没有大国可以在康波萧条期崛起，越南可能有戏，印度没戏。我认为的原因是大国在衰退期崛起很容易产业不均衡走向极端。
印度疫情失控，会影响到中国吗？周关于产业转移后起飞的本质是这样说的：伯纳姆的话是：无论在何处，工业化的起飞阶段，无论是由资本家还是人民来管理，都会是一个残忍和剥削的过程。起飞的本质是要求保证财富向少数人手中集中以完成原始积累的过程并进行再投资，起飞之后，社会贫富分化会呈现加速的趋势， 但在起飞完成后的大众消费时代中，起飞阶段的贫富分化将对经济增长产生负面的约束作用，而贫富分化对经济增长约束的显现，就是起飞完成的社会标志之一，这也是产业开始转移的契机。
对于起飞结束概括是：
1.依靠固定资产投资拉动的经济增长遭遇资源制约。
2.农村向城市人口的迁徙开始减速，大都市化城市化开始扩散展开。
3.主导产业的增长阶段开始结束。
然后是三点社会问题：
1.民族主义抬头。
2.贫富分化开始产生负面作用。
3.民众对财富和福利要求提高。
4.开始有转型论出现。
其实现在想想，可能正是因为中国的发展不均衡，东西，沿海内陆，南北，或许为产业的内部转移留下了许多腾挪空间。至于它是好和不好，只能交给后人了。
之前问，哪个城市群未来有前途？你看广西与越南大面积接壤，北部湾城市群有前途吗？
有人提到破局，换一个角度来说，德国想破局，很激烈，被锤了，日本想破局，领了个《广场协议》，亚洲四小龙可能想过但终究实力不允许，最后也挨了一个亚洲金融危机，中国想破局，来了个贸易战，未来越南人印度人也会想破局，历史的车轮终究滚滚向前，美国人，德国人，日本人，韩台香新人，中国人，印度人都是工具人，说白了就是哪里的人不是人，制造业就转移到哪里，这就是这个世界魔幻的地方，我真正害怕的是几十年后，我们加入了他们然后也开始设立壁垒，指责崛起的越南印度，活成自己讨厌的样子。
A471 ｜ 2022-06-26 ｜ 如何理解刘强东近两月从京东套现 18 亿元？ ｜ 赞15 · 藏44 · 评70
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这是刘强东减持京东健康的位置，我已经圈出来了，有一说一，如果我是操盘手，单从走势结构来论，这位置除非有人拿枪顶着我脑壳，我是肯定不卖的。
这个减持套路很深的。
留个思考题，大佬们在底部减持港股，港股未来有前途吗？
自己买了也有可能哦，谁知道呢？
A472 ｜ 2022-06-26 ｜ 如何看待郑州 2022 年 6 月发布的房票棚改政策? ｜ 赞9 · 藏9 · 评36
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我其实蛮支持的，房票和说大是灵活限购，说小就是个权证。
首先，推出房票就会原地诞生二级市场，楼下说的锁死就不可能，至于是折价还是溢价不知道，但炒房票比炒房强，对于政府来说，权证市场无论从管理，还是从收益，都比楼市好搞。相当于把非标的楼变成了标准化的票，标准就能证券化（最好再来个数字货币化，可以交易0.005房票，多好）
其次，市场经济下确实不利于农民，房票给了农民一定的机会。
河南是真的没办法，地少人真多，每一个环节都会被开发到极致。
无论是村镇银行，还是棚改。
A473 ｜ 2022-06-27 ｜ 如何评价“私募魔女”半夏投资创始人李蓓的征婚要求？ ｜ 赞9 · 藏6 · 评24
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募资难啊。
你说你都关注李蓓了，不关注一下半夏宏观对冲基金？
起码这里还有个女基金经理，有些大怨种就喜欢买不一样的。
楼下有个评论我觉得有道理：私募基金不能公开发行，基金经理可以啊。
A474 ｜ 2022-07-11 ｜ 美油跌入熊市，花旗集团预计布伦特原油期货价格或在今年底降至每桶 65 美元，哪些信息值得关注？ ｜ 赞15 · 藏32 · 评35
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原油基金现在可以抄底吗？原油价格还要多久反弹？俄罗斯乌克兰大战，黄金会暴涨吗？如何看待最近乌克兰与俄罗斯的紧张局势？以上分别是2020年初和2022年初写的原油和黄金的相关思考，以目前的结果来看.
理论上以美国为代表的的全球PMI开始回落，而原油和全球PMI大多数时候是正相关的，在PMI回落时期，原油有可能出现大熊市。(原油大熊市分别是2008年和2019年）
从结构来看，原油和黄金应该还有一次反弹，俄乌大战在这次反弹中应该就差不多结束了。
A476 ｜ 2022-07-30 ｜ 国家集成电路大基金总经理丁文武被查，此前多名相关人员也被查，哪些信息值得关注？ ｜ 赞12 · 藏23 · 评37
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爆发期以后都是大洗牌。
2019-2020年的短缺到2022年的过剩。
ASML的中端光刻机也开始向中国供货了。
当年的水电和未来的新能源也都一样，人还是一样的人。
A477 ｜ 2022-08-03 ｜ 贵州茅台披露 2022 年半年报，公司上半年净利润同比增长 20.85%，还有哪些信息值得关注？ ｜ 赞12 · 藏40 · 评25
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为什么茅台的股票价格那么高？如何看待1月26日贵州茅台要求经销商在春节之前100％清库存？媒体报道凡持有一手及以上茅台股票的股东，可购买 2 瓶平价飞天茅台，真实情况怎么样？
这是之前关于茅台的几个回答，如果我看的没错，2022-2023年茅台将开始释放利润。
白酒的一代辉煌也会随着总需求的下滑而暂时落下帷幕。
当然万物都有两波，未来还有一次白酒的需求复苏期。
A478 ｜ 2022-08-06 ｜ 如果美国对中国封锁EDA之类的半导体设计软件，中国该如何应对？ ｜ 赞9 · 藏21 · 评57
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7月29日，国产EDA龙头华大九天上市。
8月5日，国产EDA次龙头广立微上市。
8月4日，外媒传出：美国即将对芯片设计软件EDA进行制裁。
嗯...............................我不知道。
A479 ｜ 2022-08-14 ｜ 中国人寿、中国石化、中国石油等多家企业宣布将从纽交所退市，这释放了哪些信号？这对中概股的未来有何影响？ ｜ 赞21 · 藏37 · 评25
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政治不懂,只聊聊市场。
这是将退市的4家央企股价年线走势，从我浅薄的市场经验观察来看，它们无论是从结构还是基本面都属于“历史低位”，在这个位置退市，在我看来就类似当年的港股私有化潮，既然低位你们都不愿意割肉，那我就全面私有化要约了。大家都是来抢钱的，再客气就不礼貌了。
从周期的角度来看，第四次康波衰退期的70年代，先后发生的是1970年美股漂亮50牛市，1971年布雷顿森林体系瓦解，1972年石油危机初现端倪，1973年第四次中东战争爆发，第一次石油危机爆发，1975年美国老牌巨无霸全面并购潮。1978伊朗巴列维政权下台，第二次石油危机爆发。
从去年到今年的新增信贷数据应该都看到了，货币的供应一直在增加，但是传导受到了很大的阻碍，你要问我就两条路：1.从下而上，通过数字货币直接发向最底层，增加消费。2.从上而下授信给央企，并购。
最后：
你说低位放这种消息，美股股民最好识相点，早点把筹码割了，要不然就真跟你弄退市，以后来中国交易。刚好佩洛西不给面子，我制裁一下割韭菜没问题吧。（笑）
我今年才开始建仓美股中石油，我也很僵硬啊。
这是上一次特朗普吵着要摘牌中概股的位置。
A480 ｜ 2022-08-14 ｜ 8 月 12 日中国石化、中国石油、中国人寿、中国铝业等表示「将从纽交所退市」，还有哪些信息值得关注？ ｜ 赞15 · 藏37 · 评64
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政治不懂,只聊聊市场。
这是将退市的4家央企美股股价年线走势，从我浅薄的市场经验观察来看，它们无论是从结构还是基本面都属于“历史低位”，在这个位置退市，在我看来就类似当年的港股私有化潮，既然低位你们都不愿意割肉，那我就全面私有化要约了。大家都是来抢钱的，再客气就不礼貌了。
从周期的角度来看，第四次康波衰退期的70年代，先后发生的是1970年美股漂亮50牛市，1971年布雷顿森林体系瓦解，1972年石油危机初现端倪，1973年第四次中东战争爆发，第一次石油危机爆发，1975年美国老牌巨无霸全面并购潮。1978年伊朗巴列维政权下台，第二次石油危机爆发。
从去年到今年的新增信贷数据应该都看到了，货币的供应一直在增加，但是传导受到了很大的阻碍，你要问我就两条路：1.从下而上，通过数字货币直接发向最底层，增加消费。2.从上而下授信给央企，并购。
最后：
你说低位放这种消息，美股股民最好识相点，早点把筹码割了，要不然就真跟你弄退市，以后来中国交易。刚好佩洛西不给面子，我制裁一下割韭菜没问题吧。（笑）
我今年才开始建仓美股中石油，我也很僵硬啊。
这是上次特朗普吵着要摘牌中概股的位置。
A481 ｜ 2022-08-17 ｜ 美团 8 月 16 日午后突然跳水暴跌 10% ，市值蒸发 1000 亿港元，发生了什么？ ｜ 赞2 · 藏7 · 评19
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美团从460跌到了100多，大佬们开始陆续离场了，换手才有行情啊。
A482 ｜ 2022-08-22 ｜ 如果当年的计划生育政策是“一对夫妇最多允许要两个孩子”，这样会不会更好一些？ ｜ 赞26 · 藏106 · 评149
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中国不是人口问题，是人口结构问题。
中国的新生婴儿少吗？900万一年，比很多国家的总人口还多。
一个社会创造财富的其实就是20-35岁的人，最有动力去变革，去参与新兴行业的的也是这些人。
中国不是缺人，当下缺新生婴儿保护婴幼儿产业，2027年缺少年保护教育产业，2040年缺打工人给社会注入活力。
在当年那个时间节点，计划生育一点问题都没有。
1970年的计划生育，造就了1977-1979幸福的一代，哪知道80年代生育率不降反升，所以迎来了更严的计划生育。
我们按28岁一代人计算，如果2022年中国出生人口是900万，对应的1994年是2098万，在不讨论黑户的情况下，这就不到50％了，如果出生人口在2028年下降到500万，就只有30％了，年龄结构断层是唯一的问题，不是缺人。
1970年出生的人就没这个问题，当年是2700万，28年后的1998年是1900万，大约是3：2的关系，即下一代人达到上一代人的70％，同样是人口减少，这种减少就是良性的。
如果1980年“一对夫妇最多允许要两个孩子”，那么1994年很容易出现2500万人口以上，对应的2022年需要至少1600万人口来维持平衡。真实的1994年是2000万，那么2022年理论需要1400万，现在的数据太少了。
最后还是夹带私活时间，我自己算的结果是2030-2050年，中国需要总人口3％的移民，即4000万人左右，以青壮年劳动力为主，指条路，去哪挖？挖不倒的话就准备奋斗终生啰，2021年4月1日，日本已经进入70岁退休时代。
把人口这个图横过来看，像不像走势图？双头，大双头，下跌弱反横盘，暴跌。再看看利好利空放的位置。（笑）
A483 ｜ 2022-08-23 ｜ 日前，茅台董事长丁雄军表示酒厂库存几十万吨基酒，价值好多万亿，那么多基酒对茅台酒厂意味着什么？ ｜ 赞6 · 藏7 · 评32
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别的行业叫库存积压，白酒企业叫基酒贮藏。
终究是一个供求的游戏而已。
A484 ｜ 2022-08-24 ｜ 如何看待「提前还房贷成潮流」，提前还清房贷真的是利大于弊吗？ ｜ 赞19 · 藏23 · 评29
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前几年上面去杠杆的时候，清查配资，清查影子银行，提高首付，提高保证金。
老百姓表示：那不，你提高首付，我就去做首付贷，分期再分期，主动加杠杆。
今年上面想加杠杆，鼓励消费，鼓励投资，鼓励贷款，降低利率，降低保证金。
老百姓表示：那不，我不消费，我要储蓄，我要提前还贷，我来帮你去杠杆。
在相互博弈中，天平最终倒向哪一端呢？
A486 ｜ 2022-08-28 ｜ 银保监会称原则同意「辽阳农商行、辽宁太子河村镇银行进入破产程序」，有哪些信息值得关注？ ｜ 赞47 · 藏112 · 评109
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前两年我写银行破产的时候，其实是挨骂很厉害的，但是随着今年几家村镇银行破产，已经看到有人发帖怀疑五大行也会破产了......
房地产的雷确实很大，确实会传导给银行，银行也会赔掉自己积攒多年的净资产去填这个窟窿，但是1.中国的货币信用还没有被透支。2.中国住户存款总额就今年上半年看是新高的。银行一面坏账率高，一面存款高，稍微有点能量的银行根本倒不了，现在他们愁的是钱太多贷不出去，我个人估计，中国银行最危险的还是2027-2031年。
日本1990年股市崩了，1991年日本楼市崩了，但日本的银行倒在了1997年亚洲金融危机。
或许对应的就是那句：一切伟大的事件都会出现两次，一次是悲剧，一次是闹剧。我加一句如果前一次是闹剧，那下一次大概率就是悲剧了。
A487 ｜ 2022-09-08 ｜ 济南一国企拟在全市购买 3000 套商品房用于租赁储备住房，项目资金自筹，此举对于房地产市场有何影响？ ｜ 赞30 · 藏104 · 评56
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虽然这个东西短期看有很多寻租空间，但是思路是对的。
之前写过三颗龙珠。即三颗龙珠全面落地才是房地产见底的征兆。（现在只是开了头）
房地产税改革试点将开展，试点期限为五年，不包括农村宅基地，将产生哪些影响？还有哪些值得关注的信息？这件事从短期来看是帮一些人解套，从中期来看可以打包上市续命，从长远来看可以转公租房和廉租房。总体来说盘活存量资产，利大于弊。
如果真能分散打包，在富人区安插穷人，富人就很难形成规模。这也是美国20年代地产泡沫后至今的经验总结。每一个时代其实只能在前人的道路上前进一点点。
之前写教育哪一篇的时候写的是“优质人群扎堆所诞生的学区房真正的危害在于，教育被作为最底层的资源之一被用来抱团并强行划开阶级，而随着经济增速的进一步下滑，社会流动变慢，学区房固化下的终极形态一定会演变成富人区与穷人区的对立。这会成为来未来社会矛盾的根源，走上美国的老路。”
其实经历过我们这一轮房地产流动性危机的洗礼，20年后的下一代们会更倾向于流动性更好的房地产信托基金reits来做固定资产投资。资金就不会大量停留在现货市场炒房了。
未来的某一天可能又会回到福利分房时代，三胎家庭，或者双职工家庭，或社保多少年将可以以XX价格购买或租赁。
是不是和《百年孤独》一样，历史就是一个循环。（笑）
A488 ｜ 2022-09-15 ｜ 如何看待苏州逐步全面放开限购？ ｜ 赞16 · 藏84 · 评74
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这种东西都会慢慢放开的。
放开限购都不算什么，商住同权都能放开。
很多限制性政策，都是当下的无可奈何。
真没东西写了。
中国的信息流通远没有大家想的那么迅速，主要就是两个关键节点，一个是中秋节，一个是春节，其实如果大家有心观察，重要走势结构都出在这两个时间节点之后，特别是春节，春节前是熊市，那么春节后加速熊，春节前是牛市，那么春节后加速牛。
随便聊聊，中芯国际的4个新厂，北京六环通州，深圳坪山，上海临港，天津西青，这都算远郊了。
、、
还是那个问题，现在的核心，是未来的核心吗？
城市和货币是一样的，如果不能扩大，既得利益者就会牢牢盘踞在此，排斥后来者，最后只会是劣币驱逐良币，城市走向衰亡。
惠州东莞并入深圳，无锡并入上海，北京一圈一圈扩大，指日可待。
别说不可能，到财政背不住的时候，冠个名，换你你也干，惠州房价1万，我现在叫深圳惠州，卖3万不过分吧。
A489 ｜ 2022-09-17 ｜ 苏州为什么又重启限购？ ｜ 赞22 · 藏49 · 评41
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大牌拿在手上才是大牌，因为这会形成预期，预期会改变决策。
而大牌打出去了，要么抢一个先手，要么就是大家都跑了等下一局重开了。
现在是大牌从手上掉地上了，然后又捡回来了，虽然行为很丑陋，也很脏，但确实是好心提醒大家，我有大牌，你们在乱来，我就打大牌了。
对于准备卖跑路的，先别卖，我有大牌。
对于准备买观望的，赶紧买，我有大牌，
对于想买被限购的，准备钱，我有大牌。
这就跟美联储每个月都要开会扯皮，无非就是出单张出对子还是过，但是这个预期很重要。
最后就是放开限购这个牌确实不错，但是问题就是这个牌不好拆，要是能拆成逐步放开限购，这个预期能玩十年。
黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路房地产没东西写了，基本就这一篇了。
A490 ｜ 2022-09-23 ｜ 网传顶流基金经理蔡嵩松失联，本人深夜回应称正常休假中，具体情况如何？ ｜ 赞4 · 藏37 · 评28
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蔡经理还是这么骚。
一直有人问股票啊，顺便聊聊。
今年肯定是很难做的，3月4月以后大级别的买点我也看不到，股票是可以买一些压压仓位的，半仓以下吧。
如果实在不想研究，金元顺安元启混合的历史持仓都可以研究下，它的持仓我很认同，但是基金已经暂停买入了。
A491 ｜ 2022-09-25 ｜ 美联储大放水是在收割全世界，现在加息又是收割全世界，为什么他一直在赢，这其中有什么经济学原理吗? ｜ 赞22 · 藏33 · 评38
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这里面的经济学原理就那么几个：
1.人们面临权衡取舍。
2.人们会对激励作出反应。
3.供给，需求与价格的关系。
没了。
美联储基本就做三件事，打单张（降息）打对子（加息）过（不加不降），至于各种各样的理由，可以不看。如果我打单张，大家都得打单张，如果我打对子，大家都得打对子，为什么？因为我有先手优势，先手优势是大牌或炸弹保障的。
A492 ｜ 2022-09-26 ｜ 七匹狼公子与特步公主订婚，95 后企业二代抗旗接班，这样的家族联姻将对双方发展有何影响？ ｜ 赞13 · 藏44 · 评23
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服装家纺和纺织制造是我近两年很喜欢的两个板块。
它们都有一些特点：
1.需求永恒存在，很难被替代，但当下行业垃圾。
2.毛利率极其低，造成业内现存企业都是成本大师，外人根本玩不转。
3.发家太早了，现金流及其充沛。
4.下游产品在偷偷涨价。
5.内部悄悄整合。
没想到第一个出圈拉开大幕一角的是一段联姻，这个世界真的有意思，总是以意想不到的方式展开。
A493 ｜ 2022-09-26 ｜ 美联储是如何通过加息来抑制通胀的？ ｜ 赞7 · 藏32 · 评15
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加息肯定可以抑制通胀，问题是加息怎么抑制的通胀？
当前美联储应该是把责任归咎于资产价格太高。
还记不记得上个月鲍威尔在jackson hole说的什么？准备给更多的家庭和企业带来痛苦。
随后美股大跌，美联储官员表示，看到资产价格下跌，他很开心。
美联储2004年到2006年的加息也是控制不了通胀，但是中国的低价商品确实抵消了很多。
包括我们限电到清0，是在干什么？
见仁见智了。
价格终究是供需的游戏，因为各种原因，供给压根上不来，那我就把你整到没钱，没钱了信心就没了，需求也就没了，价格自然就回落了。
A494 ｜ 2022-10-03 ｜ 网传瑞士信贷濒临破产，该行暂拒回应但推迟了房地产基金的发行计划，哪些信息值得关注？ ｜ 赞5 · 藏4 · 评17
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A495 ｜ 2022-10-04 ｜ 央行下调首套个人住房公积金贷款利率 0.15 个百分点，将产生哪些影响？ ｜ 赞27 · 藏57 · 评51
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最近有人问，随便聊聊。
今天早上起床，一夜入冬，为什么气温下降得这么快？原来有一股冷空气南下，而针对这一轮冷空气，我们选择关紧门窗，多穿衣服和捂紧领口（消费与储蓄），部分很冷的地方会开始准备集中供暖（纾困基金），取暖设施会有一定的补贴（利率）。
回到开头，冷空气会变成暖空气吗？
再进一步，气温的下降是冷空气造成的吗?
是太阳直射点从北回归线向南回归线造就的吧。
有些人的想法是很奇怪的，1.论你怎么供暖，还是冬天，所以供暖没有意义。2.因为供暖了，所以冬天被扭转成了夏天？
冬天肯定是冬天的，操作得好，就不至于冻死人，只要不死就能苟到万物复苏的时刻，但需要时间。
A496 ｜ 2022-10-12 ｜ 有没有发现深圳人渐渐少了？ ｜ 赞10 · 藏8 · 评31
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如何评价前三季度深圳 GDP17530.69 亿元，同比增长 8.1%？产业逆城镇化终究是大趋势。
A497 ｜ 2022-10-28 ｜ 贵州茅台触及 1500 元关口，该企业未来发展前景如何？ ｜ 赞19 · 藏78 · 评67
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如果看我东西比较久的，应该记得我关于茅台写过很多篇内容，最近有人问，从头梳理一遍。
首先写结论：茅台面临的根本性问题是总需求的下滑，这是年龄结构与群体性记忆的消费习惯决定的，这些东西都是很难改变，但一旦改变很难扭转的。
2017年写互联网面临衰退，传统制造业反弹，最优先反弹行业是白酒。
2021年茅台第一次下跌，因为故事没破，利润也没有释放，在当时我给出的估值是1600元/股。
为什么茅台的股票价格那么高？随后茅台到2022年初，开始玩骚套路，买股赠茅台和经销商清库存。这就已经是释放利润的前夕了，通过这些操作，可以想象2022年财报将会非常好看。
如何看待1月26日贵州茅台要求经销商在春节之前100％清库存？媒体报道凡持有一手及以上茅台股票的股东，可购买 2 瓶平价飞天茅台，真实情况怎么样？随后2022年三季度，茅台利润全面释放，但迎来的是股价的崩跌。而利润一旦释放，他的估值体系就破了，他在资本市场的故事也破了。在故事没破之前，叫基酒贮藏，如果故事破了，就是库存积压。
日前，茅台董事长丁雄军表示酒厂库存几十万吨基酒，价值好多万亿，那么多基酒对茅台酒厂意味着什么？最后就是茅台现货价格，茅台现货会进入一个长期阴跌的下跌趋势中，2022年初茅台是请过一次库存的，而这批库存的拿货价是非常低的，对于囤货的经销商来说，只要维持1800元以上，拖着价格慢慢卖，迟早可以把库存清光，我预计阶段性低点的时间是2025年。到时候，茅台可能会迎来第二春。
这个阶段就非常考验茅台的操作了，操作的不好，把现货玩破发都有可能，至于股价嘛，估值体系破了就没底了，极端给到500元/股。
A498 ｜ 2022-11-01 ｜ 如何看待20221101日股市及20221102日预测？ ｜ 赞3 · 藏6 · 评115
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20221024股市分析和20221025股市预测怎么样？这一篇是不是看不到，我自己能看到......
一直有人跟我说看不到。
其余回答看得到吗？
A499 ｜ 2022-11-03 ｜ 国家市场监管总局批准中国联通与腾讯设立混改新公司，中国联通直线涨停，哪些信息值得关注？ ｜ 赞15 · 藏75 · 评74
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二十世纪70年代，第四次康波衰退。
1970年，美国漂亮50大涨。
1971年，布雷顿森林体系瓦解。
1973年，第四次中东战争爆发，美国向以色列空运武器，第一次石油危机爆发。
1974年，通讯行业巨头贝尔电话公司 AT&T被反垄断起诉，1981年被拆分。
1975年，美国巨型企业并购潮，持续到1988年。
1979年，伊朗革命，第二次石油危机爆发。
1983年，康波进入第五次复苏期。
历史这个东西......
如果对这个东西感兴趣可以研究美国的反垄断和第四次并购浪潮，抛砖引玉。
最后就是历史是一面镜子，刻舟求剑的结局都不好。
A500 ｜ 2022-11-05 ｜ 为什么全世界都在加息，而中国却在减息，有金融大神科普一下吗？ ｜ 赞83 · 藏435 · 评125
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货币的流通职能下无论是MV=PQ,费雪MV=PT，还是马歇尔的M=KxPY。
不一定非常贴合实际，但都描述了一个朴素的道理，即流通速度在整个货币流通中的重要性。
美国现在是货币速度流通过快了，所以要降低货币的流通速度，所以加息。
中国现在是不贷款，不消费，拼命储蓄，商品需求下滑，价格下降，生产萎缩，现在需要加快流通速度，就只能降息了。
然后又因为美国加息周期，如果降息过快会加速美元流出，所以只能挤牙膏式降息，就这么个情况了。
我个人估摸着2023年四季度前后，中国的总需求会有一个短暂复苏，那个时候货币流通速度会加速，随后的几个季度会跟随美联储第二轮加息开始加息。欢迎收藏验证。
A501 ｜ 2022-11-08 ｜ 外资加速进入「国内房地产市场」，同时在积极收购中国房企债券或股票，这透露了哪些信息？ ｜ 赞92 · 藏475 · 评131
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你看他们抄底的是什么？
商业地产，长租公寓，写字楼。
这和李嘉诚7月29日抄底了香港中环的商业大楼逻辑是一样的，抢跑优质资产。
大资金抄底一般是早于大盘见底的，他们逃顶也会早于大盘见顶，整个商业地产的结构也比住宅要快5年左右。
其实他们的入场几乎就确定了2-3年以后商业地产的大底。
之前写过很多地方租金回报已经接近10％。
多地政府为稳楼市再出「大招」，大手笔回购商品房，此举将带来哪些影响？还是接这一篇。
其实很多人不理解，为什么大资金抄底以后，还有一个大的下跌周期？
这里面有这几个原因：
1.大资金虽然很大，但是和趋势相比的所有资金来说，也仅仅是杯水车薪。
2.我们所观察到的下跌，一般指挂牌价的下跌，也就是在非成交的状态下，挂牌价逐步降低，这当中可能有零星的成交，来坐实价格的真实性，但其量能并不是市场所认可的最终价格，这在所有市场中都是一样的。
3.大资金在打包这些资产的时候，一定是在当前的挂牌价上打了一定折扣的，他们完成了真实成交，而距离他们很近的人，发现优质的XX资产仅仅以XX价格成交，那我手上的这个次优资产，又该如何定价？或者换一个方式说，当我发现某某资产居然是这个定价的时候，我有没有动力去换购这个资产？
最后大家可以记住这个时点，这是超级大资金的第一次抄底。以我浅薄的市场经验，商业地产的大底会出现在第三次抄底的时候。
之前写过商住同权的问题，其实你作为一个散户，持有两套公寓，有能量去推进国家ZC吗？不可能吧，这不有意愿并且有能力推进的人来了吗？
你像房产税这种直接税，难收的要死，地方ZF也难，这个时候手握大量商业用地资产的人出来说话了，我按住宅评估交房产税，你把我权力放开可否？地方ZF一合计，既扩大税收，还能站在道德制高点刷一波新生代年轻人的好感，慷他人之慨，谁不愿意呢？
或者引申一个话题，他们是不是在抄底人民币呢？
关于公寓的投资，现阶段依然不是一个好的位置，我估摸着买点也是2-3年后，目前各大城市公寓年回报率应该在4％左右，虽然不算贵，但还远不到便宜的时候，如果租金的年回报率能到7％-8％，就是很好的标的了。
投资是投的未来的可能性，这是个概率游戏，我知道住宅很好，但未来有什么东西能让他们变得不一样？公寓的未来还有无数的可能性，我写的东西有可能实现，也有可能无法实现，但是在发牌看牌到开牌的这一个过程，有巨大的想象和套利空间，而这整个过程会持续10-20年，这也是金融行业存在的意义，推进某些事情，至于是往前走，还是往后走，还是压根推不动，那是后人评判的。
A502 ｜ 2022-11-09 ｜ 20221109股市分析和20221110股市预测怎么样？ ｜ 赞5 · 藏5 · 评38
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美股A股短线可能是卖点，这个位置就尽量别追了。
这应该是个短线下跌。
随便聊聊，去年3月份不是有个新疆棉事件，有个知乎老哥买了大量的天鹅股份，说实话，他想破头也不可能想到供销社概念。
A503 ｜ 2022-11-12 ｜ FTX 申请破产，CEO 离职，本人曾承认加密借贷是庞氏骗局，比特币跌穿 1.7 万，对行业有何影响？ ｜ 赞13 · 藏19 · 评58
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去中心化的货币被中心化的交易所绑架后的信任危机。
爆干净了才能讲述新的故事不是？
下面还有人说不该挪用？这玩意和房企一样，不挪用客户资产，不把杠杆开到最大，压根就做不大。
就目前这个局面，我还是维持原观点，BTC在9000-13000之间触底。
这两天还学了个新词....玩币归赵？？？
A504 ｜ 2022-11-17 ｜ 2022 年 10 月份社会消费品零售总额下降 0.5% ，哪些信息值得关注？ ｜ 赞11 · 藏24 · 评17
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中国 8 月社会消费品零售总额「同比增长 2.5%，预估为 7%，前值为 8.5%」，这是什么概念？如何看待中国大规模民工返乡潮？该来的都是跑不掉的。
这是去年写的，感觉搬过来也没什么问题。
A505 ｜ 2022-11-25 ｜ 央行决定全面降准 0.25 个百分点，此举会带来哪些影响？ ｜ 赞15 · 藏46 · 评91
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在这件事之前，先看看这个月之前都发生了什么：1.美联储加息放缓预期,美元指数从114跌到105。2.金融16条。3.央行表态不搞大水漫灌，不超发货币，并担忧通胀反弹压力。
这间接造成了前两天债基和R2理财的亏损，这是最激进的投资者预期央行会转向加息而赎回的踩踏。
我的判断是，未来会好，但当下还是不太行，美联储的放缓预期为中国的金融政策制造了一定的腾挪空间，也可以认为这一次降准本应该是9月份的，这是补上。(人民币从8月份开始加速下跌）
如果熟悉我之前观点的知道，我认为2023年会开始第一轮流通速度的复苏，同时2023也是不错的年份，如果2023年表现良好，2023年年底至2024年年初，中国会跟随美联储第二轮加息周期一起加息。
A506 ｜ 2022-11-29 ｜ 证监会「允许符合条件的房企重组上市，恢复上市房企再融资」，这意味着什么？ ｜ 赞48 · 藏342 · 评156
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房地产业就是个吸满了水的海绵，海绵本身是不可能彻底抛弃的，只是这块吸满水的海绵已经脏了臭了，现在需要把脏水挤掉，换干净水进来，应该怎么做呢？挤一挤松一松，再挤一挤再松一松，来回个4-5次，海绵中的水就换新了。随着时间的推移，换进来的新水也会变臭，循环往复。
股票市场是最灵敏的，每次要挤了就会大跌一波，要松了就会大涨一波。
无论是降准，金融16条，还是恢复上市。是三个部门分别以自己的能力给予的支持，这些东西可以看下面的第一个链接，我估计这些利好最终会反应在明年的3季度前后，房地产市场的第一个市场底一般在政策底的3-6月后出现，第二个市场底是估值底，就目前来看我还是维持这张图的判断。
外资加速进入「国内房地产市场」，同时在积极收购中国房企债券或股票，这透露了哪些信息？黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路
关于房价，我个人判断的是：
1.我给的图是一个大盘大概的走势结构，但是每一段主要上涨的东西是不一样的，1997-2003主要涨的商业地产，2003-2008涨的商业地产和一线城市，2009-2015涨的三四线城市，各种风景盘，养老盘，2015-2017是群魔乱舞，2019-2021是一线城市。
2.中国95％地区的房价最低点应该是2024-2025年前后，如果明年房地产回暖，美联储年底第二轮加息开始，中国是一定会同步加息的，房地产会一次性到底，如果美国不开启第二轮加息周期，那么中国的房地产下跌时间会被拉长。
3.其中有几个城市是特殊的：北京，深圳，上海，杭州替补，他们在房价第一次冲击的时候，迎来了一波人口流入，造成价格结构整体比二三四线城市房价慢一个周期，2025年并不能成为最低点，我个人估计是2030年前后，同时我自己的推算，本轮产业逆城镇化造成一线城市的单位人口冰点就是2030年，随后中国会开启“第三次城镇化”，核心城市人口开始回流。
关于第3条给点补充，今年4月份中国设计院院长报批的《国家新型城镇化规划(2021—2035年)》通过，其实有空的人可以去详细看看，他的重点是县城的城镇化发展、农业县城发展、景观县城发展、都市圈内县城发展”，未来十来年的重心已经变了。
最后就是，这只是一种思路，具体是需要随着时间修正的。
A507 ｜ 2022-12-04 ｜ 广西真的没希望了吗？ ｜ 赞39 · 藏174 · 评73
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偶尔刷到这个题目，看了高赞的几十个回答，大多数是2021年的回答，基本表示没有希望。
从我的角度来看2021年应该是广西承接中国制造业转移元年。现在的广西很有可能就是2000年的东南沿海。拉一下发改W的清单，现在转移的以石油加工，木业，农牧业，纸业，原料药，下游成衣为主，这就是标准制造业转移的初期阶段（以劳动密集和高排放为主），你要说广西什么没希望？我觉得环境变好肯定没希望（笑）。
为什么是广西？人均GDP倒数4省，甘肃，黑龙江，广西，贵州，目前只有广西的年龄结构是年轻的，并且人口总数在增加。这是最最大的优势，有港口，临近越南都是次优势之一。
很多人喷2021年的《广西壮族自治区爱国卫生条例》，觉得这是领导脑壳一热搞得，我倒觉得这是东南沿海转移的企业的共同诉求。
同期承接了全球制造业转移的印度2021年也发展了一个印度卫生计划重点围绕“无垃圾城市”以及全面净化城市水源，就在当下，印度就在搞“清洁运动”其中还有一项叫“厕所运动”，目前印度和加拿大在深度合作核电建设，不停电是印度下一个五年计划内容之一。
就在本周，部分越南银行开出9％-9.5％的3年期存款利率。
对改革开放后中国经济有所了解的应该知道，这都处在什么阶段？中国3年期利率超过10％是什么时候？太阳底下没有新鲜事。
大概5-8年整个脉络就会变得清晰，欢迎收藏验证。
2021年，北京人均GDP 18万RMB,广西人均GDP 5万RMB，北京年薪12万是很正常的，而广西平均年薪3.2万。很多人所谓的月入过万并不是真的本事大，这才是中国真正的贫富差距。
最后就是：历史不会完全重复，越南印度在他们的道路上也会面临全新的挑战，比如来自欧中美碳排放税的压制，再比如中国在经济高速增长的路径中，经历过97亚洲金融风暴和08年经济危机。真的想大幅投资越南印度广西可以等新的亚洲金融风暴，银行倒闭潮之后。
A508 ｜ 2022-12-07 ｜ 某童装品牌将量产「抗病毒面料」，深交所下发关注函，从科学角度分析，抗病毒抗菌面料具有保护作用吗？ ｜ 赞4 · 藏3 · 评19
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A股炒的概念，我向来看不懂。
A509 ｜ 2022-12-14 ｜ 比特币主流币大跌进入抄底时刻了嘛？ ｜ 赞17 · 藏45 · 评53
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美国，新加坡开始审查Binance以后，资金大幅流出，很多人看到1000美元以下。
哎，怎么说呢，这个剧本真是哪个市场都一样。当然现在还没到买点。
还是看8000-13000，当时很多人说不可能，现在呢？
最后，比特币和以太坊期货ETF将于12月16日在港交所上市。
A510 ｜ 2022-12-14 ｜ 新冠的三年封控挽救了我国近千万人的生命，为什么还有人在朋友圈喷？ ｜ 赞25 · 藏31 · 评28
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中国一线城市有8000万人，老二线城市（新一线城市）有1.8亿人，老三线城市（新二线城市）有2.4亿人，剩下的9亿人在老四线（新三线）及以下，农村人口6亿，其中刚走出绝对贫困的前国家级贫困村至少有12.8万个，这种村几百到几千人不等，一周可能才能去一次县城，县城才能买到药，甚至近几年才通上电，而且电压不稳，电器容易坏（国家电网确认覆盖超过11亿人），以上种种统称中国老百姓。
而中国到现在，移动互联网接入的大约在10亿人左右，还有4亿人压根就没有智能手机，愿意在互联网上发表意见并能组织语言大多为高中及以上学历人群，大约6亿左右，这些人与三线以上城市人口是高度重合的。
部分人认为的感冒可能瓦解部分人所在地区的生存逻辑，部分人认为最重要的科技与经济可能与部分人的生活毫不相干。
对于一个普通人来说，不需要宏大叙事，没有那么多超越自己的感同身受，自己当然就是整个世界，为自己发声就好。
A511 ｜ 2022-12-19 ｜ 今年房子不好卖了，政府能否通过涨价去库存，棚改等方式来给房地产注入信心，进而取得成效呢？ ｜ 赞18 · 藏64 · 评49
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首先要明白涨价去库存的过程是什么。
房地产价格在一个区间震荡，量能缩小，供给减小（2012-2014）——需求端改变，部分刚需或长线投资者试探性买入，房价与成交量缓慢攀升（2015）——场内投机者观察到了这个现象，逐步买入，价格与成交量大幅上升，并形成正反馈（2016）——政策推进，场外投资者跑步入场，第一批投资者开始悄悄退场，完成换手（2017-2018）。
这个过程，最后居然被总结成了一个盲人摸象般的结果————涨价去库存。
延伸一点，供需不变，趋势不变，在这个前提下，上升趋势中的回调就是倒车接人，下降趋势中的资金面拉升，会引发什么？所以核心是你如何判断趋势。
明年三四季度是第一个反弹点，主要还是需求被压抑后加上各种利好的集中爆发，这在之前的帖子里面已经写过了，但这次反弹主要反应在量能上，价格只有局部供需得到翻天覆地改变的地方会有明显反应。
最后，房价有可能涨，有可能跌，有可能横盘，这个帖子不讨论。
但现在不是低位，但从投资角度来说，任何资产，只有低位才有意义，在60年的漫长周期中，任何资产都至少2-3次触及低位。
A512 ｜ 2022-12-23 ｜ 说实话，我27！活这么久，我觉得我并不怎么爱这个国家，是心理问题吗？ ｜ 赞17 · 藏24 · 评29
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国家、金钱、企业、宗教，都是一个个脱胎于理念又存于现实世界的中介符号。它们是一种理念的真实存在，没有人是真正的爱中介符号的，我们爱的是中介符号后面对应的或真实或理念的人与事物。所以当你讨论爱与不爱的时候，想清楚到底爱的是什么？不爱的是什么的？想要的是什么？
买房的问题？先买一个小公寓行不行？
结婚的问题？如果觉得自身条件局限，成功概率低，那么多相亲，用数量覆盖概率行不行。
A513 ｜ 2022-12-31 ｜ 2023经济会不会爆炸式反弹？ ｜ 赞75 · 藏216 · 评79
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从出口、投资、消费浅谈一下。
一、先聊出口：
2021年中国进出口总值大幅增长21％，今年勉强持平，其实是很强劲的。我的判断是随着订单的下降2023-2024年会下滑10％-15％左右，这里面主要是两个原因，1.加息周期下的以美国为代表的的全球消费下滑。2.部分中低端产业被东南亚和东欧替代。
二、关于投资
三驾马车的投资主要指财政支出，除稳定的科技创新外，今年主要集中在卫生健康，明年可能会集中在农业农村与生态环保，今年4月份中国设计院院长报批的《国家新型城镇化规划(2021—2035年)》通过，重点是“县城的城镇化发展、农业县城发展、景观县城发展、都市圈内县城发展”。
再聊聊社会投资，今年的新增信贷和去年大约持平，截止11月数据，社融-M2剪刀差依然在扩大，大量的资金在金融系统淤积，但社会融资投资意愿不强。2023年或许会有一个契机，将巨量的资金引出，股市我是比较乐观的。
三、关于消费
今年的社会商品零售总额相对2021年是有一个明显下滑的，处于一个相对低点，社会是有潜在消费欲望的，有抓手，就可以刺激，我个人还是倾向于大城市走数字RMB发钱，县城及以下走供销社发物。这也是中美经济困境不同点，中国是外向型经济，大量的商品依赖出口，出口不振下，一定要内需消化以抑制通缩，而美国是内向型经济，需要压制老百姓的消费欲望以抑制通胀。（这也就是为什么美联储主席鲍威尔8月份在jackson hole说准备给更多的家庭和企业带来痛苦）
结论：2023年经济好不好，就看出口降多少，内需提多少（投资需求、消费需求），出口的产能能不能转移到内需上，至于怎么转？要么发钱发物，要么把金融资产炒起来，但是后者治标不治本，前者可以一直持续到出口回暖为止。如果能做到，我认ZD优势，点大赞。而一旦金融资产和消费被刺激，2024年会开始加息。
各位从数据上也看到了，2021和2022年出口强劲，财政投资强劲（芯片、新能源和医药健康）而消费萎靡，对于老百姓来说，如果不在以上行业从业，会有一种到处是钱，但和自己毫不相干的被抛弃感，这被总结成了一个不恰当却说明问题的话——富人通胀，穷人通缩。假设出口，投资和消费都很萎靡，我想社会整体也许会平和很多。
关于消费的提振，其实我比大家要乐观的多，中国是有消费需求但没钱，这和某些亚洲和欧洲国家，完全没有消费欲望是有本质的区别的。
未完，欢迎讨论。
A514 ｜ 2023-01-01 ｜ 全球性经济危机是不是已经开始了？ ｜ 赞25 · 藏25 · 评20
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人只有走出了至暗时刻才知道什么时候是至暗时刻不是？国和国的悲欢也不相同。
看PMI数据，印度、泰国、菲律宾、加拿大属于进KTV蹦迪了.
德国、台湾、英国、西班牙就比较拉了。
A515 ｜ 2023-01-01 ｜ 中国内需不足，是因为中国的人口不够多吗？ ｜ 赞51 · 藏301 · 评62
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罗斯托对工业化进程划分：传统社会阶段——起飞准备——起飞——走向成熟——大众消费——超越大众消费阶段。
中国应该是：粮食安全（1973）——改革开放（1978）——沿海发展（1990）——中部崛起（2004）——乡村振兴（2017）——大众消费（2025）——全面医保（2040）。
伯纳姆:“无论在何处，工业化的起飞阶段，无论是由资本家还是RM代表来管理，都会是一个残忍和剥削的过程。”事实上，起飞的本质就是要求保证财富向少数人手中集中以完成原始积累的过程和进行再投资。所以，起飞后，社会的贫富分化将呈现加速的趋势。但是，按照罗斯托的观点，在走向成熟阶段之后，未来的大众消费时代中，也就是我们所说的启动内需的过程中，起飞阶段的贫富分化将对经济增长产生负面的约束作用。所以，贫富分化对经济增长约束的显现，是起飞完成的社会标志之一。
中国释放内需惟一的路是让三四线及以下城市居民，去复制一二线城市居民的生活方式。
未来一定是基于这个逻辑来施政。
A516 ｜ 2023-01-03 ｜ 全国近 94% 县城房价不过万元，容纳 2.5 亿常住人口，县城楼市现状如何？2023 或将走向何方？ ｜ 赞26 · 藏57 · 评53
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首先根据《国家新型城镇化规划 2021—2035年》，县城肯定是未来15年发展方向。
其次县城与县城的差距非常大的，农业县城、景观县城、都市圈内县城这差距就很大了，这些县城未来还会成为产业聚集县，富人聚集县，养老标准示范县，三年疫情+经济危机，大城市的弊端很多人也琢磨明白了，依山傍水的都市周边县，富人扎扎堆搞搞大别野投资小圈子学校小圈子医院不香吗？再就是像美国加州的圣莫尼卡小镇，吸引了全国一半以上的作曲家定居。它们的房价能一概而论吗？20年后，某个富人小县城的房价，碾压全国所有地方也是有可能见到的哦。
最后还是那句话，中国扩大消费的唯一方法是让三四线及以下居民去复制一二线城市居民生活方式。
A517 ｜ 2023-01-05 ｜ 央行公布的调查显示居民购房率大幅下降， 2023 年，中国楼市会见底吗？ ｜ 赞24 · 藏54 · 评44
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从走势结构来说，地量以后就会见到地价，但这终归是第一个底，房地产这么大个周期，怎么可能只有一个底呢？
这一篇当时是写2023年房地产预测的，目前还没看到需要修正的变量，就先贴上来了。
多地政府为稳楼市再出「大招」，大手笔回购商品房，此举将带来哪些影响？外资加速进入「国内房地产市场」，同时在积极收购中国房企债券或股票，这透露了哪些信息？
A518 ｜ 2023-01-10 ｜ 日本央行意外提高10年期国债收益率目标上限，意味着什么？ ｜ 赞17 · 藏28 · 评32
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我支持楼下的一个观点，市场低估了日本货币政策转向的风险，这也是我认为2023年一季度全球最大的风险。全球最廉价的资金就是来自日本（没有之一），从2016年1月29日宣布负利率开始，这些钱涌入了全球三大市场——美股中房欧债，查了下黑田东彦的任期，今年4月份到，以日本的背锅逻辑，今年一季度应该有答案。
A519 ｜ 2023-01-16 ｜ 明年房地产更冷吗？ ｜ 赞41 · 藏234 · 评115
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最近私信留言的人又多了，我简化一下，以下都只是我的个人判断，个人是有局限性的，特别是非常具体的地区，2021-2025我的判断都是大熊市，但是熊市中有一个中期反弹，反弹明显的应该是户型较大，教高端的改善性住房，这也符合人口结构，大概率是2023年3季度前后。然后房地产作为一个20-25年大周期，下跌至少5年，会出至少3个底。（去年到今年应该是第一个底），2025年一个底，2030年一个底，这之后才能进入下一轮牛市预热，各个城市的走势结构不同，各种产品的走势结构也不同（商业地产，住宅，学区，养老都不同），总体来说，先涨的先跌，后涨的后跌。没了。
多地政府为稳楼市再出「大招」，大手笔回购商品房，此举将带来哪些影响？黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路
外资加速进入「国内房地产市场」，同时在积极收购中国房企债券或股票，这透露了哪些信息？具体的内容都在这两篇了。
A520 ｜ 2023-01-16 ｜ 日本新首相岸田文雄大举增加自卫队军费，是出于什么目的？ ｜ 赞18 · 藏22 · 评19
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从经济的角度聊聊：
2016年，日本进入负利率时代。5年过去了。
出口怎么样了呢？大头的机电产品，汽车在一步步被蚕食，如果选择大幅贬值，虽然能刺激出口，但它又是个原料进口国，这不就僵住了（这也就是为什么日本出口萎靡情况下也要准备加息，因为汇率的大幅下跌，它更承受不起）。
再说消费，日本和中国的本质区别是，中国老百姓是有消费欲望但是没钱（所以中国最后的最后也可以以政府投资按需分配形式将过剩的产能消化掉），日本因为进入重度老龄化社会，连欲望都没有。
那么问题来了，中国开着直升机撒钱，撒给了基建、医疗卫生、新能源、半导体，日本的政府投资该如何撒呢，这里面要重点照顾年轻人以促进消费，并且这个产业在日本未饱和？岸田文雄给了他的答案。
从日本整体利益的角度，搞点摩擦是可能的，打仗日本是很难了，日本最宝贵的就是年轻人，你想让他们送死？这和印度是有本质区别的。
A521 ｜ 2023-01-22 ｜ 郑州这烂尾楼还有救吗？ ｜ 赞14 · 藏50 · 评100
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最近武汉这边很多人开始对烂尾楼等不良资产收购蠢蠢欲动，但我了解到的90％都是隐债下的价格谈不拢，也就是说解决问题大家还是有共识的，但是去年密集利好政策下，不良资产的持有方对价格还抱有一定的幻想，我个人估摸着24-25年左右，烂尾楼就有一个整体的换手潮，至少有一半的烂尾楼会在2028年左右解决,特别是REITS进入密集上市期，现在烂尾楼在未来搞不好摇身一变成为抢着要的优质资产。
还是那句话：没有不能买的资产，只有不能买的价格。
A522 ｜ 2023-01-25 ｜ 巴西阿根廷计划建立共同货币，有望促成「全球第二大货币区」，透露了哪些信息？将会带来哪些影响？ ｜ 赞45 · 藏96 · 评88
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至少需要扛过美元的第二轮加息。
其实现在和70年代真的很像，第一次石油危机，中东战争（以色列一打二），第二次石油危机，伊朗解体，中越，苏联-阿富汗战争。
当时背景是布雷顿森林体系瓦解，美元信用崩溃（比现在崩的厉害多了），全世界也是积极去美元（法国最积极），面对这个局面，美国将联邦基准利率从1972年的3.3％提高到1981年的19％，这之后新的技术和新的产业开始出现，利率下降，大量的资金涌入股市。股市推高新兴企业估值，它们也能开出更高的薪酬吸引全世界的优秀人才，全球人才向美国流动，再之后就是《日美半导体协定》，基本弄死了日本的半导体产业，日本泡泡也破了。
是不是像一个游戏。
A523 ｜ 2023-02-13 ｜ 百度进军 ChatGPT，李彦宏称相关技术已达到临界点，这能说明什么？ ｜ 赞9 · 藏1 · 评10
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就从股价表现来看，美国投资者好像更看好智能聊天助手在知乎的应用。
A524 ｜ 2023-02-18 ｜ “疫情三年，房价涨回来只用了一周”你怎么看？ ｜ 赞37 · 藏61 · 评33
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熊长牛短的走势大概率继续熊，真牛都是慢慢推，尾端拉伸而不是前端拉伸。
和建房子一样，干了三个月地基的，估摸着也能有30层楼高，一个月就干到3楼的的，撑死就5楼。
今年是下跌中期的一个缓冲期，是需求压抑和政策托底后的结果，最大的量大概率会爆在今年三四季度。
A525 ｜ 2023-02-19 ｜ 深圳房价能跌到什么位置？ ｜ 赞35 · 藏70 · 评177
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深圳房地产是一线城市里面金融化最高，也是一线城市的先行指标。
金融这个东西嘛，助涨助跌，2020年的经营贷现在差不多到期了。
2020年深圳年后房价上涨是什么推动的？很多人没看懂我写的什么，这和能不能续没有关系，债务从膨胀到收缩的过程，会使供求关系的变化更激烈。
A526 ｜ 2023-02-23 ｜ 我国人才大量流于美国，你有什么办法? ｜ 赞17 · 藏49 · 评62
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宣泄情绪没什么必要，人才流于美国我不懂，但是怎么把美国的人才捞回来，看了这么长时间也看出了一点门道。
无非就是广撒网，重点捕捞，鼓励出国留学并给予补助，留在国外也无所谓，当有所建树的时候再往回捞，最主要就是舍得给钱，给几百万不行，如果是十个亿呢？所以有了科创板。
这一套东西牛就牛在，不光能捞中国人，还能捞外国人，比如PD-1的百济神州，不光捞回来了美国科学院院士王晓东，还捞来了董事长欧雷强，原名John V.Oyler，美国匹兹堡人，做医疗影像的联影医疗CEO GUOSHENG TAN，做内存芯片的澜起科技CEO Stephen Kuong-Io Tai，太多了。
随便提一嘴，去年12月份，北京康乐卫士生物医药公司提交北交所IPO审议，他的创办人是陈小江博士，陈小江曾任美国南加州大学结构分子生物和纳米生物物理中心主任，也是世界上第一个解析 HPV病毒结构的人，他在08年就回国创立了康乐，但是到现在，康乐的HPV九价疫苗还在临床三期，这和当年CRO的发展不足有关，但最重要的还是没钱(缺乏融资渠道），如果当年康宁能上市，至少有万泰生物（农夫山泉旗下）一半市值（500亿），现在全世界打的应该都是康乐的苗，而不是默沙东和GSK的苗。
当然了，万事都有两面性，这套东西肯定也有他的问题，比如巨额财富侵蚀过的人才，还是不是人才，比如美国开始限制中国的理工科学生。这都是目前的结果。
A527 ｜ 2023-02-24 ｜ ”俄罗斯不给天然气，欧洲人就得冻死”为什么成为笑话？ ｜ 赞26 · 藏30 · 评36
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首先全球化的社会，发达国家大面积冻死人是不存在的，但对欧洲老百姓来说，也不好笑，这是天然气过去一年的走势，2022年8-9月达到最高点，半年涨了3倍有余，去年11月前后，全世界最赚钱的生意就是把天然气倒去欧洲交货，中国的“企业家们”当然也不落后，如果有心就会查到很多资料比如去年年底液化天然气“一船难求”，9月份签单，11月到货，然后国内的供暖企业补库存要到1月，但又临近春节，这就是为什么今年冬天，北京、天津、河北等地供暖不足。
就目前来看，挨不挨冻不知道，欧洲大亏，我们部分老百姓挨了小冻，天然气企业赚了大钱（我们70％的天然气企业都是私企，包括中G燃气），俄罗斯小赚（被禁运，从中国绕路，被中间商多耗了火耗），综合一下算中国一个平手吧，美国中赚，挪威大赚，就这么个事。
德新社20日报道称，位于柏林的德国经济研究所所长马塞尔·弗拉茨舍尔预计，乌克兰战争将导致德国经济去年损失1000亿欧元。
同时德国在去年也指责过美国天价售气。
A528 ｜ 2023-02-25 ｜ 证监会研究起草不动产私募投资基金备案细则，将有哪些新的发展模式？ ｜ 赞25 · 藏105 · 评41
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很多人看到这玩意又是一头蒙，其实很多东西连起来看就懂了。
2022年7月29日，李嘉诚抄底了香港中环的商业大楼（商业地产）。此资产在2015年11月12日，由恒大以125亿港元的价格从华人置业购入，李嘉诚这次交易的价格应该不高于90亿港元。
2022年9月，贝莱德、大和房屋、易商红木、铁狮门、凯德、博枫等外资在国内房地产市场加速进场，从抄底北上广深写字楼扩大到商业地产、长租公寓、工业与物流地产、城市更新、数据中心等项目类型。
产业资本和外资是什么？是有想法的超级大户，他们的单位是billion，这是最先知先觉的人，属于第一梯队。
私募基金是什么？是有想法的中大户，他们的单位是million，属于第二梯队。
未来还有针对有想法的中小户或散户入场的渠道，比如公募，他们的单位是thousand，属于第三梯队。
所以这个市场中谁更高明。也不能说谁更高明，是谁有能力更高明一目了然。
外资加速进入「国内房地产市场」，同时在积极收购中国房企债券或股票，这透露了哪些信息？最后还是那句话，产业资本和外资的操作手法就是最后一涨不吃，最后一跌硬吃。他们都很精的，如果等到大底再出手，好资产就轮不到他了，如果等到大顶，流动性也不够了，散户无所谓，等个右侧也无妨，李嘉诚跑路早3年左右，抄底我估摸着也是早3年。
今年是下跌期中的一个缓冲期，我这边看房地产还是3-4季度会有一个明显的回升。
国内某些金融大佬确实是不争气。
A529 ｜ 2023-03-05 ｜ 尹锡悦在抗日独立纪念日称「日本已从军国主义侵略者转变为合作伙伴」，如何解读其立场？ ｜ 赞24 · 藏37 · 评27
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不要总是将国家拟人化。拟人化就算了，还脸谱化，国家是机器，机器的最重要需求是正常运转，一旦看到某些国家大的战略调整，一定是运转出现了某些问题。
想当年三星对标东芝、索尼、夏普、爱普生，现代对标丰田、本田、日产、小松制造所、三菱重工，LG对标日立、松下、三菱电机，SK集团对标三菱化学、旭化成、出光兴产、积水化学的时候。日本随便一个小的意识形态倾向都能在韩国翻起滔天巨浪。
现在华为、小米、TCL、京东方抢了三星的份额，吉利、长城、上汽、江淮、比亚迪抢了现代的份额，宁德时代、海信、美的、海尔、中石油中石化抢了LG和SK的份额。
东亚三卷都是人多地少资源匮乏的制造业强国，内需不咋地，左手依赖进口，右手依赖出口，每个环节都是强竞争关系，什么意识形态价值观，哪有钱被抢了重要。
今年开年以来，德日韩的PMI数据表现都很差，一直维持47左右，印度泰国菲律宾在52-55区间。中国52。
顺便聊聊德国，德国的经济波动相对较小有一定程度上是因为欧洲内部贫富差距极大，造成内需的可操作空间大，经济下行期西欧需求不足可以向东欧倾销，所以总需求的不足与过剩间的转换相对平稳，经济波动小就摆脱了剧烈上行期的浮躁攀比与剧烈下行期对于未来悲观的恐慌，幸福感就高。
日本新首相岸田文雄大举增加自卫队军费，是出于什么目的？这两个可以连起来理解。
黄彦臻：关于中美关系（最后一版了）还是一样，东亚的破局，很有可能是印度，只有印度是这个世界的增量。但它也会带来新的挑战。
A530 ｜ 2023-03-06 ｜ 如何看待全球最大的另类资管公司黑石集团正式宣布违约？ ｜ 赞16 · 藏29 · 评51
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黑石2018年收购了芬兰的房地产企业sponda,旗下物业主要是办公大楼，疫情以后，欧洲居家办公成为常态，办公大楼的需求急剧下降，sponda旗下物业的空置率高于40％，就没有足够的租金来收取利息给债券投资人，所以黑石要求延期，投资人拒绝了。协商无果后，就实质性违约了呗。
黑石是全球最大的私募，这个钱对整个黑石来说问题不大，但确实能反映出一些问题。（黑石前年抄了富力的物流园）
关于写字楼改公寓，评论区知友提供。
A531 ｜ 2023-03-08 ｜ 雪铁龙 C6 大降 9 万，此次降价对车辆销售有何影响？ ｜ 赞29 · 藏100 · 评120
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库存周期和朱格拉周期的规律是汽车见底经济见底，纺织见顶经济见顶。
今年1月出口下滑。
接这两篇吧。
中国内需不足，是因为中国的人口不够多吗？外贸数据的下滑，其实对大多数老百姓来说并不是一件坏事。外需不振才会重视内需，过剩产能在国内倾销就是方式之一。中国和日本这种还是有本质区别的，中国是有消费欲望但是没钱，日本是消费欲望都没有。
经济过热期好好工作攒钱，经济萧条期好好休息花钱，其实是非常好的，但是这个确实也是反人性的。
最后就是昨天消息出来以后，市场送了东风一个涨停，说明资本市场是很欣赏这种清库存行为的。
A532 ｜ 2023-03-10 ｜ 继雪铁龙降价后，超 30 个汽车品牌加入降价大军，奔驰部分车型降价达 12 万元，透露出哪些行业趋势？ ｜ 赞19 · 藏83 · 评50
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接之前那一篇。
为什么在5-10年的中短周期中汽车见底经济见底？
从产业来说，企业清库存以后，才有动力去补库存，补库存就需要向上游企业（钢铁、橡胶、电子元件、玻璃、有色金属）下订单，需要符合下一代需求的技术、人才、生产线。甚至需要涨工资来提高生产积极性。当第二产业有钱了，才会流入第三产业，这就进入了经济正循环。
至于新的库存在未来也会积压，但那是下一个衰退期需要解决的问题，循环往复。
汽车是消费领域关联上下游产业最多的行业，再就是房地产，问题是房地产现在挂金融属性了，金融可是双刃剑，它能产生消费需求以外的投资需求，这在前中期是很爽的，但中后期当它想去库存的时候，大量因投资需求存在的社会库存又增大了企业去库存的难度。
2023年是经济复苏的元年，但老百姓肉眼可观察到的第三产业的繁荣，可能还需要几年。
2023经济会不会爆炸式反弹？雪铁龙 C6 大降 9 万，此次降价对车辆销售有何影响？我看到还有人担心降价以后，未来汽车不好卖了？不存在的，只要需求在那里，曾经3000的房子，到了3万还不是嘎嘎卖。只是周期会拉的长一点罢了。
最后就是关于股票投资，其实从上面就能发现，很多行业去库存到补库存的周期中，财报肯定是有巨大变化的。但我们能确定的是，现有货币制度下，只要市场份额不萎缩，产品给力，企业在下一个周期一定比上一个周期拥有更充沛的现金流，而在这个过程中，上涨和下跌的时间是相对随机的。并不是在财报变好的时候涨，在财报变差的时候跌。更有可能是老板叫张引力，然后刚好发现了引力波，就涨起来了。
A533 ｜ 2023-03-10 ｜ 何为房地产软着陆？ ｜ 赞44 · 藏259 · 评137
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首先你买房，银行是为你配了资的，你把自己那部分搞爆仓了，没多大个事，如果穿仓，配资公司就危险了。
还是这张图，只要不跌破第三个区间，就不会出现大范围穿仓，日本当年跌到了第二个区间。
最后聊聊2023年的房地产，目前住宅平均租金年回报率在2％左右（这是在下跌之后的，最高时大约1.5％），然后有个±0.5％的地区差，公寓在5％左右，商铺在6％，写字楼10％（但空置率普遍40％+），所以现在抄写字楼的突然多起来了，至于后续它们是囤着变废为宝，还是改建公寓上市reits,还是改人才公寓拿补贴，就不在这里讨论了。
我自己估的这一轮房地产底部租金年回报率会在3％左右，不看太低，一次就打穿不现实，这也是我2016年帖子写的第二种结果（一线城市可以-0.5％，三四线城市可以+0.5％），这就是软着落，后续的话，2030年会到4％，2045年，人口问题开始真正反映到社会方方面面，可以到5％-6％，现在只是预期时间，从绝对价格来说，2030年不一定会比2025年便宜。
我们纯从租金回报率的角度来看2003年至今的房地产大牛市，2003年住宅的租金年回报率在5％附近（深圳-1％），20年后，GDP增长了9倍，人均可支配收入增长了7倍，租金涨了4-5倍，而住宅的租金年回报率从5％下降到了1.5％，房价的总涨幅差不多就是10-18倍左右，租金总体来说泡沫是不大的，需要出清的就是回报率的比值。
黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路最后就是你算回报率尽量算整体，有可能你的城市在2％，你自己的房子在1.5％，这其中可能知名开发商-0.2％，核心地段-0.3％，学区-0.5％，靠江靠湖-0.5％，超大户型-0.5％，灵活考虑灵活考虑。
A534 ｜ 2023-03-12 ｜ 如何看待在昨晚的暴跌后，美国硅谷银行直接宣告破产，会有对美国产生什么影响？ ｜ 赞28 · 藏31 · 评46
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2023年3月7日《福布斯》连续第五年把硅谷银行评为美国最佳银行，就目前的信息来看，第六年大概率是没戏了。
基本上其它评论都写的很好，里面有两个点提的人不多。
1.去年7月份开始美债10年期与2年期开始倒挂，一般倒挂6-18个月内必出大衰退，我当时以为是瑞信要炸，然后全球美元回流，美元开启第二轮通胀，这次炸在美国本土，后续美元流向要密切关注。
2.某些阴谋论的人认为是华尔街对2021年特斯拉逼空事件的报复，当时做多的资金可是来自于硅谷银行，那一波炸了华尔街400亿美元吧。其实从这个角度他也说得通，第一是破产这么迅速，有串谋嫌疑，好像很怕被救活了一样。第二是能跟华尔街掰掰手腕的，也就是硅谷的科技巨头们，结果刚好他们的金库炸了，怎么就这么巧呢？
A535 ｜ 2023-03-14 ｜ 美国签名银行倒闭，系三天内倒闭的第二家美国银行，将产生哪些影响？ ｜ 赞15 · 藏31 · 评43
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不宣泄情绪，纯讨论一下。
其实目前全世界面临的都是一个问题，贫富差距扩大，而随着数字货币，私人信托和资本全球流动性上升，富人的税那肯定越来越难收，科技的发展也助推了这个进程，科技含量越高的东西，生产资料往往掌握在越少数人手中。
炸银行，用存款保险制度保障一个基础存款。是否也是一个思路。
最后就是巴菲特去年年底连续大笔减持银行股，美国合众银行、纽约梅隆银行几乎被清仓，
A536 ｜ 2023-03-17 ｜ 中国人民银行决定于 3 月 27 日降低金融机构存款准备金率 0.25 个百分点，将带来哪些影响？ ｜ 赞66 · 藏266 · 评163
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2022年7月，美国十年期与两年期国债收益率倒挂，2023年3月，硅谷银行暴雷，瑞士信贷暴雷，美联储兜底硅谷银行，美国银行信用被维持，目前的数据是全球美元开始大幅回流美国。
还是fra-ois利差，又因为美国金融市场动荡，消费者与投资者预期保守，流通速度是下降的，短期回流并不会加快通胀速度，而一旦流通速度恢复，美国会进入二次通胀期，那个时候美联储可能会加息至8.5％。我自己预估是今年3季度美国流通速度开始复苏，下一轮的密集加息期可能会在2024年1季度前后。（之前写过，所谓的经济好，并不是对所有人都有利，每个国家都有很大一个群体享受不到经济增长的财富增长，而要承受其带来的物价上涨）
中国目前也是一样的，M2增速加快而社融增速在缓慢反弹，大量的资金淤积在金融系统，大约也是2023年三四季度，社融增速会冲上来，到时候房地产应该能看到一个真正像样的反弹（在下跌的中，会有一个中期反弹），2024年2季度前后，中国大概率也会随美联储加息。
中国目前的经济其实是复苏的，汽车的去库存其实就是经济见底的标志，汽车作为关联产业做多的消费品，去库存后的补库存，就会带来各行各业订单量的增加，但社会预期依然是滞后于这个过程的，以上两点，这个位置降准我觉得都是非常OK的。
昨天有个老哥在评论区问，这次美国银行的暴雷会产生连锁反应吗？我认为不会，以我对几段大金融危机历史的观察，都是早期出现了一点征兆（硅谷，瑞信都算是先兆），但这个征兆被迅速消化，短暂停滞后，市场继续唱歌继续舞，直到最高峰（我估2028-2031），轰然倒塌。次次如此。
其实这一篇可以对照起来看，2022年初写的，很多时候感受是滞后经济活动的。
最后就是，我写的只是过去的剧本在未来的演化，但他终究不是将来的剧本，预期只是当某些事件发生的时候，能比其他人更早和更深入知道这是为什么，从而做出判断，而不是仅仅依靠预期去判断。
A537 ｜ 2023-03-17 ｜ 尹锡悦称「日本已深刻道歉，日韩不应再为历史恩怨对抗」，对此如何评价？日韩两国是否能摒弃前嫌，实现合作？ ｜ 赞19 · 藏42 · 评34
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在经济上升期，需求扩张，制造型国家更倾向于合作保持一定的价格水平以维持利润，资源型国家更倾向于竞争以换取市场份额。
在经济下行期，需求萎缩，制造型国家更倾向于竞争以换取市场份额，而资源型国家更倾向于合作以维持原材料价格。
之前车企也是一样，在经济上升期，我销量差，但也能活得下去，进入经济下行期，谁也别好过。
日韩的市场份额下降，在下行期中联手，是一个求生之道。
制造型国家前六就是中美日德韩印，资源型国家排名是俄罗斯、沙特、伊朗、巴西、澳大利亚、伊拉克、委内瑞拉。
黄彦臻：关于中美关系（最后一版了）这也就是为什么我之前写，目前中韩和中日矛盾，几乎不可调和，而调和的变量是印度。
A538 ｜ 2023-03-23 ｜ 从全球范围来看，一国如果发生金融危机，最常见的解决办法是什么？央行在解决危机中一般会起到什么作用？ ｜ 赞19 · 藏32 · 评25
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没有任何一次危机是被解决的，有的只是通过时间慢慢消化。
无论是凯恩斯主义，货币主义还是MMT，都只是拖时间，拖到复苏。
宏观经济学的诞生初衷是为了人们从1929年那种大萧条中走出来，但随着时间的发展，这些操作办法被运用在每时每刻的“危机”中，所以你要说正是因为各国央行不断的“解决危机”所以才诞生真正的大危机，也是正确的。
通俗一点就是，宏观经济学就像一剂“强心针”，这个针被开发出来是为了在病危时抢救一下，但现在的情况是，全世界央行有事没事都会来一针，美其名曰“预防针”，最后新的危机来了，题主问全球央行能做什么？那就只能加大药量啰！还能干嘛？
A539 ｜ 2023-03-30 ｜ 巴西宣布中巴双边贸易或将用本币而非美元结算，这意味着什么？将产生哪些影响？ ｜ 赞29 · 藏14 · 评32
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巴西阿根廷计划建立共同货币，有望促成「全球第二大货币区」，透露了哪些信息？将会带来哪些影响？其实最近的几个新闻都可以连起来看，重点直接看这个链接就行了，这算是第二次全球去美元化浪潮吧，但最终会如何，应该没人知道，上一次挽救美元信用，可是加息到接近20％的。
A540 ｜ 2023-04-02 ｜ 用500万购买四大行股票，一年分红7%左右就是35万，长期持有超过一年就没有个税。长期持有靠谱吗？ ｜ 赞90 · 藏1453 · 评100
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靠谱。
国有大型银行里面股息率最高的是交通银行和中国银行，基本已经涨3年了.港股就不用说了，很多股息率接近10％的银行，这两年顶着村镇银行暴雷都翻倍了。港股需要注意的是人民币大幅升值的风险。
同样吃股息的板块还有高速公路、港口、通信运营商、服装家纺、煤炭，里面股息率接近7％的是山东高速、粤高速A和皖通高速，港口有唐山港，服装家纺有富安娜、雅戈尔，运营商有今年翻倍的中国电信，前两天断水上新闻翻了四倍的中国神华和涨了十几倍的陕西煤业也有7％的股息，这些都可以，当然最后一个就不建议了。
不要看不起高股息股，2017年前后的高股息股是什么？美的、上海机场、海天味业、东方雨虹、五粮液、万华化学、紫金矿业，当年看哪个不垃圾？现在不都是高攀不起的。
五粮液的股票从2007-2019年，12年时间楞是一分钱没涨，怎么到2021年就成信仰了？还不是脑子被洗坏了。
A541 ｜ 2023-04-10 ｜ 被爱的前提一定要漂亮才可以吗？ ｜ 赞9 · 藏11 · 评21
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你加个前提再想想，当60岁的时候，被爱的前提一定要漂亮才可以吗？
如果70岁不是，60岁不是，50岁不是，40岁不是，那这个答案是是还是不是呢？
A542 ｜ 2023-04-10 ｜ 中国人很聪明，为什么现代科学却起源于西方？ ｜ 赞34 · 藏61 · 评67
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看到楼上很多宣泄情绪，没必要没必要。
有一派学者认为，关键原因是玻璃，和被玻璃影响后的绘画。
亚洲这边因为气候原因多为木质结构房屋，木质结构房屋无法承重玻璃窗，而玻璃窗在欧洲最早可以追溯到罗马时代。（《权力的游戏》龙妈宣读的是：骑着木马渡过黑水，杀死穿铁衣的人，拆了他们的石头房子，而权游的背景原型就是英国公元4世纪的七国之乱）
没有大量的玻璃使用（中国琉璃的透光性没有不断升级），就没有透镜，没有透镜就没有六分仪，没有六分仪就没有延伸而来的几何理论和光学理论，没有光学理论就没有明暗，没有阴影，没有近大远小，就没有了精确性，没有了精确性，就没有了绘画的写实，没有文艺复兴，可能就没有工业革命，这可能是现代科学没有在亚洲诞生在亚洲的重要原因之一。
图片我不想找了，大家可以看看公元14世纪以前欧洲的宗教绘画，其实和中国的画很像，重在写意，重在传达情感和理念，而不是记录与写实，而公元14世纪开始，东方和西方的绘画走向了两个方向，东方继续写意，西方开始写实。
西方科学与东方真正拉开距离的是17世纪，也就是牛顿、伽利略、开普勒这些人的出现，但这个东西可以追溯到公元8世纪，在公元12世纪的前后，西方科技最先进的地方，应该还是阿拉伯帝国，这里面包括阿拉伯数字，包括代数之父的Al - Khwarizmi（阿尔·花剌子模），光学之父的Ibn al-Haytham（海什木），实验化学之父的 Jabir ibn Hayyan( 扎比尔·伊本·海扬)，这些随着12-14世纪的十字军东征传入欧洲，而这些知识又间接促进了文艺复兴。
现代西方科学从古希腊形而上学逻辑学开始，到3世纪希腊化罗马的市政建设，到公元8世纪阿拉伯文明的飞跃，到11世纪意大利威尼斯人磨出了真正意义上的透明镜片，13世纪十字军东征，基督教文化与伊斯兰文化的冲突碰撞，到17世纪的牛顿和20世纪的爱因斯坦，西方真正的优势可能是有无数民族，无数语言，无数不同文化的交流与冲突。
所以你要问我是什么答案，现代科学起源于西方是无数小概率事件的集合，它是当下的结果，其余没必要妄自菲薄。
如果说对个人有什么启示的话？多和不同的人交朋友吧。
A543 ｜ 2023-04-14 ｜ 财经大 V 帮粉丝炒股，9 个月账户从 336 万炒到只剩 18 万爆亏 95%，哪些信息值得关注？ ｜ 赞6 · 藏7 · 评40
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其实财经大v也有一个悖论，就是不追热点必然没流量，实盘真追热点又大概率翻车，所以这终究是两个职业
A544 ｜ 2023-04-27 ｜ 国办发文，支持国企扩大招聘规模，稳定机关事业单位岗位规模，募集不少于一百万个青年见习岗位，将有何影响？ ｜ 赞45 · 藏107 · 评106
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在经济下行期，国企做相当程度的兜底是必然的，
首先，2022年国有企业全年是营业收入增长8.3％，利润增长5％，今年1-2月国企利润同比增长9.9％，国企是有钱的。今年石油石化和伊朗沙特的合作，中建号称一万亿美元的NEOM项目，再加上国企这两年的退休潮，在客观上都需要人。
其次，经济下行期在就业上不要对民企抱有太多的幻想，民企只会在需要扩大生产的时候增加用工。而当下经济的困境就是总需求不足，在总需求不足时，头部民企的策略是：1.裁员，2.减产并提价，3.横向并购，4.向成本更低的地区转移（东南亚）。这个阶段反倒要限制部分具有垄断性质的头部民企的发展。
至于是见习岗位还是编制岗位，其实没那么重要，如果需求复苏，你不说都会有人慢慢从国企退出进入民企，如果需求继续低迷，国企就需要继续兜底。
最后就是国企兜底有没有代价，当然有代价，会产生大量冗员，20年代国企盈利扩招，那么30年代大概率就会全面亏损，40年代面对大量亏损国企进行新一轮改制，是不是和《百年孤独》一样。
A545 ｜ 2023-04-28 ｜ 如何评价「美国第一共和银行股价暴跌 50%」？反映了哪些问题？ ｜ 赞35 · 藏97 · 评105
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今年的投资建议我大概5月4日前后写，5月3日美联储议息，这有可能是今年最后一次或倒数第二次加息，这也是第一轮加息末期（24年有可能开启第二轮加息）。年报也陆续披露了，今年的股票总体来说是非常不错的，属于一个收缩的缓冲期。
这是第一共和银行的走势，基本十二年的涨幅，半个月干回老家。
穆迪在一周前下调了美国合众银行、夏威夷银行、齐昂银行、阿莱恩斯西部银行、第一共和国银行等11家地区性银行的评级。
我认为有风险的还有西太平洋联合合众银行，truist bank,citizens bank,联信银行，CVB金融，太多了，这玩意我能列几十个。
目前美国老百姓的思路是存钱那是肯定不存的，要么进货币基金随时跑，要么干长期债券。银行没存款肯定就惜贷，虽然全球货币回流，但投资消费保守下的流通速度下降使通胀反倒得到一定的抑制。
这是美国十年期国债与3月国债收益率，已经倒挂到姥姥家去了，这事根本没完。
4月24日，印尼已经与中国、日本、马来西亚和泰国四国实现本币结算，同时正在计划与韩国央行合作以在5月份实现“本地货币交易”。这盟友看来也不靠谱。（也不排除印尼央行行长吹牛）
4月28日，泰国央行正与中国央行讨论支持使用人民币与泰铢结算，这是今天的消息。
这都会加剧美元回流。或者说是美元回流加剧了脱钩。
中国好像掌握了牵制这些小国的办法，泰国我就打你的旅游业，印尼我就吵着撤侨........
聊点题外的，五一本来准备出去转转，结果票都买不到，我真心佩服去年11月封城期间把旅游板块干翻倍的人，真心厉害，不服不行。
从旅游行业看柯立芝繁荣有没有戏呢？欢迎讨论。
楼下有人提到及时行乐。1919年西班牙流感，一战结束，1922年美国以佛罗里达为代表的房地产泡沫破灭，同时全社会进入无节制的消费狂欢中，催生了柯立芝繁荣，直到1929，我管这玩意叫全社会性房地产信仰崩塌后的意义丧失。
A546 ｜ 2023-05-04 ｜ 美联储连续第 10 次加息，透露了哪些信号？可能会带来哪些影响？ ｜ 赞39 · 藏91 · 评61
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我的推测是，这有可能是今年最后一次或者倒数第二次加息，随后会进入一个6-8个月的缓冲期，甚至是小幅降息期。或者开发一个新玩法，在加息周期中，脱离债券形式向中小银行注入流动性？那就不得而知了。
不讨论海外问题，美国现在面临的问题主要是两个：通胀与中小银行危机。
一、通胀
为什么通胀如此重要？经济的繁荣是很重要，但萧条不一定会让一个国家变得混乱，但大幅的通胀会，通胀与“零元购”活动一定是呈正比的，而这些活动会将社会撕裂。
二、中小银行危机
这是美国自1994年至今的银行净息差，他反映银行的赚钱能力，其实一直是在下滑的，银行业依然和所有行业一样，供给过剩利润率就会下滑，他们就会转向更有风险的资产（下一轮暴雷很可能是对赌利率汇率相关衍生品），从而增加了银行自身的风险。
硅谷银行，第一共和银行，瑞士信贷，德意志银行出问题以后，大量的美元回流，涌入长期债券，大型银行存款和货币基金，从自身风险考虑，银行开始惜贷。上图是银行收紧贷款标准的净百分比。
经济决策就是两害相权取其轻，两利相权取其重，通胀有害，需要加息，中小银行危机有害，需要降息，无非就是电车难题的岔路口，目前通胀有害的人群可能更多更迫切。但随着时间推移，中小银行危机也会变成更多更迫切的那一方，循环往复。
这种头痛医头，按下葫芦起了瓢的操作虽然显得很僵硬，但如果不做，那就是不作为，是休克疗法，民众的口水就能把你淹死，目前人类的“医学”水平就到这了。
或许人生也是如此，90％的工作类容都毫无意义，但我们要端正态度，积极去做它，至于是否有害，后人有后人的智慧。（笑）
如何评价「美国第一共和银行股价暴跌 50%」？反映了哪些问题？还是接这一篇，至于今年投资建议，我晚一点回家写。
A547 ｜ 2023-05-16 ｜ 3 月中国与日本罕见增持美债，主要是出于什么考虑？在去美元化浪潮的背景下，美国债的投资价值将如何变化？ ｜ 赞9 · 藏23 · 评4
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加息周期，债券收益率上升而价格下降进入熊市应该卖出债券。
降息周期，债券收益率下降而价格上升进入牛市应该买入债券。
绝大多数操作都是高抛低吸，没有那么多阴谋论。
或者说，能赚更多的钱，比什么都有用。
这也是很多人预期5月是美联储今年最后一次加息原因之一。
A548 ｜ 2023-05-18 ｜ 美财政部长耶伦称美国最早将于 6 月 1 日出现债务违约，这意味着什么？将有何影响？ ｜ 赞23 · 藏35 · 评72
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这一篇写的是随着收益率上升，美债务支出超过了国防支出。
橡树资本的霍华德举过这样一个例子：现在我们有一张信用卡，没有上限也不用本金担保，我们可以买到任何我们想要的东西，可能你需要支付一定的贷款利息，但是可以把利息也算在信用卡上。
那么这张卡有这么多好处，你用不用？当然用，代价是什么呢？我不知道。
美元在现代的世界贸易中有着非常重要的地位，很多国家或企业都主动会被动的持有了大量美元，但他们都来源于同一张信用卡的支付，这些国家和企业也很光棍，既然逃不掉，那我就能薅一点是一点（比如你利息高的时候，我就去蹲你的债券），少亏当赚，结果你现在发现，如果还按过去的幅度进行债务扩张，那么相当大的一部分会被各国“羊毛党”薅走，大幅的扩张债务，你又怕“零元党”按捺不住自己的双手，所以它的临界点在哪里？
债务违约是一个很好的思路，既恶心了“羊毛党”又按耐住了“零元党”，但银行可就哭了，它们买了很多债券，结果你加息，已经让它们账面损失了非常多了，但是苟一苟，苟到债券到期，也算是续命成功，听说你要违约？心都凉了，继续开债务上限是大概率，不过还有一条路，选择性的债务违约，柿子找软的捏。
最后，这一篇写的是为什么美元理论无限供应，但依然会走到要讨论违约的话题，并不是指导投资，现实世界往往更复杂，例如美债违约，因为银行底层资产松动，反倒会促使大量储户买入美债，债券价格反倒上涨。
A549 ｜ 2023-06-04 ｜ 现在云南的天气越来越干旱这是什么原因？ ｜ 赞11 · 藏13 · 评50
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就目前已知全球气候变暖以后，北半球西南部包括美国西南部也干旱得非常厉害，位于犹他州和亚利桑那州交界处的鲍威尔湖水位进入历史低位，意大利威尼斯运河的水位也在下降。
还记得2020年云南大象向北迁徙的事件吗？
陕西，河南，宁夏，内蒙这些比较缺水地区，反倒暴雨连连。
A550 ｜ 2023-06-12 ｜ 韩国房价跌穿，有区域成交量暴跌 70%，大量房东因还不起钱紧急出逃，韩国楼市怎么了？接下来会如何发展？ ｜ 赞41 · 藏65 · 评99
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韩国虽然不大，但是给了很多启示：
文在寅承诺过【房价正义】，让所有勤劳的韩国人都买得起房，此后一连颁布了28项房改政策控制房价，结果韩国楼市上涨90％，首尔部分地区涨了三倍。
而真正代表有产阶级利益的尹锡悦“迅速解除上一届政府对房地产施加的限制措施”，房价反而一跌再跌。
所以说主导房价的力量到底是什么？
美联储目前也是如此，加息越厉害，市场涨的越快，以英伟达为代表的的纳斯达克涨了还能归咎于AI浪潮，问题是美国二季度二手单户型住宅价格中值同比上涨20％就有点意思了。
未来的市场，一定不要有思想钢印。
我看楼下有个人写，光用嘴说没用，文在寅时期不断提高房产税，限制房屋直接性抵押贷款，但这也催生了“传贳房”也就是全租模式的扩大化，租客抵押信用，然后长租，将房价的50％-80％交给屋主，而屋主继续购房。
A551 ｜ 2023-06-14 ｜ 美国财长耶伦称应该预期美元作为储备货币的地位将缓慢下降，如何解读这一言论？ ｜ 赞32 · 藏103 · 评68
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以前发过一个视频，这是过去100年的美元在世界储备货币占比变化。
1918-1926，借着一战的东风美元从6％一度上升到70％，
1926-1946，英镑占比回升，美元从70％下降至17％，
1947-1974，美元从17％上升到历史最高的85％，
1975-1990，欧元和日元崛起，全球去美元化，美元下降至48％。
1990-2000，美元回升至70％，2000年后回落至60％并持续至2019年。2019年是新世纪以来美元第一次掉下60％，最新的数据是58％。
这个时间线咋一看是没什么规律的，但是如果我们简单的嵌套康波周期，就会发现一定的规律，美元占比会在康波复苏期末期，过热期和衰退期早期表现强势，呈扩张趋势，这分别对应1905-1928,1948-1971,1997-2018，而衰退期后期，萧条期和复苏期早期美元往往表现弱势，呈收缩趋势，这对应1929-1944,1971-1990，2018-？。
聊聊我个人的看法，假设下一个60年，依然是美国主导，现在的周期对应的就是衰退期中后期，按过去两轮周期的经验，2018-2040就是全球去美元化区间，2025年后，美元在世界储备货币占比会加速下降，一直下降至2040年的40％，RMB可能重走日元的道路，上升至10％乃至更高。加密货币上升至10％-20％（但现在无法确定这个加密货币是什么，一篮子货币也是有可能）。
这一篇主要是围绕时间线写的，关于美元收缩期中，罗斯福强兑黄金法案，布雷顿森林体系，1980年加息至20％，都没讨论，下次有空写美国在去美元区间中的对应政策有哪些，这些操作对全球金融市场有哪些影响。
最近收到了很多悲观的私信，从我的理解来看，几乎所有承接了制造业转移的后发工业化国家，都是两段上升期，每段上升期是20年，合计40年，第一段是廉价劳动力卷出来的，第二段是高素质人才卷出来的，我们现在处于第一段上升期向第二段上升期过渡时期。不用过于悲观。韩国可能有点糟，因为韩国的第二段结束了。
中国的经济我自己有个简单的判断方法，中国作为一个制造业大国，上下游关联最多最具代表性的就三个产品：房地产、汽车、手机，这三个玩意如果销量都在增长，大概率经济是过热的，比如2014-2017，一个行一个不行，就会进入平稳期，比如2019-2021，如果三个都不行，那大概率就是一个周期低点，经济表现就会很差，失业也会很高，但需求是轮转的，有不好的时候，也有未来好的时候。
A552 ｜ 2023-06-18 ｜ 美联储说美国年内经济衰退，为什么美股还涨这么猛？ ｜ 赞17 · 藏59 · 评45
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私信一直有人问美股的问题，我先写结论，现阶段美股是不看空的，甚至在未来的几个月，可能还有一段普反引起的加速上涨，但从中长线看，这里并没有买点。
标普500今年上涨了14％,纳斯达克上涨了28％，但道琼斯指数只上涨了3％，个股一拉就会发现，指数的上涨主要由五家公司微软、谷歌、亚马逊、苹果、英伟达贡献的，剔除掉上述五只和低位震荡的meta和特斯拉,标普500是轻微下跌的。
如果大家熟悉行情就知道，这是非常标准的B反后由概念驱动的结构化行情，这和2021年2月，白马股集体见顶，新能源二次爆发，比亚迪从高位130涨到新高的350，通威从高位26涨到65的走势是如出一辙的。
A553 ｜ 2023-06-24 ｜ 如何看待6月24日瓦格纳首领普里戈津发表针对俄罗斯国防部的宣战书？ ｜ 赞18 · 藏21 · 评98
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现在是6月，俄罗斯折腾一下就到9月了，今年10月1日，荷兰要关停欧洲最大的天然气田（因为未来要地震？有这技术？不懂），看今年德国怎么搞。如果天然气反弹，石油就不远了。
随便聊聊，俄罗斯打仗一直都蛮坑的，几乎都是惨胜，当年打车臣就打了3年，车臣多大，1.7万平方公里，乌克兰60万平方公里。我还是维持那个观点，俄乌会一直打到原油出现第二个头。
我看评论很多人在国际关系上挥斥方遒，但请记得，中国50％的原油依赖进口，并且这个比例还在上升，其中20％来源于俄罗斯，俄罗斯虽然油品不好（价格坑，高硫），但这是中国能拿到的最稳定最安全的油，伊朗、沙特、伊拉克的油品很好，但是要到中国，得经过马六甲海峡和第一岛链（这也就是折腾台湾的重要性），玩明的第一岛链以危险品或军事演习扣你的运油船，玩阴的大货轮搁浅在马六甲海峡上堵你3个月，都很难受。
最后就是2024年俄罗斯大选了，目前统一俄罗斯党有国家杜马60％的席位。2023年6月13日，俄共副主席诺维科夫率领的俄共干部考察团来华访问。俄共目前有俄罗斯国家杜马20％的席位。
A554 ｜ 2023-06-26 ｜ 现在（2023年）的经济环境真的是通缩吗？ ｜ 赞30 · 藏101 · 评100
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总需求下滑——货币流通速度下滑——增加货币供应量，这个阶段大概率是通缩的，总需求回升——货币流通速度上升——减少货币供应量，这个阶段大概率是通胀的，你觉得现在处于哪个个阶段？
你看全世界加息我们还在降息通道不是？
当代经济的BUG就是在通缩期，增加货币供应过多，害怕萧条，而在通胀期，减少货币供应太少，害怕繁荣结束。而某些人掌握了这个规律。
A555 ｜ 2023-06-27 ｜ 在岸人民币跌破 7.23，日内跌近 400 点，最低触及 7.2339，如何解读这一走势？ ｜ 赞39 · 藏202 · 评73
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很多人担心汇率的问题，今天起早了，好好答一下。
这是美元指数（上方）和美元/人民币（下方）周线走势。
我们可以很明显的发现，在过去很长一段时间内，人民币/美元汇率都是由美元强弱决定的，几乎同涨同跌，但是2023年6月开始，美元指数下跌，而美元/人民币上涨，也就是人民币在脱离美元走势加速下跌。
为什么会如此？
我能给出的答案大体是两个：1.五月出口数据下滑，央行刻意贬值，以汇率承压的方式试探出口边界，这个时间是对得上的。2.与其它国家的本币互换后，某些国家在大量抛售离岸人民币。（以下是我随便转载的）
5月出口下降7.5%，是海外需求不行，还是谁抢走了我们的出口份额？
最后聊聊我自己的看法，我看很多人对“人民币国际化”颇有微词，其实并不是人民币去对抗美元地位或者去取代美元地位，而是美元作为世界储备货币的周期性下降，而人民币刚好可以填补部分缺口。这其实是一个顺其自然，循序渐进的过程，我其实担心的是某些事情操之过急。
这是之前写的美元全球储备占比变化的规律，关于人民币汇率，我自己的推测是在美联储第二次加息之前（现在是第一轮加息末期），人民币都会表现得较为弱势，而在第二次加息结束后的降息周期中，人民币汇率可能会进入上升期，空间大约30％左右，时间的话2025-2026年。
美国财长耶伦称应该预期美元作为储备货币的地位将缓慢下降，如何解读这一言论？欢迎收藏验证。
最后的最后，分享一篇文章。
A556 ｜ 2023-06-29 ｜ 调查称「未来十年美元全球外汇储备占比将降至 54 %，超 30 %央行计划增加人民币储备」，有何原因？ ｜ 赞19 · 藏104 · 评36
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以前发过一个视频，这是过去100年的美元在世界储备货币占比变化。
1918-1926，借着一战的东风美元从6％一度上升到70％，
1926-1946，英镑占比回升，美元从70％下降至17％，
1947-1974，美元从17％上升到历史最高的85％，
1975-1990，欧元和日元崛起，全球去美元化，美元下降至48％。
1990-2000，美元回升至70％，2000年后回落至60％并持续至2019年。2019年是新世纪以来美元第一次掉下60％，最新的数据是58％。
这个时间线咋一看是没什么规律的，但是如果我们简单的嵌套康波周期，就会发现一定的规律，美元占比会在康波复苏期末期，过热期和衰退期早期表现强势，呈扩张趋势，这分别对应1905-1928,1948-1971,1997-2018，而衰退期后期，萧条期和复苏期早期美元往往表现弱势，呈收缩趋势，这对应1929-1944,1971-1990，2018-？。
聊聊我个人的看法，假设下一个60年，依然是美国主导，现在的周期对应的就是衰退期中后期，按过去两轮周期的经验，2018-2040就是全球去美元化区间，2025年后，美元在世界储备货币占比会加速下降，一直下降至2040年的40％，RMB可能重走日元的道路，上升至10％乃至更高。加密货币上升至10％-20％（但现在无法确定这个加密货币是什么，一篮子货币也是有可能）。
这一篇主要是围绕时间线写的，关于美元收缩期中，罗斯福强兑黄金法案，布雷顿森林体系，1980年加息至20％，都没讨论，下次有空写美国在去美元区间中的对应政策有哪些，这些操作对全球金融市场有哪些影响。
最近收到了很多悲观的私信，从我的理解来看，几乎所有承接了制造业转移的后发工业化国家，都是两段上升期，每段上升期是20年，合计40年，第一段是廉价劳动力卷出来的，第二段是高素质人才卷出来的，我们现在处于第一段上升期向第二段上升期过渡时期。不用过于悲观。韩国可能有点糟，因为韩国的第二段结束了。
以上都是复制之前的，最后聊点题外的，如果能点开，这篇文章有点意思，搬运就算了，怕号没了。
影子储备——中国如何隐藏数万亿美元的硬通货——中国项目 (thechinaproject.com)它主要讲的是央行如何将外汇储备下放到四大行、国开和进出口行，外汇储备被化整为零，而央行获得其股权作为交换，这些银行成为央行的影子，中国其实有7家央行？
A557 ｜ 2023-06-30 ｜ 如果没有“限韩令”，现在的中国大陆的流行文娱将会是怎样一幅情景？ ｜ 赞48 · 藏114 · 评94
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流行文娱产业的顶峰其实是“高欲望社会”的缩影。一旦进入“低欲望社会”文娱就比较拉了，东亚这边日本的娱乐业高速发展时期大约是1980-2000，台湾是1990-2010，韩国是2000-2020，他们在当时都满足了三个条件，一、有足够多的年轻人支撑市场，二、年轻人普遍接受过较高的教育，三、摆脱了绝对贫困。
这些国家都经历过贫困——制造业转移——人均教育水平提高——面对高素质人才制造业因成本提高而离开——产业被迫升级——文娱发展。其实这样来看，中国文娱的黄金20年，还没开始。我个人估摸着就是2016-2017的二胎潮16-25岁的时候。
所以这个题目的我能给出的答案是：有没有“限韩令”，韩国文娱的大趋势已经到了后期了。文娱这个产业太吃高素质年轻人了，无论是供给端还是需求端。
你看前段时间很多人嘲讽香港顶流姜涛，香港本土的年轻人也不多了。
A558 ｜ 2023-07-11 ｜ 中国的巨额债务怎么化解，可不可以一次巨额印钞出清？未来20年会不会失去的20年？ ｜ 赞83 · 藏185 · 评119
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我们再看一家企业的时候，如果负债和所有者权益都在增长，那大概率是一家在高速成长的企业，如果负债的增速大于所有者权益的增速，那大概率是一家有风险但依然在成长的企业。如果债务增长停滞所有者权益也停滞，那大概率是到了成熟阶段，最后债务下降所有者权益也下降，那大概率已经走到了生命末期，国家其实也一样，可以对号入座。
无论凯恩斯主义，货币主义还是MMT，都只是在拖时间，拖到需求复苏的时候。
债务是不需要出清的，债务是信心的体现，无论是企业还是国家，如果债务被彻底出清了，这个国家或企业大概率走到了生命周期的尽头。你要知道并不是什么国家都能发得了债的，债务型国家是国家最高动员能力的体现，从荷兰到英国到美国到日本到中国，都是如此。
假如美国一口气“印钞”28万亿，把欠的债都还了，会发生什么?我是记得以前我写过一个类似的问题，终于找到了。
A559 ｜ 2023-07-12 ｜ 美国 6 月 CPI 同比上升 3% 低于市场预期，美元指数跌至 2 月以来新低，哪些信息值得关注？ ｜ 赞33 · 藏83 · 评145
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最近人民币和日元都很弱，其实美元也很弱，美元指数马上快跌破100了，这还是加息周期中，三个老哥像在玩跑得快一样，争相贬值，目前日元处于遥遥领先地位。
随便聊聊。
很多人担心汇率的问题，也很担心经济的问题，耶伦前几天访华，多次提到贸易“不公平”，中国大量顺差等问题，敏锐的可能马上就会想到，这会不会是《广场协议》的前奏？耶伦可能带来了一个办法——升值。
开个脑洞阿，假设从现在开始人民币升值，那么会如何，国际资本会开始流入，股市上涨，消费复苏，楼市回暖，经济会重新进入到一个较为繁荣的时期，但它的代价是中低端制造业加速转移，这个时间也许5年也许10年，但5年10年后呢？中低端制造业转移得七七八八，产业升级的高端制造业因时间不够也无法挖出足够深的护城河，金融潮退，空心化。
如果是从更长期来看，中国现阶段最好的办法是继续抗压，虽然最终也会走上升值，制造业转移的道路，但要尽可能给产业升级留出更多的时间，这又会让很多人在当下的痛苦延长。
所以两者相权，如何取舍呢？
什么最重要？钱？债务？还是时间？
现在反过来想一想日本，日本当年的操作其实没什么毛病，以日本1986年的视角，产业升级已经完成的七七八八了。
最后的最后，你要说这一切进程走完，被遗忘是谁？大概率是失去了土地，进城务工但又从事中低端制造业的产业工人，他们即分享不了未来消费市场和金融市场狂欢的红利，还要看着自己的工作机会向越南和印度转移。这和美国支持特朗普的“红脖子”群体是高度重合的。“红脖子”占据了美国37%的人口，其中有19%生活在贫困线以下。他们曾经也是汽车工人、钢铁工人，但随着70年代至80年代制造业外流，逐渐失业，随着制造业衰弱的，还有他们所居住的工业城市。
A560 ｜ 2023-07-17 ｜ 上半年国内生产总值 593034 亿元，同比增长 5.5%，二季度增 6.3%，如何解读这一数据？ ｜ 赞43 · 藏134 · 评134
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我看很多人对经济增速和社会消费品零售增速背离有很多微词。
随便聊聊。
如果是全行业来看，这一轮的衰退期的预兆，可能是从2015年开始的，2016年供给侧改革其实就是衰退的信号，只有上游严重供大于求，才需要供给侧改革，而2015-2018年下游的消费市场，可谓最高峰。
同样的2023年这个时间点看到的是，下游消费萎靡，但是上游产业已经开始较强的复苏了，比如煤炭、钢铁、天然气、石油、贵金属、有色金属、电力、中药、化工、服装的上游原料商、造纸、出版印刷等，当然他们的复苏要传导到下游还需要2年的时间。
我自己依然看2025-2027消费较强复苏，然后还有一次危机，就可以迎接新周期了。
从明年开始，中国最有钱的群体，会进入消费市场，别老盯着年轻人了，万物都是供求关系的轮转。
就7月17日的消息，乘联会的崔东树怎么说的？Z时代的年轻人撑不起中国汽车市场，中国车市中老年人是主力。
A561 ｜ 2023-07-18 ｜ 20230718股市分析和20230719股市预测怎么样？ ｜ 赞13 · 藏16 · 评155
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今天我开始加仓了，这个位置银行地产都像买点，但他们并不是我的长线标的。
低位缩量窄幅震荡区间，很多东西反一般结构，我自己的把握也不是很大，谨慎参考。
问一下各位高手，你们感觉，今年的走势是想跌跌不下去，还是想涨涨不上去？
最后还是一样，如果未来的一段时间，出现高开下砸，我还是会减掉仓位。
A562 ｜ 2023-08-02 ｜ 日本 10 年期国债收益率上涨 6 个基点，这对日本经济有哪些影响？ ｜ 赞20 · 藏30 · 评46
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借个楼聊一聊，最后聊聊股市。
最近主要是三件事：一、7月下旬的高层会议；二、7月29日美联储加息至5.5％；三、7月28日日本允许长期利率超0.5％。
关于房地产，从中长线来看，无论是放开限购，还是新的棚户区改造，还是拉龙头做示范效应（北上深杭），都改变不了大趋势方向，大趋势是刚需不足后的投资溢价出清（这在之前的家具与家装销售额就讨论过了），这个东西真正有意义的是改变短期走势结构，之前的一到两年各城市是缩量下跌，未来会进入放量盘整阶段，大约6-9个月，我个人估是今年四季度，这和年初小摩的判断也是相吻合的。
摩根大通预测 2023 年中国经济将增长 5.6 %，房价下半年有望回升，有哪些信息值得关注？关于美联储加息和日本利率的试探性转向，7月29日，美国又倒下了一家“村镇”银行——三州银行，8月1日，日本10年期国债收益率上涨到0.6％。
我前段时间看一个人写的特别贴切，以前是央行打一巴掌，市场就摔一跤，然后看下自己有没有受伤慢慢爬起来，现在是把以前一巴掌的量分三次打，打前好生安慰，打完了马上给敷药止疼，渐渐被打成为习惯，但可能已经内伤了。慢变量在慢慢的积累中，总会有一天突破临界点。
美联储连续第 10 次加息，透露了哪些信号？可能会带来哪些影响？日本央行意外提高10年期国债收益率目标上限，意味着什么？
最后聊聊股市，7月份以来，市场一直是缩量的，这个时候很容易被某些消息刺激，大多数的机构交易员也不可能提前埋伏，但他们有比较好的操盘纪律，市场启动，虽然我不懂，但我可以冲进ETF添添柴，这就造就了A股比较独特的反弹脉冲走势，而某些机构受限于资金，会卖出自己的“坚定持仓”去追逐这些强势板块，而我们要观察的是，这些强势板块走势放缓以后，市场资金是否回到了“坚定持仓”。
A563 ｜ 2023-08-07 ｜ 李嘉诚 7 折抛售房产，长江实业旗下新楼盘房价回到 7 年前水平，为何便宜三成？哪些信息值得关注？ ｜ 赞22 · 藏28 · 评31
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2022年7月底，李嘉诚欲购入香港恒大总部。
2023年6月，李嘉诚欲购入龙光集团、合景泰富的“凯玥”项目。
2023年8月，李嘉诚的新楼盘折价出售。
其实怎么说呢？调仓的概率更大，出清一般的尾部资产，去抢以前打破头才能抢到的优质资产，是大资金在熊市的常规操作。
A564 ｜ 2023-08-08 ｜ 中国 7 月出口按人民币计价同比下降 9.2%，按美元计价同比下降 14.5%，哪些信息值得关注？ ｜ 赞62 · 藏126 · 评130
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2023经济会不会爆炸式反弹？这是今年年初写的，当时我的预估就是下滑10％-15％左右。
这是出口走势图，2021-2022年因为特殊事件的关系，出口增长超过30％，这个增长显然是不可持续的。
以7月的累计数据，目前2023年累计出口1.9万亿，2019年7月累计出口是1.4万亿，复合年化7％，其实算是回到正常速率。
最后就是出口下滑不是坏事，出口下滑才会开始重视内需，可惜这不是真正的下滑，我估计2024年下半年会出现真正意义上的出口下滑，A股真正作为政策市的地方就是，每次牛市都出在出口真正下滑的时候。
A565 ｜ 2023-08-10 ｜ 为什么大部分人对于2024年经济都相对悲观？ ｜ 赞132 · 藏388 · 评220
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其实大多数人感觉到悲观往往是短周期低点临近了。
对于我们经常追踪统计局行业数据的投资者来说，真正悲观是从2017年开始的，2017年各行各业都出现增长加速的征兆，做过投资都知道，高位的加速增长往往是见顶前兆。当时的判断就是周期顶部快要来临了。其中我记得很清楚的是珠宝类在2015年见顶了，这说明结婚率在2015年见顶，但2016-2017的二胎婴儿潮冲淡了这个消息，装饰装潢类在2017年提前下滑，这说明新开工的商业项目可能在下滑，让我非常意外。
90 后是最舒服的一代吗？我当时对未来非常悲观，所以写了这个帖子。
2018年大家都知道发生了什么，一级市场的初创企业几乎全灭，中国的资本寒冬也是从这一年开始的，家具类商品零售下滑了15％，当时我的判断是房地产刚需已经结束了，后续房地产的所有走势都是缩量的价格炒作，这种价格是空心的，所以我给出的高点是2019年（现在看还是年轻了），服装纺织、家电、燃油车也都是在那一年见顶，其中最惨的是医药行业，因为集采，药品零售下滑超过30％，当年无数药企股价下跌了70％，乃至90％，很多人说行业打击，这和当年的集采比起来，都是小巫见大巫。
我们今年再去看上半年的行业数据，其实你会惊讶的发现，各行各业还不错，远比2018年要好，汽车行业有6.8％的增长，家具类也有4％的增长，别看房地产差，现在刚需反倒在缓慢增加，医药类有10％的增长，日用品增长了5％，纺织服装增长了12％。疫情期间大幅增长的烟酒类消费，也增长了10％，目前我还能看到比较明显的下滑是建筑业，下滑了6％.(不要说过去两年因为疫情所以现在数据还行，其实过去两年除了少数行业，消费品基本都是正增长）
最后说到2024年，2023年我是能看到货币的流通速度在缓慢复苏的，但是很多人的预期是疫情结束后经济的快速反弹，也就是流通速度的快速恢复，这我想是不可能的，而这种快速反弹的预期和缓慢反弹的现实落差，造成了很多人悲观的情绪。
其实我们感受身边的经济，主要还是第三产业，而复苏往往是从第一第二产业开始，衰退也是一样，第一第二产业向第三产业传导需要时间，时至今日，我反倒开始乐观起来了。
以上数据是我记忆中的数据，可能不是那么准确。
最后就是经济有其固有周期，萧条的唯一原因是繁荣，无论是凯恩斯主义，货币主义还是MMT，大家都想去刺激需求，但需求不可能被真正刺激，只会将未来的需求提前，所有的复苏都不是救起来的，是靠时间拖过去的，需求会在时间的流逝中一点点积累。
不要说我没图没真相，这是当年被沉重打击的医药行业。
A566 ｜ 2023-08-11 ｜ 20230811股市分析和20230814股市预测怎么样？ ｜ 赞16 · 藏28 · 评66
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先给大家道个歉，从今天的走势结构看，昨天的买入肯定就错了，我自己是亏损1％的时候系统自动止损70％ETF持仓，其实这种向下大波动走势，就是大量的止损单带来的。抄底这种事情风险还是很大的。
刚好就用今天的走势来聊聊操作，我买入的是创业板50ETF（159949），昨天的买入价在0.952附近，止损线是0.941，目前收盘价是0.931，如果今天没有卖掉的朋友，可以等待反弹0.941卖出，但下跌趋势中，不要补仓，不要补仓，不要补仓，补仓时机是在下跌结束再次回到之前买入价的时候。
A567 ｜ 2023-08-13 ｜ 摆脱通缩可否直接靠印钱？ ｜ 赞36 · 藏106 · 评45
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自1971年以后大多数的通缩，都是印钱解决的。
但印钱并不是点击就到，传导是需要时间的。在经济发生衰退初中期，流通速度下滑过快，这个时候无论增加多少货币供给，市场依旧会表现为通缩状态，而在衰退期的中后期，流通速度回升，过多的货币投放来不及紧缩，就会表现为大幅通胀。
这就是我们经常观察到衰退期初期通缩，末期通胀的原因，这也就是某些投资大佬会说，衰退出大牛的原因。
为什么写这个，有些人很有意思，以前无脑相信通胀，认为央行一定救，一救必然通胀，现在认为未来会一直通缩，没救了。
A568 ｜ 2023-08-14 ｜ 如何看待中国成为全球生育率最低的国家之一？ ｜ 赞20 · 藏30 · 评70
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看楼上很多阴阳“计划生育”的。
1971年中国和印度同时开始计划生育，1975年印度国大党主持的印度国会修改了宪法，将之前以“劝导鼓励”为主的计划生育政策，直接改成了生下第二胎后的“强制绝育”，但结果大家也知道了，印度失败了，失败的结果就是因粮食供给与人口增长保持在一个相对均衡的状态，大量第一产业的农民无法脱产，全球第五次制造业大转移选择了中国。
改革开放，全球制造业大转移的前提是大量人口可以从农业脱产进入工业。
A569 ｜ 2023-08-20 ｜ 浙江诸暨市进一步规范房地产中介市场秩序，不再受理二手房网签，如何看待此举措？ ｜ 赞8 · 藏7 · 评31
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现在看2020年的东西，还是有点感慨。
A570 ｜ 2023-08-21 ｜ 为什么国家刚说完要让全民都能在股市基金里边赚到钱，然后就疯狂砸盘呢？？ ｜ 赞73 · 藏137 · 评44
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大年三十，三代同堂，话语权最大的爷爷开口：明年买套新房，小两口搬出去过小家庭，并承诺单独给孙子一个小房间。这是一个表面上你好我好大家好的提议，在晚饭期间得到了一致同意，到了来年开春，妈妈到是挺上心，奶奶掣肘，爸爸犹豫不决所以嘴上支持但不掏钱，爷爷能力有限也抓不了那么紧，这事就这么黄了，而最小的孙子也就是“我”，憧憬了一年的小房间也破产了，从年初的期待到年底失望，暗暗发誓：再也不信大人们说的话了。
这个故事里面爷爷可能是决策机构，奶奶可能是大央企或大利益团体，他们希望维持现状，妈妈是等待救援的房地产保险等行业，爸爸是各金融机构，“我”是广大普通投资者。而这里面又嵌套着两个三口之家，这也就像中央和地方的博弈关系。
一个五口之家都能凑出八个方向，更何况几亿人的国家？
国家不是一个人，但是是由一个一个的人组成的。
一群人的选择一定是往最小阻力的方向运行，一个人或许可以力挽狂澜，但一群人只会顺势而上或顺流而下，作为孙子的“我”只能等待趋势的力量耗尽然后反转。
A571 ｜ 2023-08-21 ｜ 为什么在知乎上感觉俄罗斯马上要输了？ ｜ 赞25 · 藏59 · 评61
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其实我一直有一种感觉，自上世纪70年代以后，战争就很少有输赢这回事了。
从70年代初的越南战争、第四次中东战争、阿富汗战争（苏联），80年代以后的两伊战争，90年代的海湾战争（美国）、科索沃战争（美国）、阿富汗战争（美国）、伊拉克战争（美国）到如今的俄乌战争，其实很难判断谁赢谁输了，但似乎大家都得到了自己想要的。
在俄乌大战之前的很多年，美股的雷神与洛克希德·马丁的股价一直上涨，俄乌大战一开，这两个股就开始做头了，政府向企业采购，然后卖给其他国家，其他国家在代理人战争中使用或捐赠消耗掉，军工产品和普通消费品最大的不同就是库存转移与消耗，有点小心得，以后有空分享。
回到题目至于俄罗斯是不是要输了不知道，但是肯定是有赢家的。
聊句题外话，就目前从俄罗斯的各项数据来看，俄罗斯的工业在2022年3-5月的短暂受创后，居然已经在复苏了，而且俄罗斯的就业和生产数据都在上升，这在战争前都是不可能的，战争之前的俄罗斯是一个50％财政收入来源于能源出口的资源国，战争的需求似乎刺激了俄罗斯的生产，从长远来看，这对中国并不有利。
A572 ｜ 2023-08-25 ｜ 如何解决金融空转的当下现实情况，让货币顺利进入到经济环境和市场中的各行各业？ ｜ 赞13 · 藏22 · 评42
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需求需要时间的累计，所有刺激需求的手段，都是将未来的需求提前。无论是商品需求，还是资金需求。
回到题目：如何解决金融空转的当下现实情况，让货币顺利进入到经济环境和市场中的各行各业？
答：时间。
A573 ｜ 2023-08-28 ｜ 如何看待2023年8月28日A股市场? ｜ 赞26 · 藏42 · 评74
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首先我并不认为这个位置下跌有什么问题，并且我一直在等中石油的下跌，现在整个盘面就差中石油给大家一点震撼了。
我们姑且把下跌当做不好的，是一种病，这个时候医生告诉你，要用一剂猛药，用了就能好，你满怀期待，结果一针下去好了半天，就开始上吐下泻，你大呼这药没用，是骗子，最后卧床月余，才开始慢慢好转。
三板斧政策有用吗？当然有用，这是一剂猛药，市场也对这剂猛药做出了自己的反应，其实我觉得只要市场有反应，那就说明这个药是对的，以前市场对降息降准，也有很大的反应，现在差不多耐药性了吧。但如果你想他立马从一个下跌趋势变成一个上涨趋势，那是很难实现的。
做多的力量会在下跌的趋势中累计，直至最终反转，但没有任何一个力量可以力挽狂澜，以一己之力举起这个市场。经济也是一样，复苏的力量在衰退中累计。
A574 ｜ 2023-09-05 ｜ 俄罗斯再这样被耗下去，会不会亡国？ ｜ 赞145 · 藏271 · 评123
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在全球总需求不足的时间节点，所有工业国都会敌视中国（这是同行），而所有资源型国家都会亲近中国（中国是大甲方）。
准确来说，谁能掌握俄罗斯西部和北部油田，中国的盟友就是谁。
补充个信息，2023年6月13日，俄共中Y委员会副主席、国家杜马国际事务委员会第一副主席诺维科夫带队访问中国，俄共目前有俄罗斯国家杜马25％左右的席位，第二大党，普京的统一俄罗斯党有70％的席位。
1970年后的战争，很少有亡国的战争了，从越南战争、第四次中东战争、阿富汗战争（苏联），80年代以后的两伊战争，90年代的海湾战争（美国）、科索沃战争（美国）、阿富汗战争（美国）、伊拉克战争（美国）到如今的俄乌战争。
抢夺土地和人口，才会亡国，抢夺资源，很少亡国，抢夺市场，几乎不可能亡国。
目前我们只能看到因为战争，俄罗斯的工业产值开始复苏，布油88美元，不算低位，俄罗斯还能玩很久，如果原油价格长期处于60或60美元以下，俄罗斯才会变得危险起来。
最后聊点题外话，俄罗斯的石油禁运，印度是没人敢限制的，印度大摇大摆去俄罗斯进口原油，然后炼油卖去欧洲（这个东西现在被叫做欧洲能源重塑，呵呵），很多人羡慕印度股市，印度股市最大的权重就是金融和能源。印度股市市值排第一第二的公司就是阿达尼集团和信实工业，Adani集团几乎垄断了印度煤炭和天然气生意，信实工业是印度最大的原油精炼商。
A575 ｜ 2023-09-10 ｜ 如何看待市场传闻政府准备成立股市平准基金，初步估计首期规模为10万亿元？ ｜ 赞39 · 藏106 · 评62
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2015年7月5日，21家券商1200亿组成平准基金，同时证金加掏了1000亿，再加上汇金，合计3000亿吧，当时A股总市值在40万亿左右，毛估不到1％。
2023年，A股总市值100万亿左右，看传言那就快10％了，力度那是相当大了，如果真能搞成，大家到2040年的养老金就有着落了。
我们如果去观察2015年的股票走势就会发现，平准基金没有改变短线趋势（同时还有几个大神在里面打短线套平准基金，当然最终几个大神过了五年粗茶淡饭的日子，看流传出的近照，他们的精神状态都比当年好多了，因福得祸因祸得福吧，也不算亏），证金持股在随后2016-2017年的普反行情中，都有较好的表现，而这些股最终在2019-2021迎来了他们的高光时刻，也就是2015年平准基金一部分仓位最终兑现周期是6年。
最后就是，平准基金肯定是利好的，但筹资到分配资金账户，到最后买入股票，这其实是一个非常缓慢的决策和行动过程，并不是一刀999，点击就送。
还是借用橡树霍华德马克斯的两句话吧：
1.当市场即将发生转折时，我们要敏锐的发现，然后缓慢的参与，这个缓慢非常重要。
2.市场通常是以10年为一个周期波动的，但大多数“卓越”投资人的记忆只有5年。
A576 ｜ 2023-09-15 ｜ 贝莱德回应关闭中国主题基金一事，该事件具体情况是什么？ ｜ 赞30 · 藏79 · 评17
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其实贝莱德，领航投资这种被动基金是怎么玩？用龙头股建立一个篮子，然后不停买，直到买成大股东（亚马逊、苹果、微软、特斯拉、谷歌、英伟达这些企业的前三大股东基本就是摩根、贝莱德、领航投资、道富四选三），美国投资者经过100多年的市场熏陶，被坑多了基本不太相信主动型基金经理，这就造成了被动型基金做大，这些基金如果在募资顺利的年份就持续买入推高股价，如果募资不顺利的年份，让公司高位发债回购股票，以达到维持股价和出货的目的。
这一套东西在中国显然是玩不通的，A股落后美股至少两个版本。2015年以前的A股还是利弗莫尔的那个版本。这也就是为什么美国债券市场容易雷，而中国是股票市场容易雷。
在A股玩的比较6的外资是哪种？要么是巴菲特这种长期价值抱着不动硬等的；要么桥水这种大周期抄底的；或者是高盛这种搞内幕交易的，当然这并不是三个独立事件。
A577 ｜ 2023-09-18 ｜ 20230918股市分析和20230919股市预测怎么样？ ｜ 赞16 · 藏18 · 评106
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这附近有可能出第一个买点了，但我不确定是今天，要观察后续的量能了。
从技术上看某些板块见底了，但如果你问我是不是大盘最低点，那在我看来概率不到20％，也就是说如果你最终建仓的规模是总资金的70％，这个点位附近的买入不要超过总资金的15％。
大盘后续还有两个东西，一个是高位股的补跌，一个是可能会跟随外盘的一次下跌趋势。
A578 ｜ 2023-09-18 ｜ 近日，在人民币升值和外盘金银大跌和情况下，沪银沪金却大涨，是中国要发生什么大事的前兆么？ ｜ 赞34 · 藏43 · 评48
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中国央行目前是黄金现货市场最大的多头。
而摩根大通是最大的空头。
这是伦敦金和沪金走势对比图，也就是说中伦黄金价格分叉是在2022年8月开始，理论上这种走势会诞生跨市场套利，也就是在伦敦金或纽约金市场买入现货黄金，然后拉到中国来交割，但这种走势显然说明，这个买入黄金拉到中国来交割的过程被阻断了。
最后就是，这和汇率有个吊关系，如果真像某些人所说什么真实汇率，虚假汇率，那么所有商品价格都会出现价差。这是中国最重要的经济先行指标——铜博士，看看沪铜和伦铜，显然这种跨市场交易在铜市场依然。
A579 ｜ 2023-09-22 ｜ 20230922股市分析和20230925股市预测怎么样？ ｜ 赞15 · 藏13 · 评37
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随便聊聊。
从量能看小盘股是好于大盘股的，这里是半导体，医疗，计算机，传媒等行业的反弹行情。
美股标普500昨天已经破位了，当然美股这个位置大概率也是抵抗式下跌。
再就是中国十年期国债的大牛市有见顶征兆，美国十年期国债还没看到见底征兆。也就是说中国的降息预期不多了，而美国的还有一定的加息预期。
还是回到之前的帖子，这里确实可以做，但是是大底的概率在我看来不到20％。
A580 ｜ 2023-09-26 ｜ 如果人民币继续外升内贬会造成怎样的后果？ ｜ 赞37 · 藏320 · 评123
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昨天看到很多人讨论人民币对外贬值问题，随手一搜，一看题目我就知道这是2013年的东西。（笑）
2023年来看这个帖子是不是沧海桑田？
2013年“620钱荒”是09年“4万亿”后的第一次流动性紧缺，A股随后砸到了1849点，但这次收缩将人民币汇率推升到最高点，美元兑人民币汇率1：6。
2023年的今天，这个问题现在改成“如果人民币继续外贬内升会造成什么结果”或者“如果美元继续外升内贬会造成什么后果？”也不违和，2020年美版“四万亿”随后一直通过加息来收缩流动性，我的推测是美国2024-2025也会进入类似中国2013年的收缩年，那个时候汇率会达到最高点。
其实再往回倒一倒，2010-2011年发生了什么事？“蒜你狠”“姜你军”“向钱葱”“苹什么”年轻的朋友们可能没有听过，这讲的是葱姜蒜苹果等物资在短时间内上涨50-100倍的故事,随后央行开始加息，从2％加息至3.5％，而当时的各种物价虽然在大幅上涨，但人民币对外是在升值的。美国现在就是这个阶段，20年发钱——国内通胀——抑制过渡的投机炒作——加息——汇率上升美元回流——进一步通胀，循环往复。
A581 ｜ 2023-09-26 ｜ 为什么人民币贬值了还通缩? ｜ 赞53 · 藏125 · 评76
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对内是升是贬就不聊了，应该也都感受到了，商品价格跌了，资产价格那就跌得没边了。
对外你也要看和谁比，也要看以多长的时间跨度来比。
对日元从2016年的1：14到现在的1∶20，明显是升值的。
对韩元从2019年的1：160到现在的1：180，这也是升值的。
对欧元基本是持平，2014年7.7：1，现在还是7.7：1.
今年最强的其实是英镑，2022年7.4：1到现在的9.2：1，英国也提高利率到5.25％了。
至于美元，2014年是人民币的最高点一度升至至6：1，当时美国的利率是0.25％，中国的存款利率是3.5％，风水轮流转而已。
最后就是全球需求不足的时期，中日韩德这种纯纯的制造业国家做竞争性贬值没什么毛病。谁能通过贬值换来更多的出口，谁就撑得久一点。（前段时间看家电，松下、东芝冰箱烘干机的价格已经掉到海尔美的一个级别了，这还是让我很惊讶的，随着日元的进一步贬值，未来的部分消费行业也将承受非常大的压力。）
经济衰退期制造业国家货币基本都在贬值，资源型国家的货币都在升值，2020年油价15美元，现在油价93美元了。
现在觉不觉得英国当年脱欧还是非常厉害的，英国现在作为一个资源型国家，看到了衰退的契机，先溜为上，要不然会被制造业国家把血吸光。最后就是英国这个国家很有意思，2017年脱欧，2018年开了沪伦通，你要知道这是中国金融市场的顶级待遇，目前通的只有沪港和沪伦。
我在知乎随便一搜“外升内贬”，我就知道是2014年附近的答案。
其实国际外汇市场上，“外升内贬”“外贬内升”才是常态。
A582 ｜ 2023-09-27 ｜ AI 芯片巨头寒武纪遭创投股东集体清仓套现逾 40 亿，上半年股价最高涨幅近 4 倍，如何看待此事？ ｜ 赞50 · 藏219 · 评81
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事件本身没啥好分析的，随便聊聊。
我一直推荐大家去前沿的行业工作，然后投资传统的盈利稳定的企业。
很多人是反着的，愿意去传统行业工作，然后投资前沿行业。
当然了，这个东西因人而异。
还是借用两句话吧，第一句是巴菲特的，第二句我忘了。
1.这个世界很少有行业像航空业这样能够给人类带来巨变的，但航空业自1919年成立到1992年，它的利润总和是零。
2.人们在20年代疯狂的追捧无线电行业，认为无线电可以改变世界，美国无线电公司在1919年由美国联邦政府创立（属于标准大国企），随后无线电行业确实改变了世界，但美国无线电公司的股价下跌了90％，最后被通用电气收购。
A583 ｜ 2023-10-03 ｜ 20230928股市分析和20231009股市预测怎么样？ ｜ 赞8 · 藏7 · 评30
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今天恒生的大盘股开始补跌了，中石油开始破位了。今天杀的都是长线好股。
A584 ｜ 2023-10-04 ｜ 日本社会这么压抑，为什么日本人不去移民? ｜ 赞110 · 藏387 · 评254
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日本最卷的时候是上世纪80-90年代，如果有印象，90年代的各种外企中日企是个什么狗风评？2003年以后就开始下滑了，现在已经很不卷了，2021年日本人均工作时长已经掉到7小时以内了，也就是周工作时长35小时左右了，已经是法国西班牙水平了。（顺嘴提一句，日本移民在70-90年代，在美国可是很艰难的，1980年美国青年砸日本车，抵制日货运动，部分日裔还挨了打，日裔的上升空间也被各种挤压，但那个阶段，华裔的上升空间是不错的，如今变成了华裔和印度裔）
现在最卷的是韩国，依然保持着周工作时长52小时，世界第一。（很多人觉得这个时间不长，但这是平均值，平均52小时，就会有大量的人工作时长超过70小时，目极端数据是92小时，韩国实行的是“52小时工作制”，但是民间实行的是“69小时工作制”，之前韩国总统尹锡悦希望取消“52小时工作制”并表示对于一些新兴产业，周工作120小时也没什么。）香港也类似，但香港的周期比韩国快一丢丢，有点过劲了。
如果这套后发工业化国家成长路径没错，那么中国平均工作时长最长的时候还没到来，大约会在2030-2040。
全球到目前为止，差不多共经历过5次制造业转移，并且第6次制造业转移已经开始，后发工业化国家都有一些共性，前二十年大量的劳动力过剩卷出一个制造业强国，后二十年大量的高学历人才过剩卷出一个科技强国，这对应的就是日本1950-1970、1975-2000，韩国1970-1997、1998-2018，香港要比韩国快一点，因为转移的更早，台湾因政治原因则要晚一点，但亚洲四小龙基本是一个时期的产物，如果以上成立，中国1995-2018,2019-2045？（其实第二段上升期已经有苗头了，这玩意看新能源产业非常典型，最开始松下LG遥遥领先，到后来打的有来有回，到现在中国这边人才供给过剩几十个企业，隔几个月就卷个新技术新概念，就这个迭代速度，过不了几年，就能把他们的份额吃个七七八八。这些走通了的技术路线就是技术优势，走错了的技术路线就是技术底蕴或技术积累，当年的台积电们也是这样卷出来的，而二十年以后，印度的电池企业，想要追宁德时代比亚迪弗迪就会变得非常困难，如同中国在芯片与燃油车领域一样。）
最后就是，很多人提到劳动法，其实我的理解是这样的，劳动法在很多国家之所以有效，是因为企业可以将超出法定工作时长的工作定性为不正当竞争，而监督这个东西在市场经济下是企业自发的，但这个东西其实只存在于成熟期，也就是小玩家全死后的大企业相互博弈的项目，而中国还处在小玩家拼命搏一搏单车变摩托能把大企业拉下马的阶段。所以一个小企业卷会带动行业内所有企业一起卷。
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很多人对大国是否能与小国类比有不同的理解，我的理解是大国与小国的区别仅仅是弹性不同，小国的上升期和下降期相对于大国来说都更加剧烈，小国一段上升期就能全民摸到发达国家门槛，而大国不行，但是方向和构成逻辑是一致的。
很多人想看韩国的生育率，1997年亚洲金融危机是韩国转折点，也是在这个附近生育率开始大幅滑坡，差不多也就是第一轮上升期的中后期生育率开始大幅下降，和中国一致。
这是日本的生育率数据，日本1975年是一个转折点，其实大概也能看到1973年左右开始大幅下滑，日本的各种数据总体来说是比较极端的，经常一撸到底。
这是印度生育率，虽然掉的厉害，但还在2附近，中国未来要捞移民，还是捞三哥为主，当然这个就想远了2040年以后了。
A585 ｜ 2023-10-08 ｜ 如何评价基金经理蔡嵩松？ ｜ 赞14 · 藏35 · 评21
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公募基金收益很多都可以超过 100%，而一般人炒股却很难达到，直接买基金不好吗?遥想2021年初，我认识的金融销售们，都在推销公募基金，现在蔡经理也离职了，感慨变化之快啊。
其实从正面来讲，中国半导体产业的发展，应该记蔡经理一笔。
其余没什么好写的，基本都在这一篇了。
随便聊聊，美国公募基金诞生于1924年，刚成立就领了个大危机，一直到1950-1970年才开始高速发展，1970年美股“漂亮50”行情将公募基金推向巅峰，1973-1974年美股腰斩（跌回1958年水平），主动型公募基金开始被市场唾弃，指数基金则逆势发展，类似MACD的技术分析也是80年代最前沿的交易手段（属于当年的量化交易，而这些交易的趋同性造成了1987年股灾），美股现在的阶段是指数基金做大到能左右市场的地步，而大基金永远绕不开的问题就是上涨才有人购买而下跌会造成赎回踩踏，所以对于指数基金来说，我保证不了企业盈利，但是我可以通过投票权让企业在高位举债回购股票以维持股价，这是一种透支企业生命力的方法，这也就是为什么美国债券市场要比证券市场更危险，中国则相反，债券市场要比证券市场安全得多，A股至少还要慢两个版本。
A586 ｜ 2023-10-09 ｜ 2016年房价狂涨真的是货币化棚改导致的吗？ ｜ 赞34 · 藏126 · 评28
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这些东西会助涨助跌，但在我看来，还是底层的供需关系发生了改变。
中国人群体购房年龄结构就是27岁左右，这个数字和初婚年龄有着高度相关，并且随着时间的推移在延后。2016-2018大牛市对应的其实就是1988-1992年婴儿潮。
每一代婴儿潮的27岁，供需关系都有一个非常大的矛盾，之前是1981年（1955＋26）第一次房改“三三制”，1990年（1963＋27）第二次房改，1998年（1970＋28）“房改房”，每一次房改，其实都是一种变相的涨价，如果对年份比较敏感的人，会立马察觉，1954-1957、1963-1965、1968-1971这都是婴儿潮，1971年中国和印度开始计划生育。
更多的东西在下面的帖子有讨论。
A587 ｜ 2023-10-13 ｜ 23年10月发生的巴以冲突会以什么结果收场？ ｜ 赞50 · 藏239 · 评91
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我们来复习一下那段历史，二十世纪70年代，第四次康波衰退。
1965年，香港股灾，日本证券大衰退，中国开始十年的运动期，美国逆势增长，1965-1975被称作美国黄金十年。
1970年，美股漂亮50大涨。
1971年，布雷顿森林体系瓦解，美国通胀高企，全球开始去美元化（法国最积极），中国和印度开始计划生育。
1972年，越战。
1973年，美联储第一轮加息至11％。第四次中东战争爆发，美国向以色列空运武器，第一次石油危机爆发，日本制造业受创中低端制造业加速向未来的亚洲四小龙转移，1973-1980年间，油价上涨18倍。日本第一次房地产泡沫破裂。
1974年，美联储第二轮加息至14％，通讯行业巨头贝尔电话公司 AT&T被反垄断起诉，1981年被拆分，第一台个人计算机Altair 8800发布。
1975年，日本通商省统合了6家国企（富士通，日立，NEC，三菱和东芝）推进VLSI项目——即超大规模集成电路，美国巨型企业并购潮，持续到1988年，日本股市历史低点3300点，微软成立。
1976年，苹果公司成立。
1979年，伊朗革命，霍梅尼推翻巴列维王朝，第二次石油危机爆发。美元指数从1973年的106点跌至1979年的80点，跌幅超过20％。
1981年，美元全球占比从1973年的83％急速下滑至57％，美元大幅回流，通胀高企，沃尔克加息至19.1％，美股10年熊市结束，金融行业出清。
1983年，康波进入第五次复苏期，为什么是1983年？有可能是联邦基准利率下降至8％随后一路下降至2009年的0.1％，有可能是日本更便宜更省油的汽车大杀四方，有可能是索尼walkman和特丽珑的全球风靡，有可能是CD的诞生，任天堂第一台红白机的诞生，有可能是第一台键鼠图形交互的apple lasa发布，有可能是windows 1.0发布。
比较感慨的是从1970年《丑陋的日本人》的出版到1988年《日本可以说不》的出版。日本人从70年代初的恨日到80年代末喊出“i am Japanese”的狂热只用了18年，只用了18年…
历史不会简单的重复。1
A588 ｜ 2023-10-14 ｜ 巴以冲突扰动金融市场，美元、美债、原油、黄金异动，国际油价跳涨，哪些信息值得关注？ ｜ 赞35 · 藏162 · 评74
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我们来复习一下那段历史，二十世纪70年代，第四次康波衰退。
1965年，香港股灾，日本证券大衰退，中国开始十年的运动期，美国逆势增长，1965-1975被称作美国黄金十年。
1970年，美股漂亮50大涨。
1971年，布雷顿森林体系瓦解，美国通胀高企，全球开始去美元化（法国最积极），中国和印度开始计划生育。
1972年，越战。
1973年，美联储第一轮加息至11％。第四次中东战争爆发，美国向以色列空运武器，第一次石油危机爆发，日本制造业受创中低端制造业加速向未来的亚洲四小龙转移，1973-1980年间，油价上涨18倍。日本第一次房地产泡沫破裂。
1974年，美联储第二轮加息至14％，通讯行业巨头贝尔电话公司 AT&T被反垄断起诉，1981年被拆分，第一台个人计算机Altair 8800发布。
1975年，日本通商省统合了6家国企（富士通，日立，NEC，三菱和东芝）推进VLSI项目——即超大规模集成电路，美国巨型企业并购潮，持续到1988年，日本股市历史低点3300点，微软成立。
1976年，苹果公司成立。
1979年，伊朗革命，霍梅尼推翻巴列维王朝，第二次石油危机爆发。美元指数从1973年的106点跌至1979年的80点，跌幅超过20％。
1981年，美元全球占比从1973年的83％急速下滑至57％，美元大幅回流，通胀高企，沃尔克加息至19.1％，美股10年熊市，金融行业出清。
1983年，康波进入第五次复苏期，为什么是1983年？有可能是联邦基准利率下降至8％随后一路下降至2009年的0.1％，有可能是日本更便宜更省油的汽车大杀四方，有可能是索尼walkman和特丽珑的风靡全球，有可能是CD的诞生，任天堂第一台红白机的诞生，有可能是第一台键鼠图形交互的apple lasa发布，有可能是windows 1.0。
比较感慨的是从1970年《丑陋的日本人》的出版到1988年《日本可以说不》的出版。日本人从70年代初的恨日到80年代末喊出“i am Japanese”的狂热只用了18年，只用了18年…
历史不会简单的重复。1
A589 ｜ 2023-10-17 ｜ 中国2024年会加息吗？ ｜ 赞40 · 藏109 · 评100
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2024年或者说2025年前后是有概率加息的。
从2019年6月开始的这一轮LPR降息周期，已经快到尾声了，这从国债价格多次高位试探性跳水就能看出一点端倪，资本市场肯定有一群比我聪明得多的人。
M2持续高于10％就预示了未来的通胀，无非就是下游意愿不强造成空转罢了，随着时间的积累，流通速度的恢复是迟早的事。
通胀和通缩是交替进行的，一个正常的10年周期循环就应该是3年通缩7年通胀，只是过去30年大周期掩盖了这些小周期罢了。
当然这些都是概率，这套东西结合当代政治最大的BUG就是，在经济衰退期释放了过量了流动性以求结束衰退，而在经济过热期并没有收紧足够多的流动性以抑制繁荣，而过剩的流动性就会孕育出新的衰退，循环往复。
还是借用一句名言吧：
干旱开始前,没人会预测到,而当它已经快要结束时,关于长期干旱的预测又出来了。
A590 ｜ 2023-10-19 ｜ 20231018股市分析和20231019股市预测怎么样？ ｜ 赞41 · 藏90 · 评170
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这个位置小盘股已经杀不动了，强势股开始最后的补跌了，无论A股还是港股，银行和石油是我认为今年最强势的两个板块，特别是四大行和中石油。救市是比较讨厌的，救市会拉长下跌时间。所以之前汇金在高位增持四大行是什么意思？我不知道。
这个位置只要不跳空高开，大约就是5个交易日左右出买点，之前第一个买点我建议的加仓幅度是总仓位的15％，这个买点我建议的幅度是加仓30％以上，总仓位不要超过你愿意在熊市投入资金总量的70％，然后围绕这个买点反复摩擦一段后，就会出现右侧买点。
最后就是，我最近经常刷到，因为香港上海很多人润了，所以A股港股没救了，这个市场的主力只有产业资本、国家队、险资、机构自营盘，这些是有定价权的，其余的无论有多少钱多少人，都是散户，不用太在意。
A591 ｜ 2023-10-25 ｜ 20231025股市分析和20231026股市预测怎么样？ ｜ 赞10 · 藏8 · 评63
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需要进一步确认，缓慢地参与，今天有个高开下杀的动作不是太好。
买点初步定在下周一10点吧。
A592 ｜ 2023-10-31 ｜ 如何评价新一轮房改，让商品房回归商品属性？ ｜ 赞34 · 藏199 · 评180
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双轨制+常平仓嘛，看我帖子的应该都能知道这是必然的趋势，还记得房地产见底的三颗龙珠吗？政策的能力是非常有限的，无非是低买高卖和排列组合。
其实保障房的落实，核心还是如何将产业从人口稠密的一二线城市，向周边城市转移，转移成功，一切都能解决，转移失败，过去的问题一样是未来的问题。
还是写日本70年代吧，其实我个人觉得中日经济周期最大的区别可能是1972年田中角荣的《日本列岛改造论》上，原文比较复杂，但核心就是“产业逆城镇化”（和中国现在做的一样），以缓解经济发展地区不平衡中的过密与过疏问题以及推进全日本列岛开发，目的是消灭城乡差别、地区差距。但是1973年第四次中东战争爆发，石油危机，日本的“产业逆城镇化”成了“产业转移”，这个计划也就破产了。中国有没有可能把日本没走通的路走通？不知道。
房产走势还是看这张图，没什么东西好写了，无论是第一次房改，第二次房改“三三制”，第三次房改，98房改房，2003年18号文到2023年10月房改，都是供需不平衡下的迫不得已，这在人口那一章已经论述过了。
A593 ｜ 2023-11-03 ｜ 以房地产带动经济是谁想出来的? ｜ 赞24 · 藏66 · 评96
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房地产带动经济，是所有工业化国家的必经的路。
所有工业化国家在经济腾飞后的第一次滞胀时，过剩的流动性就会进入所谓永久性流动资产，这是历史的必然，这是所有人一起想出来的答案。
房地产的金融性，虽然在过去和现在带来了非常多的矛盾，但它终究是一个商品，过剩总比短缺要好。
你看前几天出的新房改，就没人讨论是否有足够多的房子拿来分，因为大家心知肚明，房地产已经被干过剩了，这就是房地产在过去十年作为经济支柱的意义，到2035年，福利分房又会回来，梦回80年代。
A594 ｜ 2023-11-04 ｜ 最近的房改最终会发展成什么样？ ｜ 赞49 · 藏145 · 评68
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房改最终的重点其实不是保障房问题，而是产业是否能顺利的向落后地区及城市群周边城市转移问题。
大城市的主城区几乎是不可能搞较大规模的保障房的（小范围的人才房可以），先不说是否会产生套利空间与权力寻租问题，它的存在本身就会抑制周边商品房的发展，而保障房的低效率性，会导致城市的供需关系更加紧张。这也就是为什么之前某些城市一搞保障房周边租金就开始上涨。
这个东西最终还得国企开路，国企在外迁的过程中，以保障房的形式消耗掉远城区和部分环城市群三四线城市的房屋库存，形成一定共识后，民企出于成本考虑也会跟进，原理上一能缓解制造业向东南亚转移的步伐，稳定就业，二能消耗掉房地产过剩产能，三能解决城市人口过密和过疏问题，缓解交通、环境压力，四能缓解部分城市财政问题，五能降低城乡，城市与城市之间的贫富差距，从而刺激消费，企业也能留住人才，至于最终能做到哪一步，走到什么规模，只能交给未来来判断了。但现在确实已经开始了。
从十三五的城市群规划，到十四五的交通强国建设纲要，到现在的县城发展与乡村振兴。日本1972年《日本列岛改造论》其实也想做一样的事，但1973年10月5日的第四次中东战争，对日石油禁运，造成了日本制造业从原先计划的城市外溢，变成了日本外溢，成就了未来的亚洲四小龙。
关于城市群的话题，可以看这个帖子：
A595 ｜ 2023-11-06 ｜ 如何看待茅台2023年11月1日宣布提价20%？ ｜ 赞5 · 藏13 · 评27
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贵州茅台披露 2022 年半年报，公司上半年净利润同比增长 20.85%，还有哪些信息值得关注？我们关注茅台价格变化，最开始是二级市场拉着一级市场跑，也就是零售价拉着出厂价跑，到后来出厂价拉着零售价跑，到现在的一二级市场走势开始背离，一级提价，二级市场没有跟进，其实这也是很多带有金融属性的商品共同的走势结构。
我自己的答案写在上面的帖子里了，现在依然是维持观点。
A596 ｜ 2023-11-07 ｜ 中国经济在复苏，你感受到了吗？ ｜ 赞63 · 藏191 · 评97
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确实已经看到复苏的影子了，10月以来就连房地产的量也在缓慢放大（虽然价格依然下行）。
下面再发一遍，最后加一点补充。
对于我们经常追踪统计局行业数据的投资者来说，真正悲观是从2017年开始的，2017年各行各业都出现增长加速的征兆，做过投资都知道，高位的加速增长往往是见顶前兆。当时的判断就是周期顶部快要来临了。其中我记得很清楚的是珠宝类在2015年见顶了，这说明结婚率在2015年见顶，但2016-2017的二胎婴儿潮冲淡了这个消息，装饰装潢类在2017年提前下滑，这说明新开工的商业项目可能在下滑，让我非常意外。
我当时对未来非常悲观，所以写了这个帖子。
2018年大家都知道发生了什么，一级市场的初创企业几乎全灭，中国的资本寒冬也是从这一年开始的，童年家具类商品零售下滑了15％，服装纺织、家电、燃油车也都是在那一年见顶，其中最惨的是医药行业，因为集采，药品零售下滑超过30％，当年无数药企股价下跌了70％，乃至90％。
我们今年再去看上半年的行业数据，其实你会惊讶的发现，各行各业还不错，远比2018年要好，汽车行业有6.8％的增长，家具类也有4％的增长，别看房地产差，现在刚需反倒在缓慢增加，医药类有10％的增长，日用品增长了5％，纺织服装增长了12％。疫情期间大幅增长的烟酒类消费，也增长了10％，目前我还能看到比较明显的下滑是建筑业，下滑了6％.(不要说过去两年因为疫情所以现在数据还行，其实过去两年除了少数行业，消费品基本都是正增长）
说到2024年，2023年我是能看到货币的流通速度在缓慢复苏的，但是很多人的预期是疫情结束后经济的快速反弹，也就是流通速度的快速恢复，这我想是不可能的，而这种快速反弹的预期和缓慢反弹的现实落差，造成了很多人悲观的情绪。
我们感受身边的经济，主要还是第三产业，而复苏往往是从第一第二产业开始，衰退也是一样，第一第二产业向第三产业传导需要时间，时至今日，我反倒开始乐观起来了。
以上数据是我记忆中的数据，可能不是那么准确。
最后随便聊聊：
对于制造业国家来说，有个最简单的周期循环，需求增加——商品涨价——企业扩大生产——就业增加——需求进一步增加，这是繁荣，需求下降——商品降价——企业缩小规模——就业减少——需求进一步减少，这是萧条。所以菲利普斯曲线是非常契合制造业国家的（即通胀与就业正相关），而资源型国家适用性就差很多。
很多人一看就可以敏锐发现问题，萧条和繁荣是有利有弊的，对于被收储的农民、低保户、退休人员、稳定的企业职工、公务员事业单位员工来说（这些人加起来最少8亿），萧条期才是他们购买力最强的时候。而真正到了经济繁荣期，虽然就业率上升，但会面临物价上升，资产价格上升，当然那个时间节点社会会表现得欣欣向荣，舆论是被持有大量资产和负债的人掌握的，他们是经济上升期最大的受益者，这在任何国家都是一样的。
之前很多人提到滞胀，我们还是回到前面，滞胀怎么产生？即需求增加——商品涨价——企业无法扩大生产，这就是滞胀，什么东西在涨价后是中国无法扩大生产的呢？只有石油，芯片都可以努努力，石油是真生产不出来，至于持续地温和的通胀，这个东西也是不存在的，温和通胀只存在于上升期初期和萧条期末期，温和通胀最终一定导致大幅通胀，这是符合人性的。
A597 ｜ 2023-11-12 ｜ 为什么有很多人相信“日本的经济问题是美国造成的”这个谣言？ ｜ 赞60 · 藏209 · 评150
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其实题主很敏锐的发现了问题，所谓“失去的三十年”是以亚洲四小龙，或者中国的视角。在欧洲部分国家的视角看来，日本在“成熟期（福利期）早期”，而他们自己在“成熟期（福利期）末期”，快玩不下去了，之前写过后发工业化国家主要就是两段上升期，第一段是过剩劳动力造就的中低端制造业腾飞，第二段是过剩的高技术人才造就的高端制造业腾飞。亚洲四小龙现在在第二段上升期的末期，中国在第一段上升期的末期，对于我们来说，一个低经济增速，低投资回报率，低阶层流动，低通胀率和较低失业率的国家，可不就是“失去的三十年”，但我们换个词，日本过去是“三十年经济成熟期”也是合适的。
至于日本为什么走到这一步，你可以从人口结构来分析，也可以从日本为什么丢掉了整个互联网周期来分析，也可以从日美贸易战与金融泡沫的角度来分析，这些视角都可以，我只能说是历史的必然，日本现在拿的出手的企业，依然是两段上升期的产物，亚洲四小龙亦如此，未来的中国一样如此。
达利欧是怎么写的？荷兰造船从而称霸世界，而荷兰人有钱以后只负责设计船，雇英国人造船，所以荷兰衰弱，英国崛起，英国人有钱以后雇美国人"造船"，英国衰弱，美国崛起。有钱就会变懒，变懒就会变穷，小到个人，大到国家，都一样，都一样。
A598 ｜ 2023-11-13 ｜ 真不明白为什么会有股民反对T+0交易制度？ ｜ 赞36 · 藏94 · 评87
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其实每次刷到这类帖子的时候，几乎都是熊市的中后期，而提问者大多数是上一次牛市入场的新人。
90年代初还是T+0的时候，一个开盘，指数就能涨30％，个股开盘就翻倍，随后一顿暴跌，其中最重要的是从1993-1994年的大股灾，上证指数从1500点一年时间跌到300点，指数下跌80％，那应该是中国第一次因证券市场波动引发的跳楼潮（当时的高楼又比较少，所以跳楼可能还要排队），你要知道这幅度是堪比1929-1933年美国股市大崩溃的，1995年1月1日，T+1开始实施，但这种暴涨暴跌的行情结束了没有呢？1995年5月18日，指数一开盘又上涨了30％，而到5月25日又几乎跌回了原点，也许是这种行情太多太频繁，1996年12月，“涨跌停板”制度开始实施。
其实这么多年，是看着A股越来越好的，从90年代的一个月就能涨5倍跌70％，到一年十倍第二年跌70％，再到现在的两年三倍，波动率是在逐步变小的，换手率越高波动就越大，波动越大就越不利于有效定价。
我们在看看今天，2023年11月13日，市场是个震荡市，但创业板换手率居然高达3.2％，而前一日大涨1.3％的纳斯达克换手率只有0.32％。A股现在唯一成熟的市场就是以上证50为核心大盘股，他们的日换手率0.2％，相信不久的将来，t+0制度会在他们身上开始试点。而A股的中小盘想等到T+0还需要很长的路要走。
最后就是T+0是否对散户有利？这个不知道，有可能你擅长的交易策略确实更符合T0市场，比如剥头皮交易，但以我的经验，如果在T+1市场是赚钱的，大概率T+0也会赚钱，而T+1市场亏钱的到了T+0大概率也是亏钱的。
就目前已知，如果实施T+0，那么换手率一定会增加，换手率增加，波动率就会加大，交易所、印花税收取者、券商肯定是第一批受益者。至于量化机构能否盈利，都是两说的事。
A599 ｜ 2023-11-15 ｜ 20231115股市分析和20231116股市预测怎么样？ ｜ 赞10 · 藏4 · 评41
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美国十年期国债价格有向上突破的意思，美元指数也开始向下破位了，从资本市场看美联储第一轮加息应该是尾声了，这个可以注意一下。
股票没东西写了，前面该写的都写了。
A600 ｜ 2023-11-17 ｜ 美金融记者爆桥水内幕「全球最大对冲基金竟是一场庞氏骗局」，达利欧回应「耸人听闻」，哪些信息值得关注？ ｜ 赞9 · 藏13 · 评12
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大概看了一下，这书冲着达利欧本人去的比冲着桥水基金去的多。可能有更深层的政治目的。
这个东西其实说明了一件很悲哀的事，牛逼的公司，真正牛逼的就那么几个核心人员。
A601 ｜ 2023-11-22 ｜ 如何看待阿根廷极右翼米莱当选总统？ ｜ 赞13 · 藏27 · 评9
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上世纪80年代就是“新自由主义”盛行的时期，无论是撒切尔夫人、里根还是中曾根康弘（包括邓公），你还别说，这个方向还真是历史的进程，只是时间可能早了一点，未来二十年，“新自由主义”领导人可能会越来越多。
很多人看“新自由主义”的政策会觉得非常离谱，什么？连养老金都敢废？但是米莱的支持者主要集中在16-35岁，在一个大周期的末期，社会资源分配的差距达到极值，所有年轻人都渴望公平，渴望“从零开始”，这一定会受到既得利益群体的阻碍，而随着时间的推移，“米莱”的支持者们会越来越多，他代表的是新生代，而反对者则越来越少，他们会渐渐的老去和死去，直到这一代新生代掌握资源成为老一代。
回到问题，阿根廷是不是在搞一场社会实验？是。但这不是重点，重点是他在实验什么？实验自由主义？还是实验如何利用自由主义打破原有的社会资源分配规则，再说白一点，就是如何用年轻人去革年迈人的命。
聊回开头，上世纪80年代撒切尔夫人和里根时期主要通过大力削减社会福利和公共服务预算，使得政府财政状况逐渐得到了改善。然后就是大幅减税和国有企业私有化，其中最厉害的是中曾根康弘，卖了日本电电公社，又卖了国有铁路、电信电话公社、盐烟专卖公社。
A602 ｜ 2023-11-29 ｜ 以目前的生产力，是否可以让所有国人都过上相对富裕的生活？ ｜ 赞26 · 藏27 · 评58
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中国是制造业国家。
低端制造业：食品、饮料、服装、纺织、家具制造、印刷、塑料玩具。
中端制造业：电子、汽车、家电、机械。
这都是中国比较强势的领域。
目前除了极少数路不通的贫困地区，低端制造业基本能做到量大管饱，中端制造业如人人有辆代步车，每家每户有冰箱彩电洗衣机，这个目标也在往好的方向发展，而高端制造业，确实需要努力。
问题其实就在这里，就算工业品再怎么普及，也会有人觉得这不是富裕的生活.......
而一个部落的酋长，电都没有，但是有8个老婆10个娃12个佣人，也会有人觉得他过上了富裕的生活........
回到题目，如果是前者的富裕，那么是可以的，至少是可期的。如果是后者的富裕，那我觉得目前人类的能力还是有限了。
A603 ｜ 2023-12-02 ｜ 经济危机的原因是生产过剩还是贫富悬殊？ ｜ 赞28 · 藏126 · 评109
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贫富悬殊和生产过剩是经济繁荣的结果也是它的代价，经济危机是债务危机引发的，债务危机是所谓的高社会总需求下降引发的，社会总需求受人口总量，人口年龄结构，技术的发展阶段等七七八八的因素影响。
说专业一点，就是需求曲线右移——企业供给增加——企业最大净收益大幅增加——劳动者收入变化和企业边际成本大体同步，而边际收益=边际成本小幅增加，贫富差距自然就加大。而当需求曲线左移，生产就会过剩，其余的就相反。
说直觉一点就是，假设A国的婴儿潮到了婚龄要买房，市场供小于求，房价开始上涨，企业进一步加大房地产供给，房企人均收入就会提高，但老板赚更多，贫富差距加大，而经济危机由房地产引发，房地产危机是各大房企债务危机的集合，房企债务危机是房子卖不出去造成的，至于为什么卖不出去，那理由太多了。
最后就是，经济是刺激不了的，所谓的刺激，也就是将未来的需求提前，所有的刺激行为，目的都只是降低危机的烈度，但是需要用更长的时间来换。
A604 ｜ 2023-12-15 ｜ 中国历史上各朝各代都厌恶抵制党争，为什么欧美却公开鼓励党争？ ｜ 赞25 · 藏57 · 评43
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最早的西式党是理念党，虽然我们是亲人，但理念不同，可能会分属不同的阵营，毕竟大家都是当副业搞搞，这个理念可能是某个团体的终极利益，例如世界和平。
中国古代主要是朋党，朋党的核心是，我帮助了你，你未来也要帮助我，我们是利益共同体，这是一套“知恩图报”的逻辑。他们追求的是更短期的利益，例如明天吃什么。
随着时间的发展，绝大部分西式党都越来越接近中国古代的朋党了，这有可能是政治专业化后位置越来越少、收益越来越大、成本越来越高导致的，在某种程度上也是内卷的结果。现在反倒是某些非洲国家还遵循着理念党规则，透着古老而又显得清澈的单纯。
这就像夫妻，如果是为了家庭的长远规划各执己见，这种磨合前进大概率是利大于弊的，大家会分工协作共同努力，如果长期斗争的重点是谁能主导下个月的家庭支出和甩锅话语权，这种磨合可能是弊大于利的，这导致谁上台谁就大花一通，然后把烂摊子甩给下一任，而这种情况甚至不如大家长制，大家长最起码不短视而且所有锅只能他背，当然这两者并不是对立的。
关于“知恩图报”这套道德评价系统，问大家一个问题，假设A在你最困难的时候帮助过你，现在你们理念不同，你不能帮助甚至得去倒戈A，周围的人是赞赏你的坚持信念，还是指责你的忘恩负义？
至于为什么会是这么个文化？这又要扯到地缘去了，就像中国的行业工会为什么搞不起来，而同乡会发展的红红火火，你和我都是修车工人，我们认同不了一点，如果我们都是广东普宁人，这认同感一下就上来了。
最后就是，很多东西没有明确界限，无论盟、联、国、族、党，他们描述的都是同一段叙事——山的那头，是敌人。
A605 ｜ 2023-12-16 ｜ 上海能取代香港的金融地位吗？ ｜ 赞28 · 藏57 · 评33
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上海2008年金融危机以后就是亚洲实打实第一的金融市场，有什么取代不取代的，从证交所总市值来看，上海＞香港＞印度孟买＞东京＞深圳＞伦敦≈法兰克福≈巴黎≈苹果＞北京，至于期货交易所，2018年上期所成交量就已经当过世界第一了。今年上半年，全球交易量第一的是印度国家证券交易所NSE,这才是真正有可能威胁到上海的存在。新加坡就更扯了，新加坡的定位是“亚洲小瑞士”（现在瑞士名声不好，肯定不能这样宣传），和真正背靠强大制造业的实质性金融中心八竿子打不着一点，他吹“金融中心”是希望高净值人群把钱搞过去做理财，他做的是个通道业务，这就是个营销文案。（这其实是一个通往大购物中心的停车场业务，就像每个城市的财富中心大厦，都是卖理财的原理是一样的）
1997年亚洲金融危机，香港从东京手上搞来了亚洲金融中心的名头，但这也搞死了香港曾经蓬勃的高端制造业，包括当年为摩托罗拉代工的亚洲一流半导体企业——万力半导体，你要回去问老一辈香港人，他们也怀恋80年代制造业蓬勃发展时期，自从香港成为金融中心，生活成本直线上升。
至于香港未来的问题，和自身地理位置有很大的关系，大部分城市都逃不过一个循环，大量移民——制造业发展——安居乐业——炒房炒股——金融化——高昂的生活成本排斥外来者，这个时候城市只有两条路可以选，要么苟着等一代人离开，新的一代人长大，要么不断扩大城市，香港的未来要看他北部都会区搞得怎么样（你说深圳要是个穷地方，香港可能还大有作为），上海在这方面就有相对的优势，从浦西到浦东到青浦，再过几十年苏州和嘉兴也可以并进去，你也可以认为这是一种城市间的劣币驱逐良币。
最后就是，中国很多时候还算是比较聪明的，金融资源理应被尽量分散化，尽量避免一个城市成为单一的金融城市和所谓的金融中心，金融城市或金融中心的抗周期能力可是非常差的，行情随便一个大波动，不是跳楼的就是跑路的谁受得了。
A606 ｜ 2023-12-21 ｜ 高盛、野村、摩根士丹利纷纷发声「A 股估值处于历史低位，关注明年市场超跌机遇」，哪些信息值得关注？ ｜ 赞40 · 藏85 · 评108
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很少聊外资，不宣泄情绪，随便聊聊。
从2003年瑞银QFII买入了A股第一单，发展到如今，大概700多家QFII机构，其中超过20亿美金的有十家。
这是今年上半年的持仓额度：
这是摩根几个大基金的持仓，三季度还没披露完全，但基本都是加仓的，应该是一路抄一路被套。
贝莱德就更垃圾了，连债券都是亏钱的，股票亏你可以怪中国股市，你债券玩亏了是怎么玩的？中国过去一年债券可是牛市阿。
中国真正的外资，是阿布扎比、科威特、韩国、法国这些，高盛、野村这种，基本就是出个嘴。
最后就是中概互联也接近阶段性底部了。
A607 ｜ 2023-12-22 ｜ 国家新闻出版署征求意见，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励，将带来哪些影响？ ｜ 赞19 · 藏39 · 评68
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推荐一篇老文，《那些年，A股讲过的鬼故事》。
好企业+行业的逆周期+不堪的股价走势+不利的政策/环境+看似权威的故事讲述者=恐怖气氛十足的鬼故事.
A608 ｜ 2023-12-27 ｜ 为什么「不劳者不得食」的苏联垮了，而「懒人吃福利救济」的欧美却活着？ ｜ 赞16 · 藏15 · 评33
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苏联对标欧美国家本来就错了，苏联是一个14国联盟，更应该对标的是27国联盟的欧盟。英国已经脱欧了，至于欧盟还能玩多久，不知道。
我记得90年代关于苏联的书，里面有大量从地缘、民族和文化角度来分析探讨的，比如车臣人和蒙古人的内部冲突，比如苏联内部的亚美尼亚与阿塞拜疆的民族冲突，而真正造成苏联解体有个很大的原因就是戈尔巴乔夫提出的“族际关系民主化”，这个玩意让各民族内部自治与权力强化，民族与民族间的矛盾被放大，怎么到了21世纪，只从单一的经济问题来探讨了？经济问题只是这整个拼图的一小部分而已。
关于这种民族矛盾，最好的办法就是人口迁徙与混居，这确实是当年苏联没有做好的。
A609 ｜ 2023-12-29 ｜ 江苏水泥大佬 24.3 亿元抄底上海宝格丽酒店，此前已在县级市开发十余个住宅楼盘，哪些信息值得关注？ ｜ 赞17 · 藏21 · 评40
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水泥大佬24.3亿元抄底上海宝格丽酒店。
上市公司华侨城下子公司24.3亿元甩卖上海宝格丽酒店。
这是一件事，它能反映出看多还是看空吗？不能
这和证券市场是一样的，某大机构或外资卖出了100亿，自然有人买入了100亿。
而我们能得到的信息是1.这是商业地产。2.商业地产开始不规则放量。这就够了。
A610 ｜ 2023-12-30 ｜ 美国经济数据这么好，为什么屡屡发生零元购？ ｜ 赞31 · 藏59 · 评86
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中国过去增长较快的2011-2017年，以人民币计算的名义增速都是两位数，但老百姓感受到的是什么呢？从蒜泥狠、姜你军、苹什么、到房价，都是平地飞升，多数老百姓其实享受到的经济增长下的资产增值是有限的，但要承担经济增长下的物价上涨。
通胀会降低失业率，但会增加底层老百姓的生活成本，通缩会提高失业率，但是会降低底层老百姓的生活成本，有利有弊。
就像张五常老先生之前的建议对又不对，对于一个制造业国家来说，需求回升——物价上涨——企业扩大生产——失业率下降——需求进一步回升——物价进一步上涨——资产价格上涨，这就是繁荣。张老先生的意见是直接从第二步着手（因为真正的需求无法被刺激，你不可能一年换一个洗衣机冰箱彩电，哪怕再便宜），先拉价格，完成后面的步骤，但假象终归是假象，短暂的繁荣后会产生更多的过剩产能，这些过剩的产能会在未来带来更大的萧条，也许后人有后人的智慧不是？
最后就是美国0元购这个事，对于底层老百姓来说，生活成本确实高了很多，而现实生活中，有很大一部分人是不适应当前人类工作状态的，就算失业率下降，他们也很难进入正常的工作环境中，而通胀对他们来说就是绝对的弊大于利了，美国把0元购部分合法化，已经将这个群体的社会危害降到最低了，这是一种非常聪明的做法，但他真正的危害是下一代人的价值观。
A611 ｜ 2024-01-02 ｜ 茅台集团 2022 年营收 1364 亿，这一数据说明了什么？ ｜ 赞17 · 藏30 · 评69
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茅台在11月左右，出厂价提价20％至1169元/瓶，这个全年预计17％的利润增长看似很亮眼，但是Q4预估是增长13％，这是严重低于预期的，2024大概率是茅台承压的一年。
关于现货茅台，从二级市场拉着一级市场跑，到买股送茅台，到后来的冰淇淋茅台和各种联名，再到现在的提高出厂价托着零售价，之前都写过了，房地产一开始也是二手房拉着新房跑，然后联名地铁、学区、医疗、养老等概念，最后是新房稳着二手房。它们在金融属性嫁接和走势结构上非常类似。
你最后看，真正的赢家是谁，我觉得还是瑞幸。
A612 ｜ 2024-01-13 ｜ 耶伦称「美国经济实现软着陆」，如何解读？ ｜ 赞81 · 藏76 · 评92
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软不软着陆，我不懂。
但数据目前还倒挂着在，当回正的时候，没一次是不炸雷的，好歹看了结局再说。
A613 ｜ 2024-01-13 ｜ 港股流动性为什么会越来越差? ｜ 赞26 · 藏171 · 评122
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首先股票不会被人买了吃了，如果一个市场的股票被人买了，而活跃度又很低，只能说明买它的是长线资金，根本不在意短期波动。
港股是我非常喜欢的市场，如果有效定价是市场的终极诉求之一，那么港股是全世界市场里面最接近有效定价的市场。美股也经常炒题材炒概念，A股就不用说了，创业板的日换手率至今都是纳斯达克的5-10倍。
最后回到题目，港股真的缺钱吗？不缺钱，2023年极兔快递在香港上市，估值一下就超千亿港币了，这还亏着在呢，顺丰今天的市值才1900亿，至于港股为什么会变成这样？那要从港股历史说起，香港证券交易所的前身“香港经纪协会”1891年成立，1914年，改名“香港证券交易所”，在这大几十年的时间里面，港股都是全世界最垃圾的市场，其余国家的证券市场，或多或少都有一点监管，对骗子有一点处罚，而香港市场基本什么都没有，纯放养（香港证J会1989年才成立），这就造成港股是去散户化去的最彻底的市场，再加上香港本地的人口老龄化，本土的短线客也没几个了，而对于内地老百姓来说，都是打短线，去哪打不是打，何必去香港？盘面成交活跃度可不就低了呗。
A614 ｜ 2024-01-15 ｜ 上海的楼市，真的崩盘了吗？ ｜ 赞31 · 藏147 · 评125
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核心资产主跌段一般在大盘下跌的最后一段，核心资产见底，大盘就见底了，也就是信心最强的那群人崩了，行情就要反转了，可以盯一下茅台股价，一线城市住宅和茅台走势结构已经越来越趋同了。
中国经济的底子是能够让一线偏核心地区住宅稳定在3％的租金回报率的，东京当年租金回报率跌到5％-6％。(当然这有很多外在因素，比如日本在80年代放开了外汇管制，比如美联储加息10.5％）
3％是一线城市的偏核心区以上，二三四线城市需要4％甚至5％，目前唯一可投资的是7％以上的公寓。当然阿，这都是保守估计，也就是经济还不错，美联储不太离谱，真要复刻沃尔克时刻就不好说了。
黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路房价讨论还是去这一篇。
A615 ｜ 2024-01-15 ｜ 美国这轮加息，到底收割了哪些倒霉蛋？ ｜ 赞113 · 藏251 · 评149
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今年的数据就这样了，德国法国最惨，基本低于欧元区平均值。
印度加拿大印尼墨西哥在景气周期。
拉不拉爆不知道，反正俄罗斯能源被禁售，今年俄罗斯是一船一船的油和天然气拉到印度，然后加价卖给欧洲，这个东西现在被叫做“欧洲能源重塑”（笑），本来路还是通的，现在印度-欧洲必经的红海又闹起来了，印度运往欧洲的能源就更贵了。为什么红海夏天不闹，冬天闹是吧。
其实你再往下想，美英空袭胡赛，是认认真真的空袭吗？不知道，但嘴巴应该笑歪了。
之前有人问，什么是滞胀？德国现在就是滞胀，正常的经济是需求上升——商品价格上涨——企业扩大再生产——资产价格上涨，这叫通胀也叫繁荣，需求下降——商品价格下降——企业破产裁员——资产价格下跌，这个叫通缩也叫衰退，繁荣和衰退都是正常的。不正常的经济是需求上升——价格上涨——企业无法扩大生产——资产价格下跌。又通胀又衰退就是滞胀，滞胀这个词还是太温和了，应该就衰胀。
等德国混到需要向外抵押资产借钱的时候，收割就完成了，当然这之前德银大概率要暴雷。（滞胀期银行会被挤兑，银行不怕坏账，只怕挤兑）
最后就是不要觉得美国坏，当年希腊一样被德国割。
中国能学到什么经验呢？一个是能源安全甚至比出口更重要，所以俄罗斯这个加油站甚至比国际市场更重要，还有一个是下一轮大周期，大概率割日本，其实方法也是一样的，而日本和德国的制造业周期刚好相差25年左右。这就是制造业国家中后期的必经之路，被上游割，被下游恶心，当然中国要走到德国这个周期，至少要到2070年。
这是德国的房价，下跌速度比国内还快，一个季度跌15％。
这是德国的通胀，7％。
A616 ｜ 2024-01-16 ｜ 人民币汇率未来的走势会怎么发展？ ｜ 赞48 · 藏161 · 评127
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影响汇率的因素非常多，但至少要分成三部分来思考，即人民币/美元汇率，人民币/制造业国家货币汇率，人民币/资源国货币汇率。
先看人民币/美元汇率，美元作为世界储备货币，与人民币之间基本遵循谁的资金成本更高，谁的汇率强势的原则，而利率就是资金的成本，例如2012年，中国存款利率3.5％，美国联邦有效利率接近0％，尽管当时中国大幅通胀，美国近乎通缩，但也不妨碍人民币/美元一度升值到6.1:1，中国目前一年期LPR依然维持在3.4％，而联邦利率已经超过5％，这也一定是美元汇率强势期，因为在货币成本较低的地方借入货币然后存入货币成本较高的地方套利，是最最基础的操作。
所以人民币/美元的答案最终有很大一部分看的是中美两国利率变化，以下是我个人观点，中国当下肯定是挤牙膏式降息，今年前半部分美元汇率会因美联储降息预期的存在而相对的疲软，而美国通胀粘性会持续存在，美国在2025前后大概率会因二次通胀开启第二轮加息至7％乃至更高，人民币最终可能会触及7.6左右。我的推测是人民币的强势期至少要到2027年，中国通过四大资管解决掉银行的债务危机后出现大通胀后的加息期（为什么惠誉在2023年年底突然下调这四个僵尸企业的评级？），而美联储届时的利率可能在3％左右。“外贬内升”“外升内贬”才是汇率市场的常态。
聊点题外的，根据IMF的数据，日本海外资产有9.96万亿美元，世界第一，3.7万亿为股票相关（主要集中在美国市场），5.7万亿为债券相关，日本在2023年已经修改YCC政策，日本的大通胀时代快来了，一旦通胀开始，日本必定加息，这些海外日元会大幅回流日本，届时日本汇率回升，日本资本市场继续强势（但现在是高位），美国股市有很大可能最终就是炸在日本手上。按美国老哥的说法，这也是唯一一个两次干上美国本土的国家，一次是珍珠港，一次是洛克菲勒中心，也许会有第三次，也算是相爱想杀了。
晚一点写制造业国家和资源型国家未完待续。
A617 ｜ 2024-01-18 ｜ 如果中国发生系统性金融风险对世界有什么影响？ ｜ 赞19 · 藏30 · 评55
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系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等七七八八，首先就是你不可能集齐所有风险，因为有些风险之间是互斥的，所以系统性风险这个词因为缺乏明确定义在当今社会更偏向于传导情绪。
其次对于老百姓来说，最直观的系统性风险就是银行炸了。就目前来说，有大银行炸了吗？没有，不光没有四大行这两年股价还涨了很多，能撬动银行股的，肯定不是小资金，所以局部风险肯定有，大范围的系统性风险没有。
回到问题，如果大银行炸了，传导世界就是大家都不信任银行所以取钱放保险柜，结果导致更多的银行被挤兑炸了。
日本90年代先炸了釜石信用金库、东洋信用金库、三和信用金库以及东邦相互银行。1995 年兵库银行倒闭，1997 年都市银行北海道拓殖银行和四大证券之一的山一证券破产，1998 年日本长期信用银行和日本债权信用银行破产，到2002年累计180 家大小银行和金融机构破产。这就是广义的系统性风险了。
A618 ｜ 2024-01-18 ｜ 如何看待2024年1月18日上证指数跌破2800点？ ｜ 赞54 · 藏170 · 评109
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之前的帖子好像没了，这是真正A股的图，近20年来，基本维持7％的底部增长，按照一轮水牛，一轮价投交替前进，现在大约就是4000点左右，不要太在意上证，上证指数的权重，基本都是高度控盘的，它存在本身就是用来传递情绪的，很多人直接把上证指数屏蔽掉，会做的比现在好得多，以往上证指数的主升段往往都在牛市的最后阶段，下跌也是一样的，你猜这是为什么。
最后就是，已经出了大底的板块，基本就是今天杀的那些，煤炭钢铁石油电力港口航运服装家纺纺织电梯水务轮胎医药商业中药化学制药等，这一段反弹肯定是以沪深300为主，但是你要说茅台宁德这几个大权重见了大底没，我想是没有的。
A619 ｜ 2024-01-18 ｜ 云南白药表示「已退出全部二级市场证券投资，今年不再开展相关业务」，哪些信息值得关注？ ｜ 赞11 · 藏26 · 评46
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作为一个曾经的白药小股东。
我一直觉得白药这种派一头猪当老大都能增长的好公司瞎搞是想把那20万股东洗出去。
江中同仁堂的保健品都卖飞了，白药在干嘛？
有钱搞搞业务，又有牌子又有渠道，回购自己的股票比炒别的强多了，白药自家的股票比市面上99％的公司都好，何必舍近求远。
别人雅戈尔是自己业务有瓶颈没办法出去炒，白药图什么？
巴菲特除非非常好的投资机会，大多数时间都在回购伯克希尔哈撒韦。
A620 ｜ 2024-01-25 ｜ 2024年会不会是最艰难的一年？ ｜ 赞48 · 藏151 · 评43
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前面的帖子应该是被ban了，只能转生了。
中国作为制造业国家，2024年在不出现全面石油危机的情况下，我的评价是“很难”，大致分为四种难法。
1.通货膨胀、经济繁荣、物价上涨、资产价格上涨。
感受：商品越来越贵，房价越来越贵，结不起婚养不起娃！！！
2.通货紧缩、经济衰退、物价下跌、资产价格下跌。
感受：害怕裁员，找不到工作，股市楼市大跌，要崩溃了！！！！
3.通货膨胀、经济繁荣、物价上涨、央行收紧流动性、资产价格下跌。
感受：民企、小企业倒闭，害怕裁员！！
4.通货紧缩、经济衰退、物价下跌、央行释放流动性、资产价格上涨。
感受：富人通胀，穷人通缩，哎！！！！！！！！
制造业国家基本就这四个，反正你得选一个，“！”数量代表难受的程度。
其实还有5和6。
5.通货膨胀、经济衰退、物价上涨、资产价格下跌。
比如受化石能源的成本驱动和劳动力短缺影响的德国，比如战乱的乌克兰，他们的特点都是当物价上涨的时候，企业无法扩大再生产甚至萎缩，从而造成涨价下的经济衰退。
6.通货紧缩、经济增长、物价下跌、资产价格上涨。
这种一般出现在少数资源国主要资源品价格大幅上涨的时候。这种国家也容易受到大量移民青睐。
针对1，策略是控制必需品物价，尽量提供廉价住房。
针对2，策略应该是通过国企及事业单位吸纳就业，但程度依然有限，日本当年的办法是“重点工种雇佣创造事业”，把大多数没有工作的人都引导到了看护行业，但收入很低，工作环境很差，依然引发了广泛的不满。
针对3，中产，没事了。
针对4，放出来的钱都进资本市场了，我也很无奈阿！
我想我应该算扣题吧。（比心）
A621 ｜ 2024-01-25 ｜ 2024年1月25日大盘涨幅3%，收复2900，成交量扩大，是否说明入场时间已经到了？ ｜ 赞24 · 藏50 · 评182
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好像很多人留言说之前的帖子看不到了......其实我也很无奈，风险无处不在。
今天中石油、中交建、中联通涨停，这应该是不多见的吧，其实大量期货空单平仓就是这种走势。
任何的走势结构都反应了一部分真实，比如2023年10月26日，2023年12月28日附近，今天我们看盘面，其实没什么问题，大多数板块已经进入右侧了，但还是有几个行业是有问题的，比如芯片半导体、生物制品。
你要让我感受的话，我觉得走的最好的是银行股。
再就没什么心得了，反正暴涨和暴跌都是情绪的催化，更适合看，没法操作。
反正行情不管怎么变，我拿的还是那些。
最后就是黄金开始出顶部形态了。
A622 ｜ 2024-01-26 ｜ 港股生物医药板块走低，药明系急跌，药明康德跌超 30%，哪些信息值得关注？ ｜ 赞38 · 藏135 · 评147
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2023年，药明已经进入全球CXO前三了，行业第一是赛默飞，第二是IQV但增速只有个位数，最快在2027年就会被药明超越，力压龙沙和ICON，排名第十是韩国三星生物。
底部出鬼故事这种事，习惯就好。
2019年以前中国创新药对外授权都是个位数，2023年，中国的创新药对外授权井喷。
从长期看，你说那些需要天才的行业中国行不行我不知道，但是生物创新药这种纯吃工程师红利的血汗工厂未来二十年肯定是中国的天下。
但现在不是买点。之前这个行业总体还是贵了，现在就便宜很多了，大利空的买点一般在一个月以后。
A623 ｜ 2024-01-29 ｜ 胡锡进「国家动真格想把 A 股搞起来」，如何看待此言论？ ｜ 赞34 · 藏30 · 评140
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其实胡主编带货A股这件事的存在，就说明肯定是有一部分人希望股民在较便宜的位置抄底的，无论这个底抄的准不准，就跟李大霄喊3000点以下黄金坑一样，要辩证地看，这总比牛市里面喊“起点”让大家来捧场的坑货强10086倍。
就我这段时间的观察，20-30岁的人，基本都觉得胡在扯淡，40岁左右的股民，一开始跟了一下，现在也开始骂了，50多岁的这一批很多是坚定追随胡主编的。
A624 ｜ 2024-01-29 ｜ 中国信达、中国东方和中国长城三大 AMC 公司将并入中投，「中国华融」标牌已更换，哪些信息值得关注？ ｜ 赞31 · 藏78 · 评90
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去年下半年就有包括瑞达利欧的几个大佬吵着要做债务重组。他们都是在1999和2008赚到钱的。
1月4日，惠誉下调4家资产管理公司评级
惠誉下调4家中国国有资管公司评级1月28日，这都要合并了。
他们对应的就是四大行。
这几个公司动起来了，大通胀基本就跑不掉了。
几百年了，大家处理坏账的方法都一样。
之前写这件事的帖子还被删了一个。
A625 ｜ 2024-01-29 ｜ 怎么看待 2024 年 1 月 29 日 A 股市场行情？ ｜ 赞42 · 藏210 · 评186
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其实现在很难判断是熊市最后一个阶段，还是牛市第一阶段。
很多人觉得熊市是最难的，其实不是，最难的是牛市第一阶段（这个阶段能持续1年+，我觉得要么是今年，要么是明年。），无论是2005年还是2013年，整个市场就那么50只股票天天涨，别的在天天跌。（2013年那一轮就很典型，2012年上证就有见底征兆，2013年创业板50只股票顶着钱荒启动了，一年涨了2-3倍，一轮虹吸直接把上证给干崩了，而这种走势就像大坝，拉出了一个指数上的高低差，后续套利的资金一进来，就为2015年全面牛市垫定了基础。）
创业板和科创板还没见底，沪深300也只是一个相对的底部，你别不服，A股真正见底的还真是上证里面的这些现金流爸爸，通缩周期不看成长，只看现金。
对于很多成长型小票，大资金想法是虽然你还不错，现在也算便宜，但我不确定你会不会倒在通胀的黎明前。
A626 ｜ 2024-01-30 ｜ 如何看待2024年后的经济形势？ ｜ 赞38 · 藏227 · 评212
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2024年往后的经济形势，在不出现战争和全面石油危机的情况下，只有四种情况。
1.通货膨胀、经济繁荣、物价上涨、资产价格上涨。
感受：商品越来越贵，房价越来越贵，结不起婚养不起娃！！！
2.通货紧缩、经济衰退、物价下跌、资产价格下跌。
感受：害怕裁员，找不到工作，股市楼市大跌，要崩溃了！！！！
3.通货膨胀、经济繁荣、物价上涨、央行收紧流动性、资产价格下跌。
感受：民企、小企业倒闭，害怕裁员，中产承担一切！！
4.通货紧缩、经济衰退、物价下跌、央行释放流动性、资产价格上涨。
感受：富人通胀，穷人通缩！！！！！！！！
“！”数量代表愤怒的程度。
其实整个经济发展的顺序就是1-3-2-4-1，每一环都是前一环的果，又是后一环的因，无论什么改革，都只能延缓或加速某一环的进程，但改变不了方向。
其实我觉得比较有意思的一个点就是，2018年各行各业数据那么差，初创公司在那一年几乎全灭，结果大家高歌猛进，疫情来了也无所畏惧，到2023年，各行各业今年前11月数据，特别是上游原材料和中游制造业加工数据都还可以，结果大家觉得又不行了？
A627 ｜ 2024-02-09 ｜ 一个产能过剩的国家，为什么还有那么多人徘徊在生存的边缘？ ｜ 赞31 · 藏110 · 评125
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一般消费品的八大类：
食品饮料：产能过剩。
服装家纺：产能过剩。
居住：三线及以下产能过剩，一线城市短缺。
家庭设备用品：家电类产能过剩。
医疗保健：中低端过剩，高端短缺。
交通：二线及以上公共交通相对过剩，三线及以下公共交通相对短缺。汽车产能过剩。
教育、文化、娱乐：中低端产能过剩，高端短缺。
其它用品及服务：绝大部分过剩。
凡是产能过剩的东西，除了极少数交通不便的地区，真的有人为它们感到焦虑吗？真焦虑的东西是短缺的那一部分。
A628 ｜ 2024-02-11 ｜ 俄乌战争打成相持状态，谁更着急？ ｜ 赞32 · 藏69 · 评114
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都不急。
2023年12月，普京怎么说的？将在五年之内搞定乌克兰，这是在认认真真表态吗？
你再看乌克兰，过去两年一直在要求俄罗斯管道石油的过境费涨价，目前较俄乌大战之前已上涨3.5倍。俄罗斯通往德国的北溪管道被炸了，俄罗斯过境乌克兰的还在加钱。
回到前面，普京的重点是搞定乌克兰吗？重点明明是“五年”。
假设未来原油能涨到200-300美元，这仗能打成“双赢”你信吗？
很多问题输赢是解决不了的，只有“时间”。
这一轮周期的结局大概就是27-30年。
A629 ｜ 2024-02-18 ｜ 如何看待 2024 年 2 月 19 日A股市场？ ｜ 赞31 · 藏87 · 评115
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从港股和A50期指表现来看，明天应该会高开2％左右，至于会不会留下缺口，这个还需要观察。
今年的选股大方向还是低PB，低ROE的公司，行业还是那些，但第一轮反弹可能是概念股涨得最多。
随便聊聊热点，以下仅仅是作为一个投资者个人观点，写的不对的地方欢迎指出。
黄彦臻：关于人工智能和第六次康波周期这是去年GPT3的时候写的，这几天发布了sora，确实很厉害，但综合GPT4 turbo的感受和观察来看，应该是快摸到算力瓶颈了，我想这也是Samaltman想要5-7万亿美金重塑AI芯片的原因，就像晶体管到集成电路的转变。
说回投资的角度，以最乐观的心态看待AI，它能撑起未来50年，但在整个周期中，也会面临3-4次行业衰退，而当下的这些巨无霸，最多跑出来类似AT&T的西方电子或者IBM，新周期的特点就是拥有无限活力的小公司利用新技术围猎大公司，而不是大公司一颗恒久远，大公司新业务的存活率可能不到10％，而小公司最后的存活率可能不到1％，所以AI这个方向更推荐有想法的人去靠近它学习并从业，而不是投资。
再聊聊新能源车，今年过年期间接触了很多相关从业者，基本上都表达了对这个行业未来五年非常强的信心，并要我紧跟国家政策（笑），数据确实很亮眼，2022年增长90％，2023年增长37％，市占率31.6％。从我对消费品行业的经验来看，当新兴事物市占率第一次超过30％以后，增长趋势会放缓，甚至会出现旧势力反弹，原因可能是爆发式增长过后，往往会迎来一段时间非常强烈的负面评价，再就是愿意拥抱新事物的人一般是乐观派或者说是少数派，所以2024年新能源车及相关产业大概率只会是反弹，但如果你要买车，可以考虑评价较好打折后的新能源车。
A630 ｜ 2024-02-19 ｜ 王毅在慕尼黑回应台湾问题时表示，统一必将实现，这是 14 亿中国人民非常坚定的意志，哪些信息值得关注？ ｜ 赞20 · 藏11 · 评93
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台湾主要靠嘴，搞不起来的，中国目前还没实力进入太平洋，但也不希望有任何人进南海，所以这个嘴巴也有很大的意义。（所以16南海危机是最严重） 其实没事可以搜搜中国和菲律宾的新闻，你会发现强度比和台湾的摩擦高多了。所以说菲律宾可怜啊，一个海洋国家，左边南海，右边美国太平洋分洋，两头被夹。
A631 ｜ 2024-02-19 ｜ 2 月 19 日沪指涨 1.56% 迎龙年开门红，全市场逾 200 只个股涨停，如何看待今日行情？ ｜ 赞28 · 藏52 · 评61
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聊两个点。
一个是券商，券商在这个位置不算贵，但缺乏底部鬼故事，所以结构并不丰满，抄左侧有左侧的风险。
再就是sora概念，其实就openai发的视频，图形引擎大概率用的是UE5，UE5公司EPIC的大股东是腾讯嘛，腾讯才是实打实的sora相关。
如何看待 2024 年 2 月 19 日A股市场？对于AI概念，我的观点还是和之前一样，以最乐观的心态看待它是未来50年大周期的引擎，也会面临3-4次行业衰退和技术迭代（现在的问题是算力瓶颈和数据污染），别看现在大大小小的公司有的似乎有技术，有的蹭概念，从长远来看，基本都活不下来（无论中美），甚至未来的AI巨头创始人现在都不知道在哪个科技公司打工，新周期的特点就是无数小公司利用新技术围猎大公司以达到资源再分配，而不是大公司的延长线。所以更适合从业而不是投资，无论中美，都是炒概念。
三年内的变化往往是高估的，十年的变化往往是低估的，这就像一个两个半小时的电影，现在撑死放了开头五分钟，其中三分钟还是广告，鬼知道正片是个什么东西。
A632 ｜ 2024-02-20 ｜ 如果给35岁以下年轻人每人发两万，能够解决流动性陷阱吗？ ｜ 赞11 · 藏6 · 评30
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孤寡老人？残疾人？单亲妈妈？辍学少年？失业中年？怎么轮，18-35的年轻人也是最后。
年轻人需要的是激励，而不是兜底。
互联网发声量最大的群体就是18-35岁，算是玩明白了，抓住核心用户才是顶级卖方。
A633 ｜ 2024-02-21 ｜ 求大佬给分析，近几年日元贬值严重，为什么日本股市却越来越繁荣，是因为日元贬值，诱使外国资金投资日本吗？ ｜ 赞17 · 藏53 · 评16
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怎么写呢？先从巴菲特买入五大商社开始吧。
巴菲特买入的五大商社分别是三菱商事、三井物产、伊藤忠商事、住友、丸红，它们对应的就是三菱财团、三井财团、第一劝银财团、住友财团、芙蓉财团，了解日本历史的知道，这些财团基本成长于明治维新时期。
随后这些寡头一直发展至二战后，麦克阿瑟入主日本进行民主化改造，其中很大一部分就是将原先寡头把持的垄断型企业通过“相互持股”转变成类似于集体所有制的“国企”。而这些“国企”又在80年代受政府债务与“新自由主义”思潮影响由中曾根康弘改制成全流通混合所有制企业。
时间来到2012年，安倍上台，安倍三板斧解决日本通缩问题，日本政府开始QQE自印自买入日经ETF，目前已买成了日本半数以上企业的大股东，平均持股在20％-40％之间。而随着日本政府的买入，在2017年后，原本全球最铁铁公鸡的日企变成了全球最大方的市场，日企近年来能拿出的分红或回购金额可以占到自身净利润的一半以上，全球遥遥领先，虽然近两年日企按美元计价的利润有所下滑的，但日元的大幅贬值又对冲了这部分因素，这就是日本股市上涨的全部。
人民币兑日元逼近 20 大关，哪些原因造成日元贬值？将会带来哪些影响？
这是2022年日元贬值的时候写的，当时巴菲特还没进入日本股票。
我为什么要写这么多呢？如果你割裂的给出原因，日本股市的上涨就是因为大幅回购、大幅分红、利润增长、日元贬值。这种表述，也是对的，但它们在具体的发展中起到的作用是不同的。
最后，你看我之前推荐大家买入的是低PB，低ROE企业，因为低ROE才能变成高ROE。历史就是一个循环。（笑）
A634 ｜ 2024-02-21 ｜ 日本股市狂飙，日经 225 指数创 34 年来新高，哪些信息值得关注？ ｜ 赞26 · 藏92 · 评26
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怎么写呢？先从巴菲特买入五大商社开始吧。
巴菲特买入的五大商社分别是三菱商事、三井物产、伊藤忠商事、住友、丸红，它们对应的就是三菱财团、三井财团，第一劝银财团、住友财团、芙蓉财团，了解日本历史的知道，这些财团基本成长于明治维新时期。
随后这些寡头一直发展至二战后，麦克阿瑟入主日本进行民主化改造，其中很大一部分就是将原先寡头把持的垄断型企业通过“相互持股”转变成类似于集体所有制的“国企”。而这些“国企”又在80年代受政府债务与“新自由主义”思潮影响由中曾根康弘改制成全流通混合所有制企业。
时间来到2012年，安倍上台，安倍三板斧解决日本通缩问题，日本政府开始QQE自印自买入日经ETF，目前已买成了日本半数以上企业的大股东，平均持股在20％-40％之间。而随着日本政府的买入，在2017年后，原本全球最铁铁公鸡的日企变成了全球最大方的市场，日企近年来能拿出的分红或回购金额可以占到自身净利润的一半以上，全球遥遥领先，虽然近两年日企按美元计价的利润有所下滑的，但日元的大幅贬值又对冲了这部分因素，这就是日本股市上涨的全部。
人民币兑日元逼近 20 大关，哪些原因造成日元贬值？将会带来哪些影响？这是2022年日元贬值的时候写的，当时巴菲特还没进入日本股票。
我为什么要写这么多呢？如果你割裂的给出原因，日本股市的上涨就是因为大幅回购、大幅分红、利润增长、日元贬值。这种表述，也是对的，但它们在具体的发展中起到的作用是不同的。
最后，你看我之前推荐大家买入的是低PB，低ROE企业，因为低ROE才能变成高ROE。历史就是一个循环。（笑）
A635 ｜ 2024-02-22 ｜ 谈及「中美关系」，布林肯称「在国际体系中，如果你不坐在餐桌上，你就会出现在菜单上」，如何看待这一言论？ ｜ 赞17 · 藏48 · 评50
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逻辑写过了就不写了，我觉得奥巴马，川普，布林肯其实都是实诚人。
中美关系远没有大家想象中的那么差，特别是老百姓之间，中美老百姓是最像的，纯功利主义。按日美贸易战逻辑，差不多就是十年左右。
相反中韩日印德关系远没有大家想象中的那么好，全球需求旺盛，还能维持表面平和，一旦需求不足，就是互捅。
其实这个话怎么翻译呢？要展现实力，干趴韩日印德，美国就会选择和你合作。（笑）
本身就是个零和游戏。
A636 ｜ 2024-02-22 ｜ 财报亮眼，英伟达股价盘后涨超 10%，哪些信息值得关注？ ｜ 赞21 · 藏46 · 评69
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其实自2月以来，纳斯达克的几个权重走势已经出现疲态了，2023年年中，回答美股的时候，就是说在结构上缺少加速段，目前加速段已经到中后期了。纳指向下开了两个缺口了，但我不认为这里是最高点，一来从历史走势来看，美股的下跌很少带大量缺口，二来下跌本身就会推进降息预期，美股过去的经验就是降息前下跌，降息后冲出最后一波，在降息中期反转。当然这个是有路径依赖的，不一定准确。
然后就是要相信机构的判断，他们不会和散户投资者一样，在盘后眼巴巴的等着上市公司公布财报，这在哪个国家都一样。
最后就是原油价格可能要开始向上突破平台了。我们可以观察一下，假设这轮原油能反弹到前高的140美元，俄罗斯会不会再整个大活？
A637 ｜ 2024-02-23 ｜ 为什么女性更喜欢在国外生活？ ｜ 赞57 · 藏106 · 评35
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福柯当年和法共闹翻以后，去瑞典任教。
他的说法是：我们往往有在外国比在本国自由得多的体验，作为外国人，我们可以无视那些不是法律规定而是普遍行为方式所隐含的义务，另外仅仅是改变自己的义务也会感到自由。
我的理解是：如果你的普遍行为方式受本国社会文化赋予的义务越多，当你改变的时候，你就会感到越自由。
就我观察周围人群，80后或更早的那批人，女性是更喜欢国外生活的，而90后或更晚的群体中，女性在减少而男性在增多。这可能和他们接收到社会所赋予的义务转变有关。
A638 ｜ 2024-02-24 ｜ 美国目前最大的问题是什么，应如何解决? ｜ 赞33 · 藏76 · 评45
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在上世纪70年代日美贸易战时期卡特彼勒诉日本小松制造所关于政府制裁的听证会后，有一位议员表述：没人愿意懂那些倒霉的经济学。（笑）
年纪越大，我越觉得这句话有道理，后来发现绝大多数后发工业化国家就两段上升期，一段劳动力过剩卷出一个制造业强国，另一段是受过良好教育的高素质人才卷出的科技强国。而这两段刚好又对应两段婴儿潮。两段婴儿潮既带来了国家的繁荣，又在晚年成为负担为国家带来衰退。
美国似乎能走出这个倒霉循环，他有非常多的成年婴儿（移民），但万物都有其反面，1950年，白人占美国总人口90％+，他们有相似的信仰，相同的文化和价值观，而2023年，这个比例已下降至55％乃至更低，而青年人中，已下降至50％以下，2010年至今，美国白人人口总量按平均每年2.6％的速度下滑。也许未来的某一天各文化各肤色各人种间会走向大同，但就目前来看，主体民族的控制力下降是割裂和矛盾的一个很重要原因，几乎解决不了。
A639 ｜ 2024-03-04 ｜ 你怎么看待3月1日实施的快递送货上门要求？ ｜ 赞23 · 藏59 · 评60
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基本上经济增长的简单规律就是：
需求增加——物价上涨——企业扩大再生产——增加就业——需求进一步增加——资产价格上涨。
这个写过很多遍了。
其实无论是快递上门，还是设备换新，都是在制造需求，这比单纯的不增加需求只提价要好得多。但是从事物的发展规律来看，这种需求增加，就业增加，也只是将未来的需求提前，并会为未来的需求下降，失业增加制造风险。
最后就是，中国是一个纯纯的制造业国家，几乎只要需求增加，就能带来复苏，无论这种需求是以哪种形式传递，而什么情况会进入滞胀呢？当需求增加——物价上涨后，企业无法扩大再生产，比如原油和铁矿石价格大幅上涨（70年代的日本），比如战争（乌克兰），比如劳动力不足（德国），这三件事作用在一个制造业国家上的结果是一样的。
很多人很希望经济强劲，但经济强劲可是要涨价的。
A640 ｜ 2024-03-06 ｜ 苏联有过赤旗遍天下的理想吗？ ｜ 赞25 · 藏53 · 评37
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插过。
1914年，一战爆发，1917年，十月革命，1918年，西班牙流感来袭，德国春季攻势失败，《凡尔赛条约》签订，1921年开始，全球开始进入通胀期，魏玛共和国就不谈了，美国出现了柯立芝繁荣，股市暴涨，无线电技术和航空技术成为当年的先进技术，直到1929大萧条，而1928-1932年，刚好是苏联第一次五年计划取得巨大成果的时间，这是全球最大的一次左转，从墨索里尼到希特勒到罗斯福新政.......（无论是大众还是美国无线电公司都是标准的国企），这也是第三次康波衰退期，至于结果嘛，有人玩崩了，有人走上了上升期。
而上世纪70年代是相反的，保护与封闭带来的斗争延续无数长的岁月，“新自由主义”开始席卷全球，那是一次全球右转（包括我们），那也是第四次康波衰退期，同样的，有人走上了上升期，有人把自己玩崩了。
现在是第五次康波衰退期。
我想说的是：这个世界其实已经被苏联改造过一次了。
人类目前就探索出了这么几条路，没有谁对谁错谁好谁坏，走久了，都会产生茫茫多的矛盾，直到突破临界值，然后就炸了，炸了其实也没什么，换条路重新走就行了。
A641 ｜ 2024-03-06 ｜ 世界经济进入大停滞了吗？ ｜ 赞158 · 藏583 · 评320
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是的。
因为全球需求不足从2018年就开始了，就说手机和汽车这两个品类（他们关联的上下游最庞大，相关从业人数最多，可以算是目前人类工业集大成之明珠），2017年全球手机出货量14.6亿部，2023年全球出货11.7亿部，2017年汽车出货量9500万辆，2023年差不多是8000万辆左右，看图吧。（各机构数据都不同，但趋势一致）
简装经济数据的问题就是只喜欢算钱，但钱只是商品到人这个循环的中介物，它本身并不重要，需求上不去，通过投资、涨价等方法，一样能提高“钱”的规模，但负和市场里面，你的每一次真实正增长，都会为别人带来更大的负增长，这是一个死道友不死贫道的游戏，这也是2018年以后世界充满动荡的根本原因。
2018年金融危机是最被低估的，1997和2008看似猛烈，但来的快去得快，需求还在增长，2018年以后是需求不在了。
A642 ｜ 2024-03-11 ｜ 日本加息，目前当地经济形势如何？ ｜ 赞19 · 藏52 · 评58
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华尔街见闻这是上周六日本媒体放风,然后日股受消息影响低走2％。
根据IMF的数据，日本海外资产超过9.96万亿美元，世界第一，3.7万亿为股票相关（主要集中在美国市场），5.7万亿为债券相关。（日本持有美国国债大约1.1万亿美元）
2024年1月，中国这边的数据是外资持有A股从4.3％下降至3.5％，3万亿CNY左右。而截至2023年年末，境外机构持有银行间市场债券3.67万亿元CNY，目测已经超过持有A股规模。
自2015年开始，日元就是这个世界最便宜的钱，一旦加息，这些最便宜的钱就会回流，而伤害最深的可能是美股，欧债，中债。
对于日股，从短期来说，加息预期和加息早期是利空日本股市的，但加息中期开始，对日本股市就是利好了，毕竟股市是流动性的晴雨表。
至于日本本土，通缩就会制造失业，而通胀就会伤害稳定但低收入的底层老百姓，这在哪个国家都一样，已经论述过很多遍了，没有两全法。
聊点题外话，我一直觉得日本投资者的性格是全球食物链最顶端的，美股憋个3年就忍不住了，A股憋个7-10年也得给你一段行情，日股能憋20年，无论上涨还是下跌，都最极端。
A643 ｜ 2024-03-12 ｜ 电影《周处除三害》中有哪些让人「细思极恐」的细节？ ｜ 赞29 · 藏143 · 评79
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“邪教”话题是一直困扰东亚各地区的一个重要问题。
日本例如臭名昭著的“奥姆真理教”“幸福科学”，活跃于80年代末和90年代初。
台湾例如“佛教如来宗”“华兴灵修中心”，活跃于2000-2015年间。
韩国邪教就更多了，活跃于2010年至今。
如果对这些国家的经济比较了解就会发现，邪教盛行时期基本处于后发工业化国家第二段上升期末期。
后发工业化国家第一段上升期是过剩的劳动力卷出来的，他们创造了一个制造业强国，这个时候往往也伴随着第一次资产价格泡沫，随后泡沫崩塌，一代人被出清，进入第二段上升期，第二段上升期是大量受教育的高素质人才过剩卷出来的。从第二段上升期的中期开始，社会会被巨大的割裂，这个阶段虽然物质上会得到充分供应，但高速增长的行业一定是高技术门槛的，而技术门槛越高，生产资料就会越集中。现在的人们还能向“钱”看，而到那个阶段，就会出现群体性意义的丧失，这种“被抛弃感”就是邪教的温床。其实是很无奈的。中国距离这个阶段还有10-15年窗口期。
A644 ｜ 2024-03-25 ｜ 美中关系全国委员会会长欧伦斯表示「中美关系已从谷底反弹」，如何解读？ ｜ 赞10 · 藏32 · 评45
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3月23日，王文涛主持召开医药行业外资企业圆桌会议，参与的公司有百时美施贵宝、葛兰素史克、丹纳赫、辉瑞、艾伯维、赛诺菲、武田制药、吉利德科学、默克等。
3月23日，王文涛会见苹果CEO库克。
3月24日，潘功胜会见世界银行行长彭安杰，彭安杰在发展高层论坛吹了一波。
3月24日，王文涛会见AMD总裁苏妈。
基本这两天的消息就这些了，王部长还是很忙的。
从长期来看，因为全球需求不足（在下面的链接论述过了），中美会一直摩擦到全球需求复苏或产能出清。大约还需要6-8年。中途间断性的缓和其实预示着短期需求的复苏。
A646 ｜ 2024-04-03 ｜ 没有中国商品，欧美会陷入崩溃吗? ｜ 赞20 · 藏125 · 评148
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恰恰相反，如果中国的产能崩溃，成为净进口国，欧美的制造业反倒会复苏，这会使欧美的经济进入真正的复苏期，这在1997年已经表演过一次了。
当下全球经济面临的问题只有一个，就是总需求下滑后的产能过剩。而全球经济复苏也就两条路，要么需求端复苏，要么产能出清。
世界经济进入大停滞了吗？全球人口欧洲+北美12亿，中国14亿，印度14亿，穆斯林16亿（剔除掉印度的2亿穆斯林），非洲14亿，南美就算了，欧北美的需求因为人口总量与人口年龄结构等因素，已经接近天花板了，中国的需求还有增长空间，但其实是不多的，特别是对于中低端工业品的需求。印度是增量，穆斯林是增量，但他们有他们自己的问题。
以上的局面就衍生出了各个国家当下的国际关系策略：
以德国为首的欧洲制造业国家与北美是希望中国缩减产能的，这能促使欧洲制造业复苏，而最快的出清方式就是把中国拖入战争。
以俄罗斯伊朗伊拉克沙特为代表的能源国家是希望中国保持产能，这样他们可以卖出更高价的油，买入更低廉的商品。
以印度为代表的的后发工业化国家，在这个阶段希望从中国拿到更多的转移产业，在欧美拿到更多的订单，以图替代中国的部分产能。
至于中国的立场，当然不愿意缩减产能，所以维持产能要么挖内需，要么去挖穆斯林或非洲国家的增量，而这些国家的政局缺乏稳定。
大家都解决不了当下的困境，耗着呗。
所以很多时候不要骂美国，他站他的立场没有问题，也是为了全球嘛（西欧+美国）。
A647 ｜ 2024-04-11 ｜ 如何看待高盛预测中国房价还有40%下降空间？ ｜ 赞15 · 藏86 · 评118
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有些房子，一旦改建完成，租金年回报率能到12％。
有些房子，租金年回报率7％。
有些房子，租金年回报率5％。
有些房子，租金年回报率3％。
有些房子，租金年回报率1％。
同样都是房子不能一概而论的。
黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路真没东西写了，我从来不看空中国房地产，只是看空某些住宅而已。
下面是这两年外资比较喜欢的项目，你要知道背景是联邦基准利率5.25％。
A649 ｜ 2024-04-16 ｜ 一季度国内生产总值 296299 亿元，同比增⻓ 5.3%，如何解读这一数据？ ｜ 赞50 · 藏179 · 评169
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一季度第二产业肯定是超预期的，铜博士已经动了，这是中国最靠谱的经济学家。
铜博士在过去20年，表态的年份是2003-2006，2008-2011，2016-2017，2020-2021，2024年一季度-？。
铜的产能扩张平均需要8年的，最少也得5年，而中国能消耗掉全球50％以上的产能，也就是说铜价主要就看中国的需求端的变化。
可以立个FLAG，铜价如果突破80000，6个月内，货币政策就要转向。
最后，我并没有看多铜价，只是 陈述事实。
本来不打算写太多的：
这是第五年M0增速＞M1增速了，M1一旦拐头，就是天量，2022-2023年是M0暴增的一年。
A650 ｜ 2024-04-19 ｜ 如何看待本次日元做空？ ｜ 赞32 · 藏87 · 评139
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高盛前两天已经喊话亚洲货币了，重点点名日元、印尼盾、韩元、菲律宾比索。
这是2021年至今主要经济体的汇率变化，反正就这么个事，汇率波动遵循低货币成本国货币向高货币成本国流动的规律，就是个回合制游戏，现在是美元进攻，其余国家防守阶段。
A651 ｜ 2024-04-22 ｜ 投资大佬段永平表示「今天 41.05-41.1 之间买了 200k 股腾讯」，如何看待此事？ ｜ 赞2 · 藏5 · 评39
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今天晚上开盘，段永平的这一仓应该就回本了。
A652 ｜ 2024-04-26 ｜ 如何看待深圳放开限购？ ｜ 赞17 · 藏198 · 评104
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4月24日，市场传，“五一”之后深圳将取消福田、南山之外区域的限购政策，同时取消5年的增值税，满三年即可免。
这么多年，深圳楼市的走势结构往往领先全国至少半年以上，因为金融化程度高，波动更灵敏，所以倒逼政策更灵敏。
2月底香港“撤辣”，经过一个月的发酵，价格虽然变化不大，但成交量超预期反弹。如果香港能够维持住现在的租金水平，那么这里会出现第一个政策底，而第一个价格底一般出现在政策底的6-12个月后，量在价先。
深圳同理，深圳要关注的并不是政策出来后的价格变化，而是量能变化和量能是否能够维持的问题。
长期看我帖子的应该都知道，我的推断是26-27年大通胀的，这里面既有连续3年M0增速＞M1增速的主观操作，也符合衰退期前期通缩后期通胀的客观规律。
最后观点还是和过去一样，房地产的买点，咬咬牙的刚需等2025年，投资等2030年的背离或次低点，高租金回报率的公寓优于住宅。（很多习以为常的政策是在不断变化的。）
A653 ｜ 2024-05-06 ｜ 20240506股市分析和20240507股市预测怎么样？ ｜ 赞8 · 藏30 · 评95
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今年投资本来想写点什么，抠了半天头写不出来，进入右侧的行业和去年基本没什么变化，可能加一个设备更新，这个是真的比较给力的一个东西。
随便聊聊吧，野村的国际证券投资部副总经理前两天说日本的“日特估”（五大商社等）未来目标是提高ROE到8％以上，一个已经发展到天花板的企业如何提高ROE呢？这就是未来三年东亚股市的主线任务。
A654 ｜ 2024-05-10 ｜ 20240509股市分析和20240510股市预测怎么样？ ｜ 赞5 · 藏58 · 评37
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今天港股的央企开始加速了，513910（恒生央企ETF）都涨了6个点，理论上加速以后短线就没有买点了，当然对某些选手来说，买点刚刚到来。
之前有人说我写的太晦涩，其实主要是希望读者自己思考一下，思考后的答案更容易被坚定。
ROE的提高无非两条路，净利润上升（规模增加or涨价），净资产下降（回购or分红）。
具体的逻辑其实在日本股市那一章写的很清楚了。
日本股市狂飙，日经 225 指数创 34 年来新高，哪些信息值得关注？你看今年年初，市值管理被计入管理人考核，市值到达瓶颈后ROE也会重点计入考核，当然了，也不要觉得这是恒久不变的，任何市场以任何理由炒股票的最终目的都是卖股票，只能说以这种形式的炒股票比以前那些虚头巴脑的概念强一点，算是又往前成长了一步，享受过程就好，
A655 ｜ 2024-05-12 ｜ 广州自来水涨价计划获听证会全票支持，这对当地居民生活有哪些影响？ ｜ 赞9 · 藏45 · 评52
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公用事业的涨价，基本是趋势，你看燃气的阻力就小得多，因为燃气大多为私企。
回头看日本70年代，房地产第一次危机爆发，石油危机，日美贸易战，也是涨价，然后到80年代中曾根康弘时期将“国企”日本电电公社，日本盐烟专卖公社全丢市场上卖了，它们的利润释放，也就促成了日本80年代的大牛市。
从日本的历史反推，20年代的涨价，总体来说是开胃小菜，属于唯唯诺诺，等30年代后，就不知道了。
A656 ｜ 2024-05-12 ｜ 如何看待st美尚大方公开承认自己财务造假上市？ ｜ 赞11 · 藏29 · 评55
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虽然都在骂公司骂监管，但真正该骂的，还是投资者自己。
这么多年，无论哪个国家的市场，管都是管不好的，老鼠永远比猫多，老鼠偷到一个米缸能吃一辈子，猫就算抓到了老鼠，也就多半天口粮，收益也不成正比，而且还有内鬼猫，最终得投资者自己成熟起来。
港股为什么能成为全球定价最稳的市场，不认概念，只认业绩，香港证券交易所的前身“香港经纪协会”1891年就成立了，而香港证J会1989年才成立，之前的接近100年时间都是纯放养。（其实港股现在这个监管也约等于没有。）
再看美股，大量类似法拉第未来、寺库这样的纯骗子公司在蹦跶，但美股最好的地方在于投资人成熟，这种股没人接盘加上双向交易，直接干到地下十八层。（美股在交易的这种垃圾股我保守估计至少还有500家）
A657 ｜ 2024-05-13 ｜ 4 月M2同比增长7.2%，前四个月社融增量12.73万亿元，人民币存款增加7.32万亿元，如何解读？ ｜ 赞26 · 藏200 · 评72
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睡不着。
还是直接看图吧。
M1增速接近0轴的几个重要时间分别是2014年2月，2019年2月，2023年2月和2024年4月。
这是社融的图。
这是M0和M1的图。
这几个图其实都在描述流通速度的变化。
2019.2-2020.2，M0、M1、社融开始向上拐头，拉着M2跑。这个时候流通速度的是充足的。
2020.2-2021.2，M1、M2、社融开始加速，拉着M0，这个时候别看疫情，但流通速度已经过快了。
2021.2-2022.2，M0、M1、M2、社融开始回落。流通速度开始下降。
2022.2-2023.5非常重要，M0大幅增长，M2增长明显快于M1，社融下降，说明这段时间增加了大量基础货币并开始空转。虽然央行很给力，但是流通速度大幅下降。
2023.8-2024.4，M0大幅回落，M1、M2、社融回落至今。央行很不给力，但是流通速度下滑降速了。
如果连起来，那么我们可以得到一张简化的流通速度变化图（不想作图了），2019-2021上升，2022-2024年下降，我们现在处于这一轮流通速度下降的末期。所以今年A股大概率还是以震荡为主（我指的是全A，适合去港股偷偷鸡，上证也可能被银行拉偏），2025年大概率会是这一轮流通速度回升期，至于回升多少，就要看那个时候的经济韧性了。
你要说现代经济最大的BUG是什么？就是在衰退期早中期释放了过多的流动性，而在衰退期末期，过剩的流动性收紧不足，所以表现形式就是衰退前中期越放水越通缩，后期越抽水越通胀。
A658 ｜ 2024-05-15 ｜ 网上说美国人均月收入3300美元，物价也比中国低得多，是真的吗？ ｜ 赞15 · 藏97 · 评102
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The biggest Internet Database about Cost of Living, Housing Indicators and many other informations about cities and countries!全球主要城市消费和收入都有，虽然也不准，但是比网上一般信息还是靠谱多了。
武汉和日本大阪。
成都与瑞士苏黎世。
成都与瑞士苏黎世。（翻译后）
这是上海和横滨，上海房租高，横滨物价高，但两边维持差不多的生活水平所需的收入差不多。
这是深圳和纽约，如果你在深圳5000一个月，那么在纽约得赚15000才能维持差不多的生活水平。
你还可以在国内横向对比，假设你在武汉和上海都没房，想留在大城市，那么上海能拿到的工资比武汉高66％，就去上海，如果低于这个数就留武汉，上海物价比武汉高20％不到，但是房租高230％。（这是单从收入来看，实际生活中也要看更多其他因素）
英文不好的朋友可以手机找个识图翻译软件。
有人问到汽车和油价的问题
左边是纽约，右边是深圳，深圳油价总体比纽约贵15％，如果同样在中国和美国买日系德系车（列举的分别是大众高尔夫和丰田卡罗拉），价差可能在30％+，目前这个数字还在进一步扩大。
油确实贵，这个没办法，其次对比久了以后，发达国家只有一个东西是明显低于中国的，就是牛奶。这个还得感谢坑爹的伊利和蒙牛。
A659 ｜ 2024-05-18 ｜ 央行称设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售商品房，会带来哪些影响？ ｜ 赞33 · 藏306 · 评197
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2022年，包括济南在内的某些二线新一线城市已经有国企下场收购商品房改人才房了，很多地方已经有人住上了。
房地产的话就这两篇了，当年写过了，如果从政策反推楼市走势结构，最重要的就是三颗龙珠：1.全面放开限购。2.国家队回抄房地产市场。3.房产税落地。
房地产税改革试点将开展，试点期限为五年，不包括农村宅基地，将产生哪些影响？还有哪些值得关注的信息？黄彦臻：未来十年的地产走势分析与投资思路现在走了1.3颗龙珠吧，限购基本放开了，回抄房地产的量还没跟上，房产税还在走预期。如果这次的政策底有效，那么第一个市场底会出现在6-12个月后，我估摸着大约就是股市牛市第一阶段结束，楼市会出第一个买点。
这是当年给的图，我还是坚持这个观点。时间和高低点可能有略微出入，但结构就这么个结构。
从绝对价格来说2025和2030年谁更低，202X年是否高于2021年这个真不知道，但是从租售比和房价收入比来说，2030年肯定是最低的。
A660 ｜ 2024-05-22 ｜ 特朗普今年是否能赢得大选？ ｜ 赞23 · 藏46 · 评45
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其实如果关注大选的朋友，可以盯一下这支股票来佐证信息，特朗普媒体科技集团（DJT），唐纳德特朗普持股57％，为唯一实控人，现在川普只要有优势，这票就是一波利好上涨，反之就是一波利空下杀。
2024年1月民主党爆丑闻的时候，就迎来了一波暴涨，3月份被罚款的时候，又迎来了一波大跌，虽然还是蛮好玩的，但是这毕竟是垃圾股，不建议炒。
A661 ｜ 2024-05-25 ｜ 你认为台湾何时会正式回归祖国？ ｜ 赞7 · 藏32 · 评106
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台海问题是南海问题的屏障。首先只要有伤亡就有仇恨，有仇恨就会出现长达数十年的恐怖分子，其次为了台湾，让别人航母开到南海大闹一通，20年心血毁于一旦，这横竖都不是个好生意。
台湾的人口年龄结构是大问题，台湾现在有两个第一，一是全球生育率倒数第一，一是劳动力老龄化速度全球正数第一（这里面有两个原因，一是太好移民，有点出息的赚了点小钱的年轻人全溜了，二是它的地域性捞外来移民几乎只能从大陆捞，现在又不太好捞），当下台湾有战斗力的全是蒋经国时代的人（他们经历了最辉煌的时代，也是爱台湾的一批人），这批人结束以后，外来务工人员一涌入，就没了，最多就2045年。（大陆的人口问题比台湾要慢20-25年左右，这个艰巨的任务大概率落在我们2016-2018婴儿潮上面，所以2040年前后大概率也会出现一次失业潮。）
台湾在过去的十数年间，18-44岁青壮年减少了135万，原材料短缺和劳动力短缺是一样的，都会进入滞胀，也就是需求增加，供给不足催生的物价上涨，这种上涨是无解的。（其实我是很理解台企外迁的，特别是高技术产业，并不全是政治原因，人才供应已经青黄不接了）
这是南海地图
这是美国航母的路线。
对于南海来说，台湾海峡＞黄岩岛＞仁爱礁，直接看图吧。（摊手）
A662 ｜ 2024-05-28 ｜ 菲律宾多艘船只在我黄岩岛邻近海域非法聚集，中国海警加强现场监视取证，哪些信息值得关注？ ｜ 赞11 · 藏9 · 评41
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还是看图吧。
这是美国航母可以溜进南海的路线。
这是中菲主要冲突的黄岩岛和仁爱礁的位置
南海基本就是一个大口子加几个小口子，大口子就是台湾海峡，小口子就是黄岩岛和仁爱礁的位置。台湾海峡＞黄岩岛=仁爱礁，台湾本岛反倒次之。
A663 ｜ 2024-05-30 ｜ 上市公司突然巨亏 12 亿元，一下亏完十年净利润，深交所多次联系，董事长回应称身体不适，如何看待此事？ ｜ 赞9 · 藏78 · 评49
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非前沿领域多关注回购+股利支付20％以上的企业，能避免95％的坑。（当然这里面还有一个极端，就是大股东占比高，股利支付也很慷慨的，比如恒大，延伸一点思考就是为什么很多美股分红不咋地，一旦进入高位，回购却很积极？）
财报仅仅是拼图的一角，夫妻之间的账都做不到那么真实，更何况几万人的企业。董事长也不是全知全能，先不论一群强技术背景的管理层本身就玩不转财务，我就真见过濒临老年痴呆的实控人。但其实反过来想，任他吹的天花乱坠，连个财报都拼不好，能做好什么？（当然金融和财务背景的实控人，也要120个小心，例如郑素珍）
A664 ｜ 2024-06-06 ｜ 如何看待2024年6月6日A股行情？ ｜ 赞5 · 藏35 · 评52
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怎么看待 2024 年 1 月 29 日 A 股市场行情？再发一遍，理论上这个阶段会持续12-18个月。是不是不好做？
A665 ｜ 2024-06-13 ｜ 美国 CPI 降温仍猛砍降息预期，美联储维持利率不变，预计今年仅降息一次，纳指、标普创新高，如何解读？ ｜ 赞13 · 藏41 · 评66
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这是美国的核心PCE(约等于居民通胀）,框出来的是美国70年代，成因不过多探讨交给经济学家，至于为什么对应70年代，我之前已经写过很多了，就不赘述了，作为市场参与者，就先按照这个预期来，无论降不降息，也就4个季度左右的窗口期，当然也要根据事态发展来修正。（这可是环比数据哦）
A666 ｜ 2024-06-16 ｜ 河南为什么现在变得温度这么高了? ｜ 赞27 · 藏149 · 评275
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400毫米等降雨线北移了，不光7月高温，8月还有洪涝。
十几年前武汉就这样的，以前武汉的泄洪区是顶配的，现在泄洪区都开始建厂了，2023年长江武汉站水位创160年来新低，同期黄河上涨，这几年黄河沿岸港口也在陆续开工，未来搞不好河北河南都要加配泄洪区。
武汉以前的泄洪区长这样。
A667 ｜ 2024-06-21 ｜ 国家为什么要开始重点发展县城？ ｜ 赞9 · 藏58 · 评106
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世界之窗——沿海发展——中部崛起——县城发展，它和田中角荣的《日本列岛改造论》的路径其实是差不多的。就应该是这个方向。
吵着降低贫富差距，最大的贫富差距就是地区差，大多数人的收入就是当地人均GDP50％-70％，2005年上海人均GDP5万，青海0.9万，差5倍，2023年上海人均GDP19万，青海人均GDP6.4万，差3倍，这个差距是在逐步缩小的。
中国一二线城市人口加起来也就3亿人（这是知乎的主要用户群体），而县城（包括县、县级市、自治县）人口有7亿人以上，谁是大多数请搞清楚。
A668 ｜ 2024-06-25 ｜ 中国股市到底怎么了，天天跌，没完没了? ｜ 赞6 · 藏48 · 评87
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怎么看待 2024 年 1 月 29 日 A 股市场行情？可以再看一遍，怎么说呢，现在应该叫烘干机行情，1：1正反转，正三圈反三圈，质地没那么好的公司就被甩干了。这个阶段最快今年下半年结束，最晚明年下半年也结束了，没什么大事，少看消息，都是熟悉的行情。
什么题材炒作、财务注水、套现跑路这种东西哪都有，杜绝不了的，A股5000多只票，1000支铁垃圾，2000支优质（剩下的我水平有限看不懂），大家都是人，公司业务有前景我肯定想好好干传三代，公司业务不行了，不套现跑路不是傻?这在哪个市场哪个行业都一样。
A669 ｜ 2024-07-03 ｜ 如何看待巴菲特突然修改遗嘱，「1300亿美元资产留给儿女打理，去世后不再向盖茨基金会捐赠」？ ｜ 赞14 · 藏110 · 评62
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首先写结论：我认为巴菲特应该是嗅到了税改的味道了。
其次就目前已知的信息，在当前税制下，巴菲特将慈善基金转变成直接继承，反倒是一个真正有担当，对社会负责的做法。
浅聊一下，抛砖引玉。
要聊美国公益基金会，要从1913年全面征收所得税和1917年税改对慈善基金税收减免开始。联邦政府税收为直接税（包括个人所得税、企业所得税、遗产税、继承税等），从一开始就具有累进性，1944-1945年期间个人所得税更是一度高至94％，而地方政府的财政收入来源是财产税，但几乎所有州都免征宗教机构和慈善组织的房产税。（为什么地方上教会很厉害，因为教会可以囤地）这一段时间是美国公益基金会和教会发展的爆发期，这也是美国能在20世纪30年代罗斯福新政期间建立社会保障体系的重要支撑，比较有代表的就是卡耐基基金会和洛克菲勒基金会。
时间来到20世纪50年代，公益基金会频繁爆出丑闻，这就促成了1969年针对公益基金会的税制改革法案并延续至今，这一法案严格控制了基金会在任何一家公司的持股比例不得超过20％、并对投资收入征收特许权税、禁止自我交易行为、给年度资金分配设定下限（大家熟知的5％下限就来源于这个法案）、对其下属营利性企业的比重进行限制等（这也是先锋领航和贝莱德发展的重要因素之一），而这一时期也是美国慈善基金第一次大衰退期。
时间来到了上世纪90年代，随着互联网发展及各种商业新贵的诞生，带来了这一轮的公益基金会爆发潮，如果大家有印象，小布什上台初期，就想通过逐步取消遗产税计划以抑制慈善基金会发展并促进经济发展，而这一决定却遭到了百名顶级富豪的联名抵制。
当下是一个什么状态？慈善基金已经发展成一种顶级的政商旋转门，慈善基金拨款给执行机构（这些机构的董事你可以猜猜都是谁），这些负责人和其家族又成为了财富新贵成立新的慈善基金，这就是为什么大家都那么需要“非法移民”。你再想想特朗普的立场，他反移民......两党富人都想搞他......
一个国家发展到中后期，都是一个毛病，富人的税收不上来，你一收税他们就想溜。（大量美国富豪移民巴哈马就是这个原因）
这些东西一开始都是不错的，但随着时间的发展，能钻的空子被人钻了个透，解决不了。
A670 ｜ 2024-07-04 ｜ 为啥俄乌战争开始后香港安静下来了？ ｜ 赞9 · 藏75 · 评120
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这是香港的总和生育率，在过去十数年，数次位列全球倒数第一地区，和韩国台湾打的有来有回，大家也知道他们同属亚洲四小龙，从图中我们能发现香港的主要人口是1980前生人，其中1965-1975为中坚力量，他们20岁的时候传媒就会发展，他们40岁的时候，金融就会发展，而几乎所有城市都逃脱不了一个命运，百废待兴——外来人口涌入——工业发展——完成原始积累的开始炒房炒股——高金融属性又天然排斥外来人口——城市老龄化，所以要么扩大，要么迁移。
中国未来也是一样的，但这个时间节点是2040年左右。
聊点题外的，一点小妙招，很多数据大陆没有公布，但是香港一直在公布，比如青年失业率，走势和大陆基本一致，大陆要高2％-3％左右，从香港的青年失业率反推，大陆应该在13％左右。
任何国家任何地区，最激进的永远都是年轻人，都没年轻人了，还能折腾个啥？再过几年主要矛盾就是广场舞大妈划片抢地盘了。
A671 ｜ 2024-07-05 ｜ 如何评价黄奇帆发表的房价将在2024年达到最低点，将会救市的观点呢? ｜ 赞36 · 藏615 · 评574
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2021年房价还会像过去十年那样大幅上涨么？这是当年写的，我当年给的时间节点是2024年，今年以来很多人私信我是不是到了买房的时间了，我知道很多人只是想知道结果，但还是推荐一定要从头开始看这一连串逻辑和演变过程，而不要截断的看问题。
写我的结论：从全国地产总体来看（包含住宅、公寓、写字楼、商业体、物流中心等），2024年（最迟不会超过2026年），是有很大可能成为绝对价格上的最低点的。从各大外资和大机构的抄底路径来看，物流中心＞商业体＞公寓=写字楼＞住宅，熟悉我的朋友应该知道，2025年开始（特别是2026年），我是看全球大通胀的（大家都在往金圆券的方向走），国内的话，是M0和流通速度叠加的一次集中释放。但从房价收入比或者租售比来看，比值的最低点我还是维持28-30年。（图还是这张图）
再给一个我个人的更精确的时间节点，大约就是香港恒生指数24000点的时候，可以开始买入，但一定要注意，是刚需买点，而不是投资性买点，改善尽量也等2028-2030。
最后就是聊一聊我个人的投资就业观点，工业革命几百年以来，几乎没有哪个大行业是被彻底干掉的，它只是以另一种方式呈现而已，人甚至都还是那一批人，如果你的心力和竞争力没那么强（和我一样），我最推荐的是烂行业中的好公司，而不是追逐景气行业中的烂公司，就像现在比较景气的石油、航运、有色、煤炭、造船、铁路公路、电力或公务员事业单位等，你可能这十年还不错，但投资人投十年拍拍屁股走了，你可能要面临未来二十年的行业低迷。买房也是一样，公寓在2009-2013可是市场的香饽饽售价碾压住宅，但现在缺属于一个烂赛道，如果你还年轻，要买人生的第一套刚需，我非常推荐你买城市靠近产业商业，较为头部的公寓产品。不管前两天长沙允许公寓改住宅这个事，就多关注这个东西本身，而不是一纸政策所赋予的定义，哪些东西是可以灵活的，哪些东西是改变不了的，政策嘛，无非就是面多了加水，水多了加面，摇摇晃晃走向光明的未来。
A672 ｜ 2024-07-09 ｜ 为什么很多女生都不喜欢键政？ ｜ 赞10 · 藏58 · 评56
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其实这个话题可以引申一下，抛砖引玉吧。
法国大革命后，托克维尔当年对美国和法国老百姓对比的是：
美国有着稳固的乡镇自治结构，老百姓积极参与自己社区的政治，而且都是关乎自身周边的政治，在这个过程中培养了丰富的政治经验，这也为未来的美国政治垫定了基础。
法国人则是对宫廷礼仪的细节关注比身边公共事业维修的关注要多，法国人对自己居住地并不关心，甚至连自己村庄的财产和家门口的治安都不关注，认为这些事情和他无关，都应该由政府那个陌生人处理，相反他们对于世界上的国际风云变幻非常感兴趣。
这是当年的美国和法国，这和城镇化率有很大的关系，城镇化越高，人就会越渺小，美国现在随着城镇化提高也开始法国化。
很多男性像法国人，而女性玩的是类似美国黑人的身份政治，但中国真正需要的是多参与比如业主委员会，家长委员会这些与社区和学校周旋和重复博弈的政治，政治是自下而上的，不要怕麻烦。
A673 ｜ 2024-07-18 ｜ 医生们对 DRG 什么看法啊？ ｜ 赞23 · 藏301 · 评205
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最早药品价格虚高，“大处方”和医药代表、药企勾兑，收入非常夸张，地位也很崇高。
然后是“两票制”和“集采”（当时有个笑话，就是美国一位分析师问贵州茅台会不会被集采？），药品价格被打下去了（至于疗效，有的好有的不好），医生就会开更多的辅助药品（以中成药为代表）。
再之后，为了控制乱开药问题，就有了药占比不得超过30%，这就出现了检查费用提高，乱开检测问题，医药代表成为了医疗器械代表，国内的医疗器械产业（例如迈瑞）的高速发展也就是这个阶段。
最后就是现在的DRG，通过病组包干，掐死了医生所有获取额外收入的通道，寻租空间一小，社会地位立马下降，未来奔私立医院似乎成了唯一的出路。
从医生的角度，用屁股想也知道，可操作空间被一步步挤干，不骂才是见鬼了，那是一路医改一路骂。
从患者的角度，以前是大病小病花钱多，看病贵，现在价格总体来说是下来了，但对于一些疑难杂症，多种基础病共存的人来说，因为DRG控费，医院不乐意治甚至踢皮球，看病反倒更难。
医疗这个玩意，我就没见过有人满意的时候，标准电车难题。
其实很多人写的很好：高水平、高效率、低价格，确实是不可能三角，但事物的发展是不均衡的，在某一个时间节点，会出现高水平、高效率、低价格共存的局面，而那个时候的代价就是婴儿潮一代成长起来的医生（例如台湾现在的医疗成就，就建立在压榨1976年婴儿潮人口基础上），基本上沿着这套东西走，中国的公立医院还会维持20-30年的较高水平。而这套东西的最终结果，是低水平、低效率、低价格。（到这个阶段可能要50年左右），看看欧洲第二梯队国家就行了，排几个月队，止痛药管饱，所有找不到工作的医学生，都被吸纳入公立医疗系统，毕竟“公立医院”最终还会承担挽救就业的重任。
以上都不是重点，海尔、美的、奥克斯在这个阶段大范围的医院兼并，才是大问题。
A674 ｜ 2024-07-19 ｜ 娃哈哈宗馥莉辞职反映了什么？ ｜ 赞42 · 藏556 · 评181
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宗家的事我不了解不评价，随便聊聊最近十年我观察到的二代接班问题。
主要是三个问题：
1.缺乏派系支撑，一个这种体量的企业，内部十几个派系太正常不过了，中国其实有一个很大的特殊点，就是计划生育，在当下权力传递的时候，二代们往往缺乏直系亲属在关键岗位上的支持。
2.经营理念相差过大玩不转，那个年代成长起来的企业，无论企业内部同事间、股东间、上下游供应商间、经销商间都掺杂着大量的人情世故，谁预收、谁预付，拿货价格的差异（甚至先敬江苏那桌，还是福建那桌）都是有说法的，这种细微的差异恰恰是一种信任与归属感的纽带，现代化标准化的统一管理当然是很好的，但是如果操之过急，会伤害非常多的人的利益和情感。之前某著名照明企业董事长被罢免以后，第一时间做的就是联系各地经销商造反而且一呼百应（经销商只认他）。
3.相对于老江湖来说心性不够稳下手不够狠，你就看“网传宗馥莉被举报侵占娃哈哈集团巨额国有资产”（一看就颇有文学功底），她的对手下手比她黑多了，宗小姐绝对不属于没有能力的那一批，但很多时候蛰伏下来，培植自己的派系势力，然后一步步把其它派系分化瓦解和熬死，才是正路。权力是语言的延伸，而不是职位的延伸。
4.其实还是怪那个年代起来的一代们过于强了，无论心性、智力、对人性的把控，甚至精力都远超常人,而大多数的二代只是常人。
A675 ｜ 2024-07-23 ｜ 新的消费税改革即将落地，将如何影响普通人的生活？ ｜ 赞10 · 藏83 · 评97
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简化理解就是间接税降低就是鼓励消费鼓励流通，如果直接税降低就是鼓励生产。反之亦然。
制造业国家倾向于高间接税和低直接税，鼓励生产和储蓄而非消费。
而资源型国家往往高直接税低间接税，鼓励消费而非生产和储蓄。
从最终结果来看，财政收入占GDP比重其实波动不会太大。
A676 ｜ 2024-07-31 ｜ 日本央行意外加息 15 个基点，并决定将逐步减少日本国债购买规模，将产生哪些影响？ ｜ 赞8 · 藏45 · 评149
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最早要追溯到2023年日本调整ycc策略，在政策持续性上面，日本向来是反应最慢，但持续时间最久。过去十年，全球最主要的便宜货币就是来自于日本，从长期来看的话，未来大量日元将回归日本，通胀大概率会高，就业大概率会高，工资大概率会涨，股市大概率会涨，经济大概率会好，最后日元并不具备美元的某些属性，国际贸易并不刚需日元从而不会出现日元短缺问题，汇率在短期反弹震荡后大概率还是跌。对于日本国内的劳动者来说，当然是好事，对于日本老人来说，生活成本会极速升高，会很艰难，对于外来务工人员来说，汇率一换算，可能是持平或小亏。还是那个答案，一代受教育的婴儿潮在青年为国家带来繁荣，在中年为国家带来科学发展，在晚年为国家带来负担，而日本刚好又是那个寿命最长，负担最重的。最终对付老龄化最好的办法就是通胀，物价上涨30％，工资上涨30％，养老金上涨5％，从西班牙荷兰到法国到日本，现在的美国和未来的中国，无不如此。
A677 ｜ 2024-08-02 ｜ 今天是2024-07-30，为什么美联储到现在还没有停止缩表，照这样下去9月还能降息吗？ ｜ 赞6 · 藏40 · 评59
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首先就是降不降息其实没那么重要，不是降息了市场就一定如何如何，不降息就一定如何如何，这只是凯恩斯主义后的这一百年来，投资者形成的一种思维模式而已，现实世界的走势要比这复杂得多，不要偷懒。
其次长期美债价格已经大幅上涨快突破短期新高了，这也代表了市场实际利率已经开始走低了。反过来思考，也可以认为是美联储的降息只是在未来确认了市场利率走低的行为。谁是因谁是果，我不知道。
A678 ｜ 2024-08-05 ｜ 巴菲特狂卖苹果近 4 亿股，但斌回应「没跟随减持想法」，段永平称「没有减持计划」，如何看待此事？ ｜ 赞11 · 藏63 · 评96
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不宣泄情绪，只是讨论一下巴菲特是怎么跑的货，抛砖引玉。
这是苹果周线图，框出来的是二季度减持区域
我们通过量能很容易发现，放量是在6月12日附近，单周成交1300亿，而当时发生了什么事情呢？传苹果与OPEN AI“联姻”，山姆奥特曼出席WWDC现场，这个消息引爆了市场，巴菲特的交易均价大概率在190-220之间。
A679 ｜ 2024-08-08 ｜ 英国多个城市爆发 13 年来最大规模的骚乱，目前情况如何？政府将面临哪些问题？ ｜ 赞9 · 藏78 · 评66
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移民问题从来都不是真正的问题，真的不要把任何问题都怪在外来的人身上，对于发达国家和发达城市来说，移民做出的贡献远远大于它的危害。
现代货币体制下，无论是国家还是城市，任何一个国家，任何一个体制，最后的归宿都是高通胀。有钱就会“变懒”，“变懒”就会涨价，涨价就会变穷，变穷大家都接受不了，就会找出无数种理由。（变懒也并不是主观上的懒惰，而是劳动力成本上升，产业就会外流，科技创新看似能缓解，但技术壁垒越高，那么掌握生产资料的人就会越少，这是成反比的，这个也是无解的）
所以还是那个问题，财富是什么？是钱吗？在1971之前，通缩是变穷，在1971年之后，通胀是变穷，没人愿意变穷。
A680 ｜ 2024-08-09 ｜ 贵州茅台拟在 2024-2026 年度每年分配的现金红利总额不低于当年净利润的 75%，如何看待此举？ ｜ 赞9 · 藏80 · 评111
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如何看待茅台2023年11月1日宣布提价20%？首先要称赞一句，茅台当之无愧是A股股王，这种稳定预期的行为，在美股市场上都很少见到操作的这么漂亮的。（我猜测下一步就是高位回购了）
你看贵州机场买飞天，到I茅台申购飞天，到买茅台股可以原价购入两瓶飞天，到责令经销商100％清库存再补库存，到各种联名，到飞天出厂价提价，到今天的股利支付率，到底在干什么？原因只有一个，茅台股滞销了，而茅台股的滞销是因为市场预期了未来茅台酒的滞销，这是本质问题。花活解决不了本质问题。
从投资的角度来说，那些最顶级的投资家们，在十几前可能就已经预期到了今天的这一系列事件，或者说，茅台现在的操作就是被他们主导的，这是自我实现的预言，而茅台股价早就包含了现在发生的一切。
答案还是一样：有反弹，但不值得买。茅台在预期销量好的时候，那几万吨库存叫基酒贮藏，叫金融资产，那几万吨产量叫印钞机，如果销量不达预期，那就是库存积压和产能过剩，当市场真正认为茅台库存积压和产能过剩的时候，才是茅台股的好买点。
最后就是，茅台真应该拿点钱出来，设立一些基础科学领域的奖项，搞那些七七八八的花活年轻人不认的，口味口感除了少数酒仙大多数人也喝不明白，不如占领新生代的文化符号，搞点正能量的东西。
A681 ｜ 2024-08-11 ｜ 8 月 8 日孟加拉国临时政府宣誓仪式举行，此次仪式举行对该国社会有何影响？ ｜ 赞3 · 藏17 · 评65
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孟加拉是世界第二服装与纺织出口国。
A682 ｜ 2024-08-27 ｜ 拼多多跌超 28%，一度跌穿 100 美元关口，联席 CEO 称未来几年没有回购或分红计划，如何解读？ ｜ 赞3 · 藏18 · 评92
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背景是这两年中概股普遍杀得比较厉害，但是拼多多逆势涨了近8倍。
A683 ｜ 2024-09-19 ｜ 如何看待9月19日美联储降息50个基点？ ｜ 赞25 · 藏155 · 评84
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这是美国联邦利率，今天的降息还没更新
这是美国两年期国债的实际收益率
其实从图就看得出来，2年期国债和联邦利率基本是同步的，甚至联邦利率滞后于2年期国债，最近几个月来，收益率已经从5％降至3.6％，它最终会引导联邦利率和它达成一致。
所以投资者真的不要把美联储决议作为一个先行指标和一个突发性事件。
A684 ｜ 2024-09-19 ｜ 20240919股市分析和20240920股市预测怎么样？ ｜ 赞8 · 藏88 · 评86
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如果尾盘可以维持这个涨幅及以上，第一个底部结构出来了，随后的半个月都可以买，7成仓吧。
这一轮反弹中，红利股反倒还差一点结构，需要震荡一段时间，但是医药这类杀得比较透的反倒会开启第一轮中线反弹。
差不多尾盘了，今天总结就是差点意思，我比较熟悉的像环境治理、水务及水处理、服装家纺、纺织制造、钢铁、传媒出版、电力，是有可能出现最低点了，但是我比较喜欢的港口、银行、石油、高速等行业还没有出现买点。自己看着办啰。当然，港股比A股要走得好的多的多。
A685 ｜ 2024-09-23 ｜ 贵州茅台上市 23 年以来首次出手回购，拟以 30 亿元至 60 亿元回购股份用于注销，如何解读？ ｜ 赞4 · 藏46 · 评30
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贵州茅台拟在 2024-2026 年度每年分配的现金红利总额不低于当年净利润的 75%，如何看待此举？其实在茅台酒和茅台股的走势中，茅台股一直领先茅台酒的走势结构。
这些规律放到房地产市场也有一定的意义，房租上涨房价上涨——房租上涨房价横盘——房租横盘房价下跌——房租下跌房价下跌——房租横盘房价反弹——房租上涨房价上涨，是不是也有一定的借鉴意义，房价领先房租1-2个结构变化。
A686 ｜ 2024-09-24 ｜ 如何看待2024 年9月24日 A 股的市场行情？ ｜ 赞9 · 藏50 · 评141
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走的最强势的板块是什么？保险，想不到吧。
你看9月12日的保险“国十条”没看到几个人讨论。
最后就是，美元/人民币走势，有点破位了，注意风险。
A687 ｜ 2024-09-27 ｜ 如何看待 9 月 24 、25、26、27日、30日A 股连续大涨？牛市是否来临？你后悔没有入场吗？ ｜ 赞6 · 藏82 · 评234
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股市不是重点，现在有多少人相信未来是全球大通胀的时代？
A688 ｜ 2024-09-30 ｜ 9 月 30 日两市成交额 35 分钟突破 1 万亿，刷新历史最快万亿纪录，如何看待今日行情？ ｜ 赞19 · 藏269 · 评325
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我知道大家比较兴奋。
要类比的话，这一段加速有点像2005年7月到9月的那一段行情，甚至级别更大。
它来源于大量超跌股的大级别反弹，因为过于凶猛，干碎了很多机构套保的空单，空单平仓的过程中叠加了大量的ETF的涌入，又把本该回调的银行，高速等行业顶了起来，这就行成了全板块普涨。
我写这些就是希望大家明白，哪些是超跌反弹，哪些是上涨过程中的回调，哪些是下一轮行情主旋律。（当然目前就享受当下就好）
还是两个风险，一个是国债开始高位下探，预示中国的降息可能到末期了，这个还有待观察。再一个是美国长短国债收益率还倒挂着在，在美联储降息中期是有很大可能会回正的，回正的过程中，可能会有一次全球市场的调整。
很多人问是超跌反弹还是牛市，这个其实没有答案，但可以有个思路，等9月的M1和M2公布，如果M1增速上穿M2可以高看一点。
最后祝大家十一快乐。1
A689 ｜ 2024-10-09 ｜ 25 城国庆黄金周楼市成绩单公布，一线城市热度大涨，深圳认购量同比增超 664%，如何看待当下行情？ ｜ 赞23 · 藏222 · 评226
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首先就是，我们能观察到的是不规则放量，也就是说第一个底部区间快形成了，如果你是刚需，比较合适的购入时间就是2025年4季度之前，如果美联储二次加息，送出一个低点是最好的。如果你是投资，还是等2030，高租金回报率优先。
A690 ｜ 2024-10-09 ｜ 10 月 9 日 A 股大幅回调，创业板指跌超 10%，全市场超 5000 股下跌，如何看待今日行情？ ｜ 赞21 · 藏175 · 评256
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随便聊一聊。
首先就是港股，恒生没有问题，这里只是一个区间震荡，震荡结束还是会沿着原有的趋势前进，25000点不是什么很困难的东西。（恒生高股息没问题，港股创新药虽然只是反弹但也没问题，我今天加仓了港股创新药）(马云是2024年1月23日增持的阿里，可以算算赚了多少）。
其次是A股，科创和创业板所代表的的题材股，大概率是超跌反弹，超跌反弹结束后，很多都将出现二次回踩的，最乐观的对比就是2019年3月左右的行情。而以上证为代表的高股息，低PB的企业，在调整结束后依然是主线剧情。
最后就是，不要太关注宏观信息，多关注行业信息和公司本身，真正赚钱的投资中，宏观信息重要程度占比不超过15％。
A691 ｜ 2024-11-04 ｜ 巴菲特疯狂囤现金，手持约 2.3 万亿元现金，还卖掉 1 亿股苹果股票，释放了什么信号？他在担心什么？ ｜ 赞26 · 藏303 · 评112
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巴菲特现在的仓位差不多是50％吧，记得上一次减仓到50％还是2005年，2008年金融危机后，巴菲特一度加仓至接近90％。
我写这个的意思就是并不是巴菲特减持美股就会下跌，但巴菲特减持肯定是因为贵了。
其实这个事情的重点不是这个，苹果在今年5月份批准了“历史最大回购”1200亿美元，现在差不多知道对手盘是谁了吧。所以不要认为回购就一定是好事，美股和A股有个很大的不同就是换手率很低，所以不借助外力，大资金很难在高位出货。苹果还算很好的，是用自有资金回购，你要知道有些公司可是向银行举债回购股票的。
最后个人观点：
在过往的巴菲特在减持后离真正的下跌往往还距离一段时间，而在这之前市场甚至会充斥着巴菲特踏空的声音。比如1969年的清仓和2005年的减持。
最后就是美股，从较为传统的估值上看，美股除了科技股很贵，其余类似消费、资源、公用事业等都还好，这两年也没怎么涨。随着美债倒挂的收窄，和降息进入中期，美股会有一次中期回调，幅度我只看20％左右，关注我比较久的知道，2026年开始我是看全球大通胀的，大通胀时期股市是不会有大幅下跌的，大跌一般在大通胀之后收缩期。
A692 ｜ 2024-11-06 ｜ 特朗普宣布在总统选举中获胜，或将再度当选美国总统，他有哪些政治主张？将带来哪些影响？ ｜ 赞11 · 藏65 · 评130
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川普上台后的四年从小到大总结来说三个挑战：
2028年洛杉矶奥运会（专业对口问题不大）、通胀粘性（很难）、美国1960-1962婴儿潮一代全面领养老金（基本解决不了）。
A693 ｜ 2024-11-12 ｜ 中国 10 月货币供应量 M2 同比增长 7.5%，M1 同比下降6.1%，该数据说明了什么？ ｜ 赞20 · 藏208 · 评323
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这是M1和M2
这是M1-M2的增速差
原理写了很多次了不写了，直接看图吧。总结就是如果M1拖着M2跑还很费劲，那就说明流通速度开始下降了。,如果M2增速拖着M1跑，那就说明流通速度开始加快了。目前能看到流动速度加速的苗头，还需要时间确认，这也就是为什么有些年份央行释放流动性作用不大，有些年份轻微一放就是大通胀。
从市场结构上来说，今年乃至明年上半年应该就这样了，敏感资金在市场里面横冲直撞，今天炒炒这，明天炒炒那。5-6成仓没什么问题。
其实中国过去三十年的资本市场最大的问题就在这张图里面，2018年以前，凡是牛市进入中期，M1就开始加速，涨太多就是大多数股民亏钱的核心原因。2018年以后，中国的金融管理层才真正的像个管理层，就应该平抑周期波动，而不是放大周期波动。（笑）
A694 ｜ 2024-12-02 ｜ 如何看待中国人民银行：决定自统计2025年1月份数据起，启用新修订的狭义货币（M1）统计口径？ ｜ 赞11 · 藏82 · 评131
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数据要开始“通胀”起来了，过去十几年，M1和M2对于中国的投资来说，还是太好用了。
M1“进一步”纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。（这个进一步可操作空间就比较大，具体的量多少，修正前后的差值多少，这个得等专业人士补充）其实在过去，M2也多次扩容过，比如纳入非银行机构存款和货币基金。
A695 ｜ 2024-12-06 ｜ 既然大多数投资者都跑不赢标普500，为什么他们还坚持在缅a炒股？ ｜ 赞9 · 藏53 · 评73
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A股肯定是有它自己的毛病，但大多数投资者也不是盯着这三瓜两枣来的。标普哪有德普好玩呢？
A696 ｜ 2024-12-09 ｜ 为什么美国互联网巨头都没有放贷？ ｜ 赞11 · 藏44 · 评86
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这种基于小额BNPL贷款的金融中介服务，过去做的最多的还是Paypal（马斯克的第一桶金），这两年亚马逊金融发力和各种七七八八小公司冲击下，业绩不行，在2023年把欧洲的贷款业务打包卖给了私募巨头KKR。
其次是亚马逊，亚马逊是2018年下场的，美国运通的合作下，可以提供最高100万美元的贷款。
苹果差不多也是2019年，和高盛合作通过 Apple Card 进入消费信贷市场。
小额消费类贷款是贷款届的“最后一公里”，对于大银行来说，属于吃力不讨好的垃圾业务，但这个需求是合理且普遍存在的，各大互联网平台掌握用户消费数据刚好适合处理这类琐碎业务，两者一拍即合就把业务外包了。
就我的观察，全球互联网巨头下场做贷款中介这个事，基本都是从2018年开始的，当时的技术或者银行有什么变化，我并不了解，可以请专业人士补充。
A697 ｜ 2024-12-23 ｜ 国家集采结束，为什么网上突然多了统一话术？说集采药不好，原研药好，但原研药都退出集采了？ ｜ 赞8 · 藏48 · 评64
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医药产业在2018年以前的平均年增长是12％+。医药股在A股也被视作穿越牛熊的金矿，但无论是最开始的“大处方”到“两票制”到“药占不到30％”到“集采”到现在的DIP/DRG，都是一部分人收益，一部分人受害。
“集采”+“DIP/DRG”受害人群，就是仿制药副作用较大的，多种疑难杂症混合的。
可以关联下面这个。
A698 ｜ 2024-12-23 ｜ 海尔集团以 125 亿元收购上海莱士股东基立福所持有的 20% 股份，这对公司未来发展有何影响？ ｜ 赞5 · 藏81 · 评40
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血液制品牌照一共就几十张，天坛生物5张，上海莱士5张，属于绝对龙头，上海莱士拥有上海莱士、郑州莱士、同路生物、广西莱士、浙江海康共5张血制品牌照。
海尔目前控股医疗服务类上市公司是海尔生物和盈康生命，盈康生命的布局是上海永慈康复医院、四川友谊医院、青岛盈海医院、苏州广慈肿瘤医院、山西盈康一生总医院等大大小小几十家医院，在医疗器械是深圳圣诺（高压注射器、乳腺仪DR）、优尼医疗（血压传感器、压力连接管）等。
基本奥克斯、美的都在做同样的事，等它们走到并购保险的那一步，中国也就有自己的医疗复合体。（笑）
A699 ｜ 2024-12-26 ｜ 如何看待人民日报“中美友好合作故事”征文，释放了什么信号？人民日报? ｜ 赞16 · 藏142 · 评143
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这是中国对美国出口，几个下滑的时间节点是2009-2010（美国次贷危机），2015-2016（人民币脱钩后，南海对峙），2018-2019（贸易战），2023-2024。
看明白了吗？基本就是搞两年，合作两年，再搞两年。就目前这个结构，美国搞中国，他自己也要面临通胀的问题，中国真正的命脉还是石油问题，俄罗斯、伊拉克、伊朗到现在也没被搞定，沙特还被小挖了一手，马六甲海峡又不能天天被堵？
但也不要觉得这就是中美内行架，没什么风险，如果在这个过程中，中国玩呲了，真搞不到石油了，或者让制造业大量转移越南、印度（虽然这个转移是个必然的过程），那到时候就没有合作跟你聊，只有大棒了。
下一任美国国务卿大概率是卢比奥，这老哥算是个中国专家了，可以看看他写的《the world china made》，里面有大量对于中国制造2025的看法。推荐投资者都看一下，未来要打击中国的哪些行业，哪些行业开始有优势了，哪些能合作哪些不能合作，摸得门清。
A700 ｜ 2024-12-26 ｜ 社会，最核心，稀缺资源，是货币吗？ ｜ 赞12 · 藏214 · 评32
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我不知道这个“社会”指的是什么，如果从“经济”出发，每个学派主张的观点不同。
新古典主义认为经济最核心的是生产能力，而生产能力是由劳动、资本、土地和组织（企业家才能）构成。
凯恩斯主义和供给学派更偏向于形而下学，一个主张管理供给，一个主张管理需求，但思想基本还是源于古典主义经济学。
货币主义认为经济最核心的是价格，价格最终会引导供需平衡，但一切价格现象背后都是货币现象，也就是货币本身不重要，但是控制价格的能力（控制货币的能力）是最稀缺的资源，也是最核心的。
这是目前世界几个主流观点。
再就是几个不太主流但是名声比较大的。
奥地利学派认为经济的核心是自由市场，一切都能被自由市场解决。
科斯主义认为经济的核心是产权保护与产权交易之间的交易磨损或交易费用。
某种程度上，经济学的发展和哲学的发展是非常像的（大家都快把自己玩死了），越宏大的理论就有越多的BUG，然后大家都往后退一步，达成一个妥协版的理论，一直妥协至今，“范式转换”和“贝叶斯主义”是我认为当下最符合当代世界价值观的，即哪一个群体掌握话语权，就带来了哪一个群体的“范式”。（特朗普团体带来了“特朗普团体”的新“范式”，这个“范式”是基于他们的价值观，他们的年龄，他们所代表的的阶级，和他们的能力圈，而基于这个新“范式”，又会诞生出各种新的经济学、社会学理论，它不代表这个理论的先进性或是否普世，但它是这个世界的结果），而从个体的理解出发，贝叶斯主义就更符合新人类的思维模式，即每一个词语都是一大群词语的融合，都是主观的，但是以概率的形式分布，比如我的价值观，在“社会”这个词中，人活着占30％，人群所衍生的组织占20％，稳定占20％，经济占15％，以此类推。比如“家”这个词，可能自己占30％，父母占20％，夫妻和睦占15％，房子占10％，反过来推导，如果房子烧了或者离婚了，心中的“家”哪个残缺更大呢？当然一定有人认为房子至少能占50％的，也有人认为儿女双全占50％。
A701 ｜ 2025-01-10 ｜ 都说中国现在变强大了，那为什么还救不了缅甸的同胞？ ｜ 赞9 · 藏62 · 评95
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东南亚这个圈子，钱最终都会到新加坡，新加坡前三十大富豪一半福建籍，九任总统（五个代总统）七个福建籍，福建人占其总人口的30％，新加坡、迪拜、巴哈马都是大国博弈下疯狂套利的获益者。不解决新加坡洗钱的源头问题，东南亚始终都是猫鼠游戏。
A702 ｜ 2025-01-13 ｜ 2024 年中国进出口总值为 43.85 万亿元，同比增长 5%，规模再创历史新高，如何解读？ ｜ 赞20 · 藏141 · 评167
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基本上前11月的数据已经奠定了今年外贸是正增长，前11月数据是增长3.9％，估计12月出现了一个小高峰，从今年年中开始上海港口的集装箱就一箱难求，各种加价，很多小企业因为订不到集装箱出现了大量的库存积压，造船的订单更是排到了2027年以后。
我在2023年年末对2024年的预测，错的最厉害的也是这个，我当时认为随着贸易制裁加剧（还是被TM铺天盖地的消息带偏了，很多时候我都怀疑海外的转口空壳公司就是他们自己人，民主党问题大的很），外贸会下滑，所以重点会转向内需。但其实外贸并没有下滑，所以内需的刺激非常有限，甚至不如2023年，甚至当时某些政策在我看来是在抑制内需。
浅聊一下我对2025年的看法（跟2024年一样，不一定对，可能是完全错误）：
在美国民主党执政下的2023-2024年，中国对美国出口下滑20％，从第二大贸易伙伴下降到第四，而美国的前三大进口来源是墨西哥、加拿大和欧盟（墨西哥是第一哦）。这里面有多少猫腻，是怎么勾结的，怎么分润，我不知道，也讨论不明白。
在当下的2025年，随着美国关税的提高，中国对美国的直接出口很有可能会回升。（是不是很反常识），但总出口量可能会下滑。从我个人的角度来说，我是非常希望出口下滑了，只有出口下滑，才会把精力真正的放在内需上。也是正因如此，2024年的经济是很难评价的，所处行业不同会冰火两重天，制造业企业（外贸+以旧换新），上游原材料企业，都赚得盆满钵满，而54％的人从业的第三产业，一片哀嚎。（近十几年来，一直都是外需不振就刺激内需，外需强烈就抑制内需）
我不知道我写明白了没有，在上一个中美关系的帖子里面，有个评论我觉得写得非常好。但当时我没有马上回复。在过去的两年，中国对美国的真实出口很有可能是正增长的，但表面上是下滑的，舆论上是对立的，2025-206年在我看来，中国对美国的真实出口很可能是下滑的，但表面上是增长的，舆论上是缓和的。
如何看待人民日报“中美友好合作故事”征文，释放了什么信号？人民日报?我不知道我写明白了没有，有没看懂的地方可以留言，我再改改。
A703 ｜ 2025-01-17 ｜ 2025 年到底该不该买房？ ｜ 赞23 · 藏358 · 评428
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随便聊聊，2024年的数据，建筑与装潢下降2.3％，家具类上涨2.9％（这是1-11月的，12月还没出），说明开工在下降，刚需在增长，但非常缓慢，我的推测是未来的3-5年，房地产供给端很难增长（最多搞点补贴督促督促烂尾楼完工），但是真正的刚需会缓慢增长。结合消费类数据我个人推测是二三四线城市＞一线城市，也就是说就目前的数据，我推测是二三四线城市的购房刚需在复苏。所以今年最推荐的是二三四线城市住宅和一线城市高租金回报率的公寓，一线城市住宅我确实不推荐，刚需也不推荐，它们无论从估值还是走势结构来看，我都觉得没跌透，它们的主跌段大概率在30年前后。
最后就是关于建筑、装潢与家具类数据，我只能看到全国的，你们谁有能力看到每个地区的，辛苦分享一下。
从优化买点的结构，如果今年能看到例如战争扩大、美联储加息或人民币贬值等重大利空，媒体开始大量宣传楼市下跌的时候，差不多第一个重要买点就出现了。但房地产和股票不一样，并不标准化，这个还得自己亲自出去慢慢磨。
A704 ｜ 2025-01-17 ｜ 祝九胜1月17日凌晨更新了微信朋友圈，万科究竟遇到了怎样的困局？此次是否能够转危为安？ ｜ 赞20 · 藏70 · 评30
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上市公司高管履历里面只要是银行系统出来的（信贷部经理、行长这类），80％旋转门，如果这个银行还是企业所属当地的，十个里面你想漏一个都难。
这人2012年就进了万科，万科真的是好企业，要换个垃圾企业，2018年就进去了。
A705 ｜ 2025-02-07 ｜ 美国 46 个州宣布黄金为货币，这一举措将如何影响全球经济格局？ ｜ 赞30 · 藏179 · 评166
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只聊聊我个人的想法，可能全错。
1971年之前和之后的货币其实是两个东西。1971年之前，无论本质如何，它表面上都是“代金券”，1971年后的货币，更像是信用债券，50年的时间，这套玩意已经快达到极限了。而黄金的回归更像是一种往回走，但在我的角度看来，它依然是一种过渡。
我个人的想法是，未来的货币形式可能走向两种模式，要么走向中心化的类似于锚定碳交易的“碳货币”，要么走向多元的去中心化的货币。（个人或公司都能发行自己的货币，根据其影响力和使用人群，市场交易出公允价值，这是一种“范式货币”，而这些货币的价值每天都在波动，人的一生可能用储备几十种货币，或许这种极端不稳定性也是一种稳定形态）
A706 ｜ 2025-02-19 ｜ 如何看待美俄在沙特的谈判? ｜ 赞16 · 藏153 · 评236
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美国、俄罗斯、沙特，这是全球最大的三个石油生产国和输出国，可以简称OPEC plus ultra。
你说他们在聊乌克兰？我是不信的。
A707 ｜ 2025-02-19 ｜ 特朗普设定 4 月 20 日为俄乌停火目标日，能否如期实现？ ｜ 赞50 · 藏590 · 评508
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从国家利益来看，快要结束了，差不多要回到主线剧情了，能打击的中国的，只有石油涨价和人民币升值，整别的花活作用都不大，以前能搞搞军事封锁航线之类的，现在也够呛，这和当年日本的剧本差不多。
美国2026年差不多有17万亿国债到期，从表面看这不是个大问题，肯定会续上，但二次通胀是在所难免的，马斯克的一切节流手段，最终就是提前缩小这个通胀的规模，所以二次加息也是跑不掉的，时间确实算不准。
美国在很多年前，就已经是世界第一大石油出口国，欧洲最重要的石油出口国挪威和英国也不是欧盟成员国（其实当前这个局面，英国脱欧的时候可能就已经知道了），中东战事未来可能扩大到伊朗伊拉克和沙特（这是变数最大的地方，你看美俄会谈是在沙特谈的），再加上特朗普口嗨的加拿大，俄罗斯需要石油涨价回血，这基本上主要的石油出口国就控制住了，原油原地再涨个5-10倍都有可能，如果到400美元左右（现在75美元左右，2020-2022年原油从20美元涨到130美元），美国还真能通过低能源成本优势让欧洲制造业回流。这是中国真正解决不了的困局（东大真正缺的是能驻军的加油站，虽然拿下了很多伊拉克的油田，但没保镖），当然美国最终达成目的也不是那么容易，会面临很多国内国际矛盾，至于欧盟国家，就不知道了。
最后就是，这两年美国的重心是国债续期和随后的抑制通胀，所以石油股可能还是宽幅震荡为主，原油价格可能先一步反弹，原油真正的大行情我看在2027年，同时人民币的大行情我也看在2027年，看我之前帖子的应该也知道，2027年也是美国婴儿潮一代全面领取养老金的时候。
备一个。
我发现很多人分不清楚国际油价和石油输出国本土油价区别，我们聊的是国际油价，美国本土油价并不完全受国际油价影响，美国未来只用以国家安全为理由限制原油出口，本土油价就会大幅低于国际油价，这都是正常操作。
希望某些人能理解，美国不是非得出口石油赚美元的（这句话写出来就像个弱智），美国近几年大幅出口原油是为了遏制俄罗斯和间接控制中东。
最后聊聊美国本土汽油价格，在2013-2014年间，国际原油价格长期徘徊在110美元，但美国国内的汽油价格缺非常低，在0.5美元一升左右，而到了2023年，国际油价80美元，美国国内的汽油价格已经来到1.3美元一升。美国石油企业受《能源政策和节能法》影响，是禁止出口的，这个禁令直到2015年才解除。
不过回到能源禁令，确实有点蠢，出口原油加税50％吧，就这么愉快地决定了。
A708 ｜ 2025-02-19 ｜ 美俄两国同意恢复驻华盛顿和莫斯科大使馆的人员配置，未来将在多领域合作，释放了哪些信号？ ｜ 赞31 · 藏517 · 评420
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从国家利益来看，差不多要回到主线剧情了，能打击的中国的，只有石油涨价和人民币升值，整别的花活作用都不大，以前能搞搞军事封锁航线之类的，现在也够呛，这和当年日本的剧本差不多。
美国2026年差不多有17万亿国债到期，从表面看这不是个大问题，肯定会续上，但二次通胀是在所难免的，马斯克的一切节流手段，最终就是提前缩小这个通胀的规模，所以二次加息也是跑不掉的，时间确实算不准。
美国在很多年前，就已经是世界第一大石油出口国，欧洲最重要的石油出口国挪威和英国也不是欧盟成员国（其实当前这个局面，英国脱欧的时候可能就已经知道了），中东战事未来可能扩大到伊朗伊拉克和沙特（这是变数最大的地方，你看美俄会谈是在沙特谈的），再加上特朗普口嗨的加拿大，俄罗斯需要石油涨价回血，这基本上主要的石油出口国就控制住了，原油原地再涨个5-10倍都有可能，如果到400美元左右（现在75美元左右，2020-2022年原油从20美元涨到130美元），美国还真能通过低能源成本优势让欧洲制造业回流。这是中国真正解决不了的困局（东大真正缺的是能驻军的加油站，虽然拿下了很多伊拉克的油田，但没保镖），当然美国最终达成目的也不是那么容易，会面临很多国内国际矛盾，至于欧盟国家，就不知道了。
最后就是，这两年美国的重心是国债续期和抑制通胀，所以石油股可能还是宽幅震荡为主，原油价格可能先一步反弹，原油真正的大行情我看在2027年。看我之前帖子的应该也知道，2027年也是美国婴儿潮一代全面领取养老金的时候。
我发现很多人分不清楚国际油价和石油输出国本土油价区别，我们聊的是国际油价，美国本土油价并不完全受国际油价影响，美国未来只用以国家安全为理由限制原油出口，本土油价就会大幅低于国际油价，这都是正常操作。
希望某些人能理解，美国不是非得出口石油赚美元的（这句话写出来就像个弱智），美国近几年大幅出口原油是为了遏制俄罗斯和间接控制中东。
最后就是400美元是我的保守估计，2008年原油价格就到过140美元，20年时间，我算个3倍，也不算多吧。
最后聊聊美国本土汽油价格，在2013-2014年间，国际原油价格长期徘徊在110美元，但美国国内的汽油价格缺非常低，在0.5美元一升左右，而到了2023年，国际油价80美元，美国国内的汽油价格已经来到1.3美元一升，作为一个石油出口国，本国汽油价格高于石油进口国，这是非常不正常的，美国石油企业长期受《能源政策和节能法》及其修正案影响，一直是禁止出口的，直到2015年禁令解除，这也是2015-2020年全球油价低迷的原因。
未来美国重回过去石油禁令，确实很蠢，还是出口加税吧，加50％，就这么愉快的决定了。
A709 ｜ 2025-02-24 ｜ 巴菲特罕见警告美国「财政愚蠢会摧毁货币」，你怎么看？ ｜ 赞18 · 藏54 · 评130
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巴菲特说的是对的，如果‘财政愚蠢’盛行，纸币的价值就会蒸发……
问题是，“我”欠了一屁股债，我希望纸币的价值蒸发啊。
当这个“我”的数量达到一定的规模，“财政愚蠢”就会是一个群体性意愿。
A710 ｜ 2025-03-11 ｜ 如何看待传说中的《海湖庄园协议》？ ｜ 赞23 · 藏374 · 评173
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方法就那么些方法，要么打工还钱，要么赖账，要么展期置换。打工肯定是打不了一点，赖账银行就死给你看，只能展期置换了。（以前是协商，现在是胁迫，养兵千日用兵一时嘛）
信用货币，钱肯定能还，毕竟是自己印的，信用不会有太大问题，但是通胀压力极度压制了未来的QE空间。
最终还是要推动美元贬值+全球资源涨价。（这是组合拳，单出都会便宜别人。前期需要整合资源供给国，这也是个麻烦活，慢慢看）
从布雷顿森林体系解体到广场协议到2000到2008到如今。美国基本遵循着技术爆发，强势美元吸纳人才和资金，技术卷差不多了，弱势美元抢占全球市场的原则。（人工智能技术可能摸到阶段天花板了，这个不懂，慢慢看）
美元是美国的债券，利率是美元的价格，美债是美国债券的证券化，你把这几个东西一替换，理解上就会简化很多。
很多人觉得很离谱，再看一遍布雷顿森林体系瓦解，1944年卡特宣布美元就是黄金，每35美元一盎司，1971年尼克松宣布美元是美元，黄金是黄金，而在过去的几十年中，大量黄金流向美国，大量国家储备了巨额的美元，想想这个事，《海湖庄园协议》很过分吗？
至于实操部分，还是老办法，反对的政治家就搞下台，支持的政治家我就给你回扣，购债金额的0.5％打到你瑞士的私人账户就够祖孙三代吃一辈子了。
当年戴高乐推动法国成为常任理事国，大力发展核能，坚持独立核威慑政策，法国在60年代利用国家信用，大量兑换黄金，这风评能好吗？
最后，任泽平在恒大工作3年拿了2000万工资买了3000万恒大理财，是不是一个道理？世界就是一个巨大的恒大嘛。
A711 ｜ 2025-03-18 ｜ 如何看待拜登最近突然频发推文，是否意味着建制派要开始收网了？ ｜ 赞9 · 藏89 · 评76
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美国一直并行两套价值观。
一套叫做“新教伦理与资本主义精神”
一套叫做“天主教伦理与大资本主义精神（垄断资本主义）”
很多人以为是统一的，结果是割裂的，就割裂在这个地方。（笑）
一战期间，欧洲大量富豪涌入美国，这批人改造了民主党，之后的多年时间，民主党都是靠移民支撑的，移民涌入越多的时间段，民主党声势越大，但随着时间的推移，就发现了问题，它的基本盘一旦在美国站稳脚跟，就会转投共和党的怀抱（特别是二代，即出生在美国的人），因为一个但凡脑子正常的普通人，怎么会和大资本家站在统一战线？美国人口膨胀后，移民比例下滑拉拢的目标就是被共和党忽视掉的少数群体，一开始是女性，再之后是黑人、性少数群体，未来可能是拉丁裔。
A712 ｜ 2025-03-20 ｜ 怎么看有报道美国准备邀请盟友封锁马六甲海峡？ ｜ 赞18 · 藏69 · 评142
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很多事情不一定需要打仗的，比如有一天，某个航母不小心开进马六甲海峡（就“尼米兹”号吧，这一艘又大又破又快退役了）和某个商船相撞，模型飞机掉了一水，在全世界看笑话的同时，美国联合马来西亚、新加坡、印尼三方出动救援队伍，在军事保密协议加持下，三国互相推诿扯皮，一晃大半年过去了。
2017年8月,美国“麦凯恩”号导弹驱逐舰在马六甲海峡与一艘商船发生碰撞。
2022年5月26日，马六甲海峡货船倾覆事故，一艘名为“马可波罗188号”的在印尼廖内群岛马六甲海峡海域倾斜，几乎倾覆，装载的大量集装箱沉入海中。当时全球直播。
这都是中国出口爆单的几个时间节点，怎么这么巧呢？
PS：中大型油轮载重一般在20万吨+，吃水20米深，对应的就是20000TEU集装箱船，它们需要的是深水航道，例如在马六甲海峡皮艾角和小卡里蒙岛区间，水面宽37公里，但是深水航道只有2.6-3.5公里，
A713 ｜ 2025-03-31 ｜ 美联储数据显示「美国最富有的一半家庭把控着全国 97.5% 的财富」，一般有哪些指标衡量一国贫富差距？ ｜ 赞9 · 藏56 · 评101
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首先，基尼系数诞生于20世纪初，他主要是描述收入分配情况，但当时的货币和现代的货币是有本质区别的，1971年后，现代主权货币更类似于债券，这就造成基尼系数没办法包含资产价值变化和具有发债能力主体的财富变化。
从个人收入的角度来讲，收入/人均GDP是一个不错的指标，无政府国家可能在70％，大多数发展中国家收入转化率在50％-60％之间（中国的真实人均月收入应该就在3500-4500之间），美国稍微低一点，而很多欧洲老牌资本主义国家转化率只有30％（你可以说差额被转化成了福利，这个很难计算），但这个已经不是当代贫富差距最主要的原因。
再就是地区差，如果把欧盟看作一个大整体，内部的人均GDP地区差可能到6倍以上（比如北欧对比罗马尼亚保加利亚匈牙利），中国可能在3.5倍左右（近10年来，最大的改变就是地区差在变小，比如上海和青海从5倍到相差3倍，也就是说上海拿到7000一个月，但青海只能拿到2000一个月），美国在3倍左右，是优于中国的。
关于贫富差距，一直有一个很吊诡的问题，例如房地产上涨，对于中国这个房产自有率超过70％的国家来说，其实是一种共同富裕，但一定会有一部人认为贫富差距在扩大，这一部分会有几亿人。而中国的股权，是实实在在的掌握在极少数人手中的，而更多的人会希望股市更好。按中国的活跃户数和分布来看，你能参与股市，其实很有可能已经在前20％了。
大多数老百姓对1％的人掌握90％的财富，压根不敏感，但是对50％的人掌握95％的财富，非常敏感。美国也是一样的，一轮虚拟经济膨胀以后，前50％和后50％出现了巨大的鸿沟。贫富差距变小了，也变大了。
A714 ｜ 2025-04-04 ｜ 特朗普宣称关税措施旨在「让美国再次富裕」，在消费驱动型的美国经济中，关税是否会最终引发美国经济衰退？ ｜ 赞18 · 藏222 · 评190
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野村证券的分析指出，特朗普政府有意通过减少政府支出和就业，以及加征关税政策，引发一场“温和衰退”，特朗普政府的政策核心在于打破美国经济对政府支出的长期依赖，推动私营部门成为增长的主导力量。
我觉得野村的分析，就是答案的全部，写的很晦涩，我用我的理解聊一聊。
需求增加——物价上升——企业扩大再生产——就业增加——收入增加——资产价格上涨。我们简单的将之描述为“繁荣”，需求下降——物价下降——企业减产并裁员——就业下降——收入下降——资产价格下降，我们简单将之描述为“衰退”。这两者都是相对正常的，他们组成了经济周期。
美国不正常的地方在于，需求上升——物价上升——进口大幅增长（2020年美国进口2.4万亿美元，2024年进口4.11万亿美元，增长70％）——为增加就业政府引导投资增加——加息以控制物价和维持汇率——美元回流——资产价格上涨。
看出来问题没有，它用非常规链条，模拟了一个“繁荣”的结果。
那么代价是什么？就是50％的人掌握了95％的财富，这些人要么围绕着跨国大企业，要么围绕着政府标案，要么围绕着资产价格。其实这三者加起来，我觉得就是所谓的“深层政府”，或者更简单的说就是大企业主+官僚系统+华尔街。
特朗普想通过高关税打破这个“繁荣”，希望需求下降——最终物价下降——本土制造业扩产——就业相对稳定甚至小幅牺牲——资产价格下降。希望美国的增长最终会惠及到另外那50％的人，我只能说想法很美好，结果说不好。
高关税一定会让美国老百姓生活成本增加，但真正的症结远不止如此。
特朗普希望的美国衰退，是防止更大的衰退。希望的美元贬值，是防止更大的贬值。
当然，如果以上的结果，全部干不成。
那么，100年期的无息国债，总要敲诈一点出来。
A715 ｜ 2025-04-07 ｜ A 股三大股指集体低开，创业板跌超 9％，2200 只个股跌超 10％，有哪些值得关注的信息？ ｜ 赞20 · 藏181 · 评267
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不能这样写，等右侧，不预测。
A716 ｜ 2025-04-09 ｜ 白宫表示 4 月 9 日起美国对中国征收 104% 关税立刻生效，有哪些信息值得关注？产生哪些影响？ ｜ 赞18 · 藏213 · 评117
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我虽然写东西喜欢阴阳川普，但他的一整套“敲诈”逻辑是很硬很闭环的，无论是关税还是国债，你在这个逻辑中是很难正面拆解它的，中国真正的优势是时间，1988-1992婴儿潮还没老，而最强大的，未来受教育程度最高的2016-2017婴儿潮还没长大。而美国的黄金一代，会在2027-2029年陆续退休，之后是一代不如一代。
土地革命——改革开放——沿海发展——中部崛起——乡村振兴——大众消费——全民医保，这是一个必经的过程。可以对照这一篇。
中国未来真正应对的方式，就是“大众消费”，日本在很多年前已经把这套东西演示得很清楚了，1976年美国301法案，到1987年《日美半导体法案》，对日本芯片、电子、汽车、钢铁等最高的时候也是100％关税。
从投资的角度，日本那些睥睨全球的企业，就是从地狱环境中爬出来的。未来可以关注那些高关税下，依然在全球有竞争力的公司。
最后关税在短期内会造成全球需求下降，出口国商品价格下跌，进口国商品价格上涨，经济下滑和失业率增加。但从中长期来看，美元会被关进笼子，最后是史无前例的全球大通胀。
最后的最后，真正的胜利是掌握下一个50年周期的核心主导技术，可能是人工智能革命，可能是能源革命，现在只是开了个头。
备三篇吧，免得没了。
A717 ｜ 2025-04-09 ｜ 中国应该怎样应对美国加关税104%？ ｜ 赞5 · 藏109 · 评51
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我虽然写东西喜欢阴阳川普，但他的一整套“敲诈”逻辑是很硬很闭环的，无论是关税还是国债，你在这个逻辑中是很难正面拆解它的，中国真正的优势是时间，1988-1992婴儿潮还没老，而最强大的，未来受教育程度最高的2016-2017婴儿潮还没长大。而美国的黄金一代，会在2027-2029年陆续退休，之后是一代不如一代。
土地革命——改革开放——沿海发展——中部崛起——乡村振兴——大众消费——全民医保，这是一个必经的过程。可以对照这一篇。
中国未来真正应对的方式，就是“大众消费”，日本在很多年前已经把这套东西演示得很清楚了，1976年美国301法案，到1987年《日美半导体法案》，对日本芯片、电子、汽车、钢铁等最高的时候也是100％关税。
从投资的角度，日本那些睥睨全球的企业，就是从地狱环境中爬出来的。未来可以关注那些高关税下，依然在全球有竞争力的公司。
最后关税在短期内会造成全球需求下降，出口国商品价格下跌，进口国商品价格上涨，经济下滑和失业率增加。但从中长期来看，美元会被关进笼子，最后是史无前例的全球大通胀。
A718 ｜ 2025-04-09 ｜ 美国贸易代表称「对等关税」将于 4 月 9 日生效，全球市场将产生哪些连锁反应？行业该如何应对？ ｜ 赞4 · 藏112 · 评137
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我虽然写东西喜欢阴阳川普，但他的一整套“敲诈”逻辑是很硬很闭环的，无论是关税还是国债，你在这个逻辑中是很难正面拆解它的，无论是妥协还是硬刚，短期都是吃亏的，中国真正的优势是时间，1988-1992婴儿潮还没老，而最强大的，未来受教育程度最高的2016-2017婴儿潮还没长大。而美国的黄金一代，会在2027-2029年陆续退休，之后是一代不如一代。
土地革命——改革开放——沿海发展——中部崛起——乡村振兴——大众消费——全民医保，这是一个必经的过程。可以对照这一篇。
中国内需不足，是因为中国的人口不够多吗？中国未来真正应对的方式，就是“大众消费”，日本在很多年前已经把这套东西演示得很清楚了，1976年美国301法案，到1987年《日美半导体法案》，对日本芯片、电子、汽车、钢铁等最高的时候也是100％关税。
从投资的角度，日本那些睥睨全球的企业，就是从地狱中爬出来的。未来可以关注那些高关税下，依然在全球有竞争力的公司。
最后关税在短期内会造成全球需求下降，出口国商品价格下跌，进口国商品价格上涨，经济下滑和失业率增加。但从中长期来看，美元会被关进笼子，最后是史无前例的全球大通胀。
最后的最后，真正的胜利是掌握下一个50年周期的核心主导技术，可能是人工智能革命，可能是能源革命，现在只是开了个头。
A719 ｜ 2025-04-10 ｜ 中国未来的走向是怎么样的？ ｜ 赞41 · 藏823 · 评226
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这是我很多年前就想写的一篇。
1.中国在过去的十数年间，产生了大量的贸易顺差，买空了全球资源品，2025年4月10日，**[美宣布对中国加征至125% 关税](https://link.zhihu.com/?target=http%3A//www.baidu.com/link%3Furl%3DsKYrZWA8eVexEVYBWtlRbrT09R3jYWHnurZlPaYOfkyGY8STFuz5PJUZrGF_nirVdKxGHV0hFEIrYtnEOlnB3REtqpSfhfmkVGA-6dkOCaapqXMKTehhrfL7cTFd7lJA)**，这一天无论以什么形式终归是要到来的，现在差不多到了出口导向向消费导向或均衡发展转变的一个关键节点了，随着贸易壁垒的持续或加深，中国不光出口会下降，进口原材料也会变得更加困难（我相信这也是美国和各国贸易谈判的重要条件之一），所以不要天然的觉得未来中国还能维持当下的产能，中游会逐渐感受到上游制约，最终传导到下游。
2.随着出口导向向大众消费转型，我们可以对比20世纪的美国，1900-1930年：美国经济高度依赖沿海港口，内陆以资源输出为主。1930年，美国产能严重过剩，胡佛签署“斯姆特-霍利关税法”。（我觉得这是二战导火索之一，德国意大利日本第一个进攻的波兰埃塞俄比亚和中国，都是煤炭大国），二战后的1950-1970年美国走向出口与消费均衡时期，沿海仍保持金融、外贸和高科技产业的主导地位，而产业向内陆扩散。（这也是特朗普年轻时美国的样子）
3.大众收入是大众消费的函数，怎么样提高收入呢？商品涨价、服务涨价、稀释养老金、稀释债务、稀释储蓄，90％的商品和服务，都来源于私人部门。
4.汇率，贸易壁垒加深，国际市场上美元短缺，短期来看美元会走高，但随着时间发展，短缺的美元会逐渐被各种各样的劣币驱逐，最终群魔乱舞，所以长期来看所有货币都是加速贬值趋势，但我不敢确定，假设未来的某一天，中国人均GDP增长50％，美国人均GDP增长10％，但汇率下降5％，这种情况也可能发生。
5.我比较担心的地方是中国虽然进入“大众消费”，但会进入后房地产时期“享乐式消费”下所谓的“柯立芝繁荣”，那么会在2030年前后发生严重的二次冲击。（虽然这个冲击也一定会存在，那个时候是房地产真正的投资节点）
6.我个人的消费观点是通缩多消费，通胀多赚钱多储蓄，也就是现在要多花一点钱，因为消费性价比高，而通胀期到来的时候，打工赚钱性价比更高。当然投资也是消费。
7.下一个周期的科学技术主导才是最终的胜负因素，但无论中美谁来主导，都是G2，如果没有，那就真的很糟糕了，各制造业国家上游制约会越来越严重，那么三战就真的有可能发生。
8.周金涛的原话是，大牛市会在长周期衰退和中周期强劲反弹时发生，我觉得这个时间不太远了。按过去的经验，汽车量价齐升就是中周期复苏，服装量价齐升就是复苏快结束了。
A720 ｜ 2025-04-11 ｜ 美商务部长宣称将来有百万美国人能去拧螺丝造iPhone，你认为可能吗？ ｜ 赞12 · 藏137 · 评144
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这其实是个好问题。甚至我觉得就是答案的全部。
美国如同一个老人，富有清闲且穿着华贵但难掩一身的疲惫和病痛，中国如同一个青年，忙碌但收入低微，充满着焦虑和戾气，中国做梦都想成为美国，但美国想成为20岁的自己。
罗斯托对工业国划分是：传统社会阶段——起飞准备——起飞——走向成熟（科学发展）——大众消费——超越大众消费阶段。
美国在”超越大众消费“之前，做的非常好，真的非常好，无愧人类的灯塔，“超越大众消费阶段”的本质是从物质积累转向对人类的全面发展，美国并不是没做，它尝试了，但因为对物质积累的极致追求，这些东西最后都异化成了剥削、混乱、战争和高利贷。在我看来这可能是“资本主义”的原生矛盾，它放大了人的贪婪，这种贪婪在发展阶段是助力，但当它要超越的时候，又成为了阻碍，约束其本身。（相反的例子可能是印度，他可能真的有超越大众消费阶段的精神状态，但却没办法走完工业化流程。）
所以中国一定会成为美国的样子并有可能超越美国，而美国永远回不到自己20岁的样子，我虽然很敬佩川普，但他确实在开历史倒车（你没办法从大众消费开回起飞阶段，不光美国不行，中国也不行），历史是倒不了车的。
A721 ｜ 2025-04-13 ｜ 为什么中国和美国不能合作，共同从其他国家身上获取利益，反而让其他国家左右逢源从中美捞好处？ ｜ 赞124 · 藏1647 · 评471
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中美目前在争夺的是下一个周期的主导技术，当下哪怕让小国占尽便宜，也没有合作的可能，谁拿到了先发优势，谁就是下一个周期主导国，这个利益太大了，远比贸易逆差重要的多的多的多。、
18世纪60年代，第一次工业革命开启，以技术为核心的经济周期开始运转。
第一次康波:1780~1838，英国为主导国，德国法国为挑战国，蒸汽机纺织机时代。
第二次康波:1838~1883，英国为主导国，美国为主要挑战国，钢铁铁路时代。
第三次康波:1883~1937，美国超越英国成为世界第一，成为为主导国，电气化学时代。
第四次康波:1937~1980，美国为主导国，日本苏联为主要挑战国，计算机汽车时代。
第五次康波:1980~2033？美国为主导国，中国为主要挑战国，互联网时代。
第六次康波:2030前后可能是复苏拐点，2042可能是个重要节点。
从某种程度上，现在的这种对抗就不是坏事，在疯狂对抗后，中美的科学技术发展会甩其他国家一大截，最终成为合作伙伴，一旦技术上尘埃落定，无论是谁主导，这个世界就只有G2了。
最后就是创新这个东西，并不是灵光一闪，绝大多数的创新可能一百年前就有理论基础了，五十年前就有雏形了，然后在这个过程中无数工程师不断努力下提高效率和降低成本，这个过程更像是在刮墙皮，直到某一天，墙倒了，技术周期就到来了，新技术的产能扩张伴随着无限的试错，所以它是缓慢而持续的，贯穿整个周期，并不是说这个技术有多厉害。
AI和新能源大家都比较熟了，但很多人不知道的是2024年是中国创新药井喷的一年，康方的依沃西单抗在三期临床中打败了全球药王默沙东的K药，百济的泽布替尼登顶了全球BTK抑制剂，恒瑞的GLP-1类创新药组合还没上市就被Hercules以60亿美元买走了除中国外的全球代理，2024年国际市场引进的中国创新药资产在全球引进市场份额占比35％，2025年可能会突破45％，引进金额2024年相较2023年增长60％。
A722 ｜ 2025-04-29 ｜ 如何看待2025年4月30日A股的市场行情？ ｜ 赞10 · 藏77 · 评311
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快到变盘点了，从我的角度，我倾向于下跌加速，5个交易日左右出买点。
但是现在是熊市末期或牛市早期，市场是缩量的，我的把握也不大。
A723 ｜ 2025-05-04 ｜ 泡泡玛特登顶美国 APP 购物榜，海外门店现场大排长龙，为什么突然在海外爆火？中国潮玩还有多少潜力？ ｜ 赞4 · 藏50 · 评79
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商业很多人写了很多了，不赘述了。
任何东西能被炒起来，后续肯定是各种投资者或者投机者的加持。但最初的基本盘都是真爱党，他们的画像是怎么样的？
从我的角度观察，我们身处一个物质世界，特别是科技高速发展后的物质世界，高精神追求人群在近100年来都是非常痛苦的，按照荣格八维的模式来分析可能是高Fi人群，他们对娃娃传达的情绪的共情能力非常强（他们听歌看小说可能也会哭），通过动作或面部表情甚至能脑补一段剧情，所以在我们看来“都差不多”的娃娃上面，能寄托无限的情感。（你可以想象一个在贾府的林黛玉，是极有可能去购买大量的泡泡玛特，而这类人群按比例来算，在地球上有10-15亿人。）
以上只是我的个人观点，我并没有诋毁你们得任何意思，可能非常片面，我也只能尽力去理解，如果你是一个特别喜欢POP MART的人，你可以聊一聊你为什么喜欢。（我觉得你们是非常善良的一群人）抛砖引玉。
拉布布 LABUBU 3.0 官方宣传片_哔哩哔哩_bilibili这是拉布布的宣传片，可以看看。（有一个弹幕写的是“可爱中带着刚毅和坚强的力量”,en......）
A724 ｜ 2025-05-05 ｜ 如何评价特朗普把自己P成教皇?这对其政治声誉有多大影响？ ｜ 赞8 · 藏38 · 评31
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16世纪欧洲由马丁路德开始宗教改革，17世纪英国清教徒为了躲避英国天主教会的迫害，踏上了五月花号来到新大陆，18世纪美国独立前后，新教徒占据主流，天主教徒被视为“外来者”。19世纪初，民主共和党分裂，也就是现在的民主党和共和党的雏形，19世纪中叶爱尔兰饥荒，数百万人涌入美国，这是民主党最初的天主教支持者，20世纪一战期间，大量欧洲权贵资本（天主教会）来到美国，彻底改造了民主党。20世纪下半叶，随着民主党的多元化政策，新教福音派和天主教原教旨主义合流，形成共和党的保守派支持者，但欧洲天主教会一直都是民主党的海外大本营之一。
所以从根上，美国一直并行两套价值观。
一套叫做“新教伦理与资本主义精神”
一套叫做“天主教伦理与大资本主义精神（垄断资本主义）”
特朗普拎得很清的，恶心你天主教会，但不会恶心你天主教义，P成教皇可以，P成耶稣就会误伤自己基本盘。
一个外人（比如中国人）看，这不就是基督教国家吗？都烂在锅里（很多海外华人弄不明白的点就在这里，宣称自己是基督徒，别人直接默认你和俄罗斯东正教坐一桌，东正教好歹还是基督教正统分支），异端比邪教更可恨。（说句不好听的，你在美国宣称自己是无神论，别人虽然不赞成，但他说不定认为你是正统，理解吧，你像我们就一直觉得自己是马克思第一国际正统延续，而瑞典社民党、挪威工党、丹麦社民党就一直认为自己是恩格斯第二国际的正统，还不是互相看不顺眼）
A725 ｜ 2025-05-07 ｜ 一揽子金融政策出台，央行宣布降准 0.5 个百分点，降低政策利率 0.1 个百分点，有何影响？ ｜ 赞10 · 藏71 · 评156
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还是比较厉害的，现在是熊市末期或者是牛市早期，量能不足，所以政策的能量会被放大，走一步看一步了，短线我无法确认方向。关注银行和证券的走势。
从长线来说无所谓，慢慢买就行了。
A726 ｜ 2025-05-09 ｜ 比尔·盖茨称「未来 20 年将捐出几乎全部的财富」，如果是你将如何在20年内科学分配1080亿美元？ ｜ 赞6 · 藏26 · 评13
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如何看待巴菲特突然修改遗嘱，「1300亿美元资产留给儿女打理，去世后不再向盖茨基金会捐赠」？
这是之前巴菲特时期写的，巴菲特的行为其实是真爱美国，他愿意去纳税。美国最爱国的就是30-40年代生人，慈善基金的起源与发展在这个帖子贴的很清楚了，不赘述了。
我们来研究下比尔盖茨及梅琳达基金会主要资助的是什么？也就是每年5％的资金花哪去了，GAVI联盟（这是第一大被资助方，目前CEO是前葡萄牙总理，欧盟委员会主席巴罗佐）、WHO、PATH，这里面还有克林顿健康基金会、国际开发署和法国开发署。作为一个2000年才成立的NGO组织，GAVI在2023年公布总资产超过100亿美元。（所以真不要怪美国老百姓阴谋论，这些玩意都什么成份）
我们再来研究一下慈善基金的纳税问题，遗产税不交这个不聊了，聊聊炒股要交多少钱，美国的长期资本利得税最高是20％（持股一年以上），短期资本利得税最高37％（持股不到一年），而慈善基金免收资本利得税，只需要缴纳1.39％的投资净收入税。（库克为了缴税得KUKU卖股票，这不还是级别低了）
再发一遍防掉。
A727 ｜ 2025-05-09 ｜ 比尔·盖茨宣布「未来 20 年将捐出几乎全部的财富」，怎样看待他的决定？ ｜ 赞7 · 藏24 · 评44
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如何看待巴菲特突然修改遗嘱，「1300亿美元资产留给儿女打理，去世后不再向盖茨基金会捐赠」？这是之前巴菲特时期写的，巴菲特的行为其实是真爱美国，他愿意去纳税。美国最爱国的就是30-40年代生人，慈善基金的起源与发展在这个帖子贴的很清楚了，不赘述了。
我们来研究下比尔盖茨及梅琳达基金会主要资助的是什么？也就是每年5％的资金花哪去了，GAVI联盟（这是第一大被资助方，目前CEO是前葡萄牙总理，欧盟委员会主席巴罗佐）、WHO、PATH，这里面还有克林顿健康基金会、国际开发署和法国开发署。作为一个2000年才成立的NGO组织，GAVI在2023年公布总资产超过100亿美元。（所以真不要怪美国老百姓阴谋论，这些玩意都什么成份）
我们再来研究一下慈善基金的纳税问题，遗产税不交这个不聊了，聊聊炒股要交多少钱，美国的长期资本利得税最高是20％（持股一年以上），短期资本利得税最高37％（持股不到一年），而慈善基金免收资本利得税，只需要缴纳1.39％的投资净收入税。（库克为了缴税得KUKU卖股票，这不还是级别低了）
A728 ｜ 2025-05-11 ｜ 央行预警:当前物价回升速度明显低于金融总量增速。为何要防止物价从“哄抬”转向“低价倾销”？ ｜ 赞22 · 藏232 · 评127
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从推币机的角度来理解，之前的中国第二层是过剩的，所以央行每投入3个币，就能掉5-10个币，在极端的年份，甚至摇一摇都能KUKU掉一堆，现在央行大呼，我都投了30个币了，你怎么才掉3个？
这是过去几年的M0、M1、M2增速变化，重点关注M0。（你可以简单粗暴的认为这就代表投币机的第一层第二层第三层，而物价是最终掉下来的币）
因为各种各样的原因，当下流通速度是下降的，所以看起来失灵，但一旦反转，这个通胀也很难抑制。
如果长期释放了流动性后通缩？那么RMB会成长成为金银货币，这也是不可能的。
最后就是，央行写的很明确了，所希望的消费回升并不是消费了更多的商品，而是消费了更贵的商品，更贵的商品给上中下游留下了利润，这个叫做繁荣。
这是空转
A729 ｜ 2025-05-20 ｜ 茅台股东大会招待晚宴改为自助餐，飞天茅台变蓝莓果汁，哪些信息值得关注？ ｜ 赞24 · 藏90 · 评118
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五粮液周线
这是五粮液的周线图（茅台走势有其特殊性，故没有使用）。
在“八项规定”之前，也就是2011年前后，政务用酒占白酒消费的40％。2012年12月的“八项规定”对其杀伤力是非常大的，但暗线是中国城镇化加速，60年代婴儿潮进入50岁黄金期，白酒消费从政务用酒转为商务用酒并走向高端化，所以2015年后白酒产业进入了二次爆发期。投资策略是中空长多。
2025年5月18日这一次是“严控公务用酒”，同样也是两条线，明线的“公务用酒”其实已经不到5％了，短线打击非常有限，但从长期来看，90年代婴儿潮还没成长，中国城镇化已进入末期叠加文化上的改变，所以这一次的策略应该是中多长空。（也就是未来我看白酒反弹80％，但近5年并不看白酒行业牛市）
A730 ｜ 2025-05-20 ｜ 如何看待美国和沙特签署价值近 1420 亿美元的军售协议？有哪些战略考量？ ｜ 赞6 · 藏63 · 评89
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中国自始至终怕的只有一个半事情，一个叫石油，半个叫铁矿石。
特朗普这一任的目标现在看基本非常明显了。
1.整合原油供给端，涨价。
2.推动美元贬值打击出口国。
3.美债展期。
最后就是，美国从1975年开始实施原油出口禁令，一直到2015年12月18日，奥巴马签署了《2016年综合拨款法案》取消原油出口限制条款，美国才一跃成为世界第一大原油出口国，在此之前，美国一直实施的原油价格国内国外双轨制，本土油价大幅低于国际油价。
A731 ｜ 2025-05-21 ｜ 黄杨钿甜毕业典礼献唱被指跑调，网友质疑艺考成绩有水分，真实情况如何？唱功差对艺考成绩影响有多大？ ｜ 赞116 · 藏1156 · 评445
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事件本身很多人写的很好了。
聊聊历史。
中国几个重要的开朝盛世，汉朝文景之治、唐朝贞观之治、清朝康熙盛世（明朝比较复杂，从仁宗到代宗暂且不讨论），这都是几个休养生息后经济高速发展时期，那么代价是什么?《史记》的记载（汉武帝背景下）是“大富霸一郡，中富霸一县，下富霸一乡一里”“富者田连阡陌，贫者无立锥之地”“童仆千指，富埒王者”。
它们描述的是一个初期经济发展后，土地价格大幅上涨、地方豪强诞生、官1商勾结、贫富严重分化的局面，而后汉武帝、武则天、雍正无疑都是用酷吏打压。我并不认为政治家出于心善，但是抓社会主要矛盾来获得权力是最基本的职业素养。
之后往往是几十年的盛世，在盛世中慢慢腐朽，随后开始中兴，这一次完成了原始积累的地方豪强走向政治台前，普通人就再也没有机会了，直到再来一遍。
其实你从这个角度看美国，也是一样的。
美国真正应该从1865年的南北战争结束开始算，19世纪末开始经济腾飞也就是“镀金时代”和美国西部大开发，1908年针对各种各样的犯罪问题联邦调查局成立，当时评价是45个州中25个州腐败程度为“完全失控”，之后比较有名的是哈丁总统的“扑克内阁”倒卖国有资产，最著名的茶壶山事件（政要把军用燃油油田倒卖给私人老板），1925年通过《联邦腐败行为法》，之前看很多人写美国在末期，我真不这样认为，我认为是中期未来甚至会中兴，中兴的标志就是政治家族靠边，而新的政治新星依赖大富豪或世家走向台前，就如刘秀和李亨一样。
归根究底，我觉得还是个继承制的问题，被一代一代滚了雪球。
在起飞期做的太过份的，像题目中的这位，之后是跑不掉的，不光老百姓要搞你，新的政治新星会追着啃几十年。（没有那么多项目给他搞了）
最后就是，不要鄙视周期论，只有大国才能走周期论，大国不会在小事上翻船，才能走完整个周期。
再发一遍。
A733 ｜ 2025-05-29 ｜ 为什么当下老百姓希望物价下跌，货币升值，一些经济学家却觉得物价应该适度涨一涨，货币应该跌一跌？ ｜ 赞24 · 藏155 · 评255
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首先很多人的理解就错了，现在是消费不足吗？是供给增加得太快了，一些吊行业出厂价格已经低于成本价了，还在以每年10％的速度扩产。
2024年社会零售消费增长3.5％。（2022年是下滑0.2％。）物价下降销售总额上涨，那么销售总量只会上涨的更多。
2024年粮油食品类增长9.9％，烟酒类增长5.7％，服装增长1％，体育娱乐增长11％，家用电器增长12％（这个有国补不算），药品增长3％，通信器材增长9.9％，汽车2024年产销首次突破3000万辆到3124万辆，真正下滑的只有建筑类，对比2019年下滑20％。
现在最大的问题是企业没有足够的利润给上下游留下空间。所有行业都在降本增效，如果物价继续下跌，企业继续降本增效吗？？再裁10％？
我看有人提到光伏，光伏组件价格战打到成本价以下了，还在增产，这行业全TM赌狗，又都是当地的支柱产业，金融政策拉满，上一轮通威股份豪赌赛维赌赢了股价涨了快30倍起了个很坏很坏的头，现在全行业逆势扩张。
不要觉得民企都是白莲花，之前约谈16家光伏企业“防内卷”座谈会，他听个毛线，悄咪咪投个子公司，又是一条产线。直接跟他把电限了才是正道。
A734 ｜ 2025-05-29 ｜ 最近有网友提出退休金统一发放标准，取消贡献率，你怎么看？ ｜ 赞4 · 藏134 · 评174
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参照美国和日本在起飞后走向消费时代时期的发展轨迹，我推测福利跃进大概在2037年左右。（现在的主要矛盾是就业和涨价，涨价和就业是正相关，福利不是主要矛盾）
从那个时期的政治家角度，同样也抓社会主要矛盾来获得权力，这里面就有一个问题，钱从哪来？
先看美国，罗斯福上台以后，签《福利保障法》，他的钱从何来?签署《银行紧急救济法》，签署《黄金储备法案》,将黄金由每盎司20.67美元提升到每盎司35美元,并下令停止美元在国内兑换黄金。通过《全国工业复兴法》成立国家复兴署（NRA），允许企业联合限制恶性竞争，1941年开始价格管制和配给制度（战时计划经济），1945年将个人所得税推高至95％。
再来看日本，1983年中曾根康弘上台，1986年修订《国民年金法》，将原有的国民年金与厚生年金整合为双层结构，实现了覆盖全体国民的养老金体系。引入月度医疗费用超过3万日元的补贴机制。他的钱从哪里来？答案是卖掉大量的国企，最著名的案例就是“日本三公社”私有化，日本国家铁路公社、日本电信电话公社、日本盐烟专卖公社。这就是日本80年代大牛市的核心推动力之一。
所以未来基本就两条路。打仗走1，不打大概率走2。
A735 ｜ 2025-05-30 ｜ 2025年，中国经济主要靠什么支撑？我们处于什么样的经济周期中？这种状态何时会结束？ ｜ 赞67 · 藏1047 · 评357
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你要问经济周期，主流以四个周期为主，康德拉季耶夫经济周期、朱格拉周期、库兹涅兹周期和库存周期（基钦周期），更短的还有美林时钟，因为美林时钟和基钦周期都属于短周期，而当代世界经济，财政政策或货币政策对短周期的扰动过于剧烈，基本都被吹成了电风扇。库兹涅兹周期是一个建筑业周期，上升期20-25年，下降期5-10年，这个周期也不是这个题目主要讨论的问题。那么就以康波和朱格拉周期为主。
从康波周期的角度（目前处于第五次康波周期，并且康波是研究主导国的），所以以主导国美国经济来判断1983-1994为复苏期（通胀），1995-2007为过热期（剧烈通胀），2008-2017为衰退期（通缩），2018至今是萧条期（通胀），中国一个巨大的跟随国，走的并不是主导国周期，中国承接的全球技术扩散（特别是2009年移动智能浪潮），如果假设以中国为中心计算，1994-2007复苏（通胀），2008-2017过热（剧烈通胀），2018至2027？衰退（通缩），2028-2033？萧条（通胀），中国在周期上，要慢美国10年左右，追随过的萧条期肯定时间较短，如果主导国经济进入复苏期（新技术扩散），那么追随过萧条期会被缩短。
从朱格拉周期角度看待（中短周期都非常难判断），下面是可能性，2020-2021（滞胀），2022-2023（衰退），2024-2026（复苏），2027-2028（过热）。
按照周金涛的理论，股市大牛市会在长周期衰退和中周期剧烈反弹中诞生。
最后就是，周期论并没有得到学术界的广泛认可，无论是王朝周期还是经济周期，目前都不是世界主流研究类容。（美国人喜欢研究短周期，这可能跟国民性有关）研究长周期的基本就是中国、法国、俄罗斯、日本（都上不了台面），康德拉季耶夫和库兹涅兹是俄罗斯人，朱格拉是法国人，日本人里面比如有名的是筱原三代平，木船久熊，辜朝明这些。
最后的最后，周期是一个480x480分辨率的东西，千万不要理解成一个8K分辨率的东西。
A736 ｜ 2025-06-03 ｜ 特朗普《大完美法案》中的「第 899 条」条款可能引发资本外流，这将对美国经济产生哪些影响？ ｜ 赞6 · 藏41 · 评81
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899条款几个重要内容：
外国的个人、投资机构的被动收入（股息、利息、租金、特许权使用费）税率可能提高到50％
外国主权基金等原先豁免的机构投资者也要交资本利得税了。
如果通过的话，其实比301条款更厉害。川普是真想高位把泡泡挤破啊。
A737 ｜ 2025-06-03 ｜ 日本东京都 23 区 5 月通胀率达 3.6%，日本经济为何从通缩直升通胀？ ｜ 赞20 · 藏139 · 评95
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这玩意有什么好分析的，一些“资深经济学答主”能不能有点记性？从2012年安倍经济学的“三支箭”开始，2013年黑田东彦的QQE之后（每年购债80万亿日元，并每年购入日经ETF，2020年开始每年购入12万亿日元），日本通胀就没怎么停过，只是一开始涨的是一些例如水电价、电话垃圾处理、酒水烟草之类的东西，而且涨价这玩意前期非常不明显，现在能当个新闻看，无非是开始明显了并出了“大米”这个拳头产品罢了，货币乘数虽然是一个理论概念，但是你大概能感受到它是如何变化的。比如下面这两张图。
日本消费价格指数变化
日本央行持有资产占GDP比重
日本未来大概率进入一个长期滞胀阶段，原因太多了就不一一推了，结论就是股票大概率还会涨，物价大概率还会涨，房价大概率还会涨，日本央行大概率会进入一个长期加息的区间（目前已从-0.1％缓慢加息至0.5％），就业率大概率还不错，劳动者收入和养老金大概率小幅上涨，涨幅会严重落后于前面几项，就这么个事。
什么叫老年人的财富转移给年轻人？老年人一辈子攒了3000万日元，解决办法就是到2040年物价翻三倍，工作的年轻人收入也翻三倍，养老金涨30％这就是最终的答案。
你往回搜知乎，估计还能找到2016-2018年问“日本央行放了那么多水，怎么不通胀”这类问题，这不就来了吗
A738 ｜ 2025-06-05 ｜ 美元稳定币是什么？ ｜ 赞27 · 藏794 · 评166
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备一份。
1930年，美国告诉全世界，不要持有黄金，黄金多不方便，持有美元就可以了，美元是绑定黄金的，每35美元一盎司，你们随时来取。
1970年，美国告诉全世界，美元是美元，黄金是黄金。黄金兑美元大涨，你别说我还不起债，现在我的黄金储备就够还了。
2030年，美国告诉全世界，不要持有美元，持有“稳定币”就可以了，美元多不方便，稳定币是绑定美元的，你们随时来兑换美元。
2070年，美国告诉全世界，美元是美元，稳定币是稳定币，稳定币兑美元大涨，你别说我还不起美元债了，我的稳定币就够还了好伐。
一个个要债跟催命一样（笑）
这里面又有两个分支，如果未来几十年，美国重掌世界科技生产力，美元依然强势，那么“稳定币”就会大幅贬值，随后一脚揣进臭水沟，再把锅甩给懂王。
如果未来几十年，并不能遥遥领先，那么这个“2070年”，会更快的到来。
美国 46 个州宣布黄金为货币，这一举措将如何影响全球经济格局？
你把这两篇对着看，先用黄金或企业信用过渡（这就是为什么一开始会开放铸币权给私企），再用稳定币链接美元，最后稳定币驱逐掉美元，在此之前会用美元继续大幅举债。
这玩意其实很好理解，爸爸（美元）把资产全灌给稳定币（儿子）然后把负债全揽到自己身上，爸爸去坐牢，儿子当大富豪，最后再来捞爸爸。中国人应该很熟这玩意了。
至于过程嘛，比如2040年，美国上市公司股利，必须由稳定币支付，企业所得税必须支付一定比例的稳定币，资本利得税必须由稳定币支付，其实都不用这么复杂，只用在设计的过程中，让美元支付变得繁琐和冗余，给你上上反洗钱强度，这些优质资产就会渐渐偏向于持有稳定币，这就完成了美元到稳定币的资产传承。当这些优质主体持有了大量的稳定币，自然就希望稳定币升值而美元贬值，到时就是一个群体性意愿。
这个世界的本质不就是店大欺客，客大欺店吗？
这是一场游戏，所以快乐一点。
A739 ｜ 2025-06-05 ｜ 消息称 6 月美国将面临「天量美债到期危机」，多位分析师表示「存在统计误读与逻辑偏差」，具体情况如何？ ｜ 赞11 · 藏238 · 评19
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喜欢研究美债的，给大家推荐一个网站，美债时钟。
A740 ｜ 2025-06-05 ｜ 怎么看待美国通过稳定币法案？会对当今世界的金融局势带来哪些变化？ ｜ 赞19 · 藏188 · 评118
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1930年，美国告诉全世界，不要持有黄金，黄金多不方便，持有美元就可以了，美元是绑定黄金的，每35美元一盎司，你们随时来取。
1970年，美国告诉全世界，美元是美元，黄金是黄金。黄金兑美元大涨，你别说我还不起债，现在我的黄金储备就够还了。
2030年，美国告诉全世界，不要持有美元，持有“稳定币”就可以了，美元多不方便，稳定币是绑定美元的，你们随时来兑换美元。
2070年，美国告诉全世界，美元是美元，稳定币是稳定币，稳定币兑美元大涨，你别说我还不起美元债了，我的稳定币就够还了好伐。
一个个要债跟催命一样（笑）
这里面又有两个分支，如果未来几十年，美国重掌世界科技生产力，美元依然强势，那么“稳定币”就会大幅贬值，随后一脚揣进臭水沟，再把锅甩给懂王。
如果未来几十年，并不能遥遥领先，那么这个“2070年”，会更快的到来。
从良性的看，这也是一种财富分配方式，毕竟2040年的美国老登手里都是美元，而年轻人的工资发的可能是稳定币。
美国 46 个州宣布黄金为货币，这一举措将如何影响全球经济格局？你把这两篇对着看，先用黄金或企业信用过渡（这就是为什么一开始会开放铸币权给私企），再用稳定币链接美元，最后稳定币驱逐掉美元，在此之前会用美元继续大幅举债。
这玩意其实很好理解，爸爸（美元）把资产全灌给稳定币（儿子）然后把负债全揽到自己身上，爸爸去坐牢，儿子当大富豪，最后再来捞爸爸。中国人应该很熟这玩意了。
至于过程嘛，比如2040年，美国上市公司股利，必须由稳定币支付，企业所得税必须支付一定比例的稳定币，资本利得税必须由稳定币支付，其实都不用这么复杂，只用在设计的过程中，让美元支付变得繁琐和冗余，这些优质资产就会渐渐偏向于持有稳定币，这就完成了美元到稳定币的资产传承。当这些优质主体持有了大量的稳定币，自然就希望稳定币升值而美元贬值，到时就是一个群体性意愿。
这个世界的本质不就是店大欺客，客大欺店吗？
这是一场游戏，所以快乐一点。
A741 ｜ 2025-06-05 ｜ 为什么人类不把垃圾倾倒在活火山里？ ｜ 赞6 · 藏35 · 评21
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很多问题真的，投资者看的更明确。
目前上市公司里面垃圾焚烧发电龙头的应该就是光大环境。
这是光大环境的负责人讲的。
A742 ｜ 2025-06-10 ｜ 中国与美国会因台海开战吗？ ｜ 赞24 · 藏212 · 评199
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打不起来的，中国现在在二级基地升三级基地还在升科技，以守家和骚扰为主。美国三级基地在很多年前就已经完成了，现在是想搞事，但又怕自己亏太多，印度在一级升二级，也搞不起来。
台湾最重要的婴儿潮就是“1976年龙宝宝”前后，他们是一路随着台湾从时局动荡一穷二白走向亚洲四小龙的，现在掌握科教文卫等各个领域的话语权就是这个群体，这种凝聚力和自豪感是很难撼动的，就算武力统一台湾，这群人能组织民间力量和你折腾几十年，当然他们也有弱点，这个群体在2036年左右会陆续退休。
再来看台湾“少子化”问题，从2000年开始到2010年台湾生育率成为全球倒数第一，2016年开始所谓“闭着眼睛也能上大学”到2022年“零分也能上大学”，中国大陆的少子化是从2019年开始的（2016-2018为最后一次婴儿潮），这中间有一个15年左右的时间差，这是真正需要把握的。
闭着眼也能上学 台湾高考不紧张_两岸_中国台湾网高校纷纷倒闭，“零分也可上大学”，台湾的高等教育是怎么了台湾当局也很明白这个困境，从2015年开始，因应高龄少子化与基层劳动力短缺，长期开放引进东南亚劳工。截至2024年，东南亚外劳总数近60万，菲律宾籍占比约15％，甚至还搞了一些比较极端的，比如自称“南岛族”，但其实作用不大，因为中文实在太难学了。（笑）
所以答案也就呼之欲出了，扰台而不攻台是最优选择，制造不稳定的假象，即能促使台湾年轻人流失（移民），又能减少东南亚劳动力流入，台湾就会陷入因劳动力供给不足的长期滞胀，直到婴儿潮退休腾笼换鸟。（届时只用一座大桥和二百万年轻人务工，繁体字都不一定保得住）
最后就是，台湾是“藏富于民”做的比较好的，人均3万多美元的人寿保险，但台湾寿险行业持有接近8000亿美元的境外资产，主要以美元债为主，最近台币大涨，其实洗劫最重的台湾寿险行业，如果这个升值持续下去，不光制造业外流，台湾的“1976婴儿潮”积累的资产也将被洗劫一空。台湾想降低汇率就会进入“美国汇率操纵实体观察名单”。（未来可以安抚的角度就是大陆用人民币资产置换一部分台湾寿险的美元资产来保证台湾老百姓晚年的寿险现金价值，这样既避免了直接购入美元资产被收割，又增加了中美博弈的筹码，相当于将这一部分亏损补贴转移给台湾。）
A743 ｜ 2025-06-11 ｜ 国家统计局：5月PPI同比下降3.3%。PPI下降体现在哪些方面？对生活有什么影响？ ｜ 赞17 · 藏199 · 评288
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PPI
CPI
数据千万不要截断看，截断看的判断一定是错的。贸易问题下PPI一定会下滑的，同时2022年至今，CPI基本在底部区间，你想长期维持接近于0的CPI？那人民币不是比黄金白银还牛了？有这好事？
央行降息，会对经济带来什么影响？2021年，央行大幅扩表，CPI2.3％的时候，我写的是未来要进入通缩了。
经济有意思的点就在于，它开了一枪，可能打中明天，也可能打中8年后。但唯一不变的是开枪了，就一定会中弹。
很多人问，未来几年涨价，除了资本市场外主要集中在什么地方，中国的第一批婴儿潮就是1963-1970年，第一次老龄化加速老就老在第一产业上（第二次老龄化加速是2040年开始，届时会老在第二产业上），每个行业的周期有长有短，当从业者看到产品涨价从而增加产能，铜需要6-8年，铝需要1-2年，白羽鸡可能要3个月，猪可能要10个月。如果供给端从业人口持续下降，那么供小于求就会成为一个长期趋势，第一产业其实是门槛非常高的，试错的时间成本和不确定性都很高。
我看很多人提到日本，看过我之前的图的应该知道，日本在1997年亚洲金融危机后一直保持着温和通胀和间歇性通缩交替的状态，1999年日本将利率下调至0％，2001年开始QE,2008年开始超宽松，2012年安倍“三支箭”开始QQE直到今天，钱去哪里了？
1986年《广场协议》日元被迫升值开始，日本就开启了“黑宇环流计划”，通过低息贷款系统性推动企业大规模向海外转移，“海外再造第二个日本”就是这个阶段被提出的，答案其实非常明了了，在泡沫破裂后，面对宽松，当然有一部分被储蓄了起来，但大量日元本币流出日本走向全球，停在了各大跨国企业的经常账户上，停在了各大银行的储备账户上，全球央行储备的日元从1992年的10万亿日元到2023年的120万亿日元（虽然比例从9％下降到5％），日本2024年海外净资产规模是440万亿日元，日本GDP是600万亿日元。
你要知道从某种程度上，日本无锚印钞还能保持所谓的“30年通缩”简直是一种奇迹，你可以认为日本对外花了30年的钱，但没有什么代价。当然这肯定会造成国内失业和财富集中问题。中国想要“持续通缩”就得黑宇环流，目前人民币还没有这个信用基础，只能困在国内。
A744 ｜ 2025-06-12 ｜ 日本制铁计划向美国钢铁公司投资 140 亿美元以争取并购案批准，这是否足以打动特朗普政府？为什么？ ｜ 赞5 · 藏60 · 评65
来源：原文链接
我看之前的很多人问，会不会跟日本一样，会不会跟日本一样，我单独开个帖子写吧。
我的答案是“想得到美”。
看过我之前的图的应该知道，日本在1997年亚洲金融危机后一直保持着温和通胀和间歇性通缩交替的状态，1999年日本将利率下调至0％，2001年开始QE,2008年开始超宽松，2012年安倍“三支箭”开始QQE直到今天，那么问题来了，钱去哪里了？
1986年《广场协议》日元被迫升值开始，日本就开启了“黑字环流计划”，通过低息贷款系统性推动企业大规模向海外转移和投资，“海外再造第二个日本”就是这个阶段被提出的，答案其实非常明了了，在泡沫破裂后，面对宽松，当然有一部分被储蓄了起来，但大量日元本币流出日本走向全球，停在了各大跨国企业的经常账户上，停在了各大银行的储备账户上，全球央行储备的日元从1992年的10万亿日元到2023年的120万亿日元（虽然比例从9％下降到5％），日本2024年海外净资产规模是440万亿日元，日本GDP是600万亿日元。（一有人说日本经济不行就有人吹海外还有一个日本，就没想过另一个日本是怎么来的？）之前就写过，近20年，全球最便宜的钱就是来自日本，这就是为什么之前判断日本加息会是一个长期过程，进一步通胀也是长期过程。
你要知道从某种程度上，日本无锚印钞还能保持所谓的“30年通缩”简直是一种奇迹，你可以认为日本对外花了30年的钱，但没有什么代价。当然这肯定会造成国内失业和财富集中问题。中国在释放了大量流动性后还想要“持续通缩”就得黑字环流，目前短时间来看人民币压根就没有这个信用基础也没有这个国际环境（至少在2030年之前），困在国内最终通胀是必然。
其实还有一些很有意思的地方，1853年美国“黑船事件”给日本带来了冲击促成了“明治维新”，日美是真正意义上的大冤家，大多数时间都低眉顺耳，但每隔40年，日本都会在美国头上拉个大的。1900左右日美夏威夷争端和劳工问题，引发美国反日浪潮，1941珍珠港反日浪潮，1982年美国反日浪潮1989年日本收购洛克菲勒大楼，2024年日本收购卡耐基的美国钢铁公司应该只是一个开始。（你要知道这些玩意在美国人心中是等同于自由女神像的啊。）
我感觉思维有点跳，写前面的时候，老是想美国钢铁收购的事情，顺手写了。（笑）
A745 ｜ 2025-06-12 ｜ 日本如何从通缩中恢复的？ ｜ 赞36 · 藏633 · 评208
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我看之前的很多人问，会不会跟日本一样，会不会跟日本一样，我单独开个帖子写吧。
我的答案是“想得到美”。
看过我之前的图的应该知道，日本在1997年亚洲金融危机后一直保持着温和通胀和间歇性通缩交替的状态，1999年日本将利率下调至0％，2001年开始QE,2008年开始超宽松，2012年安倍“三支箭”开始QQE直到今天，那么问题来了，钱去哪里了？
1986年《广场协议》日元被迫升值开始，日本就开启了“黑字环流计划”，通过低息贷款系统性推动企业大规模向海外转移和投资，“海外再造第二个日本”就是这个阶段被提出的，答案其实非常明了了，在泡沫破裂后，面对宽松，当然有一部分被储蓄了起来，但大量日元本币流出日本走向全球，停在了各大跨国企业的经常账户上，停在了各大银行的储备账户上，全球央行储备的日元从1992年的10万亿日元到2023年的120万亿日元（虽然比例从9％下降到5％），日本2024年海外净资产规模是440万亿日元，日本GDP是600万亿日元。（一有人说日本经济不行就有人吹海外还有一个日本，就没想过另一个日本是怎么来的？）之前就写过，近20年，全球最便宜的钱就是来自日本，这就是为什么之前判断日本加息会是一个长期过程，进一步通胀也是长期过程。
你要知道从某种程度上，日本无锚印钞还能保持所谓的“30年通缩”简直是一种奇迹，你可以认为日本对外花了30年的钱，但没有什么代价。当然这肯定会造成国内失业和财富集中问题。中国在释放了大量流动性后还想要“持续通缩”就得黑字环流，目前短时间来看人民币压根就没有这个信用基础也没有这个国际环境（至少在2030年之前），困在国内最终通胀是必然。
其实还有一些很有意思的地方，1853年美国“黑船事件”给日本带来了冲击促成了“明治维新”，日美是真正意义上的大冤家，大多数时间都低眉顺耳，但每隔40年，日本都会在美国头上拉个大的。1900左右日美夏威夷争端和劳工问题，引发美国反日浪潮，1941珍珠港反日浪潮，1982年美国反日浪潮1989年日本收购洛克菲勒大楼，2024年日本收购卡耐基的美国钢铁公司应该只是一个开始。（笑）
A746 ｜ 2025-06-12 ｜ 韩国鸡蛋价格达到四年来新高，背后的原因是什么？对食品供应链和消费者生活有何影响？ ｜ 赞8 · 藏148 · 评164
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很多人问，未来几年涨价，主要集中在什么地方，中国的第一批婴儿潮就是1963-1970年，第一次老龄化加速老就老在第一产业上（第二次老龄化加速是2045年开始，届时会老在第二产业上），为什么每个行业的周期有长有短，因为产能周期不同，当从业者看到产品涨价从而增加产能，铜需要6-8年，铝需要1-2年，白羽鸡可能要3个月，猪可能要10个月。如果供给端从业人口持续下降，那么供小于求就会成为一个长期趋势，第一产业其实是门槛非常高的，大规模集群化的试错时间成本也更高，而且不确定性也更多。
你对比后就会发现，中国农产品价格是显著低于日韩美欧的，但哪怕涨上天，他也不敢大幅开放进口，这会进一步摧毁本国产业，这是命脉。
其实还有一个点很有意思，如果迫不得已需要进口农业的基础的必需品，大多数国家会倾向于进口劣质的而不是优质的，这也是为了保护本国产业。
A747 ｜ 2025-06-13 ｜ 广州拟全面取消房地产限购、限售、限价并降低贷款首付比例和利率，拟推动赛马运动消费发展，将产生哪些影响？ ｜ 赞22 · 藏388 · 评258
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很久没写房地产了，是不是慢慢都来了？
你看外资近两年动向，物流园＞写字楼＞酒店＞综合商业体＞公寓，基本不碰住宅。
新加坡的铁狮门和星狮地产辉盛国际在深圳大量收购公寓。
便宜才是王道，一个东西有没有前途，得看持有的人是谁。
你要问我年轻人怎么弄，先买个小公寓过渡呗，到2030年前后再考虑置换，改善也是，投资也是。
就这个问题我还咨询了一些00后女生，大部分人的答案是希望伴侣有一个自己的小房子，最好不要是租的，最好交通便利，最好可以自己弄弄装饰摆件之类，但大小对她们来说其实无所谓，玩也基本在外面玩。回家就是睡觉。客厅和电视甚至都是多余的。
你从A股的板块估值高低来看（投资者偏好），物业管理＞产业地产＞商业地产＞住宅开发。和外资的想法其实是一样的。
最后就是，无论从任何角度，现阶段我肯定是推荐公寓的，公寓属于低估的（特别是一些租金回报率＞6％，住宅里面只有老破小+小产权双debuff叠满才能接近这个回报率），但低估只能保证不跌或跌的少，这和涨是两码事，固定资产价格是一个非常大的板块，固定资产价格整体在2026-2027年是看反弹的，民用商品住房只是里面的一个部分，而且是目前溢价最高的一个部分。资产价格反弹一定是水往低处流的。住宅的投资时点是在2030年前后，还是那个结论，如果从绝对价格的角度来判断，2030年不一定比2025年更便宜，但是从估值的角度，2030年一定比2025年便宜。
A748 ｜ 2025-06-13 ｜ 以色列宣布对伊朗发动打击，打击伊朗数十个目标，以色列全国进入紧急状态，以军目的是什么？目前局势如何？ ｜ 赞11 · 藏109 · 评150
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中国真正害怕的就是输入性通胀，这会给中国带来滞胀。
现阶段是通缩，赚不到什么钱，但物价也在下降。
滞胀是依然赚不到什么钱，但物价大幅上升。
从2020年以来，你没发现是围绕中国的加油站在打吗？
从中国的立场来说，伊朗如果硬不起来，可以躺的更平一点，能苟住也是一种胜利，从美国的角度，更希望伊朗硬气，最好把沙特和伊拉克也拉下水。如果纯拖时间，以色列和美国经不经得起拖还两说。
美国的战略目标总体来说就一个“封锁波斯湾”，波斯湾——霍尔木兹海峡——阿拉伯海——印度洋——马六甲海峡——南海——中国港口（大连港、青岛港等）。以前这个歪脑筋总是动在马六甲海峡，伊朗、沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋、阿曼、科威特、卡塔尔、巴林几乎都得走这条线。
从另一个的角度，油价上涨，可能会迫使放开人民币升值。
最后就是原油价格因事件驱动的短期上涨大概率是不持续的，很有可能回调3个月后，进入真正的上升通道。股票是股票，期货是期货。
A749 ｜ 2025-06-18 ｜ 大家猜猜伊朗的结局如何？ ｜ 赞21 · 藏256 · 评169
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伊朗是产油大国，而且卡着波斯湾的霍尔木兹海峡，这是中东原油的生命线，伊朗隔壁就是拥有完整核武器链的巴基斯坦，你看有人鸟他不。你说打什么？（我发现很多人不知道，伊朗在五次中东战争时期，可都是以色列盟友，哪怕后来伊朗革命，两伊战争开始，以色列也是支持伊朗方的，为什么以色列——伊朗这个是事情很重要，这是这两个国家之间的第一次战争）
伊朗放弃核有用吗？或者说以色列和美国的目标是核吗？伊拉克连核都没有，一个大规模杀伤性武器还不是被按在地上锤了很久。2023年11月埃克森美孚彻底退出伊拉克市场，将剩余股份出售给伊拉克国有“巴士拉石油公司”，2024年1月1日，中石油入场，持有巴士拉石油公司西古尔纳-1油田32％股份。
什么宗教问题皇权问题，伊朗在这方面比沙特、阿联酋、科威特、苏丹强多了。
伊朗开放市场，允许外资控股产油、炼油、港口、航运就结束了，谁管你是个什么政府，你只用跟我站一起，我给你分点股份就行了。
*2025年5月，美军和以色列联合空袭也门储油港口。6月以色列空袭伊朗南帕尔斯气田炼油厂、*法杰尔贾姆炼油厂、沙赫兰储油库、黎明炼油厂。伊朗炼油能力下滑70％。****
美国想搞制造业回流，唯一的可行方案就是能源优势，整合了中东石油出口国，以放弃对乌克兰支持为条件找俄罗斯和谈推高国际油价，以伊朗或阿富汗为支点间接干扰哈萨克斯坦和土库曼斯坦，再扶持印度推高全球石油需求，重启美国曾经持续了40年的石油出口禁令（美国从1975年开始禁止原油出口，一直到2015年才放开），制造国内外价格双轨制后，美国本土油价最低能到国际油价的20％，这确实是可行的，中国或许还能有一点优势，欧洲制造业肯定扛不住回流美国。
美国这套渗透、军事、舆论、新利益捆绑是非常成熟的，中国很难正面拆解，但是盘子大了，后方总有纰漏，简化描述就是美国去强娶他的九房十房，中国去挖他的大房二房，大家各搞各的，就是最好的策略。
最后就是，有些人我不知道是怎么想的，1997年我小学的时候内塔尼亚胡就带领以色列打黎巴嫩真主党，抢他那个圣城耶路撒冷，2025年他还在打，一个执政快30年（利库德集团主席26年，总理19年）+宗教（犹太教）+天天对外用兵的国家，跟文明有什么关系？
A750 ｜ 2025-06-21 ｜ 如何评价阿富汗取消与中国的石油开采合同？ ｜ 赞27 · 藏97 · 评90
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目前中国在中东最大的石油项目基本都在伊拉克，我看有人拿阿联酋、阿曼和科威特来吹，这些都属于体量太小的钉子压根不重要，中东真正重要的就是沙特、伊拉克、伊朗、阿富汗（其实最重要的只有伊朗和沙特），沙特前两年沙特阿美上市还属于牛逼轰轰不可一世，这两年也开始发力合作，伊朗的石油一直都是走的马来西亚这条线进入中国（马来西亚出口量大于其本国开采量），所以中东这个局，伊朗结束后，大概率又要轮到伊拉克，伊拉克结束就是阿富汗，然后又是伊朗，它是循环的。
为什么这四国里面沙特最安全？沙特三面环海一面以色列，其余三国被逼急了都可以走别的线路出口石油，只有沙特是被拿捏的死死的，红海和波斯湾还是美国舰队说了算，只要它不靠拢伊拉克就行。
中国没有办法像美国一样驻军中东，这种局面其实是无解的，只能轮动，你搞我老的，我去开新的。其实对于美国来说，也是按下葫芦起了瓢，中国是前期投资被抢劫了，美国是投了军费在里面打仗，从长期来看谁亏谁赚还两说。
还是那个话，伊朗隔壁就是拥有完整核武器链的巴基斯坦，然后呢？这些大国看一眼都晦气好不好。
我服了，我被人举报地图不规范......
A751 ｜ 2025-06-23 ｜ 伊朗议会已通过关闭霍尔木兹海峡提案。伊朗是否会真的关闭海峡？关闭后对其有何影响？ ｜ 赞7 · 藏59 · 评132
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伊朗封锁霍尔木兹海峡，为什么不能是美国打击伊朗的战略目的呢？或者说这才是伊朗投降的结果。
那么明面上，这个战争会持续下去，每周一三五美国象征性轰炸，每周二四六伊朗顽强抵抗，但霍尔木兹海峡却是美国协助伊朗联合封锁。
还是那句话，核不是多大个事，伊朗隔壁的巴基斯坦有完整的核武器链，鸟都没人鸟他。
之前写了中国在中东的项目里面，目前最多的就是伊拉克，霍尔木兹海峡你可以认为，针对性最强的就是伊拉克。
你甚至都能感受到，这大概率就是川普的手笔，目标明确，但糙感还是很强。他一切都太快了，不是过去的徐徐图之。按以前的玩法，先把战火引到波斯湾，然后设立特别军事行动区，边干边封锁，一切都在暧昧期完成，到真正在法理上要投票封锁的时候，美国跳出来180°大转弯反对封锁。
中国只怕一个半的东西卡脖子，一个叫石油，半个叫铁矿石，为什么铁矿石只能当半个？矿产资源好歹是可回收的，化石能源没了就是没了。芯片只要你努力都能弄出来，石油是真弄不出来。
对于中国来说，最坏的情况就是输入性通胀，通缩和通胀都是良性的，输入性通胀会进入滞胀。
A752 ｜ 2025-06-24 ｜ 中东大战阴影下，为什么原油却下跌了？ ｜ 赞15 · 藏94 · 评141
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今天很多人问，我把两次中东重要产油国的战争圈出来了，一次是2001年10月7日的阿富汗战争，一次是2003年3月的伊拉克战争，但是原油上涨是在2004年3月，是阿富汗战争开打的3年后，是伊拉克战争开打的1年后。
千万不要认为未来走势会复制这个，按图索骥是有意义的，但是刻舟求剑是一定错误的。这个世界上没有相同的两朵花，但它里面肯定有一些更深层的道理，所以我现在不怎么参与原油的期货交易的也是这个原因，千万不要被快变量和刺激的消息牵着走，当然也许你很擅长这个。
A753 ｜ 2025-06-26 ｜ 伊朗伊斯兰革命后，是否改善了低层那些反对巴列维王朝的人的生活？ ｜ 赞3 · 藏52 · 评53
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1951年，民选首相穆罕默德·摩萨台领导“民族阵线”，推动议会通过《石油国有化法案》，将英国控制的“英伊石油公司”资产收归伊朗国有。
1953年，英国联合美国对伊朗实施经济封锁和制裁。美英策划政变并推翻摩萨台政府，代号“阿贾克斯行动”，巴列维国王复辟。
1974年，巴列维利用第四次中东战争引发的石油危机，单方面宣布终止与国际财团的协议，实现石油工业完全国有化。
1979年，伊朗伊斯兰革命，口号是“石油利益归人民”。一直到1983年，以色列都是支持伊朗伊斯兰的。
伊朗底层老百姓要真正意义上获得利益，必须“石油利益归于人民”，但石油利益归于人民的前置条件是“石油国有化”，但石油国有化之后，往往政权就没了，就这么个事。
你要是算钱，伊朗老百姓过得最好的时候，肯定是巴列维国王后期，也就是1971-1980年，是伊朗最富裕的时期，石油禁运造成国际油价飙涨，从1971年的3美元/桶，涨到了1980年的35美元/桶。
在伊朗伊斯兰革命也就是1980年时期，伊朗人口是3000万左右，而到了2025年，伊朗人口是9000万。所以说你怎么来计算这个底层是否过得更好？
这是历史上的金油比，也就是伊朗最富的时候，就是1973-1980，然后是1998-2008，现在嘛，肯定是伊朗最穷的时候。（如果黄金维持价格不变，那么回到历史上大多数时候的1：20金油比，原油价格会到200美元）
A754 ｜ 2025-06-27 ｜ 银行股为什么大涨几年？ ｜ 赞26 · 藏519 · 评150
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这个帖子有个很有意思的点就是很多人在论证，因为降息，银行作为高息股避险资产所以股价得以上涨。
2006-2007年银行股牛市的时候，当年给出的理由是因为加息，银行的盈利能力大幅上升所以股价得以上涨。
其实它们都是对的。
我一直觉得最符合投资的哲学观点是科学实证主义。
人们只有关于现象的知识，这种知识是相对的而不是绝对的，人们所知的仅仅是一个事实与另一个事实彼此前后相继或相类似的关系，这种关系就是我们所称的规律。
现象的规律，是我们于现象所知的一切，它即是主观的，也是客观的，因为我们并不知道任何事物的本质，终极的产生方式和终极的目的。
股票上涨是一个非常复杂的过程，最开始可能只是基于一些很简单的理由的投机行为，比如预期到通胀会加息，比如预期到通缩会降息，比如便宜，比如很多年没涨了，比如钱没地方花，然后试探性的买入，一买发现盘子很轻，这就出现了拐点，之后的人顺着他认可并传播这个逻辑，就会越买越多，量能也会越来越大，但这个逻辑是什么，可能重要，也可能不重要。
很多提到坏账，你说未来一定会暴雷，我觉得有可能，但从股价就能知道中短期肯定是没有问题的，任何资产都是依附于人的，离开了人这个概念，“资产”这个概念都会消失，股票是一个无限自我强化的东西，如果它在上涨趋势，那么这个雷它就算有也得憋着（就像很多公司，重要股东没离场，他捐钱都能把公司捐盈利），从长期看其实也不是很重要的事情，如果真到了那一天，会有资产管理公司来处理这些坏账，而某些银行会对这些资产管理公司授信，这就相当于将债务集中到某几个银行。（这套路都玩几百年了）
你像我写东西很多年，我一直是用多个角度，甚至是互斥的角度来观察市场（包括我写的这一篇，他依然是一个非常非常片面的角度），但当你有多个角度共振的时候可能形成一个模糊的运行趋势，这个趋势是有一定指导意义的，依然是概率性的。物自体不可知，没有必然的因果关系。
你看现在很多人，一提到未来经济，就是持续通缩，有没有想过，如果持续通缩，那么代表所有银行坏账和地方债务都会被释放流动性来解决掉还不用支付代价。如果是这样，那么银行就更没什么可担心的了，所以这也是不可能的。
银行坏账和通缩是有可能持续存在的，但银行坏账暴雷和通缩，在信用货币下这是互斥的两件事。
最后还是2021年我写通缩预期将要到来的那个观点：放水能解决当下的债务和未来的经济，但无法解决当下的经济和未来的债务。
A755 ｜ 2025-07-02 ｜ 经济持续这样低迷下去会发生什么？ ｜ 赞43 · 藏770 · 评206
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前5月综合的数据较2024年是：
粮油食品类增长13％。（较2019年同期增长71％）
烟酒类增长6.7％。（较2019年同期增长74％）
服装类增长3.3％。（较2019年同期增长12％）
金银珠宝类增长12.3％。（较2019年同期增长46％）
日用品类增长7.2％。（较2019年同期增长52％）
体育娱乐类增长25％。（较2019年同期增长179％）
书籍杂志下降2.3％。（较2019年同期增长40％）
家用电器及音响设备增长30％。（较2019年同期增长34％）
中西药品增长1.8％。（较2019年同期增长22％）
文化办公类增长25％。（较2019年同期增长60％）
家具类增长21％。（较2019年同期增长6％，今年首次转正）
通讯器材增长27％。（较2019年同期增长110％）
石油制品下滑2.6％。（较2019年同期增长22％，这个数据就是告诉很多人，新能源并不能替代石油。同理的还有2024年煤电发电量占比已不到60％，但煤炭用量从2019年的40亿吨到2024年的42.5亿吨）
建筑装潢类增长3％。（较2019年同期下滑14％，这个数据走正，才能说明房地产真正意义上的由刚需推动的新行情开始筑底了）
汽车类下滑0.1％。（较2019年同期增长22％，汽车多聊两句，量增长了很多，2024年产销首次突破3000万辆，但价格也下降的很厉害）
每次都说，在不同的经济周期，各行各业的体感是完全不同的，中国的第一二三产业的占比分别是22％、29％和49％。
2000-2010收入低迷主要集中在第一产业，2011-2020收入低迷主要集中在第二产业（这里面可以细分2010-2015最惨的是上游原材料，2016-2020是中游生产商，而上游原材料的复苏周期就是2019-2021），而2020-2030收入低迷主要集中在第三产业（餐饮、金融、教育培训、零售、运输、公共服务等），这是人口数量最大，而且受教育程度较高的。（这也就是为什么很多人做股票做不明白，从公司数量而不是市值角度，A股中第二产业公司占比接近70％，也就是说A股是被第二产业的产业周期主导的，但是舆论是被第三产业的产业周期主导的）
你从数据大概能推导出，2026-2030年的涨价大概率会集中在第一产业，第二产业会走稳，而第三产业的复苏要到2030年，涨价在2035年。
我希望很多人能明白，一个传统行业（没有突破性创新），在你40年的从业环境下（无论你是创业、打工还是投资），只有两次爆发期，都是由于市场极端不理性下的供需失衡造就的。（吃满两轮，最差是个中产，公务员国企事业单位最大的优势就是能把你困在里面干40年。）大多数行业都会经历一个量增价增——量增价平——量增价减——量减价减——量减价平——量平价平——量平价增——量增价增的过程。你所谓的赚钱或者说赚大钱，只有最后两个阶段，但你需要前面积累先发优势的，先把该踩的坑踩掉。
绝大多数人把自己玩炸就是源自于它入场的时间就是秋天，别人在赚钱你进去踩坑，等你坑踩完了，行业进入冬天了，冬天结束资金流崩了，又在春天离场了。
A756 ｜ 2025-07-17 ｜ 如何看待2025年7月17日A股市场行情走势？ ｜ 赞11 · 藏51 · 评214
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从我的角度看，这个位置以A50和红利为主下周可能有个调整，但你要说大盘怎么样，我觉得还行，能拉的东西太多了，所以全A指数大概率还会往上走。
A757 ｜ 2025-07-20 ｜ 在「反内卷」这件事上，本次拟开展的「供给侧改革2.0」与1995年相比或有何区别，为何不动「消费侧」？ ｜ 赞13 · 藏491 · 评197
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供给侧改革、反内卷，这些东西目的都是一个——涨价。原理和逻辑之前写过很多了，不聊了，我写写股票把。
市场经济后，经济周期开始运转。
1998年1月，面对纺织行业的产能过剩，开始供给侧改革0.0，叫“纺织压锭”，当时的代表上市公司是中纺机、中冠纺织（深圳首家外商独资企业）、深纺织A，基本在第二年开启了一段行情。但主升在2006年开启，也就是改革的8年后。
2016年5月，面对煤炭及钢铁等行业产能过剩，开始供给侧改革1.0，煤炭股几乎也都是第二年开始上涨。但主升在2021年开启，也就是改革的5年后。
2025年7月，面对各行各业的价格战，开始供给侧改革2.0，按紧迫程度顺序排应该是光伏＞水泥＞新能源车＞化工＞养殖＞钢铁。他们明年应该都能做，但是投资这个事，什么东西是自上而下的什么东西是自下而上的心里要清楚，路径依赖肯定是错的，但是按图索骥的话，肯定有更深层的道理蕴含其中。
最后聊点我个人的想法，这一次反内卷行业相对上两次，有更多的民企和拥有技术壁垒的企业，所以操作上肯定更难，也更慢（某些新能源车被管控以后，出现了大量0公里的二手车，某些房企被限价以后，出现了买房送金条同理）。
A758 ｜ 2025-07-22 ｜ 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资1.2万亿，堪称又一个超级工程，它的建设会产生哪些影响？ ｜ 赞6 · 藏83 · 评144
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目前的用电量是个什么情况呢？2019年全社会用电量7.2万亿千瓦时，2024年为9.8万亿千瓦时，5年增长35％，相较2019年第一产业用电量增长73％（总体规模较小），第二产业用电量增长28％，第三产业用电量增长63％。而同期全国货运量从2019年的478亿吨到2024年的571亿吨，增长为21％。（虽然不一定准确，但从侧面就反映了产能过剩的原因，需求增加小于供给增加），2019年中国快递业务量640亿件，2024年是1700亿件，增长160％，当然这也是原因之一。
2019年火电占比是68％，2024年已经低于60％，未来会持续下降，但火力发电量增长了20％。
A759 ｜ 2025-07-28 ｜ 国家育儿补贴方案公布，3 周岁以下婴幼儿每孩每年 3600 元，哪些家庭可以领？怎么领？ ｜ 赞37 · 藏323 · 评621
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目前日本的儿童津贴是：
0-3岁15000日元/月。
3-15岁10000日元/月。
生育一次性50万日元，
当前人民币兑日元汇率是1：20.6。
日本人均GDP是中国的2.4倍，单从0-3岁这个档看，这个比例是对的（刚好303/月，我觉得是参考了这个），但是其它项目还差的比较多。（2016-2018年是中国最后一次婴儿潮，很多福利会绕开他们，这可能是没办法的事情）。
已知绝大多数老百姓收入是当地人均GDP的50％-60％。（房租为人均GDP的15％，收入的三至四分之一）
每月300在一二线城市和东南沿海地区确实很少，但是对于某些西南西北地区，例如云南怒江、文山、迪庆，贵州毕节、铜仁、黔东南、黔南，四川凉山，甘肃临夏这些人均GDP不足5万(也就是每月收入2000的地区），是有一定吸引力的。
最后聊点题外的，教育这个事，之前写过台湾婴儿潮是1976年龙宝宝（大陆是1988-1990年也是龙宝宝），1996年台湾的大学总录取率不到30％，2023年台湾的大学总录取率是95％+（大学严重供大于求），什么0分上大学，7分上大学，放5年前还能上个新闻，现在连新闻都上不了了。所以小孩读书这个事，不用太卷。
A760 ｜ 2025-08-07 ｜ 历史上有「罗斯福新政」、「里根经济学」，会不会有「特朗普经济学」？ ｜ 赞12 · 藏112 · 评125
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从周期的角度，很难，特朗普的剧本没拿对，他拿的是柯立芝繁荣，福特卡特滞胀的剧本。
小罗斯福是1933-1945，里根是1981-1989，他们拿的是全球经济从萧条期向复苏期转型的剧本，而特朗普拿的是萧条中后期滞胀的剧本。
20年后，人们可能把这一段叫做“特朗普繁荣”、“特朗普通胀”或“特朗普滞胀”。这要看后面的执政者是想正面评价他还是负面评价他。
什么加关税，贸易保护主义，这都是柯立芝胡佛（1922-1933），尼克松福特卡特（1969-1980）玩过的（卡特应该算是美国总统里面道德修养最高的，但因为剧本不对，就会被评价为无能）。早在1922年福特尼-麦克康伯关税法就把整体关税提高到38％，70年代尼克松的“新经济政策”一上手就给日本加了10％的临时进口附加税，你现在看到还在频繁露脸的“301条款”就是那个年代用来干日本的玩意。
A761 ｜ 2025-08-11 ｜ 我国创新药 BD 交易总额已占全球 52.5%，全球创新药交易中心是否已历史性地从美国交棒至中国？ ｜ 赞21 · 藏183 · 评176
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在一个药品的生命周期里（设计研发——动物安评——临床123期——规模化生产及销售），最昂贵的环节其实是销售，像辉瑞、赛诺菲、国药集团、扬子江的市场及销售团队能占公司人数的40％以上（主要是大规模广告推广和学术推广）。所以中国创新药想出海，只能走海外授权（区域授权）和共同开发。
在妥开销售环节以后，成本最高的是临床试验，可能占到药品开发成本的 60%~70%，特别是临床三期，可能是临床一期成本的10-20倍。
在AI加速药品前端设计研发的背景下，订单是管够的，而临床试验的主要成本是人力成本，而中国的临床试验整体成本是美国的40％左右（相当于你做一个药，我做两个药）。所以不用想，未来二十年创新药看中国。（并不代表所有企业都能无脑买）
实验用的猕猴，10年前可能5万一只，现在是15万-30万一只......
最后，以行业从业专业人士为准。
A762 ｜ 2025-08-12 ｜ 微盘股在A股的赚钱效应还可以持续多少年？ ｜ 赞20 · 藏302 · 评252
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今年看到很多研报在吹微盘股策略了，先写一个暴论，我觉得微盘股效应，差不多快到生命末期了。
在过去的十数年间，A股最小市值500策略，是能做到年化20％+的，这是多种原因累积的结果。
从正面角度，A股是一个偏融资而不是偏投资的市场，所以上市微盘股融资是相对容易的，而且当时经济总体是高增长同时也是一个偏高息的环境，只要小微企业融到资，或多或少能搞点项目，实在不行就搞房地产嘛，最不济搞搞理财放放贷，一年也能弄到5％-8％，所以很容易把现金流做大。
从负面的角度，微盘股盘子轻，容易暴涨暴跌，更受散户和游资的青睐，所以不用担心出货时量能不足，而且微盘股也是主动型公募基金老鼠仓的重灾区（毕竟大盘股基金也接不起）。
如果把这个市场看做是一个围猎“羊”（其实不全是散户）的市场，所有动物的生态习性是由这些“羊”的生态习性决定的，羊如果喜欢水草丰美的河边，那么所有的肉食动物都会围绕在河边。
但市场发展到现在，羊吃了太多的亏，愿意炒微盘股的变少了，一有风吹草动（比如小作文）跑的也很快，主动型公募的不信任还在持续增加，被动型指数基金开始受到青睐。
这是一次“羊”的习性的转变，之前写过美国股市发展，上世纪20年代利弗莫尔时期，基本上就类似A股2000-2010，消息满天飞，大庄家横行无忌（买了股票后是可以登报发广告吹票的），而到了1950-1970年代，各种公募基金的不做人行为（老鼠仓被官方处罚差不多占15％，被媒体曝光的差不多占20％，方式和A股现在差不多，也是交易佣金回扣+老鼠仓形成利益链）造成1970年以后，美国散户大量涌入指数共同基金（ETF），1975-1990年十五年时间，美国指数共同基金规模增长了约500倍。当然这也促使了像贝莱德和先锋领航这类公司的做大，他们又带来了新的大问题，这个以后再聊。
A763 ｜ 2025-08-25 ｜ 为什么2025年经济状况很差，但是股市却很强劲？ ｜ 赞85 · 藏1618 · 评358
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股市反应的经济和大多数人认为的经济从来就不是一个经济。（没有想到是很多人的困扰）
全国就业人口7.5亿，第一产业占比22％、第二产业占比29％、第三产业占比49％。
绝大多数人认为的经济好是收入高，就业率高，商场人流量大，而不是工业园的灯火通明通宵开工和凌晨高速公路一排排等待检查的大货车，也就是你楼下餐馆是招5个服务员还是8个服务员决定了大多数人的就业和收入的体感，这都是第三产业，第三产业周期是由人口总量和人口年龄结构决定的，消费最强的一定是18-28岁这个群体，所以消费作为一个群体，是随婴儿潮波动的，我就想问各位35岁以后的，让你一天天大吃大喝逛商场买衣服，你受得了吗？2015年18-28岁人口有2.4亿，2025年18-28岁人口有1.74亿（下滑30％，这种结构下服务业繁荣才有鬼了），2035年18岁-28岁人口预计有1.81亿（这一批一定消费质量更高），所以答案很简单，中国的第三产业大概率会在2030年开始复苏，2035-2045年达到巅峰。2050年以后，中国就很难了，一批受教育的婴儿潮在壮年期为一个国家带来了最大的繁荣，也会在晚年带来最大的萧条。
再说A股，从公司数量而不是市值的角度，A股70％的公司是第二产业（第一产业不到50家占比1％），就算剩下的29％的第三产业也充斥着大量的金融业与互联网服务业，也就是说A股是被第二产业周期所主导的，现在第二产业好不好？我们来看看硬指标，工业用电量新高、货运量新高、出口新高，社会商品零售总额新高（因物价下降，总量只会更高），2024年汽车产销首次突破3000万辆达到3124万辆，这都是最硬的指标，比那些屌采购经理人指数靠谱的多，但是他们带来的就业是非常有限的。技术密集型公司的产能增加20％，可能只需要增加3％的员工，这叫边际成本递减嘛，这就是为什么所谓的经济差和所谓的股市强劲会共存。（我发现很多人不知道2010-2018是第二产业非常艰难的8年，特别是2014-2015，上游煤炭钢铁有色金属等大面积亏损，大量制造业企业倒闭，叠加RMB升值到6.04，出口大幅下滑，中国铝业巨亏，中国二重直接亏退市了，曾经世界500强的渤海钢铁破产，日企西铁城中国也倒闭了，其余的七七八八的中小厂不计其数，但是服务业是非常繁荣的，呈现供需双扩状态，很多从制造业出来的人干起了连锁餐饮、奶茶店，开起了网约车,这也就是为什么2009-2018上证原地踏步，创业板五倍，港股三倍。）
最后就是我最烦听到的解释是上涨是因为管理层要涨，下跌是因为管理层要跌。他们把管理层抽象成了一个无所不能且高度统一且执行力拉满的神。同理的什么房地产上涨是因为割韭菜，房地产下跌也是割韭菜，他的底层是一种懒惰的思考方式，但凡看到以上言论，推荐直接拉黑。
A764 ｜ 2025-08-25 ｜ 如何看待A股2025年8月25日（周一）的市场行情？ ｜ 赞13 · 藏177 · 评279
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其实这两天的走势开始真正有加速的味道了。
股票没什么好聊的，板块是轮动的。
从我的角度有三个点要注意下，一个是比特币短线结构开始破位了（BTC是美股的前置指标），再就是美元/人民币汇率开始破位了，日本长期国债利率突破1.5％了（加息可能快了）。
A765 ｜ 2025-08-26 ｜ 如何评价樊纲关于「我们当下，比 90 年代日本难多了」的观点？ ｜ 赞524 · 藏6262 · 评1387
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国内某些经济学家的水平，是非常难评的。
日本真正困难的时期其实是两段，一段是1971-1979，是日本房地产泡沫第一次破裂加上石油危机，大滞胀工业生产下降20％失业率高企且国内通胀率一度飙升至20％。一段是1997-2008，97亚洲金融危机叠加出口份额被中国蚕食,山一证券破产（日本四大证券公司之一）、三洋证券破产、北海道拓殖银行倒闭、兵库银行倒闭，算上小的信用金库信用社破产差不多100多家，1999年开始日本失业率飙升，所谓“女性被赶出职场”就是这个时间节点的事情。（来中国出海的日本工程师差不多也是这个时间，这也是全球制造业转移中国的时间）
中国现在撑死就到了日本70年代第一次房地产泡沫破裂时期，好的地方在于，没有发生真正意义上的石油危机，坏的地方在于没有大通胀，所以房价下跌更深，中东国家后来为什么对单独日本解除石油禁令，日本人能跑到以色列特拉维夫机场屠杀平民，尼克松对日本征高关税，限制日本纺织品出口，我并不觉得日本在70年代的国际关系好。你现在经常看到的301法案，就是当年用来搞日本的玩意，而且特朗普只是用的残卷。
日本是一个非常好的老师。他用三代人走完了整个后发工业化周期（但是无脑拿90年代对比，简直太脑残了）
1950-1970很类似于中国的2000-2020，全球制造业转移日本，依赖出口，依赖外资，依赖劳动密集型产业，同时是第一次房地产大泡沫。
1970年开始，田中角荣就在搞《日本列岛改造论》简单理解就是都市圈和城市群，1975年政府牵头，富士通、日立、NEC、东芝、三菱五大公司共同成立新合作机构，推进它那个超大规模集成电路计划《VLSI计划》简单理解就是芯片大跃进，至于汽车钢铁那就更多了，抛砖引玉。（70年代的日本内部矛盾重重，高油价工业大幅减产物价飙升，转移矛盾的办法也是反美，而且发生多次大规模冲突，甚至大学生示威冲击美军冲绳基地，具体可以自己研究，之前看采访押井守、奄野秀明应该都有参与，这群人里面出了很多大师）
1980年开始，全球需求复苏，日本经济转型也七七八八了（也是老三样到新三样，从纺织钢铁船舶到汽车电子机械），走上快车道，1985年中曾根康弘开始大量甩卖国企号称“日本三公社私有化”，分别是“日本电信电话公社”“日本盐烟专卖公社”“日本国有铁路公社”（其中国铁公社被改组成了JR集团，JR集团又被拆分成了七家公司，其中四家盈利的JR东日本、JR东海、JR西日本、JR九州私有化了，亏损的三家还给日本政府了），这才有了钱开始发福利（从负面的角度就是侵吞国有资产合理化），同期日元开始大幅升值，日本开启“黑字环流”，大量日元本币从日本走向世界（你逼我升值，我就出去收购），这也就是日元国际化开始，一直到这个时候日本的外汇管制才彻底放开，这也就是后来日本国内边放水边升值边通缩的原因之一。（日本大企业的“正式职工”地位较高也源于此，大多数日本老百姓收入是三十年不变的，而大企业的“正式职工”能有每年5％-8％的涨薪）
以上我并不认为它是好的或是坏的，但一定是对一群人好对一群人坏的。
聊点题外的日本养老金，只讨论国民年金不讨论厚生年金（日本大约55％的人有厚生年金），你在2009年退休，可以领取68000日元/月，到2025年，你可以领取82000日元/月，增长20％还不错吧，但你用美元计算，2009年你能拿到800美元/月，2025年你能拿到550美元/月，这还不讨论美元的购买力。
还有一个反常识的东西，很多人可能意识不到，从绝对价格的角度，1990年的日本房价是比1974年要高的，但是从租金回报率，房价收入比等指数的角度，1990年泡沫前的日本房价（除东京核心区）的泡沫程度是比1974年要低的。这也就是为什么我之前写从2040年来看，房价应该还有1-2倍的涨幅，但这个涨幅是落后于物价、通胀和收入增长的。
最后就是日本总和生育率，也是在70年代开始断崖式下降，生育率最终会造成劳动力供给不足，出现长期滞胀，这个时间节点在2040年之后开始显现，2050年愈演愈烈，2060年达到极值。大约在2045年左右，中国应该就会开放外来人口。每年的缺口在50万，而2060年每年的缺口可能高达200万。也就是说在2045年之前，工资的收入大约和经济增速是同步的，但是2040年开始，某些行业就能吃到劳动力供给不足的溢价，很多人说去XX国家打工收入不错，往往是这个国家存在普遍性的劳动力供给不足后产生了溢价。（就像之前有些人问我适不适合去日本工作，你要是长居，那没问题，从人口结构计算，2028年后日本的劳动力溢价要开始大幅上升了，但是你要是说赚钱再倒回来，估计不划算）
当劳动力溢价大幅上升的时候，创新活力就会降到冰点，80年代的日本，科技文化都能走在世界前列，但是近几年崛起的无论是新能源、AI、机器人、生物药，日本已经跟不上了。同样的2050年所爆发的科技技术，中国也会有心无力。新技术需要大量过剩的受过高等教育的工程师和消费者。
为什么会认为我写的东西是乐观的呢？日本在1975-1990年期间，基础电价上涨100％，水价上涨150％，垃圾处理费从免费到收费，根据numbeo的数据，2025年日本85平公寓的基本费用（电费、暖气费、空调费、水费、垃圾处理费）接近2万日元，手机套餐3400日元，网费3400日元，这就已经接近25000日元。近年来日本的食品消费占收入比例已经接近于中国了，恩格尔系数都接近30％，问题是日本人吃多少中国人吃多少？如果你的收入增长跟不上通胀率，这对你是好事吗？
绝大多数的问题可以看这一篇
日本如何从通缩中恢复的？日本东京都 23 区 5 月通胀率达 3.6%，日本经济为何从通缩直升通胀？世界经济进入大停滞了吗？
A766 ｜ 2025-08-27 ｜ 如何看待“CEO越爱撸铁，公司股价表现越好”这种市场新玄学，还是有实际依据的投资信号？ ｜ 赞16 · 藏206 · 评231
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这其实是个蛮有意思的话题，不要觉得这种东西很垃圾，有顶级投资人是真的是看脸投资的。
就我的个人观察，撸铁人群里面intj居多（特别是练得好的），intj里面有很大一批是马基雅维利主义者。（《君主论》）
这帮人干企业，深层欲望极大，干到第一都不满足，功利主义，行事高效而无情。持续性强，风险管理不错，狼性文化、丛林法则、末位淘汰。
A767 ｜ 2025-09-09 ｜ 卡塔尔首都多哈响起爆炸声，以军承认对此负责，对中东局势有哪些影响？ ｜ 赞12 · 藏121 · 评124
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全球天然气储量前四：俄罗斯、伊朗、卡塔尔、美国。
全球石油储量前九：委内瑞拉、沙特、伊朗、加拿大、伊拉克、阿联酋、科威特、俄罗斯、美国。
折腾了近100年，其实就这些东西。
A768 ｜ 2025-09-09 ｜ 房价还会继续往下跌吗？ ｜ 赞47 · 藏744 · 评460
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最近私信问房子的少了，问股票的多了。但其实冷的那个东西更好聊，热的那个东西不好聊。热的东西研究的人也多会的人也多，也没什么价值。
首先就是这个帖子只讨论住宅，不讨论公寓，看过我之前帖子的都知道，现阶段我最推荐的是高租金回报率的公寓用来自住，然后定义一下“刚需”，你能接受你买入的房子5-10年后价格比现在低10％-15％，那你就是“刚需”。
当下是一个什么情况，根据国际清算银行数据，截止2025年1季度，中国实际住宅价格（整体）已经回落到2014年附近（也就是930新政之前，2009-2014这个密集成交区），也就是侧面说命2015年主升浪之后入场的没几个赚的，先不要杠，后面会写具体城市的区别，但是比较好的方面是，从2024年Q4开始，下跌幅度开始收窄，并且收窄在持续。（也就是从放量下跌变成抵抗式下跌）。而正是因为房产的非标属性，对于“刚需”，在这个阶段花几个月时间去寻找自己心仪的二手房，然后砍个一口价，在绝大多数城市是可行的。（为什么推荐现在砍一刀呢？因为存在流动性折价，当流动性回升，即使房价下跌，也不容易砍一刀了）
“刚需”也不太推荐的城市是深圳、北京、成都、杭州、上海、宁波、昆明，他们基本都回落到了2019年左右，可以说是这一段下跌行情中最坚挺的几个城市，我并不是是说未来一定会跌，但是他们需要更长的时间来消化这一段租金回报率的回升过程。（在传统的货币流通中，绝大多数的城市房价是被货币的下游活动引导的，而这些城市是被货币的中上游活动引导的，通俗的理解就是他们是富人，他们接水能力更强，更容易受到货币政策的影响而不是实际经济活动的影响，所以这些城市的危机是通胀环境下的货币收缩期，而不是通缩环境下的货币宽松期，豪宅盘同理，这个不是这个帖子的重点，不深聊）
至于其它城市，好一点的回落到2016年，差一点的回落到2014年，但你只要保证你的成本比2015年那帮人低，大概率未来是亏不了多少的。但它也不一定会涨多少。
从总体结构上，我还是以这一张图为基准，这是我2021年前后画的。（目前观点不变）最佳时间点还是在2030年左右。
从2025年这个时间节点往后看，人民币是外升内贬的，整体反弹能否突破2021，2030前后的绝对价格是否低于2024，要看这个贬值幅度.
A769 ｜ 2025-09-15 ｜ 日本 65 岁以上老年人口占比近 30% 创新高，超高老龄化将为一个经济体带来哪些影响？ ｜ 赞16 · 藏208 · 评250
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日本就这么几个信息：
1.最后一次婴儿潮是1967-1973年。
2.法定退休年龄为65岁，但允许自愿延迟退休至70岁。
2.2019年《入管法》计划引进特殊技能1号和2号总计35万人，平均每年5-10万人，2024年计划将放款条件和将规模扩大了3倍。
中国这边的情况是：
1.最后一次婴儿潮1986-1992，人口总量为日本的10倍。
2和3自己算呗。
最后就是，日本未来大概率是长期加息、日元回流、日股上涨、日元对内通胀（物价上涨房租上涨房价上涨）、对外贬值、劳动力供给不足溢价上升、移民放宽治安下降，它没有好跟坏，一定有人占便宜有人吃亏，只是看你的生态位是什么。（所以你能看到比较聪明的做法是抵押海外资产借入日元然后购买日本资产，又能吃日本通胀的红利，又不用吃日元下跌的苦）
最后就是聊点题外的，日本这个国民性，转向极其困难，而一旦转向，持续时间特别长。（政策也是一样），同样是中国人、美国人、日本人开店，美国人可能数据不好就会开溜，中国人快速试错连亏3个月也会闭店，日本人能扛着亏损坚持数年乃至数十年。
A770 ｜ 2025-09-16 ｜ 格力回应7月线上销量被小米超越的传闻，称格力依然领先，请问小米模式，对于我国产业经济长久发展有何影响？ ｜ 赞11 · 藏132 · 评133
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从资本市场的角度聊以下小米和格力，其实可以从苹果开始，你没看错。
1985年乔布斯离开平果，1995年苹果开始亏损，1996年年报亏损8亿美元，同年乔布斯回归苹果，1997年乔布斯接任临时CEO，1998年推出iMac扭亏为盈，2001年推出ipod，2007年推出iphone，2011年乔布斯去世。
这些大家都很熟了，但可能很多人可能不知道的是，苹果支付股息的时间（1987-1995，2012-至今），恰巧都是乔布斯不在的时间，乔布斯时期不光没有股息还有大量的股权激励（稀释股东），2012年库克担任CEO，不到半年就宣布回购100亿苹果股票，这个幅度在2015年之后加快，巴菲特在2016年一季度大幅买入苹果股票，2018年苹果在500多亿的净利润下，回购了1000亿，2024年苹果900亿净利润，回购了1100亿，目前苹果已累计回购接近40％的股票，累计花费超8000亿美元，这也就是苹果提价越来越快，但创新越来越不足的原因之一，但有一说一底子是很厚的。至于钱去哪了？巴菲特将苹果持仓从2024Q1的9亿股，减持到2025Q2的2.8亿股，累计盈利超过1500亿。（以上单位为美元）
回到小米和格力，雷布斯的事迹大家都比较熟了就不赘述了，董小姐一开始是安徽销冠，一步步走上董事长的位置，她最重要的战绩是组建地面团队解决跨地域价格战和串货问题，但庞大的地面团队也拖累了其互联网嫁接的速度，所以格力不是现在才掉队的，在和美的争夺小家电和互联网电商时就已经掉队了，这个角度之前写过，也不赘述了。
这些大家也很熟了，但可能很多人不知道的是，小米从上市以来从不分红基本不回购大量的股权激励间歇性的增发和可转债，但它始终保持在创新的第一梯队，同样的他的股东不在乎他的回报，而更在乎它是否走在科技前沿，做出更多更好的产品。
而格力是高回报的代表，（分红+回购）/净利润的比值常年大于40％，少数年份大于70％，他的股东更在乎他的回报而不是研发或创新，这也是一种积重难返，好就好在空调是一个门槛较高上限又不高的行业，所以格力稳扎稳打做好品质，守好自己一亩三分地，然后拿出一部分钱在新兴行业小成本试错（一定要是扩张的上升期行业，也只能这样了，大转变股东一定拿脚投票），也是一个好企业。格力肯定是有危机的，但这种危机是短时间扭转不了的，这是一种巨大的惯性不是一个决策就能解决的。
前段时间看重阳的王庆演讲，欧洲和日本的很多企业市场份额也在不断缩小，但是依赖高分红和高回购，依然也能走出类似牛市一样的行情。格力也适用这个思路。
这两个公司它们代表的是两个方向。产品创新、产品竞争力、员工待遇、股东回报，很难兼得。
A771 ｜ 2025-09-27 ｜ 2025.9.23 如何评价日经报道，因为通胀严重日本实际工资降幅已经接近雷曼时？ ｜ 赞26 · 藏549 · 评359
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未来日本国内通胀加速、股市楼市上涨、日元对外贬值、日本劳动力溢价上升、日本长期加息，这五件事情会同时存在，我并不认为这是坏事。
归根到底，日本未来将要进入的是一个因老龄化和劳动力供给不足的长期滞胀的过程。
经济是怎么样循环的，需求复苏——物价上涨——企业扩大再生产，这个叫繁荣，相反的，需求下降——物价下跌——企业减产并裁员，这个叫萧条。需求是受人口总量、人口年龄结构和技术发展阶段决定的。它们形成了经济周期。
不正常的循环是当需求复苏——物价上涨——企业无法扩大再生产，这里面就有很多种可能了，比如战争与动乱，比如老龄化劳动力供给不足，比如输入性通胀，比如计划经济，比如垄断，你没看错，这几个问题造成的结果是一样的。
所以答案就出来了，如果你准备长居日本并决定去大厂打螺丝或干体力活，我赞成，未来你的收入可能高于在日本的程序员，你如果准备和巴菲特一样抵押海外资产借入日元购买日本高回报率资产或者做空日本国债，我也赞成。
日本这个老师，一定要盯好，现在发生的事情，20-30年年以后得中国，也会发生。
A772 ｜ 2025-09-29 ｜ 王健林「限高」措施已取消，此前万达集团所持 80 亿股权再遭冻结，影响有多大？万达目前面临哪些问题？ ｜ 赞4 · 藏33 · 评73
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对万达打击最大的其实是2016年9月万达商业从港股退市，举债回购后回A股上市失败，并以12%年息偿还近400亿对赌债务。万达的业务本身太过于复杂存在大量关联交易（远不如保利地产、绿地、万科纯粹），再加上政策收紧（2016年证监会修订了《重大资产重组管理办法》，房企借壳基本全面停滞），而2018年和2022年以后，政治角力开始往不利于万达的方向发展，那更是一天不如一天
A773 ｜ 2025-10-06 ｜ 巴菲特旗下伯克希尔拟豪掷百亿美元，收购西方石油旗下化工业务，他已是其大股东，为何还要单独收购其业务？ ｜ 赞10 · 藏141 · 评163
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巴菲特目前持股OXY34.07％股份，属于断崖领先的第一大股东，从某种意义上就是实控人，出售目标公司的优质资产给自己，抬升目标公司短期盈利，并为目标公司提供足够的现金，这些现金未来大概率还会高位回购以供第一大股东减持，一鱼多吃嘛。
格力回应7月线上销量被小米超越的传闻，称格力依然领先，请问小米模式，对于我国产业经济长久发展有何影响？关联这一篇。
对于我们凡人来说，这种东西听也听不懂学也学不废，但是能看到一些高维碎片，比如OxyChem所代表的烧碱和聚氯乙烯产业可能是有前景且低估的，那么，氯碱化工？
A774 ｜ 2025-10-13 ｜ 为什么山姆这么受欢迎？ ｜ 赞13 · 藏96 · 评150
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什么"店仓云一体化"，什么管理体系，都不是山姆的核心优势。
要聊山姆超市，是一定不能绕开沃尔玛超市的，沃尔玛超市才是山姆超市的基石，沃尔玛通过贩卖通货，在这个过程中能逐渐掌握到各品类标准、客户喜好、成本、周转率、供应商资源并不断迭代，这种长期提高品质和降低成本的过程，是山姆选品最大的优势或护城河。这不是几个人用不用心就能解决的，不要把商业问题看的太简单。
中国的传统商超集团想对标常年霸居世界500强第一的沃尔玛集团（山姆）几乎是不可能的，倒是京东京造、多多好物、淘宝好物是有可能的（如果他们认真搞），盒马有半个可能，但盒马打通淘宝信息渠道，远不如山姆打通沃尔玛顺畅，但他的上限其实更高。
很多国内的企业还是没想明白，学者生，像者死。
最后从长期来看，沃尔玛超市在中国的进一步萎缩，山姆最终会被少数供应商绑架，从数据上的偏好变成"管理层认为"的偏好，从中国人喜欢的产品变成"我认为中国人会喜欢"的产品，其实这也是一个风险点。
A775 ｜ 2025-10-21 ｜ 如何理解“一切国有资源尽可能资产化、一切国有资产尽可能证券化、一切国有资金尽可能杠杆化”？ ｜ 赞34 · 藏516 · 评238
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如何评价樊纲关于「我们当下，比 90 年代日本难多了」的观点？还是看这一篇吧。
湖北属于国企很多，但力量分散（没有能量很强的企业），所以样本大阻力小，比较好拿来试点。怎么样分钱，怎么样让大家都满意，得一步步实践摸索。最终推广全国。（这个过程不可能一帆风顺，有无数的反复，湖北是个浅水区，真正的深水区还早）
这玩意首先是利好券商的，别的边走边看。
我是比较支持的，先不说地方政府缺不缺钱的问题，很多国企，已经50-60年了，这代表里面的中层和基层人员已经迭代了三代人，再加上互相通婚，那是随便一拉各个沾亲带故，甚至一家三代人都在同一个部门做事，管理层换谁来都不好使，不如直接丢市场上卖了，让市场监管，让资本家来刮这个毒。当然这在未来会造成新的问题，但那是未来的问题。
你看我写日本，1980年日本国企全面私有化改制开始，这个过程一直持续到2007年日本邮政私有化完毕，历经20多年，而到了2025年，日本央行又成为了80％日本企业的前十大股东（还在持续增长中），而且成为了日本股市最大股东，这又相当于将上市公司的一部分间接国有化了。同样的例子还有前段时间比较出名的英国西南铁路“去私有化”问题，英国西南铁路再1996年私有化，到2025年又收归国有化了，逻辑也是一样的，看知乎的大家都是比较有水平的，都知道国有化有国有化的问题，私有化有私有化的问题。历史是循环的，左也是对的，右也是对的，但时间长了又都是错的，唯一的办法就是来回走。
A776 ｜ 2025-10-23 ｜ 如何看待湖北省计划将一切国有资源、国有资产、国有资金尽可能资产化、证券化、杠杆化，有何经济学的深意？ ｜ 赞29 · 藏591 · 评166
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如何理解“一切国有资源尽可能资产化、一切国有资产尽可能证券化、一切国有资金尽可能杠杆化”？大叙事逻辑就这么点东西了，不赘述了。
国企不是强在本身的盈利能力改善（分红+回购提高这个可行），而是有大量的未上市资产可以注入，假设一个100亿市值的企业，突然发了一笔定增，反向收购了自己的母公司，这叫“整体上市”嘛，鞍钢、太钢、深圳能源、上海电气也都是这样来的，你说A股未来有多少个这样的机会，我觉得不少于300个。日本当年玩这玩意，日经指数从3300点干到了38000点。（当然最后又跌到了8000点）这个过程一定不是一帆风顺的，可能持续20多年。
前两天我看中国税收是多少的话题又上热搜了，纯税差不多占GDP12％，但中国财政“四笔账”，一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算，简称收税+卖地+国企+社保，2024年共40万亿，占GDP29％，我们从内部占比变化就能发现，政府基金预算从2017年的占34％，下降到2024年的21％，未来还会进一步下降，另外两个又动不了，那么只能靠国有资本经营预算了，一年增加个1万亿先？？就这么个事。
A777 ｜ 2025-11-05 ｜ 全球风险资产遭遇黑色星期二，美股全线大跌，黄金下破3930美元，比特币跌破10.3万美元，发生了什么？ ｜ 赞4 · 藏52 · 评163
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如何看待A股2025年8月25日（周一）的市场行情？接这一篇把，从走势结构来看，比特币确实破位了，美股还可以继续观察，重点还是在于日本是否加息和加息幅度。
A778 ｜ 2025-11-13 ｜ 日本过去30年通缩情况下，什么资产能保值增值？ ｜ 赞9 · 藏479 · 评330
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安倍与黑田东彦的三支箭之后，其实已经反转了，主要有参考价值的还是1988-2012年。
当年日本面临的是日元对内对外双重升值，日本央行在三重野康的短暂加息后之后从1991年开始进入一个长期降息区间，失业率持续上升，资产价格下降。
所以无论是“黑字还流”还是“渡边太太”，当年日本老百姓最好的策略是抵押日本资产，借入外汇，投资低估的海外资产，这也就是“海外日本”的来源。（你没看错，它和现在的日本是正好相反的，所以策略也是相反的，现在是抵押海外资产，借入日元，购买低估的日本资产）
日元当年走的是外升内升，到现在的外贬内贬，中国未来很有可能走的是外升内贬，这是最本质的区别。而台币是有可能走外升内升的，所以台湾地区可能要开始“黑字还流”了。
最后就是内升外贬、内贬外贬、内升外升、内贬外升，都有优点和缺点，也有其对应的投资策略，是否对你有利取决于你在什么行业，在行业中处于什么生态位。
如果人民币继续外升内贬会造成怎样的后果？这是2013年的题目，可以关联一下。
还有一篇写2023年人民币外贬内升的，找不到了......
A779 ｜ 2025-11-19 ｜ 有人可以讲讲逆全球化的原因吗？ ｜ 赞27 · 藏210 · 评137
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英国脱欧，意大利公投，左派民粹上台，经济全球化在逐渐瓦解，贸易保护主义是未来30年主基调，怎么看待？这是我2016年提的一个问题，当时从各国政治动向来看，已经有“逆全球化”苗头了，但我当年是很困惑的，不理解为什么世界会如此发展（当年这个锅还是“民粹”在背），因为从经济数据来看2016年各国还是欣欣向荣的，美国资产价格也从2008-2014的泥潭中走出来了。
但到了2018年，我懂了（2018年3月特朗普实施贸易保护主义措施，这应该算是“逆全球化”的正式开端），答案自始至终只有一个——全球需求不足后的互相倾轧罢了。只是某些国家和某些行业，处于比较敏感的一环，在2015年前后，初露征兆而已，剩下的答案就关联这一篇。
世界经济进入大停滞了吗？苹果手机2015年S6出货2.3亿部，2024年出货2.2亿部，看起来还不错，以三星手机为例，2017年炸了以后，中国市场忽略不计，2018年出货量2.9亿部，2024年出货量2.25亿部，下滑20％左右，这是全球真正的需求变化。我这写的都是龙头企业，而腰部及以下可能下滑50％，乃至更多。
A780 ｜ 2025-11-25 ｜ 日本内部问题已经严重到不得不寻找开战机会来解决问题了吗？ ｜ 赞9 · 藏58 · 评132
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打毛的仗，就日本现在这个人口年龄结构，年轻人宝贝的要死，还送出来打仗？年轻人打光了，让其他民族腾笼换鸟？它大和民族图什么？（要是打仗能动员的是70岁+的退休人员，日本早打了）
极右“民粹”这个玩意，2014年就在欧洲盛行，过了几年国内也开始了，十年以后终于传导到日本了，其实传导到日本，这一套社会思潮差不多就到末期了。
A781 ｜ 2025-12-02 ｜ 越南经济 8.2%增速被指「根基不稳」，其与中国「世界工厂」地位的差距在哪？ ｜ 赞14 · 藏230 · 评182
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对现代工业体系乃至全球经济格局影响最大的那个人，我觉得是福特，“生产线”的出现才开启了每20-25年全球制造业大转移序幕。
1900年的美国，1920年的法国德国意大利，1950年的德国日本，1975年的亚洲四小龙，2000年的中国，2025年的越南印度柬埔寨孟加拉等？
叠加康波周期你就发现一个问题了，第三次康波周期为1883-1937，第四次康波周期为1937-1982，第五次康波为1982-2035?也就是说，真正崛起的大国，只有美国、50年代后的日本德国、中国，而在康波下行期崛起的国家与地区，要么是靠少数高精技术支撑（韩国台湾），要么靠金融服务支撑（香港新加坡），要么受资源与需求制约最终发动战争。
在康波上行期，全社会需求是扩张的，下游工业品的价格的上行幅度会强于上游资源品上行幅度。这为中游的后发工业国留下了可持续增长的利润空间，而到了康波下行期，全社会需求是萎缩的，下游工业品价格甚至会折价而上游资源品价格容易因为地缘矛盾上涨或维持高位。这对于新兴的制造业大国是毁灭性打击，这在我看来也是二战的根本原因，德国第一仗的波兰，意大利第一仗的埃塞俄比亚，日本第一仗的中国东北，都是煤炭大国。
我并不是觉得越南不好，或者越南人民不勤劳，当下越南人民的凝聚力和勤劳程度是当下中国比不了的。但它的时间不对。或者你可以这样理解，再康波下行期产能扩张越厉害，等真正出现资源品反弹和需求进一步下滑时，产能利用率会越低，产能闲置率会越高，内外部矛盾也会越大。而中国真正的对手会在2040-2060年崛起。
A782 ｜ 2025-12-03 ｜ 请教各位期货大佬 我做回调入场 胜率奇低 回调已经做崩溃？ ｜ 赞31 · 藏250 · 评82
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如果长期交易下来确实是胜率奇低，那么胜率也是奇高的。
先所有条件不变，反向开单，反向设止损做着看，如果这样还是持续亏钱，那么就是止损线的设置与走势级别不匹配，需要调整止损线。（这个过程中有个很重要的心理难关，就是对市场和对自己诚实）
最蛋疼的交易系统是一段时间对，一段时间错。如果一直错，反倒是走在了正确的路上。
如果未来走上了正确的路，那么在这个过程中还会出现无数问题，这个时候就需要更多的条件因子去限制这个策略。交易系统的打磨是一个定义域不断缩小的过程。
我写这一篇其实是想反对这个题目下的某些回答，他们再不断的去反驳题主策略本身，确实他的策略非常粗糙，但它不一定是错的，任何高楼大厦都是4个木桩子开始的。之前有人问我推荐书，如果做交易，我推荐一本《金融怪杰》。（这本书采访了十几位顶级交易员，每个人的策略都不同，但都能进入到前0.1％）
A783 ｜ 2025-12-06 ｜ 你认为有哪些能从根本上，激发居民消费欲望的措施？ ｜ 赞27 · 藏210 · 评343
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现在是消费不足吗？是产能扩张严重大于需求增长。你消费增长一个，他就敢多生产两个，按我说还是消费太旺盛了。
2025年前三季度社会零售品消费总额较2024年增长4.5％，2025年前三季度出口金额（美元）较2024年增长5％。
2024年全年社会消费品零售总额较2019年增长18％，2024年全年出口较2019年增长35％.
最典型的就是光伏产业，上游多晶硅2019年产能45万吨，产量34万吨，表观销售43万吨，供不应求，而到了2024年，产能310万吨，产量170万吨，表观销售110万吨，严重供大于求。
光伏多晶硅5年需求量增长了2.5倍，当年认为多晶硅产业爆发的分析师错了吗？没有，但是产能增长了7倍，大家全亏掉了裤衩，这就是现实。
这是光伏盖板玻璃，标准较普通玻璃高的多，现在沦落到当鼠标垫了。
A784 ｜ 2026-01-09 ｜ 经济专家建议给每人发1000元购物券，具有可操作性吗？ ｜ 赞9 · 藏57 · 评218
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发钱未来是有可能的，其实还有两个目的，一个是给未来的高位金融市场补充流动性，一个是未来大通胀找到背锅理由。反正都是举债嘛，1.4万亿也不少，但是发1.4万亿肯定不止发1.4万亿债。（笑）
但我其实有疑虑的还是具体执行层面，就我知道的某些私募，手上几千上万个四件套（这规模撑死也只能算中游水平），数字RMB应该还有巨大阻力。
A785 ｜ 2026-01-21 ｜ 大 V 操纵市场被罚没超 8300 万，「荐股后大量反向卖出」，这种做法对市场有何影响，如何维权？ ｜ 赞13 · 藏578 · 评154
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本来想写一篇关于A股题材炒作、游资发展、席位溢价和股推老师生态的，发现了一个视频比我写的好太多太多了。
作者是 脑总MrBrain，题目是《一口气讲透Meme币和A股热点炒作》，可能需要一点魔法。
他给出的核心公式是：
一个题材的高度，取决于他的传播程度，而龙头是最吸引眼球的那一个，在这一点上，A股和币圈有着高度的共通性（币圈更纯粹，名字就代表一切），都是流动性充沛，缺乏做空机制。而股推老师、游资的席位溢价、各大KOL（包括马斯克和川普）本质上玩的是一个东西，它们的基点都是题材炒作。
而在美股和港股，很容易被反推和做空。
A786 ｜ 2026-02-03 ｜ 如何看待《求是》杂志特约评论员撰文「积极推动物价合理回升」？ ｜ 赞71 · 藏1243 · 评546
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写过无数遍了，消费的复苏，不是消费了更多的商品，而是消费了更贵的商品。更贵的商品为上下游留下了利润空间，而大的利润空间，也给了企业扩大再生产、扩大再试错、扩大再浪费的空间，这样才能提高就业率和劳动者收入嘛，其实就这么个东西。
社会消费品零售总额，2019年是41.16万亿，2020年是39.2万亿，2021年是44.08万亿，2022年是43.97万亿，2023年是47.15万亿，2024年是48.79万亿，2025年是50.12万亿，2025年较2019年增长了21％。
如果消费总额上涨21％，PPI下降，那么消费总量只会高于21％，这是小学数学题。
真正意义上需求不足是2020-2022，2023-2025是物价不足。（我个人倾向于全民发一次钱，这样一次性就能把基础物价顶上去了）
信用货币的时代，通胀才是常态，通缩是需要强大的货币信用的，请珍惜通缩期。（你要知道真正意义上的通缩货币是黄金和白银）
今年2季度后，就可以开始建仓消费品的公司了（特别是那些2022年还能增长的公司），甚至房地产股都可以研究研究，港股的新鸿基、汤臣集团、信和置业涨了大半年都快创新高了。从快到慢的传导过程大概就是香港地产股-香港房价-内地地产股-深圳房价-上海房价-内地房价。香港因为金融化程度太高，体量又小，所以过于脆弱，暴涨暴跌的程度要比内地严重的多得多，如果说韩国是全球经济的金丝雀，那么香港地产就是中国楼市的金丝雀。大概领先1-2年。
A787 ｜ 2026-02-07 ｜ 特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席，特朗普为何会选中他？若他出任将如何影响美国货币政策？ ｜ 赞17 · 藏339 · 评240
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最近复盘了一下过去5年的帖子，主要是错在两个东西，一个是在2022年3月看空黄金，一个是在2024-2025年看利率维持高位。
首先是黄金的问题，我自己想来还是出在思维定式，本质还是懒惰，当时已经预期到了美联储会大幅升息，黄金和联邦利率常年的反向关系似乎是刻在我们这代人心中的一个印记，但其实历史上发生了非常多次同向关系，比如1976-1980年，黄金涨了4倍，联邦利率升至接近20％。
第二个是关于联邦利率的问题，在2023年看美国通胀率与联储利率，当时看数据得到的感受是立刻的降息会让通胀死灰复燃（但实际上美国降息了，但美国量化紧缩一直持续到2025年12月结束），我一直认为QT（量化紧缩）是辅助利率的，利率是主导者，MBS和国债是来修正利率变化所带来的影响的，但就我目前观察来看，利率的变化更像是对QT过渡的一种补正，或者换一种说法市场一直在交易的是QT预期和QE预期(从这个角度一下就可以理解最近半年的事件和走势），而不是加息预期和降息预期。（这里面可能还牵扯一个美联储权力变小，联邦政府权力变大的问题，主导端口出现了新的博弈平衡）
回到题目，人员的更迭最多只是符号的改变，不用研究太多，大的政策改变一定是基本面出现了变化，我一直看的都是两段加息（现在我改一改，应该叫做两段货币收紧，可能是通过加息来实现也可能是通过QT来实现），2025年下半年开始，也就是每月250亿美元QT压缩至50亿美元的时候，那个时候才是真正的货币宽松期，要比最初的降息时间晚上一年左右，而第二段货币紧缩期可能再2027年开始。
最后的最后，我想说的是，在交易这个领域，我的水平撑死算是中上，绝对不是最优秀的那一批，所以很多时候大家要有自己的判断，顶级交易员多数是高赔率选手，而股票博主一定是追求高胜率的（胜率低一定没人看，哪怕你的策略很赚钱）。还是以黄金举例，2022年3月，沪金420/g的时候我是看空的，但是2023年3月沪金突破440/g的时候，我就已经知道我的判断错了（市场永远是对的），所以我当时写了一个央行增持黄金的帖子，但因为我并没有在低位建仓，哪怕我知道这可能是一段趋势的起始点，我依然选择放弃，所以从2023年至今，我没有操作任何黄金白银和贵金属股票，这也是我的性格弱点。
A788 ｜ 2026-02-10 ｜ 如何看待日本 20 年期国债收益率升至 3.165%创历史新高？将对全球金融市场产生哪些「蝴蝶效应」？ ｜ 赞10 · 藏90 · 评101
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日本是否加息取决于国内的通胀率，日元对其他货币的贬值幅度和国债的下行幅度（即国债收益率上行幅度），而不取决于高市早苗怎么想，沃什是同理的。
如果一国长期国债收益率远高于政策利率，那么会出现套息交易，利差就会缩小，当然这个事情它不是绝对的，假设政策利率下行，国债收益率上升，那只能说明投资者连利差都不要了，亏着也要从国债市场里面跑出来，这就隐藏违约风险（玩国债的可没几个散户），这种概率是非常小的，比如2010欧债危机前后的希腊、意大利。美国也是同理的。
玩法就那么几种，要么正常来，那就是加息，但这样可能会在新兴生产力上掉队；要么玩外汇管制，起码得控制那些空手套白狼的境外投资者们大幅盈利后的撤离造成国内通胀加速和汇率加速下跌；要么就狠狠心，玩一次违约，再债务重组，让美国来兜底。就这三条路。
A789 ｜ 2026-02-11 ｜ 在金融投资行业里，分析和交易有什么区别？很多分析师分析真的很准，他们为什么没能成为首富？ ｜ 赞56 · 藏533 · 评223
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首先排除掉基础知识有问题、常年情绪主导、认知偏差和归因谬误的人，这一篇是写给那些基础知识扎实，逻辑清晰但赚钱不多的投资者的。
先写结论：市场并不奖励那些正确的正常行为，市场奖励的是正确的超预期行为。说好听点叫勇敢的先行者，说不好听的就是谨慎的疯子（霍华德马克思在回忆录中反复提到这个东西）
我本来打算用期权举例，但写了一半，发现还是过于不便理解。
这是polymarket，简单来说是一个可以对赌万物的网站（美国、加拿大已经把他给禁了）。规则也很简单，获胜方平分失败方资金。
白银6月到期价格盘口
这本质上是comex白银6月到期合约，这个不够直观，我们再换一个。
这是3月美联储利率对赌
这是美联储3月利率变化对赌，目前83％的人买入了3月无变化，他们会不会赢？大概率会赢，赢了赚多少，现价买入的话大约能盈利20％左右，而因为现在是降息周期， 无变化和降低25bp都买的话，基本可以保证盈利，但是盈利多少？大约1％，而在我的认知里面这张图真正错误的定价是降息50bp，它的概率不应该只有1％，从2020-2025年这6年72个月的时间中，美联储超预期利率波动50bp出现了4次，也就是说超预期的概率在5.5％。(这个计算是粗糙的，实际还有更多的变化）
假设资金100％，每次买入仓位2％。
单次期望收益=5.5%×(9900%×2%)−(1 - 5.5%)×2%≈0.09
假设资金100％，每次买入仓位1％。
单次期望收益=5.5%×(9900%×1%)−(1 - 5.5%)×1%≈0.044
5年下来也有2倍多。
其实这玩意赌球、赌马、打德州的那帮人理解可能比我深得多。
回到现实，以黄金和石油现价举例，我直接写我的结论，现阶段黄金是一个胜率较高但赔率较低的玩意，向上空间撑死1倍，向下空间30％，持续3年，有就拿着，没有也别惦记。石油是一个赔率高但胜率不一定高的玩意，向上3倍，向下20％，5年时间，可以去碰碰运气。这和当初2020年底看多石油是一个逻辑，只是那个时候运气好，马上就兑现了而已。
回到题目，胜率思维和赔率思维，就是分析师和交易员的本质区别，分析师不对和交易员不赚钱，在某种程度上就是原罪，而股票博主这个生态位，天生就很尴尬，它需要一个较高正确率下又兼顾赔率的赚钱方式，我最早来知乎写的东西其实是赔率思维，大不了止损开下一把（所以早期可能还坑了人），再之后胜率上去了赔率就下去了，再后来想既然股票博主生态位就这样，赔率胜率兼顾下，那么只能用频率来换，推的东西就比较耗人，但这就是目前能想出来的最优解，我自己的操作可能会激进很多，但四个票止损三个一个盈利的策略是没几个人受得了的，还有人说我的技术面的东西一般，但这个其实是我强项，特别是看我帖子5年以上的老哥们应该知道。（笑）
今天起早了，就写这么多了。
新年快乐。
A790 ｜ 2026-02-22 ｜ 价值投资，到底难在哪里？为什么？ ｜ 赞60 · 藏1229 · 评206
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在我看来真正的价值投资实在太难了，甚至我都没办法写出真正的价值投资是什么？我需要用大量的技术面的东西来修正我对公司价值的理解，但这就不是真正的价值投资了。
首先是第一层，对于财务与经营活动的关系、估值、行业研究、宏观经济及政治的理解，这就已经够难了。
那么还有第二层：大小股东和管理层及工会话语权对于公司利益诉求及分配博弈的理解、中央和地方（联邦与州 ）管理部门的人事或权力变化对公司影响的理解。（芒格晚年的演讲和文章其实非常多的讨论了这些问题，他甚至认为现有的会计制度助长了企业管理层对大股东的不公平）
当然还有第三层：对于人的理解。
举几个简单的例子，巴菲特为什么可以在库克掌权后买入苹果股票，而不是乔布斯时期？因为乔布斯真的会稀释大股东，可口可乐也是同理，要不是“巴菲特们”掌握话语权，可口可乐管理层一样稀释他，作为小散户，买入苹果和可口可乐只是搭“巴菲特们”的便车，而这个便车是有一定容量的，不要觉得自己是在做价值投资。（当然了你发现了这个便车，并坚定上车，就是你的本事）当年哥伦比亚广播公司新的管理层为什么进军地产，其实某种程度上也是想摆脱大股东对自己的控制，将债务率拉升，从而让新的管理层能分的一杯羹，最后玩炸了而已。
可以留一点内容作为思考，当然这是没有答案的。
1.长江电力和大秦铁路，它们发生了什么，三峡集团、太原局，甚至中国能建或国资委的博弈是这样的？他们的想法为什么随着时间在变化，客观环境发生了什么变化？
2.可口可乐管理层马上要换届了，在面对一个利益被瓜分干净的公司，新的管理层的能量与诉求如何体现？这在历史中是可以摸到一点答案的，然后在未来的发展中通过追踪来修正这个答案。
我觉得大学要真的是有这种辩论题，真的能发散出非常多的新思路。
最后，财报仅仅是基本面中的一环，在我看来权重20％吧（这仅仅是我的水平，有人水平非常高，可以看到更多东西），就如同一个学生，身体素质、思想品格、交际能力、人脉及父母人脉、学习成绩、对专业的热爱、平台维度，甚至还有抗压能力、情绪等等等等决定了其最终的发展，财报只是每个季度考试的成绩单而已。
关于第一个问题，我初步的分析结果是，中国能建＞大秦铁路＞长江电力，当然了，我的结果很有可能是错的。
A791 ｜ 2026-02-27 ｜ 央行决定从 2026 年 3 月 2 日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为 0，将有哪些影响？ ｜ 赞22 · 藏328 · 评126
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“外汇风险准备金率下调为 0”相当于下调了远期外汇的报价，短期来看为市场增加了外汇需求。
从2月份开始，人民币/美元升值加速，一个月的时间就从6.95升值到6.83。这个东西本身对汇率走势影响有限，但是传达出的信号就是央行要开始干预市场了。
还是回到日本，上世纪50年代，日本颁布了《外汇及外贸管理法》，个人及企业的所有外汇必须全部结售给政府或指定银行，由政府集中分配，这个叫“外汇集中制度”，到1972年，日本开始废除“外汇集中制度”，正式允许居民持有外汇，而从1976年开始，日本限制资本流入，鼓励资本流出，但对居民依然限制，而面对强势的日元升值走势，1980年12月，日本颁布《新外汇法》，在原则上解开外汇管制，银行依然对居民有所限制，而一直到1998年，修订《新外汇法》，日本居民就可以真正的不经银行中介，在日本境外的银行开户并存外币，或进行跨境资金转移。
原理和相对应时间这些东西之前写过太多了我就不推了。
从我角度来看，人民币升值是一个10-20年的大行情，但6.75附近应该就是第一轮的高点，随后会开启一个长期震荡区间，这个区间中，外汇的管制会被逐步放开（但过程是放松和收紧不断反复），人民币的过快升值，对于低附加值或海外业务、收入占比高的企业打击都是比较大的，比如腾讯，比如中国船舶，比如药明系。下图是摩根大通列出的每升值5％对企业净利润影响。6.75左右，就会有部分企业出现由盈转亏现象了。
摩根大通列出的每升值5％对净利润影响
聊点题外的，今年开始，涨价题材是市场的一个炒作方向，特别是贵金属有色金属和化工等行业，但其实依赖进口，人民币升值再叠加价格低位的那些玩意，也会成为一个方向，比如木浆（针叶阔叶）、铁矿石。所以钢铁、造纸也是可以研究的。（国内血液制品企业的原材料人血白蛋白也是依赖进口也是可以研究）
最后就是，升值是升值，升值的消息是升值的消息，这是两个东西，再就是这只是一个理由，是一个催化剂，不要基于单一理由决策。
A792 ｜ 2026-03-02 ｜ 以色列突袭伊朗，正准备 4 天的联合进攻，原油、黄金、美股接下来怎么走？ ｜ 赞25 · 藏636 · 评202
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美国在2017年帮助王储小萨鲁曼大清洗，2019年组建“中东战略同盟”，2020年1月空袭了伊拉克，在2020年3月就空袭了伊朗（当时伊朗就认了怂），第一篇是2020年1季度写的，然后原油从2020年5月的20美元/桶涨到了2022年3月的130美元/桶，涨了6倍，那一年发生了什么让原油完成了最终出货？
原油基金现在可以抄底吗？原油价格还要多久反弹？第二篇是在2025年年中写的，当时伊朗准备封锁霍尔木兹海峡。
说投资的问题，今天原油大涨7％，油气股涨停，但原油价格是原油价格，原油概念是原油概念，这是两个东西。
最后就是，可以去研究一下当年伊拉克战争以后，哪些企业参与了伊拉克重建。这些东西不会马上反应，但是记得就行，等催化剂。
战后一般是美国企业先入场，资本市场炒一轮预期，把好赚的钱赚完后，英国牵头“高价”卖给中资企业，资本市场上再炒一轮，中资企业入场后，没有简单钱了，只能做些配套的基础设施建设，弄个七七八八，当地政治环境也要开始变化了，循环往复。
A793 ｜ 2026-03-08 ｜ 油价、气价、粮价、肥价都在涨，霍尔木兹航运危机是否正在触发一场大宗商品涨价风暴？对全球通胀有何影响？ ｜ 赞14 · 藏543 · 评248
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因为库存周期的问题，上游涨价对下游商品的传导需要1-3年，这就是为什么之前一直写的是对于制造业国家来说衰退期的前期是通缩而后期往往是通胀，这也就是周金涛说没有大国能在康波衰退期崛起的原因，而金融资产最大的危机不是通缩期，往往出现在通胀后的收缩期。（无论中美）
上一篇是我自己删的，因为各种原因，结构可能会被拉长。
对经济周期有疑问的看这一篇。
A794 ｜ 2026-03-09 ｜ 摩根大通称「主要产油国政权更迭，油价或涨超70%」，120 美元一桶的原油对我们的生活会有哪些影响？ ｜ 赞109 · 藏805 · 评415
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这一篇我想用最简单的方式，写明白美国的战略诉求。
美国短期面临四大压力：婴儿潮退休（2027-2029）、政府资金不足、通胀压力（拜登已经将利率推到较高水平了）、国债到期（2026年17万亿国债），你仔细推演一下就会发现，这四个问题的巧妙之处在于它们是互斥的。处理任何一个都会加速引爆另一个。所以它会更加强烈的寻求外部方案，而不是内部。
美国真正的长期目标就一句话：制造业回流结合新质生产力，主导下一轮技术周期并成为下一轮经济周期的主导国。这是美元作为世界货币的基础。（新质生产力和美国所说的Strategy for American Technology Leadership in the 21st Century即21世纪美国技术领导力战略，是一个东西不用纠结）
怎么样实现这个目标？制造业最重要的优势是成本，美国政府需要完成一系列操作“让美国拥有成本优势”，那么一定是两步走，对内大量投资电力、工业机器人、基础设施等，对外美元贬值和重塑资源优势。
怎么样塑造这个资源优势？国内国外双轨制定价，以原油为例，国际原油价格推升至200$以上，国内原油禁止出口或惩罚性出口关税，可以压制在100$以下，让本土原油价格大幅低于国际油价，不要觉得这个东西很难实现，美国从1975年颁布《能源政策与节能法》，严控国内价格管制下的低价原油流入国际市场（2015年12月奥巴马通过《统一拨款法案》废除），也就是说美国实实在在的玩了40年计划原油和国内国外双轨制。当然了，这个事情没那么快，需要来来回回搞10-20年，而且收紧出口也是缓慢收紧的。（原油战略是美国长达50年甚至100年的战略，绝对不是特朗普政府的想法能够左右的，这也就是川普每次关于俄罗斯讲话都首鼠两端，被人怀疑是俄罗斯间谍的原因。）
最后就是机遇和挑战，首先任何东西的挑战往往来源于内部利益冲突，其次这一套东西玩下来，中国扛不扛得住不知道，但是欧日韩的制造业就真没什么优势了。（英国为什么脱欧？）当然原油200美元以上， 替代技术就会得到大的发展（煤化工、天然气化工、绿氢等），所以说我到现在依然不确定第六次康波周期的主导技术是人工智能还是能源革命。
以下是之前写的，如果有疑问，基本上都在下面这几个帖子里面。
历史上有「罗斯福新政」、「里根经济学」，会不会有「特朗普经济学」？为什么中国和美国不能合作，共同从其他国家身上获取利益，反而让其他国家左右逢源从中美捞好处？特朗普究竟是不是一个三流政客？特朗普设定 4 月 20 日为俄乌停火目标日，能否如期实现？最后就是关于原油价格，我确实不知道打伊朗，能打出一倍的涨幅，我从去年年底开始建仓，原本的目标是到总仓位的25％（目前只有9％），我的认知是有局限的。
我个人是非常喜欢川普的，奥巴马拜登讲话含糊其辞，政策也是东一榔头西一棒子的，你根本不知道诉求是什么，川普大嘴巴，全给他说了。
逻辑就这么个逻辑，干事得多，拆台的更多，搞不搞的成是天时地利人和。
很多人问资源寡头会同意吗？10万亿美元的“大而美法案”是干什么的？下一任也有下一任的“大而美”或“统一拨款法案”。
A795 ｜ 2026-03-11 ｜ 如何看待 2026 年 3 月 11 日 A 股市场行情？ ｜ 赞7 · 藏407 · 评226
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分享一篇高盛的研报《Strategy Matters -The HALO effect Heavy Assets Low Obsolescence in the AI era》。
我对于今明两年的全球市场和它的观点非常类似，它肯定比我写得好，值得一读。
链接在评论置顶。
A796 ｜ 2026-03-13 ｜ A股三大指数集体低开，如何看待 2026 年 3 月 13 日 A 股市场行情？ ｜ 赞10 · 藏201 · 评377
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买点临近了，目前看的话下下周左右。我觉得我之前那个帖子可以放出来。（笑）美伊战争和两会对结构的扰动目前看是比较有限的。
贵金属的股票和多单要注意风险。前面有个帖子有人提到航空股，这两天我重点研究了一下，从新西兰航空、澳洲航空、印度航空到美联航，今年航空运输可能有一轮全球性的涨价预期，这个方向可以关注。
A797 ｜ 2026-03-16 ｜ 为什么胖东来在郑州开店后，于东来会将40亿资产分配给员工？ ｜ 赞12 · 藏41 · 评71
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我看有人写“良心企业不上市”，但其实胖东来这种企业真的应该上市，让无数资本去帮你博弈。
这和之前聊到“巴菲特们”是一样的，他能压制住董事会，同时也能保护董事会。
胖东来现在可以用舆论和影响力博弈，但其实很多企业没有这个能力。
A798 ｜ 2026-03-17 ｜ 315晚会曝光荐股分成骗局，荐股分成机构成割肉骗子窝，为什么有人信「盈利五五分成」？暴露哪些行业漏洞？ ｜ 赞43 · 藏250 · 评153
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先不讨论骗子，所有的荐股，无论这个人水平如何，都没有用，交易是一个系统，不是一个观点，再多的逻辑，也只是一个观点，甚至只是基于他的系统的观点。
一个好的交易，更重要的是进出场规则和资金管理方案，真正的成败在于这些细节上，而且就算给了完整的方案，只要这个方案不是你自己的，你们的交易周期与性格也不一定匹配。说句不好听的，这玩意亲爹都教不会儿子。
财政需要印花税（2025年股票印花税2000亿），券商需要交易佣金（2025估计2000亿左右），这些都是实打实被拿走的，量化需要点差和流动性，平台需要月活，博主需要流量和付费订阅，这里面没人在乎你赚不赚钱，也没人和你作对，他们获益的方式虽然不同，但都有一个共同的目标，就是希望你大仓位的频繁交易。所以但凡能让你感觉到上头和交易频率加快的信息，都要注意。
最后，如果还在靠他人（不限于各种老师朋友或博主）荐股的朋友，我只推荐买ETF，ETF最大的优势是无限弱化了进出场规则和资金管理方案，进阶一点就是行业ETF，对于绝大多数不愿意在资本市场上吃大苦的人，就到这里就好了。
再加一条，不要用宏观信息去判断短期行情，也不要用技术分析去判断长期行情。宏观对宏观，微观对微观。
A799 ｜ 2026-03-17 ｜ 如何看待 2026 年 3 月 17 日 A 股市场行情？ ｜ 赞15 · 藏208 · 评217
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买点还没到，继续等。
聊两个东西。
1.无论是石油股还是期货，如果你没有仓位，我不推荐你现在入场，哪怕这个位置它还能涨，机构投资者们是预期到了事件的发生，而当事件发生的时候，市场提供了他们退出所需要的流动性（至少是一部分仓位的流动性），而A股往往有着更高的流动性溢价，这种溢价甚至会带来1-2倍主升行情，所以扭曲了很多人的操作方式，当然了，如果你察觉到此事件超过了大多数人的预期，或者足够突发，这种主动参与也是非常有价值的。（同样的你看分析师有没有价值，得看到预期-预期验证的这个过程，有些哪怕错了，也是有价值的）
2.这两天生猪期货破位下跌，已经创历史新低了，有人表示反技术走势，但其实2020年温氏模式向牧原模式的转变后，生猪出栏成本下滑了25％，这是基本面的变化。基本面的作用是一定大于技术面的（当然应该也不会跌太多了，10元/KG也是牧原的成本，应该快要到底了）
A800 ｜ 2026-03-19 ｜ 本轮牛市的根本原因是什么？ ｜ 赞15 · 藏254 · 评295
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前面不是我删的。
一个地方一个名字，但是人类社会没有新玩意。
已经一年半了，我就没看过有几个人认真分析了这玩意。
长线没有问题，中线回调还没结束。
A801 ｜ 2026-03-20 ｜ 沙特输油管道改道至红海沿岸，石油出口恢复过半，绕开霍尔木兹见成效，可能会带来哪些连锁反应？ ｜ 赞53 · 藏426 · 评498
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现在不考虑，以后考不考虑？我写了两年，这玩意是不是到台前了？（笑）
摩根大通称「主要产油国政权更迭，油价或涨超70%」，120 美元一桶的原油对我们的生活会有哪些影响？1970年代重演？市场热议：美国会实施“石油出口禁令”吗？时隔50年，EPCA又要被翻出来了，就和50年前的301法案一样。
第一轮原油应该就在这个区间震荡了，供给端缓慢下降，各国储备油缓慢释放（先慢慢让各国掏家底），全球第二轮通胀来袭，需求端引发石油的第二轮上涨，在第二轮上涨中后期，美国以保护本国用油安全为理由重启EPCA，你们觉得能把石油干到多少？
100美元左右是个很微妙的点，它给了产油国减产的空间，让产油国听话，也让新的替代技术无法被大面积推动。
最后就是，一定不要用宏观分析去分析短期行情，然后用技术分析去分析长期方向，如果看到这样做的的博主，就多留个心眼。
A802 ｜ 2026-03-23 ｜ 如何看待 2026 年 3 月 23 日 A 股市场行情？ ｜ 赞27 · 藏183 · 评431
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没有东西写，继续等。
还是那个话题，如果你感到恐慌，想来问个股或行情，我都只推荐你买ETF，不想费劲就定投宽基ETF，想努力一点就分四份定投没有被爆炒过的行业ETF，所有的荐股老师都没有用，是所有，不要在这些人身上浪费一分钱，进出场规则和资金管理方案才是最重要的东西，就算这个老师很有本事，这些东西也是高度个人化的，爸爸都无法传给儿子。
你跟着荐股老师买股票，老师的流量越大死的越惨。
本轮牛市的根本原因是什么？315晚会曝光荐股分成骗局，荐股分成机构成割肉骗子窝，为什么有人信「盈利五五分成」？暴露哪些行业漏洞？
A803 ｜ 2026-03-25 ｜ 如何评价2026年3月26日A股行情？ ｜ 赞11 · 藏122 · 评255
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以下仅是我个人观点。
首先呢，我并不认为大盘回调结束，我的方法很简单，在我看来，目前依然没有足够多的个股进入右侧。反倒是本就在右侧的某些板块进入了加速段。
当然了这不代表大盘会跌，一个大区间的横盘震荡也是调整.
所以最好的策略是缓慢的多次买入（没有好的目标所有低位ETF就行，我个人看时间在1-2个月），前提是一定要是缓慢的，要么就当短线做。
A804 ｜ 2026-03-27 ｜ 如何看待2026年3月27日A股的行情？ ｜ 赞14 · 藏112 · 评363
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今天走的蛮好的，从个股的轮动上，你能感受到长线资金开始进场了，我依然认为这里会出现一个震荡区间(震荡结束大概率还会回踩），所以缓慢的参与一点点加仓是我认为的当前最优解，如果你要我给一个点位的话，我觉得下周要出重要节点，就定下周二吧，就这么愉快的决定了。
A805 ｜ 2026-03-27 ｜ 特朗普政策在「TACO」前能否提前预测，是否有确定的交易指标可以预警其反转逻辑？ ｜ 赞4 · 藏37 · 评41
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真正有用的内幕消息是制造内幕消息的人，而不是消息。无论是不是川普，无论在中国还是美国。
所以对于广大投资者来说，其实分辨不了消息的真伪和时间，当杂音处理就行。
A806 ｜ 2026-03-31 ｜ 如何看待2026年3月31日A股市场行情，大家有什么预测和看法？ ｜ 赞20 · 藏54 · 评193
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目前没看到买点，不要盘中蹲，真要是好的机会不差那一天两天，需要抢才能抢到的机会，推荐不参与。
这个位置你缓慢定投我是赞成的，别的就不太赞成了。
A807 ｜ 2026-04-01 ｜ 如何评价2026年4月1日A股行情？ ｜ 赞14 · 藏62 · 评392
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今天能维持住就可能是第一个买点了，这个位置应该能维持个2-4周，会有板块走出来。
以后我还是尽量不说时间节点了，本来从从容容游刃有余，容易搞的匆匆忙忙连滚带爬。
A808 ｜ 2026-04-03 ｜ 泡泡玛特今日盘中跌超20%，为何其在公布2025年业绩大增的同时，股价却重挫？ ｜ 赞23 · 藏441 · 评169
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可以简单复盘一下泡泡玛特。这是一个两年半涨了20倍的公司。
泡泡玛特股价
一句话泡泡玛特的商业模式，就是通过打造爆款IP卖周边（盲盒）。
泡泡玛特前5大IP贡献了其总销售额的70％，其中拉布布家族贡献了总销售额39％，是第二至第六大IP销售额的总和，甚至你可以认为泡泡玛特其余IP的销量中有相当一部分也来源于拉布布的流量外溢和“光环效应”。所以综合来看，拉布布对于泡泡玛特的业绩影响可能超过50％。
那我们从拉布布的角度看一下泡泡玛特的股价走势，2024年2月泡泡玛特股价见底，2024年开始，泡泡玛特开始为新的拉布布造势，包括LISA、贝克汉姆女儿、蕾哈娜佩戴拉布布到11月底与可口可乐联名和索尼营业的影视化预期，2025年4月25日，万众瞩目的拉布布3.0开售，当日火爆程度远超预期，2025年6月10日，一代拉布布拍卖出108万天价，引爆互联网完成扩圈。
我们结合走势复盘一下专业投资者是怎么理解泡泡玛特的，我把它分为四个阶段。
第一阶段，筑底阶段，2024年2月恒生指数见底，泡泡玛特随后见底，其实说明很多股的大底是大盘的见底带来的。而大盘的底往往是ETF打出来的。（所以我的建议是但凡抄底尽量不要抄个股）
第二阶段，预期阶段，2024年开始，泡泡玛特的宣发加快，基于二代拉布布30亿的销量，机构很有可能给与三代拉布布60亿-90亿的预期销售额，所以开始做多泡泡玛特，
第三阶段，超预期阶段，时间来到了2025年4月，其实4月中，从量能放大我们就能发现，是有一批前期资金撤退的，但拉布布3.0销售的当天，火爆程度远超预期，基于当日的火爆程度，拉布布的销售额预期可能被上调至120亿。又拉了三个月。
第四阶段，事件扩散及出货阶段，2025年6月10日，北京永乐春拍拉布布艺术专场，一代拉布布拍出108万天价，迅速登上多个媒体头条，同时泡泡玛特股价的第一个头部形态出现。而这个时候，拉布布销量呈井喷式放大。
而另一群投资者是如何思考的？
2025年6月泡泡玛特拉布布爆卖扩圈以后，发现这是一家伟大的公司，基于大量的基本面、研究报告、技术分析与市场调研，得出泡泡玛特2025年的年报大增，买入。
同样的2025年9月10日甲骨文宣布了与OpenAI达成价值超过3000亿美元的合作协议，共同推进“星门”项目，计划建设多个大型数据中心。而那一天，就是甲骨文股价的最高点，最近的消息是甲骨文准备裁员3万人，股价下跌了60％，时间仅仅间隔了6个月。
有些人说，一直看不懂我写的东西，感觉逻辑不通，因为我一直用的是低线性关联做第二阶段投资，这个市场上绝大多数股推老师包括知乎付费做的是第三或第四阶段投资（即事件引爆后追随事件），我并不认为他们是错的，但他们很少分辨什么是预期内什么是真正的超预期事件，而少数价值投资者做的是第一阶段的投资。（至于为什么用低线性关联，很不幸的是这个市场上的强线性关联也就是高r已经被AI或量化套得很干净了，起码从我的角度看是如此）
所以很多人问，要买什么板块？
如果你是第一阶段投资，你不如问一下自己，是否足够便宜？（牛散产业资本国家队在这里）
如果你是第二阶段投资。你问一下自己，你准备预期什么？（主要是主观机构在这里）
如果你是第三阶段投资者，你问一下自己，事件是否超预期？（少数事件驱动的量化或游资集中在这里）
如果你是第四阶段投资者，你问一下自己技术体系是否成熟，是否守纪律？（大量的量化在这里）
我在这个阶段买入的是通胀预期和产业AI预期夹杂一些行业的修复预期 ，我是遵循我对于第二阶段的理解，我有我的出场规则和仓位管理，你完全可以按照你自己的思路做。
最后就是不要用股价高低来判断阶段，有些股票是从第一阶段，直接过渡到第四阶段的，比较典型的就是景气行业中的烂公司。
A809 ｜ 2026-04-05 ｜ 段永平评论称“决定收回不投资泡泡玛特的说法”。请问在价值投资者眼中，泡泡玛特的护城河是什么？ ｜ 赞6 · 藏109 · 评125
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关于泡泡玛特的极简复盘接着前一篇写，无论是巴菲特还是段永平，真正的大资金，几乎都是价值投资者，或者说是第一阶段投资者，因为预期是他们推动的，而独一无二的护城河是最他们最看重的东西。
段永平是一个伪装成牛散的产业资本，从他能链接到VIVO、OPPO、小天才、拼多多、极兔等，从对泡泡玛特好的角度，这个股票就应该多跌一跌，跌时间长一点，让“段永平们”套得更深一点，他们才会去想办法制造新的预期。
当年武汉的这边的某大佬就是被黑豹套了。（笑）
最后就是，你不是大资金，你没那个能量和道行，不要轻易去抄底个股，段永平自己抄茅台都碰到“塑化剂事件”，股价腰斩，举个栗子，泡泡玛特未来的风险点在于盲盒的赌博性质，这个界定是非常模糊的，假设等哪一天监管黑天鹅出来，罚它几十亿，全网抨击，你掂量掂量自己是不是扛得住吗？
A810 ｜ 2026-04-08 ｜ 怎么看待2026年4月8日A股市行情？ ｜ 赞8 · 藏255 · 评186
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我目前还是维持之前的判断，这里先看一个2-4周的大区间震荡。
这是我觉得今年写的比较有价值的几篇，都贴下面了。
关于泡泡玛特的极简复盘315晚会曝光荐股分成骗局，荐股分成机构成割肉骗子窝，为什么有人信「盈利五五分成」？暴露哪些行业漏洞？价值投资，到底难在哪里？为什么？在金融投资行业里，分析和交易有什么区别？很多分析师分析真的很准，他们为什么没能成为首富？
A811 ｜ 2026-04-09 ｜ 高盛再一次改口中国楼市预测，大家都怎么看？ ｜ 赞41 · 藏633 · 评722
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我的判断是2026年确实有可能成为房地产的第一个底确认。
传导路径大致是香港地产股-香港地产-内房股- 深圳房价-上海房价-内地房价。（香港因为金融化程度过于高，所以房价波动过于剧烈。）
从反弹的幅度来看，豪宅＞普通住宅＞公寓。但从绝对价格的触底程度来说，公寓＞普通住宅＞豪宅。城市同理。（豪宅、美股、一线城市住宅等富人资产真正的危机不是萧条期，而是复苏后的货币收缩期）
简化理解房地产，其实就分两种，穷人的房子和富人的房子，穷人的房子主要是居住属性，富人的房子带有大量的金融属性，你从反弹的角度来说，富人的房子弹性更大，他们更看重货币环境而不是经济环境，穷人的房子更看重经济环境而不是货币环境。
未来十年的地产走势分析与投资思路最后就是，感谢 @夜莺 的小程序。
买断性逆回购的存量余额
A812 ｜ 2026-04-22 ｜ 伊利股份怎么样？值得买吗？ ｜ 赞16 · 藏376 · 评328
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聊伊利首先要聊乳业现状，中国乳制品产量达峰是在2022年，随后每年下滑1％左右至今。至于原因，婴幼儿奶制品占全行业的20％左右，为主要下滑因素。
而中老年乳制品、黄油稀奶油、低温酸奶、乳清蛋白（国产替代）是整个行业中增长最迅速也最有前景的。
那么杠铃的两端已经知道了，谁受后者占比更大前者占比更小？
以前我们自己研究费老劲了，现在有AI了，大多数人都能找到自己的答案，自己找的答案才能拿得住票。
最后就是，选股不是选会涨的票，也不是选所谓的“好”股票，选股选的是符合你的交易系统，符合你的进出场规则和仓位管理系统的票，因为任何股票都会涨，也都会跌。
我把今年写的觉得有价值的都贴下面了。
关于泡泡玛特的极简复盘价值投资，到底难在哪里？为什么？在金融投资行业里，分析和交易有什么区别？很多分析师分析真的很准，他们为什么没能成为首富？
A813 ｜ 2026-04-24 ｜ 光模块龙头中际旭创总市值站上万亿，最近1年股价飙升超10倍，估值合理吗？对 A 股科技板块意味着什么？ ｜ 赞19 · 藏124 · 评281
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最近有人问我为什么不做光模块？因为我确实不懂。（我最多也只会买入ETF或者根据技术买入做短线）
除了几个巨头，中游的企业我几乎都不太懂，它们怎么拿到订单的，又怎么丢掉订单的，对我来说纯纯黑箱，特别是那些订单来自于某几个巨头的企业，不光光模块我不懂其实从2011年开始的苹果产业链我当年就没懂，为什么我觉得很一般的企业可以进入了果链大涨成为龙头，过了两年又因为我看不懂的理由被踢出果链大跌，那我只能阴谋论苹果也在炒股，至少是中国区高管在炒股。当然了这种问题在国内更常见，某个名不见经传的企业，突然跨界拿到巨头的大量订单（他们家是联姻了还是勾兑了其它的东西反正我也不知道）。
我看得懂的中游企业，只有那些对上下游拥有一定话语权的，但大多数中游企业没有。（当然了越没有话语权的企业，业绩波动越大，走势也越暴力，这个就看各自的交易系统了）
A814 ｜ 2026-05-08 ｜ 为什么美股在大涨特涨，巴菲特等金融专家却在持续减持？ ｜ 赞103 · 藏1072 · 评754
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我发现我写了半天，很多人压根没看懂我在写什么。我写的是每个人都有每个人的策略，关注自己策略并更好的优化它就行了。不要老把精力放在帮巴菲特优化交易系统上，别人赚钱是别人的策略，想一想怎么引入到自己的系统中，别人赔钱也是别人的策略，想一想怎么在自己的系统中规避它。
巴菲特的历年跑路时间本质上和李嘉诚2015年跑路后踏空楼市加速段是一回事，并且巴菲特已经经历过很多次了。（所以我之前一直写中国真正学到巴菲特精髓的是李嘉诚，只是他们的领域不同）
所有人都知道它贵了（行业占市值的比例和GDP贡献率，证券化覆盖率和资本化率系数的比例），所有人也都知道它还没有涨完，所有人都知道牛市就应该捂股不动直到趋势终结（所有的伟大的交易员也都是这样教的）。
哪怕百亿私募的老大，也觉得当下的流动性足够他3天内清仓。也就是作为个体，这个市场几乎所有的资金都觉得自己是小资金，但如果作为一个群体，最终来源于场外的新增流动性换手，能真正跑掉的不会超过20％，而美股的换手率更低。
这就跟房地产是一样的，2018年的时候，所有人都知道房子高估了，所有人都知道房子没涨完，所有人也都知道自己就那么1-2套房，只要手脚麻利点趋势拐头肯定跑得掉，从个体出发这个认知有没有问题？我觉得一点问题都没有。但从群体来说，最终成交不了那么多。
交易这个东西，并不是买会涨的股票，也不是买所谓的“好股票”，而是买符合你交易系统的股票，符合你进出场规则和仓位管理的股票，巴菲特有巴菲特的，你有你的，它进入了你的系统，你就应该做，它没有进入你的系统，那也不是你能赚到的钱。因为任何股票都会涨，也都会跌。
最后就是，这个市场中有无数人，用着无数种稀奇古怪的策略赚到了很多钱，我发几个极端的，我相信绝大多数人和他们的持仓不同，魏巍和神雕侠侣夏重阳这都是几十亿的体量并成名已久。这是他们的上榜的持仓。
我取消了两个已经踩中的
A815 ｜ 2026-05-26 ｜ 大A历史上一共有5次抱团，前四次全崩了，当下这是第5次抱团是高科技是AI，那这一次会不会不一样呢？ ｜ 赞37 · 藏605 · 评709
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其实不止五次，2003年的首次引入QFII，以瑞银集团为首买入的四个公司宝钢、上港、外运、中兴，引发了第一次“四朵金花”的抱团行为。
抱团发展到如今，包括抱团板块和非抱团板块走势呈现严重两极分化，在我看来有两个东西对它的助力是最大的，一个是开放式主动型公募基金，一个是股指期货。
首先聊公募基金，之前写过，无论是基民还是基金公司管理层，并不喜欢独立的策略，一方面公司管理层对于基金经理本身就缺乏足够的长期信任，另一方面抱团行情延续净值大幅提升，基民会追涨，抱团行情破裂净值大幅回撤，基民会补仓，而在这个过程中最受伤害的其实是稳健型基金，他们会被缓慢赎回。而这些慢慢萎缩的稳健性基金，就是你们看到绝大多数非抱团股持续下跌的主导因素之一。
第二个东西就是股指期货，在2015年以后，大的机构会进行充分的套保，而套保就是在做空沪深300或中证500。
美股虽然也是抱团，但是对于其它股的做空能量并没有这么高，这来源于美国基民更喜欢买入ETF而不是主动型公募基金，其次是金融衍生品的发达，套保并不被局限在少数品种上。
关于泡泡玛特的极简复盘聊聊走势，4月初的买点，我是看震荡的，但是因为各种各样的原因出现的板块的抱团行情，这个我确实不知道。
聊点题外的，从我个人来说，这一轮抱团踏空对我的影响是有限的，2021年的那一轮白酒行情对我影响比较大，当时有股东告诫我，中国最好的资产就是白酒股，你连白酒都不买，是没入门的表现，而这一轮并没有什么人指责我，至于原因嘛，大概是他们也不懂。
最后，还是回到之前写的。
如果你是价值投资，你不如问一下自己，是否足够便宜？
如果你是价值发现。你问一下自己，你准备预期什么？
如果你是事件驱动，你问一下自己，事件是否超预期？
如果你是趋势交易者，你问一下自己技术体系是否成熟，是否守纪律？
最近看知乎，“寒武纪的鳄鱼”好像退网了，我并不了解具体发生了什么，但我大概知道他是聚焦资源股的困境反转的，你觉得他会继续坚持他的策略吗？还是受盘面影响去另一个领域？
这何尝不是一种“他人即地狱”呢？
A816 ｜ 2026-06-10 ｜ 为什么新股民死于追高，老股民死于抄底？ ｜ 赞34 · 藏1300 · 评237
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没找到好题目，就发这里吧。
首先就是，能跑通一个策略，已经打败市场上80％的人了。
我写一下我是怎么解决这个问题的，我有两套交易系统，系统A是低位潜伏型策略（我在知乎写的东西基本都是系统A），系统B是趋势跟踪型策略（需要严格的交易纪律），系统A的优先级始终高于系统B，至于出场方法，我习惯在上升的过程中降低A的仓位，并留下30％的仓位赌长尾，并提升B的仓位，最后用B的止损来代替逃顶的主动择时。
虽然我这一篇字不多，但是卡在这个阶段的应该知道是很有价值的。其实这也是很多量化基金的秘密，策略本身并没有你们想象中的那么复杂，当然了，魔鬼在细节里面。
我其实担心这一篇对于很多初入门不久的人来说，是非常有害的。我晚一点想一想要不要删了，这个东西它不是又抄底又追涨什么钱都赚。它的关键在于系统A和系统B是互相保护的状态，即系统A的出场信号来源于系统B，系统B的入场信号来源于系统A。而且这仅仅是我的策略，你照抄一定赚不到钱。
A818 ｜ 2026-06-12 ｜ 如何评价 SpaceX IPO 创纪录融资 750 亿美元，马斯克成首位万亿富翁？ ｜ 赞72 · 藏912 · 评302
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募资750亿美元大约相当于美国GDP的2.4‰，按比例来说确实是美国最大IPO没有之一。
历年超过1‰的有：
1956年福特汽车，募资1.4‰。
1971年布雷顿森林解体。
2000年AT＆T，募资1‰，1999年科索沃战争，2001年阿富汗战争，911。石油35美元
2008年VISA，募资1.3‰，2007年是美国增兵伊拉克最厉害的时间。石油138美元
2014年阿里巴巴，募资1.4‰，2014-2015年是ISIS。石油109美元。
有几个共同点就是，大的IPO之后，之后往往表现不佳，然后会伴随战争，石油走向高位，时间可能有个1-2年差。
很多人知道，美联储FED是独立于国会和总统的职权部门，其实还有一个，就是联邦能源监管委员会FREC。而美国目前是世界第一大石油出口国，想象EPCA？美国是有能力在短时间让全球石油供给下降30％以上的。
如果把space x对应到伊朗战争和石油100美元，那么后面的几个大模型巨头，还会有一轮更大的石油行情（我认为不在今年和明年上半年，到时候黄金会迎来他的第二个头部形态），也会有大的中东战争，这也是对应的。
美元、石油、美股、军事，是跷跷板的关系。和谁当总统关系并不大。
石油危机最重要的目的就是当美股危机的时候提高全球美元的需求量，以稳定美元汇率和抑制本国资本流出。这一轮AI所带来的石油峰值，应该在200-400美元。
最后，我觉得最符合投资的还是实证主义。
人们只有关于现象的知识，这种知识是相对的而不是绝对的，人们所知的仅仅是一个事实与另一个事实彼此前后相继或相类似的关系，这种关系就是我们所称的规律。
现象的规律，是我们于现象所知的一切，它即是主观的，也是客观的，因为我们并不知道任何事物的本质，终极的产生方式和终极的目的。
我并不想写什么阴谋论，但他们有相关性，到时候值得你下注，就行了。很多人想要的那种因果关系，不好意思，金融市场没有这种东西，过去没有，现在没有，将来也不会有。
A819 ｜ 2026-06-12 ｜ 你认为波浪理论有用吗？ ｜ 赞10 · 藏80 · 评195
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它是个抽象的东西。
《曹刽论战》“一鼓作气，再而衰，三而竭。彼竭我盈，故克之。”
是不是一回事？它描述的是一种或周期、或情绪、或力度的趋势道理，不要理解成具体的线。
A820 ｜ 2026-06-17 ｜ 中国 5 月社会消费品零售总额同比下降 0.6%，远低于预期，这意味着什么？ ｜ 赞22 · 藏245 · 评443
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这一篇大概率会被喷，慢慢写。
关于5月的社零增速问题，其实我5月初看到4月的新增信贷数据和5月15日买断式逆回购额度我就大概知道了。
过去的一个半月到底发生了什么？或者说过去1年半发生了什么？2024年10月央行通过买断式逆回购投放资金，从2025年4月开始，额度梯度放大，一直到2026年3月，峰值达到9万亿，随后在4-5月，断崖式回收3万亿。这也就是我当时只看震荡的原因（但确实不知道芯片半导体等行业的行情爆发，聊点题外的目前的科技加速段其实是缺乏场外资金支持的，所以做没问题，但一定不要被套，也不要补仓）。
关于消费股，我昨天已经开始建仓了，至于原因，我在上周的帖子里面写了（我是按照我的交易计划走的），我今年的方向会是消费、AI行业扩散和部分行业修复，如果7月15日，逆回购的余额能稳定到7.5万亿以上，那么我会把重点放在消费，反之则是高股息的防御性公司为主。
我不想写阴谋论，但是国家队卖了ETF以后就开始断崖式的回收流动性，恩......
买断式逆回购余额
A821 ｜ 2026-06-17 ｜ 畜牧，消费指数已逼近或低于924低点，目前的投资价值如何？ ｜ 赞9 · 藏522 · 评288
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这一篇大概率会被喷，慢慢写。
关于5月的社零增速问题，其实我5月初看到4月的新增信贷数据和5月15日买断式逆回购额度我就大概知道了。（轻喷）
过去的一个半月到底发生了什么？或者说过去1年半发生了什么？2024年10月央行通过买断式逆回购投放资金，从2025年4月开始，额度梯度放大，一直到2026年3月，峰值达到9万亿，随后在4-5月，断崖式回收近3万亿。这也就是我当时只看震荡的原因（但确实不知道芯片半导体等行业的行情爆发，聊点题外的目前的科技加速段其实是缺乏场外资金支持的，所以做没问题，但一定不要被套，也不要补仓）。
关于消费股，我昨天已经开始建仓了，至于原因，我在上周的帖子里面写了（我是按照我的交易计划走的），我今年的方向会是消费、AI行业扩散和部分行业修复，如果7月15日，逆回购的余额能稳定到7.5万亿以上，那么我会把重点放在消费，反之则是高股息的防御性公司为主。
我不想写阴谋论，但是这个节骨眼上断崖式的回收流动性，恩......我只能说是故意为之。
买断式逆回购余额
A822 ｜ 2026-06-19 ｜ 你愿意把自己稳定盈利的交易策略，分享出去吗？ ｜ 赞39 · 藏1008 · 评1055
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接着上一篇写。我有两套交易策略，策略A和策略B，这是基于我的性格的。（一定要找到符合自己性格的方法）
主观投资在我看来，主要就是5+2，即宏观分析、行业研究、个股研究、技术分析、热点及题材捕捉。附加的两点是仓位管理和心态控制（这两个东西现在可以通过代码和一些软件自带的功能实现）。
我的自我评价是技术分析给个人上人到顶尖之间（虽然我看有人评价我技术分析很拉，但这个确实是我强项），宏观分析给个人上人，行业与个股研究给个NPC，热点与题材捕捉，直接一个拉完了。大概是一张这样的图。
所以基于我的水平，我是做第二（策略A）和第四阶段投资（策略B），而我需要避开的是第三阶段投资。（具体的划分方式可以参考泡泡玛特这一篇），我很少聊我的策略B，策略B我只做创2年新高的股。但这种策略会面临大量的止损。胜率不到40％甚至更低，同时策略B基本面我也就大致扫扫，逻辑不要太离谱我都能接受。
关于泡泡玛特的极简复盘为什么新股民死于追高，老股民死于抄底？我个人是非常喜欢塔勒布的，所以我一直在践行他的策略，并尽可能的本我化。
最后就是，如果让我推荐书，相对于《证券分析》《大作手回忆录》《克罗谈期货》等等这一类，我还是最优先推荐《金融怪杰》作为导论，首先要知道这个市场上有无数人用着无数种策略进行博弈，而成功的人都是成功的。千万不要狭隘认为只有一种策略对，任何策略都是一段时间对，一段时间错，你需要做到的事，不断打磨细节，对的时候比别人赚得多，错的时候比别人亏得少，才是成败的关键，魔鬼在这些细节中。
你问我夯是什么？夯看的是实力、背景、手腕，拉高能找到资金接盘，被套能注入资产改善业绩，骚操作能避得开监管、分拆能压得住公司管理层。你买不到存储他能打折拿货，黑豹的股东被套所以成了沈飞，西方石油某种程度上把巴菲特也困住了，所以它能把核心资产被拆走。你看当下泡泡玛特把段永平套了，那么小天才，OPPO，VIVO和泡泡玛特的合作也不远了。这就是夯。
A823 ｜ 2026-07-06 ｜ 可以分享一下你的交易策略吗？ ｜ 赞65 · 藏1471 · 评452
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行情没什么好写的，因为这一次分化过于巨大，我看分批见底缓慢反弹1-2个月，然后应该会有全球性的调整。（初步这样看，这个东西是个变分法逻辑，后续需要慢慢修正的，这个不重要）
这么多年来，如果说股市有什么可以分享的，那么就是一句话：不要被热门行业的劣质股挂在上涨加速段中。
这句话在我心中就是芒格所说的“如果我知道我会死在哪，我一辈子不去这个地方。”的股市具象化。我最大的一笔亏损，也来源于此。
同时我的策略A也基于此衍生：在下跌加速段中买入冷门行业的优质股。循环往复，直到这个行业成为热门行业带来流动性溢价。
策略A的执行很简单，你把申万三级行业一拉，扣非ROE常年保持前三的那大概率都是（剩下的有息负债率、红利支付率、现金流净额/净利润，监管函，可转债，这些玩意只要不太离谱都是大差不差），它的问题在于，市场可能一年只有1-2次买入机会，那么你需要一个相对频率更高的策略B来保持对市场的关注度。
最后就是，绝大多数策略都是需要带止损的，相反不用带止损的策略在我看来就那么几个、宽基ETF，分散的行业ETF，分散的高股息龙头，分散的冷门行业优质股（这个需要止盈），别的不止损，很多就是瞎搞了。
A824 ｜ 2026-07-10 ｜ 章建平减持、葛卫东坚守，知名「牛散」胜率不足五成，这反映了散户投资的哪些困境？ ｜ 赞58 · 藏1007 · 评526
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中国牛散前三就是葛卫东、陈发树、章建平。
陈发树纯纯价值股钉子户，属于学得会做不到，章盟主最近因寒武纪被各方自媒体吹捧，但我觉得这个东西很难被学习，他当时很有可能已经拿到了很确切的信息，所以重仓入场，这个属于大资金的信息优势，而葛老大是真正可以研究的，特别是兆易创新，赚了至少100亿且超过10倍。
2018年6月，兆易创新作为国产唯一的超低功耗NOR Flash和通用MCU第一梯队。葛卫东首次买入，轻仓250万股，随后股价暴跌60％。
2019年4月19日，NOR Flash 累计出货量已超100亿颗，5月收购思立微，发布新的 NOR Flash，股价也可以突破最初的建仓点位，葛卫东大幅加仓并持续。
2020年NOR Flash芯片继续放量，同时MCU也开始放量。
时间来到2021年6月，正式推出首款自研19nm 4Gb DDR4，这使它成为存储+控制的唯一厂家。葛卫东加仓至最高2900万股。但从这时候开始，兆易创新两年下跌75％，葛卫东也持续减仓超过1100万股。
2023年3月GPT-4发布，大模型时代开启，2024年4月，兆易创新开启了十倍之旅，而这期间，葛卫东几乎没有任何操作。
我们从中可以归纳一下葛老大的操盘方式。
1.选的是具有“唯一性”的企业，并且市值在100亿左右。并且处于上升期。
2.在股价突破自己建仓点位，业绩持续改善下，选择顺势加仓。
3.加仓后持续设止损。（我估计是每一笔加仓都有对应的止损，这就是为什么2021-2023年持续卖出，而卖出的量差不多是2020Q4-2021Q2买入的量）
4.当成本下去以后，持股不动，守住成本，让时间发挥力量。（葛卫东最后的成本应该在我画的虚线附近，可能要更高一点）
葛老大这一笔真正有价值就在于他和我们普通人一样，很多时候一买就被套，没有任何所谓的“神之一手”，全是扎实基本功的横推，同时我也相信，他绝对不知道AI叙事和之后的AI硬件大发展（因为最后一笔加仓在2021年，当时还在搞元宇宙），但无所谓，没有AI，他大概可以赚1-2倍，有AI，就是十倍，所以小富靠勤，大富靠命。而且以我对葛老大操盘的理解，兆易中报应该都不会大幅减仓，真正的大幅减仓会在三季报。
A825 ｜ 2026-07-15 ｜ 如何看待“扩大消费“十五五”规划”中，房地产一词出现两次？ ｜ 赞67 · 藏507 · 评450
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怎么支持？
需求端可以扩张吗？可以，从货物量来说，基本到头了。
全国快递业务量2019年635亿件，2024年1750亿件，2025年1989亿件，2026年预计能摸到2100亿件。
供给端可以扩张吗？可以，但那不是加剧产能过剩？
高端的住房、养老、医疗、教育又不可能扩张产能。（最近上幼儿园的家长应该深切感受到了，曾经的优质幼儿园因为招生萎缩后，老师越来越烂，设施维护也越来越烂，成为了烂幼儿园，因为高端服务业的“高端”来源于客户的“高端”所带来的高利润率）
所以结果就是中低端的制造业和服务业严重过剩，从某种程度上来说，中国老百姓也享受了非常多并不必要的中低端制造业和服务业，而高端服务业始终短缺。
那么扩大消费只有一条路，那些长期价格稳定的，具有唯一性、技术优势、品牌优势、规模优势或渠道优势的商品涨价。
中国的政策向来是顺势而为，2022年M0增长15％，2023年增长8％，2024年增长13％，2025年增长10％。政策是表，货币是里。
今年的中报非常关键了，456月份是抽了水了，社消转负，在这种环境下二季度能做到同比增长（并且去年基数不算太低）的消费类企业，都是未来1年重点关注目标。
A826 ｜ 2026-07-16 ｜ 俄乌战争打到现在，普京还有退路可走吗？ ｜ 赞6 · 藏145 · 评104
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俄乌战争打成相持状态，谁更着急？你看普京2023年12月怎么说的，5年解决乌克兰问题，当年很多人还在速胜速败，但这是想好好打仗该说的话吗？这不是拖时间吗？
2024年以色列空袭伊朗天然气管线。
2025年美伊战争现在还在打。
2026年1月委内瑞拉，3月“伊拉克反抗组织”袭击了美国军事基地。（未来的理由也有了）
2026年7月北约安卡拉峰会（前几天）认为2029年欧洲备战。俄罗斯有能力打欧洲？还是想打入俄罗斯境内？
石油供给端的龙珠还差几颗？伊拉克？沙特？EPCA？
反正龙珠集齐了，石油得多少钱一桶？时间的话，2028？2029？
当然了，现在还早，这是在第一轮AI浪潮潮退以后再说的事。
美债和美股是跷跷板，石油战争和加息都是美元的夜壶。美元是美国最重要的商品，没有之一。
A827 ｜ 2026-07-17 ｜ 7月17日，A股跌至3790点，沪指创2025年9月以来新低，发生了什么？ ｜ 赞88 · 藏1089 · 评784
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首先就是关于半导体的走势，一般跌破第一个密集成交区就会出现反弹，密集成交区大约就是5月8日-5月15日，今天差不多了，下周可能还有个尾巴。
从短期走势的角度，科技股反弹后短期看震荡。未来的1个月应该老登股表现更好，但老登股大概率是后继无力的。
我认为比较好的方向其实是三个：
1.错杀的没有炒透的科技股，特别是今年才被熟知有业绩的并有一定持续性的新概念，比如键合DRAM，长鑫7月第一条键合DRAM试点。那么长鑫授权的昇维旭、长江新芯这类，未来要不要直接上新产线？反正只要这个概念在去年9月之前就被炒作的，我都不推荐你参与了。新概念可以。
2.老登股中的优质错杀股，冷门行业冷门股，市值不大，业务稳步推进，但公司业绩是行业中的翘楚，可能并不那么知名。这其实是我非常推荐的一种策略，这种能出三倍股十倍股的。
3.低PB的防御性股票，其实很多基础设施类这一轮杀到历史PB百分位5％以下了，如果全球真走向加息通道，那就只能看这个了。
不想费这劲的就长期定投ETF吧。
最后就是，任何时候，都要看长看长看长，不要基于反弹去参与任何一个股票。喜欢看走势抄底，喜欢用基本面研究去追加速段然后骗自己做的是价值投资，喜欢搏反弹，我只能说这辈子有了。
A828 ｜ 2026-07-17 ｜ 炒股给你的感受是什么？ ｜ 赞24 · 藏525 · 评208
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这么多年，每轮行情都会看到大量的人骂A股垃圾，A股到底垃圾在哪？如果让我排名，恐怖的上涨加速段，是A股垃圾的根源。(A股的流动性溢价天下第一）这种透支也是牛短熊长的根源。当然了它是很多种原因的集合体，比如涨停板、比如FOMO情绪、比如散户占比高等等等等。
长飞光纤的A股和H股溢价就不聊了。（H股的定价确实非常保守）
就聊存储模组厂江波龙、佰维、德明利。很多人盯着三星、美光、海力士，其实更有参考意义的是台股的威刚、十铨、宇瞻。
其实看图我们就能知道，它们在今年5月之前，估值是非常相近的（A股溢价20％也能接受），台股的存储模组厂基本都在5月左右见顶，动态PE给到了6-9倍，加速段大约涨了50％-100％，而A股多拉了一个半月，普遍涨幅在150％-250％，溢价超过100％。
你比别人多涨的一倍就需要更长的时间和更大的幅度来出清。这就是A股相对于全球股市最难的地方，A股也因此肥了这么多游资，它涨的最快的时候是最尾巴的阶段，而到了这个阶段，所有的基本面研究其实没有任何意义。
A829 ｜ 2026-07-18 ｜ 世界上到底有没有只要无脑执行就能长期正收益盈利的交易策略，好让我死心? ｜ 赞17 · 藏612 · 评213
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章建平减持、葛卫东坚守，知名「牛散」胜率不足五成，这反映了散户投资的哪些困境？之前有评论区的朋友对葛老大的交易模式有点疑问，上一个帖子看人提到速腾和禾赛，刚好可以结合起来写，这一类股是非常适合葛老大的交易模式的。因为葛老大开仓胜率过于低，所以我也不认为他是靠信息优势或者内幕消息之类。
下跌过程中不带止损补仓摊低成本，这个绝大多数散户应该都会。但并不是所有股都适合这个策略。
那么把它倒过来：浮盈加仓带移动止损。这就是葛老大的策略。这也是很多大资金在用的模式。
假设一只股票10元，闭眼买入2％的仓位，下跌不看等，退市就亏损2％，当股价来到11元，挂上10.5元的移动止盈单，然后加仓2％，重复这个操作。
很多朋友会问，他是不是在抬高成本？对，但很多人其实忽略掉了这个策略更大的优点，就是把资金投入到了强势的股票中，而不是弱势股。做量化的应该知道，这是最简单的反鞅策略。（但并不是所有类型的股票都适合去弱留强这个策略。）
我之前聊了很多选股策略，如果你是这一类股票，想要重仓5支股票，你需要买入多少只股票？5支？我的答案其实是10支左右，随后你要做的就是看他们赛马，谁先突破到你盈利10％这个区间，谁就获得你的加码。这也就是科技股现在越来越多A杀并且不推荐任何人抄反弹的原因，因为下跌的抛压来自于过去半年到一年上百笔价格跨度50％的移动止盈单，你的所有操作在给它提供流动性。
量化真正怕的就是在下跌的过程中瞬间抽干流动性让它触发的止盈无法成交。
对于很多看我文章的人来说，我并不说直接改变交易策略，你可以做一个结合，拿出30％的资金移动止盈浮盈加仓做着看。这样既不会套死在左侧，也可以一定程度的去弱留强。
A830 ｜ 2026-07-21 ｜ 真的有交易系统这一说吗？ ｜ 赞13 · 藏337 · 评190
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接着写交易系统，大多数博主喜欢写如何赚钱，我写大多数人容易栽在哪。我观察到的很多交易者，在初期摆脱了混乱的交易系统后。会陷入两个新的问题。即霍华德马克斯所说的“价值陷阱”与“成长陷阱”。
价值陷阱指的是那些因低市盈率、低市净率等指标而显得便宜，但其基本面在持续恶化，所以它们很可能会一直便宜下去，甚至变得更便宜。买入这类股票，本金或许不会大幅损失，但资金会被长期套牢，成为“死钱”。
成长陷阱指的是那些看起来极其完美，但未来只会变得更糟的股票。当它们的高速增长不可避免地放缓时，市场会发现它们不再配得上曾经的高估值，于是盈利和估值会同时收缩导致股价大幅下跌。因为起点太高、预期太满，它们的未来没有变得更好的空间，只有不断向下修正的可能。
A831 ｜ 2026-07-23 ｜ 为什么中国的量化，机构和庄家都几乎不敢炒美股？ ｜ 赞32 · 藏767 · 评202
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很多人没写到重点，美股真正厉害的是短期资本利得税（Short term Capital Gain），持股一年以下账户的净收益就是短期资本利得，普遍税率在40％左右，纽约这种甚至能摸到50％。当然了这是名义上的，没有人真的交这么多，大机构也可能通过跨境税务优化进一步压低。
也就是说短线选手，不管你手动还是量化，基本都在给国家打工。所以美国在某种程度上，是非常鼓励量化基金的，但是赚钱确实太难。
A股因为免税，反而放大了这种差异。
但美股也有美股的不公平，境外投资者不纳税，这也就是为什么投资美股基金实控人可能是一个在香港或新加坡不是美国国籍的美国人。
A832 ｜ 2026-07-27 ｜ 你怎样看待2026年7月27日的A股行情？ ｜ 赞3 · 藏102 · 评342
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纳斯达克走的有点问题，看今天怎么走了.
黄金、地产、城商行、农商行、资源这一类买点可能都在本周。
这几个东西是大盘盘眼，不一定要买。
A833 ｜ 2026-07-28 ｜ 上市公司发布利好公告如业绩大增、并购重组、政策扶持后，股价反而下跌的核心原因主要有哪些？ ｜ 赞21 · 藏366 · 评182
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当朋友圈晒出宝宝出生照那一刻，往前推3个月，住院的你医院及医护人员知道（券商、会计师事务所、律所），往前推6个月，肚子隆起的你同事及亲戚知道（同行、上下游企业及监管部门），往前推9个月，两道杠的你父母知道（公司员工），往前推12个月，备孕的你自己知道（核心团队）。
在资本市场中，并不是消息知道的越早就能挣钱，但绝大多数媒体的信息，本质都是宝宝出生照。
A834 ｜ 2026-07-28 ｜ 张坤大幅砍仓白酒、港股，茅台持仓创 6 年新低，加仓中芯国际，刘彦春大幅减持五粮液、汾酒，如何解读？ ｜ 赞4 · 藏55 · 评138
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这是张坤二季度的持仓变化，基本上砍掉了一半的仓位。
公募基金经理话语权其实是很低的，上面有投资总监、分管投资的副总经理、总经理、董事长。
公募基金收益很多都可以超过 100%，而一般人炒股却很难达到，直接买基金不好吗?这是2021年的帖子，再发一遍。
A835 ｜ 2026-07-29 ｜ 交易真的有规律可循吗？ ｜ 赞21 · 藏471 · 评285
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今天收盘我的净值创新高了，也是没想到，接着写策略。（其实玩的6的应该能猜到我都买的什么）
“我只想当县长夫人，谁是县长我不在乎”
这两句话很多人应该听过，是目前部分男女相互抨击的对立观点，但这个策略在投资上，其实都是可行的，但绝大多数人执行有很大问题，它们掉的坑刚好就是“价值陷阱”和“成长陷阱”。
第一条路难点怎么样找到有潜力的士兵？那么第一考察人品，第二考察基本面（性格、身体素质、学历等）是否大于平均值，之后最重要的一点是，你需要多预备几个，这一类人适合右侧加仓，也就是它对你的反馈更好，你才值得逐渐加码投入，而这个过程是动态变化的。 第二条路的难点在于，首先要找到真县长，绝大多数人容易找到冒牌县长，冒牌县长一旦暴露直接枪毙，顺路就把你给毙了，正牌县长也有可能坐大牢很多年后才被放出来，所以需要严格的交易纪律。
很多人看到这里，会说：你这都是错误婚恋观。是的，它过于算计，伟大的投资往往是基于团队或公司业务的坚实信任并长久的。
但真正错误的投资观在我看来是：你是将军，你是伟大的企业，你是县长，你是大才子，你赚了很多钱，我要跟你一生一世，我永远相信你，你这么有钱不会亏待我吧？但结果是，伟大企业不缺钱，将军不缺伴侣，它们不把你当人。
他写的比我好。
A836 ｜ 2026-07-30 ｜ 中国的M2货币供应量增长明显，但为什么没有出现明显的通货膨胀现象？ ｜ 赞9 · 藏190 · 评233
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*首先写结论：现在我们正处在通胀中。*如果你从2028年的后视镜看通胀，那么大概率就是2025年开始。
你要了解当下可以倒退6年，看一看当时发生了什么，2020年全球疫情爆发，2021年美联储大撒币，中国的股市楼市与通胀达到高点，2022年美联储加息7次，中国社会消费品零售同比转负，CPI、PPI、M1从高位回落。通缩开始。
这是当时预警通缩写的文章，所以那之后我推荐的股票都是高股息防御板块。
时间来到了2024年，CPI、M1、PPI都在低位，美联储加息末期，买断式国债逆回购开始向市场大量注水，所以我们看到了2024年10月A股提前启动，2025年1季度M1增速拐头，2025年2季度PPI拐头，2025年3季度CPI拐头。
我知道很多人会说我的体感就是通缩，那是因为大众最敏感的是下游服务业价格，而下游服务业价格是成本上升后的一次性涨价，这种涨价一般出现在通胀末期，而现在是通胀早期，如果你是投资者，你需要比大众的感受走的更快。
M1增速
PPI
CPI
最后就是，什么是滞胀？滞胀是经济停滞+通货膨胀，通胀是前提，停滞是结果，也就是涨价以后，需求大幅下降。这不是你猜的，是需要涨价以后，看各行各业的数据和财报得到结果的。
有些行业是必滞胀的，有些行业量价双升都有可能。
A837 ｜ 2026-07-30 ｜ 大家都在说存钱和现金流重要，但是万一大印钱通胀怎么办？ ｜ 赞30 · 藏1021 · 评449
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*首先写结论：现在我们正处在通胀中。*如果你从2028年的后视镜看通胀，那么大概率就是2025年开始。
你要了解当下可以倒退6年，看一看当时发生了什么，2020年全球疫情爆发，2021年美联储大撒币，中国的股市楼市与通胀达到高点，2022年美联储加息7次，中国社会消费品零售同比转负，CPI、PPI、M1从高位回落。通缩开始。
央行降息，会对经济带来什么影响？这是当时预警通缩写的文章，所以那之后我推荐的股票都是高股息防御板块。
时间来到了2024年，CPI、M1、PPI都在低位，美联储加息末期，买断式国债逆回购开始向市场大量注水，所以我们看到了2024年10月A股提前启动，2025年1季度M1增速拐头，2025年2季度PPI拐头，2025年3季度CPI拐头。
我知道很多人会说我的体感就是通缩，那是因为大众最敏感的是下游服务业价格，而下游服务业价格是成本上升后的一次性涨价，这种涨价一般出现在通胀末期，而现在是通胀早期，如果你是投资者，你需要比大众的感受走的更快。
M1增速
PPI
CPI
最后就是，什么是滞胀？滞胀是经济停滞+通货膨胀，我推荐的观测方式是：先观测通胀，也就是涨价以后，需求大幅下降，最后判断是否停滞，这不是你猜的，是需要涨价以后，看各行各业的数据和财报得到结果的。
有些行业是必滞胀的，有些行业量价双升都有可能。
A838 ｜ 2026-07-31 ｜ 中共中央政治局 2026 年 7 月 30 日召开会议，如何分析当前经济形势？哪些举措值得关注？ ｜ 赞29 · 藏513 · 评418
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美元/人民币开始破6.75了，这是个很重要的分水岭，如果走势加速，部分依赖出口的企业会面临汇兑损失后的盈亏平衡点。
如果走势进一步下杀，今年四季度我看美联储加息。
A839 ｜ 2026-08-01 ｜ 为什么散户炒股总是亏损的？ ｜ 赞29 · 藏420 · 评319
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最近行情在我这边，接着写策略，等行情走了，就是路边一条了。（笑）
很多投资者的重大亏损，都源于“用不可控的仓位去买入一个预期收益有限的确定性机会”。它们仓位很大，它们确定性很强，它们很安全，但是“安全”是资本市场最大的谎言。从长期资本管理公司到硅谷新晋股神都是如此。
塔勒布写过一个故事，一群数学家和统计学家被邀请参加一个赌场的“关于风险”的讨论，赌场方面认为导致赌场亏损的原因可能是客户“出老千”，这是规则之内的风险，但塔勒布研究后发现，在过去的很长时间内，真正导致赌场亏损的事件是有人扬言要背着炸弹炸掉赌场造成的赌客恐慌，这是规则之外的风险。这种风险无处不在，你无法预防，只能拥抱它。
那么投资者怎么做？把这句话倒过来，用可控的仓位去买入一个预期收益无限的不确定机会。而这句话刚好就可以同时规避掉“价值陷阱”和“成长陷阱”。
举个例子，长鑫与茅台，它们值得买入吗？它们都是伟大的企业，会不会涨？有可能，会不会翻倍？也有可能，但它们有没有三倍的空间？起码目前我觉得没有。
同理，之前有人问比亚迪，那么比亚迪和中国重汽，谁更有三倍的空间的可能性？（同样是龙头，我只是举例并不是推荐买入）
A840 ｜ 2026-08-03 ｜ 花大量时间研究宏观经济，对普通人做个股投资真的有用吗？ ｜ 赞26 · 藏250 · 评693
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大家都在说存钱和现金流重要，但是万一大印钱通胀怎么办？前段时间写了一篇关于通胀的，就有很多人问，那明后两年一定通胀吗？答案是不一定啊，我写的所有宏观的文章都不一定啊，“未来是不确定的”这个是一定的，美联储重回沃尔克时刻，国内大幅收紧流动性（你看四大行大额存单全面返场，这就有收紧流动性的可能），S3与石油危机，都有可能啊。
人们只有关于现象的知识，这种知识是相对的而不是绝对的，人们所知的仅仅是一个事实与另一个事实彼此前后相继或相类似的关系，这种关系就是我们所称的规律。
现象的规律，是我们于现象所知的一切，它即是主观的，也是客观的，因为我们并不知道任何事物的本质，终极的产生方式和终极的目的。
你问我我对于通胀的把握有多大，最多也就7成左右吧，但这不妨碍投资者下注啊，买在分歧卖在一致，等全市场预期一致了，早就不是这个价了。
很多人可能会说，这难道不是赌博吗？金融市场是“自我实现的寓言”阿，处于分歧中的企业才是真正需要资金的企业，而那些全市场预期一致的，它们不缺钱，你也并不想帮他们，只是想分一点罢了。
最后就是，还有一些人的观点，大量的钱进入了AI最终会通缩，钱、国家、民族、企业、社会都是碳基生物的观念真实存在，在硅基生物的世界中，它们毫无意义。钱不会流向机器，钱只会从一个人流向另一个人。
A841 ｜ 2026-08-21 ｜ 为什么国内生育率变低，生育率到底和什么有关？ ｜ 赞16 · 藏81 · 评427
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这是2020年之后的数据，当年还没有那么敏感，2026年估计都分别下降了20％。今年的TFR应该在1左右。
中国倒数5个城市，澳门0.58、北京0.67、台湾0.7、上海0.72、香港0.84.
乌克兰0.99、新加坡0.87、韩国从2024年的0.75反弹到目前的0.9。这是目前的倒数前三，中国是倒数第四。
年轻人大幅流出的黑吉辽依然高于这五个城市。
生育率其实是无解的。
A842 ｜ 2026-08-31 ｜ 如何看待2026年9月1日A股市场行情？ ｜ 赞2 · 藏250 · 评338
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中报快出完了，比较有意思的是二季度外资QFII加了不少仓位，之前都是一点点挤牙膏加仓，二季度坐牙膏上了？喜欢做中小盘的，可以研究一下。
J.P. Morgan Securities plc （摩根大通）
UBS AG（瑞士银行）
MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.（摩根士丹利）
高盛国际 自有资金、高盛公司有限责任公司
BARCLAYS BANK PL （巴克莱银行）
这是几个大的，重点关注自有资金。可以看一下选股方向。
随着美元的各种各样问题，QFII的加仓速度很有可能会加速，但这种小票，我只推荐做趋势。
A843 ｜ 2026-09-08 ｜ A股市场下半年还有行情吗？哪个板块值得关注？ ｜ 赞13 · 藏633 · 评539
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首先写我的方法：每一个申万三级行业看做一个班级，财报是成绩单，个别企业的努力是有可能的，但如果全班成绩提升，那大概率是考卷简单了，行业复苏的拐点就是找那一张简单的考卷发到哪个班了。但考卷简单是否有持续性，这个就要看各位对于这些行业的理解了，定两个标准：1.及格的人数变多，2.绝大部分学生成绩都有所进步。
二季度油价大涨，AI硬件类是明牌，受这两者影响证券、保险、动力煤焦煤焦炭炼油化工煤化工、航运，再就是金属类，都给出了不错的成绩单，以上可以算作景气周期。
还有一些大家可能很少关注的但符合这两个标准可能进入行业周期拐点的，钛白粉（欧盟关税减免+硫酸传导涨价+海外补库存），纺织化学品（分散染料特别是H酸涨价），印染棉纺（越南厂发力+欧盟税收减免），造纸（木浆价格下降+人民币升值），产业地产（科技园空置率下降，A股产业地产的上市企业一半以上在上海），商用重载车（电动重卡），危废资源化和土壤修复，种子（这个正在炒）。
我的思路很简单，卷子很难的班级我只选学霸，卷子简单的班级我倾向于选成绩一般的，40分提到70分容易，90分提到95分可不容易，至于学渣嘛，什么卷子都是20分。
A844 ｜ 2026-09-29 ｜ 如何看待2026年9月30日A股市场行情？ ｜ 赞1 · 藏23 · 评177
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国庆快乐。
A股不知道。
美股值得注意的是，纳斯达克新高，但是罗素2000、纽约证交所指数、道琼斯指数跌了1个月了。当然了有可能是在这里震荡。
附录 B：长文全量收录（B1-B8，按时间正序，点击展开原文）¶
索引表
| 编号 | 日期 | 标题 | 赞 | 藏 | 评 | 链接 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| B1 | 2021-04-23 | 未来十年的地产走势分析与投资思路 | 1266 | 9018 | 386 | 链接 |
| B2 | 2023-01-17 | 关于中美关系（最后一版了） | 634 | 3328 | 555 | 链接 |
| B3 | 2023-03-30 | 关于人工智能和第六次康波周期 | 43 | 247 | 124 | 链接 |
| B4 | 2023-05-04 | 2023年投资建议 | 107 | 653 | 381 | 链接 |
| B5 | 2025-04-10 | 随便聊聊 | 89 | 2831 | 321 | 链接 |
| B6 | 2025-06-13 | 关于赢学 | 20 | 593 | 566 | 链接 |
| B7 | 2026-04-03 | 关于泡泡玛特的极简复盘 | 79 | 1331 | 201 | 链接 |
| B8 | 2026-06-10 | 关于交易系统 | 14 | 822 | 87 | 链接 |
B1 ｜ 2021-04-23 ｜ 未来十年的地产走势分析与投资思路 ｜ 赞1266 · 藏9018 · 评386
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*零、*
我本不想发在这里的，但是每天一个重新审核，吃不消。
一、
投资说到底，就是买阶段，你哪个阶段进去的决定你容不容易死。
只要这个东西是看不见的手在操控，也就是经济规律。
就一定是吸锁拉洗抬养套杀。因为这就是市场盯着人性的贪嗔痴疑慢演化出的最优解。
无论是股市，期货，现货，期权，债券还是比特币（比特币堪称教科书走势）。
2003-2007吸，
2007-2008锁，
2008-2014拉，
2014-2015洗，
2015-2018抬，
2019-2021养，一二线缓跌，部分三四线急跌。一二线商住急跌。
2021-2022套，这里叫比量阶段，三四线没量，所以反不动，但也有反的动的，一二线有量，容易在这个阶段快速反弹，高手一般被套在这里。
2022（2023）-2025杀。这里叫比价阶段，无论你吹上花的资产，租金高售价就高，租金低，说什么都没用。如果加息，那么租金回报率年化就得5％，如果降息，租金回报率也得3％。
*二、*
这方面的逻辑在2016年就已经铺过了，垃圾涨才叫牛市，只有核心资产涨，那叫行情预热，或者行情收尾掩护出货，就像现在的股市，你觉得是高位，那就是收尾，你觉得是低位，就是预热。
鉴于某些不长眼睛的，我把一些类容做了补充。
我不是写着2021年起码上半年谨慎看涨嘛？
三、
大部分城市无论是价格还是量能，都是18年十一黄金周附近见顶，然后在3年的缓跌以后，进入比量阶段，15-18年量能最充沛的城市，会在这个时间节点快速反弹，因为城市之间的差异性，存在先后关系（这也从侧面证明了不是牛市，牛市是一起动，轮动不叫牛市），20年开始先是深圳，然后是杭州，现在是上海，21年还会陆陆续续让北京，武汉，合肥，郑州，长沙，青岛轮一遍，高手一般套在这里，我之前给的建议就是，如果你没在19年年初之前卖掉，就等21年，有量能，就有议价权，没有量能，看房的都没有，你议个毛价。
再还有，今年就算是超一线城市，公寓价格也炸了。别说公寓不当房子，公寓价格只有住宅一半的时候，你以为所有人都是傻子？
*四、*
学区房？2015年二胎的小高峰不都是2021-2022上学？不割这波韭菜那还是人吗？2022年以后，上学的小孩是以每年四至五分之一的数字在往下掉，除非你是河南学区房。
中国一层一层统计的尿性大家也懂，要的就是一个稳，所以报多的时候，只会更多，报少的时候只会更少。
几乎可以肯定的一个情况是，如果你不是非常厉害的小学，2027年六年级15个班，一年级撑死5个班。晚生一年相当于加20分，这话不是白说的，但是这个下降会在2030年左右见底。
2015年二胎家庭，Congratulations，未来的很多配套产业都是追着你们的进程，如果钱多，那就是社会在配套你的生活，如果你钱少，希望不要在同事，同学，亲朋好友的对比中迷失自我，你们2015-2016生娃，所以月子中心在那个时候铺进各大小区，你们娃幼儿园时期，又是幼儿园幼儿培训的爆发期，比如现在铺天盖地的机器人培训，给大家一个创业指导，就是盯着这批2015年的二胎家庭成长轨迹创业。他们有钱有精力有负担遵守游戏规则竞争环境恶劣而且还......容易响应号召吧。
比如2022-2024年这波二胎们七八九嫌死狗（七八九岁讨人嫌的意思）了，来个青少年自律和注意力课程培训？有没有前途？
我不皮认真一点，小孩学区房问题，如果你小孩必须在这个节点上学，如果学区房很吃力，我推荐1-3年级就读菜小，省下来的钱多报点班，就报一门英语，一门艺术，一门体育，别的基本都是浪费时间浪费钱，特别是英语水平一定要大幅超越同年龄段小孩，能为初高中节约大把时间，到了24-25年，择校借读会变得相对容易和便宜的多，然后走点后门去较好的学校。
*五、*
总有人问一线二线为什么不跌？你见过核心资产在第一阶段下跌中大跌的？能在第一阶段下跌中大跌的叫核心资产？第一段下跌只有垃圾闪崩，这就是你们看到的某些三四线，而核心资产撑死就跌20％，然后在套这个阶段上，还能快速反弹，这在
未来五年（2019 年 ~ 2023 年）房价何去何从？里面已经写过了。
*六、*
限购限售，放开限购限售，这只是控制量能的做法，量能是无法左右价格的，但是容易延长趋势，我写过无数遍了，比如现阶段价格在抬升期，市场马上就要爆量了，因为我知道，天量之后必见天价，我来个最严限购，那么市场就会严重缩量，上涨时间必然会被延长，很容易涨的更高，等价格到一个阶段，放开限购，走势就会在高位放量且大幅震荡，甚至还能出一段加速攀升，同样的，如果是下跌周期，我来个全面放开限购，那么会在下跌中期出现一个巨大的放量震荡空间，然后空间结束，继续跌。
*七、*
政策永远是在和周期、趋势、结构做配套，它能延长和缩短这个进程，但无法改变这个进程，任何政策，执行都需要人的执行，与趋势作对就是和绝大多数人作对，只会燃烧自己。
*八、*
我的所有思路其实非常简单，宏观经济和外部环境决定底层方向，用结构和周期的嵌套预测未来，因为这是先验性指标，用量能和价格的关系来验证并给予修正，消息与政策用来佐证预测。
这类似一种基于变分法思想的演绎逻辑学吧。
人类无论什么学科研究的何种过去与现在，目的都是预测未来。
*九、*
2017写的互联网机会，并且写了传统行业的超跌反弹。
最后的最后，送大家一张图，有些大佬把这张图作为中国的终极投资圭臬。
它和股市，楼市，债市，大宗市场环环相扣，这些大佬到底看到了什么？我的理解也有限，各位自己悟吧。
某位大领导就是因为这张图操得好，在位16年。
基本上，到三月，今年抽水是主基调了。
十一、
你们总说长期看人口看人口。我就认真写写人口。
这是我能看到的最低点的年份，或许也是大周期的结局。
时间嘛，前后一筐，大差不差。
人口下降是否会导致房价下跌？人口的这张图我希望大家保存，大部分行业，婴儿潮+你的主要客户人群年龄构成=行业爆发期。
十二、
很多人认为人口下降以后，三四线城市的人口会天然向一二线城市聚集，以50年为周期来看，确实如此，但是在更小的时间跨度中，是城镇化和逆城镇化交替进行的。这取决于社会主要经济增长动力来自于民间投资还是ZF投资。
经济四周期：
复苏期，经济上行，物价下行。
过热期，经济上行，物价上行。
衰退期，经济下行，物价上行。
萧条期，经济下行，物价下行。
复苏期中期-过热期-衰退期中期，都是民进G退，也就是民间投资占主导，衰退中期-萧条期-复苏中期是国家投资为主导，也就是国进民退，而G进民退的时候就会出现一些逆城镇化趋势。
比如川中地区的高精尖科技企业的发展，内陆腹地的民用产品制造业发展，再比如云上贵州的大数据中心。
这都是国家意志的产物，是战略性的部署，也是逆城镇化的开始。
如果是民间投资占主导，科技产业放川中必然地震高发，消费品放内陆成本不如港口，服务器必须临近人才聚集地。
其实再一点，如果大家对消费类的上市公司比较熟悉，就会发现近两年那些主打三四线城市及以下，以渠道见长，但在过去的10年被互联网打压的很难受的传统企业开始快速增长，比如因为结婚率的新低，股价90％创新低的连锁珠宝行业，主打三四线的周大生异军突起。
一二线城市想保持高人口流入，必须创造更多的就业岗位，但其实可以看到的是，除了少数高科技企业，如芯片半导体，新能源车，一二线城市的就业岗位也在萎缩，同时三四线及以下城市爆发了强烈的消费欲望，相信聪明人们有自己的选择。
*十三、*
到底什么是贵？什么是便宜？在这里给一个大家都能看懂的办法让自己的选择有个数吧。
租售比与房价收入比都被写烂了，而且这两个数据有他们自己的局限性。具体可以翻我2018年的帖子，现在用一套新的体系，而且人均GDP还刨除了天天出来杠通货膨胀的杠精。
*当地人均GDP/120.7（这是基本所有行业，你掌握了一定的技术下都能达到的工资水平，再高就看行业天赋和命运了），这个数字和房价的比，可以大致估算一下当地房价水平。**
一线或人均GDP年增速＞7％，1.5-2低估，2-3合理，二线或人均GDP年增速＞6％，1-1.5属于低估，1.5-2.5合理，三线及以下或人均GDP增速＜5.5％，1以下属于低估，1-2合理。这是刚需人口最低迷2028-2030年我能看到的值，上一次无限接近于这个值是2003年。
其实你要问我，我是更倾向于用GDP增速为城市分级的，而不是简单的一二三线城市，在我这里，只有增速快的，增速一般的和增速很低的，投资投的是未来GDP可以匹配的房价，未来的GDP增速是未来财政收入的保障，你的所有医疗，教育，卫生，交通便利甚至就业岗位，都是财政保障的。
*有些人的问题真的是：笨蛋的妈妈给笨蛋开门。*
*这不是解数学题，深圳20万人均GDP，苏州19万，北京17万，你觉得不对，那是因为北京有些区很穷，比如门头沟，延庆区。你就把最高的深圳南山区，或者北京西城区，用（最高区的人均GDP+各区人均GDP中位数）/2/120.7不就完了。**
十四、
下跌的方式？其实作为整体，房价大概率表现为一个螺旋式下跌，具体表现形式是1-3年缓跌，半年急跌，然后针对这个急跌开始快速反弹，快速反弹会出现题材。如此周而复始轮动3-4次。
其实从18年开始，第一轮的螺旋式下跌已经开始了，目前是第一轮下跌反弹阶段，你说有的新高？反弹当然有局部新高，那是因为上一次的上涨它没有透，我们观察人口就知道，2016年-2017年二胎潮，这里主要增加的就是城市人口（农村跟本就不按你这套东西来），他们造就了2021年反弹的主题材就是学区房概念。
我们再往后想，62-64年也是婴儿潮，他们会在22-24年退休完毕，这是中国目前最有钱的一批人，退休以后，爽个一年半载，大多数人就会感到深深的空虚，他们会去哪里？远离市区，风景优美，同龄人聚集，临近公园，绿道，菜场，最好还能钓鱼，打陀螺，遛鸟，下象棋的小区，至于医疗，只要距离最近的综合性医院30分钟路程就行，如果你们家里有大一点的小孩，应该知道现在有定向医生报考，这就是未来老龄社区的标配，小区会配置救护车，2-3个定向医生，或者是医院招人必须社区服务3年。
答案就呼之欲出了，2026-2027年，房价第二次反弹的时候，会出现医疗养老盘，主打远离喧嚣，空气质量好和较为健全医疗与老年运动设施，你想啊，医疗服务站放学区房小区，一年能有几个生意？不亏出马?到时候你的父母也老了，你是愿意让他住市中心楼下全是培训机构的学区房小区，得了病从出小区开始就开始堵车的市中心，还是躺着挤地铁？还是配备了专业人士和救护车的近郊的医疗养老康复风景小区。他们的房价当然可以比现在都高一倍。到时候你们可能会惊讶的发现，为什么远郊的一个盘能卖到6万，市中心才3万。
*十五、*
如果你非常喜欢房地产投资，我再给你一个思路。
下一轮投资，地产会不会有城市比现在涨得更高的？当然有，还有很多。
*甚至有能翻5倍到10倍。*
*记住这张图，这是十三五就开始规划的。未来的城市会扩大成城市群（类似于美国州的概念），然后城市群以外是产业聚集区或无人区，你最该抛弃的是城市群以外的三四线城市，然后低估的是城市群内，甚至是城市群中心的三四线城市。*
*如果你再认真的看看十四五的《交通强国建设纲要》，打造1小时生活圈、2小时经济圈、3小时联动圈，这就是未来城市群的雏形。*
你们天天说投资看政策看政策，你们有认真看过政策吗？
不是我讨厌一些分析政策的，规划，货币这些重要的东西，一个都不认真看。天天就喜欢盯着限购放开限购使劲。
至于为什么要如此，因为宜居的城市是每平方公里是1000人左右，每平方公里超过2000人，城市承载就会到极值，城市运行成本就会急速上升，而这个成本是转嫁给所有人的，比如蔬菜，水电，房价，交通，环境，失业率与治安成本。这个时候，城市想要发展，只有两条路，扩大（将周边地域纳入城市），限制人口流入。这就是提出城市群概念的原意。
其次，你去基层了解了解核电，固废处理，集团化农业生产，退耕还林，恢复森林化目前是多么难进行下去就知道了。
十六、
举个例子，我是武汉人。
那么适合我未来投资的是长江中游城市群，那么低估是岳阳，咸宁，鄂州，黄冈，黄石，九江，我们再去查长沙到武汉，武汉到南昌，南昌到长沙的高铁，那么就是咸宁，赤壁，泊罗，萍乡，新余，黄石，大冶，阳新，能理解吗？这里面至少要出两个十年5-10倍的城市。但是现在依然不是买点，至于原因，可以回看前面的GDP问题。
*十七、*
城市群真正改变是什么？是打破了原先省这个单位。跨省的城市合作将变得更通畅。
而城市与城市的合作密切，一定是强强联手，然后路过稍差的，小弟们就开始追赶大哥。
对于二三线城市来说，是近朱者赤，对于一线城市来说，是近墨者黑。
这就是为什么珠海最近涨得这么厉害。
虽然我觉得炒房没什么前途，但是未来的某一个时刻，广州南，中山，嘉兴，无锡，苏州，镇江，都是好苗子。
城市群外延将来会成为功能性城市，主要就是工业，农业，这里面当然会有非常好的，类似美国华盛顿州的西雅图，虽然是工业城市，但是是飞机制造业，人均GDP超过10万美元，比纽约都高，当然也有很差的，比如底特律，国内的话比如拥有国家大数据中心的黔中城市群，贵阳贵安新区，房价也就7000左右，人均GDP在10万RMB左右，而且到现在还能保持两位数的GDP增速，房价比值不到1.5，未来还有成批成批的通信博士，没有前途吗？
*十八、*
*炒房，炒的一定是未来人均GDP匹配的房子，人均GDP增速快，才会有人来，因为人往高处走。而且人对存量不敏感，只对增量敏感。存量高是用来养老的，增量是发财的，年轻人想发财还是养老？*
*九十八、*
总有人问，你为什么信得这么足。
因为周期有结局。
*九十九、*
题外话：任何对未来的预测，无论什么神仙，都只能做到模糊的准确，而一定的准确大概率是错误的。请保持独立的投资观。相信自己的认知，不要被任何一个人带偏了，包括我。
*一百、*
最后，开打赏只是为了增加推荐权重，别TM乱花钱。抠，是应对萧条的唯一解。
B2 ｜ 2023-01-17 ｜ 关于中美关系（最后一版了） ｜ 赞634 · 藏3328 · 评555
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曾几何时，美国是全球最大的老板，出口美元，进口商品，中国是他最喜欢的打工仔，贡献了接近20％的份额，排名第一，中国把商品给他，赚回美元，然后被要求购买美债将美元还回去，因为老板不希望你拿太多的美元到处花使美元通胀太厉害。（像不像任泽平给恒大打了3年工，拿了2000万工资，还买了3000万恒大理财，许老板学到了精髓，前段时间看到任老师讲星座，都不容易）如果这套东西中国愿意持续下去，并且加一个期限，美国会说：一万年。
中国这边呢，打了这么多年工，赚了点辛苦钱，攒了一堆欠条，有一说一生活确实改善了，但家里人实在太多，年纪也大了（人口结构老龄化）， 光搞体力活（中低段制造业）是真吃不消了，隔壁还有两个小老弟虎视眈眈想进来卷，没办法只能伸向高端产业，高端产业虽不直接由老板本人把持，但这就严重触碰到了其余高管的利益（韩国、日本、英国、法国、德国、荷兰等），直到2016年中国开始试探石油的RM币结算和RM币国际化，这就直接威胁了美国最重要的商品的市场份额，矛盾彻底激化。
基本上核心就是这。
我能想到的结局就三种：1.中国成为大老板，但这个很难很难，需要强大的购买力，需要统治级的军事实力，需要领先的科技实力，最重要的是需要时间，即50-100年的文化输出与洗脑（Z义，Z度）。2.划江而治啰，中国学美国当一个小老板，你搞全球大循环，我搞亚欧循环或南亚循环，你出口美元，我出口数字RM币，大家都当老板。3.通过层层博弈后，失败了，中国妥协并退出大部分的高端产业，保留几个相对优势的高端产业，加入高管的序列，简称诏安。
大家看过《水浒传》，第八十回之前，其实宋江也是三条路1.苟到靖康之变，徽钦二帝被抓，天下大乱，鹿死谁手犹未可知，但这是天时地利人和的结果。2.自立为王，在山东搞内X环，和方腊南北相望。3.诏安。当然小说选择了第三。但无论一二三，都要在前期的斗争中打出自信、打出风采，最好获得阶段性胜利，这才能争取到最大的权益，所以放弃幻想。
其实这个世界最大的变局，还是印度，印度决定了未来的世界是一个你死我活的零和游戏，还是一个无限增量的正和游戏。
现阶段肯定是不希望印度起飞的，中国还在转型期，但是转型一旦结束，内循环和统一大市场基本完成，印度就是最重要的出口目的地，是中国的增量。那个时候，中国会希望印度起飞。
中国转型的核心就是释放内需，关于内需中居民消费的几个障碍医疗、教育、地产，医疗我不担心，这轮疫情供给扩张太多，疫情一过，需求萎缩，我不写了，教育嘛，17年二胎婴儿潮全面投入市场以后，也是供大于求，我也不写了，最后地产，现在肯定要托底，但转型一旦进入末期会怎么样？我也没东西写了。
最后就是全球制造业大转移，1900年美国，1920年德国，1955年德国日本，1975年亚洲四小龙，2000年中国，2025年越南印度，2050年非洲大陆，这都不以人的意志为转移，最重要的是，当转移是，你能得到什么，当离开时，你能留下什么？
B3 ｜ 2023-03-30 ｜ 关于人工智能和第六次康波周期 ｜ 赞43 · 藏247 · 评124
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发的比较晚，随便聊聊
互联网的下一波红利在哪里？这是2017年写的，互联网的下一波机会在传统制造业，当时我一直认为下一个周期为能源周期。但现在看，可能错了。
就目前人工智能的表现和后续包括类脑芯片的软硬件想象确实是无限大的，它足以撑起下一个60年。小孩的读书导向，数理加难度，应该都跑不掉。
还是聊第五次康波吧，1970年第四次康波衰退，美股漂亮50大涨，然后布雷顿森林体系瓦解，第一次石油危机，中东战争，重点来了，1974年第一台个人计算机Altair 8800发布，然后是Apple、Commodore PET、TRS-80发布，1983年，第五次康波复苏，而在这之后的十数年间，拿到最大结果的是微软。
就这么巧合？
关于科技的类容我就不聊了，大家聊聊最先应用和改变的哪些软件行业和硬件行业。
抛砖引玉。
B4 ｜ 2023-05-04 ｜ 2023年投资建议 ｜ 赞107 · 藏653 · 评381
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2022年，投资的大方向在哪里？2022年，投资的大方向在哪里？2022年的两次推荐，分别是2022年年后和2022年4月底。
2022年初步推荐是 ：港口、服装家纺与纺织制造、环保（水务）、包装印刷进入大趋势右侧，化学制药、计算机应用是下跌中的中继反弹，原油。
2022年报后修正是：加入传媒出版与中字头与B股指数。
两次择时的买点是2022年3月中旬和2022年11月，链接我就不贴了。
今年其实做过一次推荐：
用500万购买四大行股票，一年分红7%左右就是35万，长期持有超过一年就没有个税。长期持有靠谱吗？在目前的经济环境下，高股息股是一个非常棒的选择。
今年正式的推荐是：
港口、专用设备（电梯）、中药、石油与天然气、银行保险、医药商业、燃气、中字头或国字头建筑装饰、环保（水务）、高速公路、服装家纺与纺织制造（家纺＞辅料棉纺印染＞下游品牌）、出版传媒、包装印刷。
今年能做的下跌中继反弹是新能源、CRO与芯片，这部分看个人喜好与能力了。
其实今年可以推荐的行业与板块非常多，这些仅仅是我个人比较喜欢的，这和2022年以防守为主的投资思路是截然不同的，今年是一个普反行情，谁都能涨，但谁都不会涨太多。
单独聊聊几个板块：
1.化学制药，也就是大多数仿制药一致性评价，他们在去年年底踩着布洛芬行情，做了一个相当大的反弹，但同时也要注意，这个行业从那一刻开始就两极分化。后续选股大于一切。
2.计算机应用（包括游戏），和化学制药一样也是下跌中的超跌反弹，这次超跌反弹混上的是chatGPT概念，这一轮的概念炒作，到目前来看不一定结束，但它并不是长期行情的起点。
3.银行保险，去年2月写帖的时候，银行股是好位置，但风险却不小，去年7月，村镇银行暴雷，这之后就在陆续推荐大家可以买入国有大型银行股，银行我依然是推荐的，以高股息率为主。
今年的推荐没什么新意，所以一直拖到现在。
今年真正的重点可能是宏观，2023年5月3日，美联储加息至5％。
我个人推测，这有可能是今年最后一次或倒数第二次加息，从黄金的走势能看出市场偏乐观的情绪。后续美联储会维持利率或小幅降息，这个周期大约会维持6-9个月，这一次股票的高点，大概率就出在降息周期的中后期，那个时候市场会开始交易第二轮加息预期，而第二轮加息一开始，全球证券市场大概率都是加速下跌。这个时间点我初步推测是2024年2季度前后。
关于我们自己，其实下游经济已经开始弱复苏了，下游经济的复苏和金融市场不同，下游经济是一个缓慢而持续的过程，而金融市场往往表现得非常剧烈。所以我在2022年初推荐，如果对店铺经营有兴趣的可以在2022年年底物色，当然2024年还有一次类似的机会。
央行降息，会对经济带来什么影响？关于房地产，如果美联储进入加息停滞期或小幅降息期，中国有可能会跟进一次降息，那个时候会是今年卖出房地产的最佳时机，大约今年3-4季度，而最近的买点，需要看到2025年。
关于港股，港股看起来很复杂，但其实是最简单的，它只挂钩两个东西，美元流向和企业的业绩，美元回流+企业拉胯就会进入熊市，美元流出+企业整体向好就会进入牛市，另外两种情况就是震荡市。
关于大宗商品，除了贵金属，妖糖，红枣等少数品种，多数为空头趋势，对于某些高手来说，是牛市，但是期货的空头趋势往往伴随大阳线扫单，需要一定的技巧。
未完待续。
B5 ｜ 2025-04-10 ｜ 随便聊聊 ｜ 赞89 · 藏2831 · 评321
来源：原文链接
备一篇，有的被删了，我自己都忘了怎么写的。
这是我很多年前就想写的一篇。
1.中国在过去的十数年间，产生了大量的贸易顺差，买空了全球资源品，2025年4月10日，美宣布对中国加征至125% 关税，这一天无论以什么形式终归是要到来的，现在差不多到了出口导向向消费导向或均衡发展转变的一个关键节点了，随着贸易壁垒的持续或加深，中国不光出口会下降，进口原材料也会变得更加困难（我相信这也是美国和各国贸易谈判的重要条件之一），所以不要天然的觉得未来中国还能维持当下的产能，中游会逐渐感受到上游制约，最终传导到下游。
2.随着出口导向向大众消费转型，我们可以对比20世纪的美国，1900-1930年：美国经济高度依赖沿海港口，内陆以资源输出为主。1930年，美国产能严重过剩，胡佛签署“斯姆特-霍利关税法”。（我觉得这是二战导火索之一，德国意大利日本第一个进攻的波兰埃塞俄比亚和中国，都是煤炭大国），二战后的1950-1970年美国走向出口与消费均衡时期，沿海仍保持金融、外贸和高科技产业的主导地位，而产业向内陆扩散。（这也是特朗普年轻时美国的样子）
3.大众收入是大众消费的函数，怎么样提高收入呢？商品涨价、服务涨价、稀释养老金、稀释债务、稀释储蓄，90％的商品和服务，都来源于私人部门。
4.汇率，贸易壁垒加深，国际市场上美元短缺，短期来看美元会走高，但随着时间发展，短缺的美元会逐渐被各种各样的劣币驱逐，最终群魔乱舞，所以长期来看所有货币都是加速贬值趋势，但我不敢确定，假设未来的某一天，中国人均GDP增长50％，美国人均GDP增长10％，但汇率下降5％，这种情况也可能发生。
5.我比较担心的地方是中国虽然进入“大众消费”，但会进入后房地产时期“享乐式消费”下所谓的“柯立芝繁荣”，那么会在2030年前后发生严重的二次冲击。（虽然这个冲击也一定会存在，那个时候是房地产真正的投资节点）
6.我个人的消费观点是通缩多消费，通胀多赚钱多储蓄，也就是现在要多花一点钱，因为消费性价比高，而通胀期到来的时候，打工赚钱性价比更高。当然投资也是消费。
7.下一个周期的科学技术主导才是最终的胜负因素，但无论中美谁来主导，都是G2，如果没有，那就真的很糟糕了，各制造业国家上游制约会越来越严重，那么三战就真的有可能发生。
8.周金涛的原话是，大牛市会在长周期衰退和中周期强劲反弹时发生，我觉得这个时间不太远了。按过去的经验，汽车涨价就是中周期复苏，服装涨价就是复苏快结束了。
最后就是，2024年中国汽车销量3000万辆，从量来说，已经快到顶了，就算进入一个强消费时代，也没办法有一个大的增产，而且会产生极大的浪费，一个消费型社会并不是消费了更多了商品，而是消费了更贵的商品，更贵的商品为上中下游留下了利润。
另外一个，免得被删了，也贴在这下面。
美国如同一个老人，富有清闲且穿着华贵但难掩一身的疲惫和病痛，中国如同一个青年，忙碌但收入低微，充满着焦虑和戾气，中国做梦都想成为美国，但美国想成为20岁的自己。
美国经济学家罗斯托对工业国划分是：传统社会阶段——起飞准备——起飞——走向成熟（科学发展）——大众消费——超越大众消费阶段。
美国在”超越大众消费“之前，做的非常好，真的非常好，无愧人类的灯塔，“超越大众消费阶段”的本质是从物质积累转向对人类的全面发展，美国并不是没做，它尝试了，但因为对物质积累的极致追求，这些东西最后都异化成了剥削、混乱、战争和高利贷。在我看来这可能是“资本主义”的原生矛盾，它放大了人的贪婪，这种贪婪在发展阶段是助力，但当它要超越的时候，又成为了阻碍，约束其本身。（相反的例子可能是印度，他可能真的有超越大众消费阶段的精神状态，但却没办法走完工业化流程。）
所以中国一定会成为美国的样子并有可能超越美国，而美国永远回不到自己20岁的样子，我虽然很敬佩川普，但他确实在开历史倒车（你没办法从大众消费开回起飞阶段，不光美国不行，中国也不行），历史是倒不了车的。
B6 ｜ 2025-06-13 ｜ 关于赢学 ｜ 赞20 · 藏593 · 评566
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我其实没有想到的是，我有一天会被归纳到赢学的范畴。
我用输学的角度来写一遍未来几年。
假设2027年进入“柯立芝繁荣”（虚假繁荣），大多数人住的房子低迷，租金上涨（年轻人负担增加），物价上涨，大多数行业还是3000一个月，中产艰难，老年人艰难，“情绪消费”与“快乐消费”大涨，农产品大涨，但因为成本问题，大规模集团化企业赚得盆满钵满，龙鸣苦哈哈，中产被收割，养老J被稀释，股权作为掌握在极少数人手中的资产会大幅上涨，贫富差距扩大，富人一睡醒账户上多100亿，富人通胀穷人通缩，吃枣药丸。
我写的不就这个东西吗？
关于农业问题。
2024-2025年格力电器首次进军种植业，中铁囤地4万亩进军种植业，马云创办“一米八农业科技有限公司”，贵人鸟直接放弃服装行业改名“金鹤农业”卖他那个金鹤大米，腾讯进军“智慧农田”，别的什么亚盛，辉隆太多太多了，都进军的种植业。（他们有可能是进来干慈善的。）
真的不要认为我写东西很前瞻，我一直觉得我写的东西是偏滞后的，很多东西是我已经看到了我才写的。很极端很前瞻的个人看法我是很少写的。
我写的东西自始至终都是一个原则，在任何时期任何位置，无论输赢无论战争和平，无论动荡还是安定，它都有有利的和有弊的。我们要尽可能找到那个对自己有利的生态位。
就如同婚恋关系，为什么一个女生找你要30万彩礼，在另一个人那里省吃俭用倒贴50万买房共同奋斗，答案就是“看你是谁”。
B7 ｜ 2026-04-03 ｜ 关于泡泡玛特的极简复盘 ｜ 赞79 · 藏1331 · 评201
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这一篇应该还有点价值，备一下。
可以简单复盘一下泡泡玛特。这是一个两年半涨了20倍的公司。
泡泡玛特股价
一句话泡泡玛特的商业模式，就是通过打造爆款IP卖周边（盲盒）。
泡泡玛特前5大IP贡献了其总销售额的70％，其中拉布布家族贡献了总销售额39％，是第二至第六大IP销售额的总和，甚至你可以认为泡泡玛特其余IP的销量中有相当一部分也来源于拉布布的流量外溢和“光环效应”。所以综合来看，拉布布对于泡泡玛特的业绩影响可能超过50％。
那我们从拉布布的角度看一下泡泡玛特的股价走势，2024年2月泡泡玛特股价见底，2024年开始，泡泡玛特开始为新的拉布布造势，包括LISA、贝克汉姆女儿、蕾哈娜佩戴拉布布到11月底与可口可乐联名和索尼营业的影视化预期，2025年4月25日，万众瞩目的拉布布3.0开售，当日火爆程度远超预期，2025年6月10日，一代拉布布拍卖出108万天价，引爆互联网完成扩圈。
我们结合走势复盘一下专业投资者是怎么理解泡泡玛特的，我把它分为四个阶段。
第一阶段，筑底阶段，2024年2月恒生指数见底，泡泡玛特随后见底，其实说明很多股的大底是大盘的见底带来的。而大盘的底往往是ETF打出来的。（所以我的建议是但凡抄底尽量不要抄个股）
第二阶段，预期阶段，2024年开始，泡泡玛特的宣发加快，基于二代拉布布30亿的销量，机构很有可能给与三代拉布布60亿-90亿的预期销售额，所以开始做多泡泡玛特，
第三阶段，超预期阶段，时间来到了2025年4月，其实4月中，从量能放大我们就能发现，是有一批前期资金撤退的，但拉布布3.0销售的当天，火爆程度远超预期，基于当日的火爆程度，拉布布的销售额预期可能被上调至120亿。又拉了三个月。
第四阶段，事件扩散及出货阶段，2025年6月10日，北京永乐春拍拉布布艺术专场，一代拉布布拍出108万天价，迅速登上多个媒体头条，同时泡泡玛特股价的第一个头部形态出现。而这个时候，拉布布销量呈井喷式放大。
而另一群投资者是如何思考的？
2025年6月泡泡玛特拉布布爆卖扩圈以后，发现这是一家伟大的公司，基于大量的基本面、研究报告、技术分析与市场调研，得出泡泡玛特2025年的年报大增，买入。
同样的2025年9月10日甲骨文宣布了与OpenAI达成价值超过3000亿美元的合作协议，共同推进“星门”项目，计划建设多个大型数据中心。而那一天，就是甲骨文股价的最高点，最近的消息是甲骨文准备裁员3万人，股价下跌了60％，时间仅仅间隔了6个月。
有些人说，一直看不懂我写的东西，感觉逻辑不通，因为我一直用的是低线性关联做第二阶段投资，这个市场上绝大多数股推老师包括知乎付费做的是第三或第四阶段投资（即事件引爆后追随事件），我并不认为他们是错的，但他们很少分辨什么是预期内什么是真正的超预期事件，而少数价值投资者做的是第一阶段的投资。（至于为什么用低线性关联，很不幸的是这个市场上的强线性关联也就是高r已经被AI或量化套得很干净了，起码从我的角度看是如此）
所以很多人问，要买什么板块？
如果你是第一阶段投资，你不如问一下自己，是否足够便宜？（牛散产业资本国家队在这里）
如果你是第二阶段投资。你问一下自己，你准备预期什么？（主要是主观机构在这里）
如果你是第三阶段投资者，你问一下自己，事件是否超预期？（少数事件驱动的量化或游资集中在这里）
如果你是第四阶段投资者，你问一下自己技术体系是否成熟，是否守纪律？（大量的量化在这里）
我在这个阶段买入的是通胀预期和产业AI预期夹杂一些行业的修复预期 （我自己比较喜欢的是业务好但当下业绩表现不佳的公司），我是遵循我对于第二阶段的理解，我有我的出场规则和仓位管理，你完全可以按照你自己的思路做。
最后就是不要用股价高低来判断阶段，有些股票是从第一阶段，直接过渡到第四阶段的，比较典型的就是景气行业中的烂公司。
B8 ｜ 2026-06-10 ｜ 关于交易系统 ｜ 赞14 · 藏822 · 评87
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我写一下我是怎么解决这个问题的，我有两套交易系统，系统A是低位潜伏型策略（我在知乎写的绝大多数东西都是系统A），系统B是趋势跟踪型策略，系统A的优先级始终高于系统B，至于出场方法，我习惯在上升的过程中降低A的仓位，并留下30％的仓位赌长尾，并提升B的仓位，最后用B的止损来代替逃顶的主动择时。
虽然我这一篇字不多，但是卡在这个阶段的应该知道这一篇的价值。其实这也是很多量化基金的秘密，策略本身并没有你们想象中的那么复杂，当然了，魔鬼在细节里面。
我其实担心这一篇对于很多初入门不久的人来说，是非常有害的。我晚一点想一想要不要删了，这个东西它不是又抄底又追涨什么钱都要赚。它的关键是系统A和系统B是互相保护的状态，即系统A的出场信号来源于系统B，系统B的入场信号来源于系统A。而且这仅仅是我的策略，你照抄一定赚不到钱。
我下次聊聊这个策略在我看来的问题在哪里。
附录 C：即时动态全量收录（C1-C1，按时间正序，点击展开原文）¶
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| C1 | 2023-10-26 | 社交达人 徽章佩戴留念，期待在知乎继续前行，探索无尽可能。 | 96 | 28 | 链接 |
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